Άμεσες ξένες επενδύσεις (ΑΞΕ) - Επισκόπηση, Οφέλη & Μειονεκτήματα

Οι άμεσες ξένες επενδύσεις (FDI) είναι μια επένδυση από συμβαλλόμενο μέρος σε μια χώρα σε μια επιχείρηση ή μια εταιρεία. Μια εταιρεία είναι μια νομική οντότητα που δημιουργήθηκε από ιδιώτες, μετόχους ή μετόχους, με σκοπό τη λειτουργία για κέρδος. Επιτρέπεται στις εταιρείες να συνάπτουν συμβάσεις, να μηνύουν και να μηνύονται, να κατέχουν περιουσιακά στοιχεία, να αποδίδουν ομοσπονδιακούς και κρατικούς φόρους και να δανείζονται χρήματα από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. σε άλλη χώρα με την πρόθεση να δημιουργηθεί διαρκές ενδιαφέρον. Το διαρκές ενδιαφέρον διαφοροποιεί τις ΑΞΕ από ξένες επενδύσεις χαρτοφυλακίου, όπου οι επενδυτές κατέχουν παθητικά τίτλους από ξένη χώρα. Μια άμεση ξένη επένδυση μπορεί να πραγματοποιηθεί με την απόκτηση μόνιμου ενδιαφέροντος ή με την επέκταση της δραστηριότητάς του σε μια ξένη χώρα.

Θέλετε να μάθετε περισσότερα σχετικά με τις επενδύσεις; Γίνετε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης με πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Πιστοποίηση FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα Ferrari!

Αμεσες ξένες επενδύσεις

Διαρκές ενδιαφέρον και το στοιχείο ελέγχου

Μια επένδυση σε μια ξένη εταιρεία θεωρείται ΑΞΕ εάν αποφέρει μόνιμο ενδιαφέρον. Ένα μόνιμο συμφέρον δημιουργείται όταν ένας επενδυτής αποκτά τουλάχιστον το 10% της ψήφου σε μια εταιρεία.

Το κλειδί για τις άμεσες ξένες επενδύσεις είναι το στοιχείο του ελέγχου. Ο έλεγχος αντιπροσωπεύει την πρόθεση να διαχειριστεί ενεργά και να επηρεάσει τις δραστηριότητες μιας ξένης εταιρείας Αυτός είναι ο σημαντικός παράγοντας διαφοροποίησης μεταξύ των ΑΞΕ και μιας παθητικής επένδυσης χαρτοφυλακίου στο εξωτερικό.

Για το λόγο αυτό, ποσοστό 10% στο μετοχικό κεφάλαιο της αλλοδαπής εταιρείας Common Stock Common stock είναι ένας τύπος ασφάλειας που αντιπροσωπεύει την ιδιοκτησία μετοχών σε μια εταιρεία. Υπάρχουν άλλοι όροι - όπως κοινή μετοχή, κοινή μετοχή ή μερίδιο ψήφου - που είναι ισοδύναμοι με το κοινό απόθεμα. είναι απαραίτητο για τον ορισμό των ΑΞΕ. Ωστόσο, υπάρχουν περιπτώσεις όπου αυτό το κριτήριο δεν εφαρμόζεται πάντα. Για παράδειγμα, είναι δυνατόν να ασκείται έλεγχος σε εταιρείες με ευρύτερη διαπραγμάτευση, παρά το γεγονός ότι κατέχουν μικρότερο ποσοστό μετοχών.

Μέθοδοι άμεσων ξένων επενδύσεων

Όπως προαναφέρθηκε, ένας επενδυτής μπορεί να πραγματοποιήσει άμεσες ξένες επενδύσεις επεκτείνοντας τις δραστηριότητές του σε ξένη χώρα. Το Amazon που ανοίγει μια νέα έδρα στο Βανκούβερ του Καναδά θα ήταν ένα παράδειγμα αυτού.

Επανεπένδυση κερδών από υπερπόντιες δραστηριότητες, καθώς και ενδοεπιχειρησιακά δάνεια προς θυγατρικές του εξωτερικού Θυγατρική Μια θυγατρική (υπο) είναι μια επιχειρηματική οντότητα ή εταιρεία που ανήκει πλήρως ή εν μέρει υπό τον έλεγχο άλλης εταιρείας, που ονομάζεται μητρική εταιρεία ή εταιρεία χαρτοφυλακίου. Η κυριότητα καθορίζεται από το ποσοστό των μετοχών που κατέχει η μητρική εταιρεία και ότι το ποσοστό συμμετοχής πρέπει να είναι τουλάχιστον 51%. , θεωρούνται επίσης άμεσες ξένες επενδύσεις.

Τέλος, υπάρχουν πολλές μέθοδοι για έναν εγχώριο επενδυτή να αποκτήσει δικαίωμα ψήφου σε μια ξένη εταιρεία. Ακολουθούν μερικά παραδείγματα:

  • Απόκτηση μετοχικού δικαιώματος σε ξένη εταιρεία
  • Συγχωνεύσεις και εξαγορές Συγχωνεύσεις Acquitions M&A Process Αυτός ο οδηγός σας καθοδηγεί σε όλα τα βήματα της διαδικασίας M&A. Μάθετε πώς ολοκληρώνονται οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και προσφορές. Σε αυτόν τον οδηγό, θα περιγράψουμε τη διαδικασία απόκτησης από την αρχή έως το τέλος, τους διάφορους τύπους αγοραστών (στρατηγικές έναντι χρηματοοικονομικών αγορών), τη σημασία των συνεργιών και το κόστος συναλλαγής
  • Κοινοπραξίες Κοινοπραξία (JV) Μια κοινοπραξία (JV) είναι μια εμπορική επιχείρηση στην οποία δύο ή περισσότεροι οργανισμοί συνδυάζουν τους πόρους τους για να αποκτήσουν ένα τακτικό και στρατηγικό πλεονέκτημα στην αγορά. Οι εταιρείες συχνά αναλαμβάνουν μια κοινή επιχείρηση για την επιδίωξη συγκεκριμένων έργων. Η ΚΕ μπορεί να είναι ένα νέο έργο ή μια νέα βασική επιχείρηση με ξένες εταιρείες
  • Ξεκινώντας θυγατρική μιας εγχώριας εταιρείας σε ξένη χώρα

Μάθετε περισσότερα σχετικά με τις συγχωνεύσεις και τις εξαγορές με το μοντέλο μοντελοποίησης συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) της Finance!

Οφέλη των άμεσων ξένων επενδύσεων

Οι άμεσες ξένες επενδύσεις προσφέρουν πλεονεκτήματα τόσο στον επενδυτή όσο και στην ξένη χώρα υποδοχής. Αυτά τα κίνητρα ενθαρρύνουν και τα δύο μέρη να συμμετάσχουν και να επιτρέψουν τις ΑΞΕ.

Παρακάτω είναι μερικά από τα οφέλη για τις επιχειρήσεις:

  • Διαφοροποίηση της αγοράς Η διαφοροποίηση είναι μια τεχνική κατανομής πόρων χαρτοφυλακίου ή κεφαλαίου σε μια ποικιλία επενδύσεων. Ο στόχος της διαφοροποίησης είναι να μετριαστούν οι απώλειες
  • Φορολογικά κίνητρα
  • Χαμηλότερο κόστος εργασίας
  • Προτιμησιακά τιμολόγια
  • Επιδοτήσεις

Η διαφοροποίηση καλύπτεται επίσης στο μάθημα εταιρικής στρατηγικής και επιχειρηματικής στρατηγικής, φροντίστε να το δείτε!

Τα παρακάτω είναι μερικά από τα οφέλη για τη χώρα υποδοχής:

  • Οικονομική τόνωση
  • Ανάπτυξη ανθρώπινου κεφαλαίου Το κεφάλαιο είναι οτιδήποτε αυξάνει την ικανότητα κάποιου να παράγει αξία. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αύξηση της αξίας σε ένα ευρύ φάσμα κατηγοριών, όπως οικονομικά, κοινωνικά, φυσικά, πνευματικά κ.λπ. Στις επιχειρήσεις και τα οικονομικά, οι δύο πιο συνηθισμένοι τύποι κεφαλαίου είναι οικονομικοί και ανθρώπινοι.
  • Αύξηση της απασχόλησης
  • Πρόσβαση σε διοικητικές εμπειρίες, δεξιότητες και τεχνολογία

Για τις επιχειρήσεις, τα περισσότερα από αυτά τα οφέλη βασίζονται στη μείωση του κόστους και τη μείωση του κινδύνου. Για τις χώρες υποδοχής, τα οφέλη είναι κυρίως οικονομικά.

Μειονεκτήματα των άμεσων ξένων επενδύσεων

Παρά τα πολλά οφέλη, εξακολουθούν να υπάρχουν δύο βασικά μειονεκτήματα για τις ΑΞΕ, όπως:

  • Μετατόπιση τοπικών επιχειρήσεων
  • Επαναπατρισμός κερδών

Η είσοδος μεγάλων εταιρειών, όπως η Walmart, μπορεί να εκτοπίσει τις τοπικές επιχειρήσεις. Η Walmart δέχεται συχνά κριτική για την απομάκρυνση τοπικών επιχειρήσεων που δεν μπορούν να ανταγωνιστούν τις χαμηλότερες τιμές.

Στην περίπτωση επαναπατρισμού κερδών, το κύριο μέλημα είναι ότι οι εταιρείες δεν θα επανεπενδύσουν τα κέρδη στη χώρα υποδοχής. Αυτό οδηγεί σε μεγάλες εκροές κεφαλαίων από τη χώρα υποδοχής.

Ως αποτέλεσμα, πολλές χώρες έχουν κανονισμούς που περιορίζουν τις άμεσες ξένες επενδύσεις.

Τύποι και παραδείγματα άμεσων ξένων επενδύσεων

Συνήθως, υπάρχουν δύο κύριοι τύποι FDI: οριζόντιος και κάθετος FDI.

Οριζόντια: μια επιχείρηση επεκτείνει τις εσωτερικές της δραστηριότητες σε μια ξένη χώρα. Σε αυτήν την περίπτωση, η επιχείρηση πραγματοποιεί τις ίδιες δραστηριότητες αλλά σε μια ξένη χώρα. Για παράδειγμα, τα εστιατόρια της McDonald's που ανοίγουν στην Ιαπωνία θα θεωρούνται οριζόντια FDI.

Κάθετη: μια επιχείρηση επεκτείνεται σε μια ξένη χώρα μεταβαίνοντας σε διαφορετικό επίπεδο αλυσίδας εφοδιασμού Αλυσίδα εφοδιασμού Η αλυσίδα εφοδιασμού είναι ολόκληρο το σύστημα παραγωγής και παράδοσης ενός προϊόντος ή υπηρεσίας, από την αρχή της προμήθειας των πρώτων υλών στον τελικό. Με άλλα λόγια, μια εταιρεία διεξάγει διαφορετικές δραστηριότητες στο εξωτερικό, αλλά αυτές οι δραστηριότητες εξακολουθούν να σχετίζονται με την κύρια επιχείρηση. Χρησιμοποιώντας το ίδιο παράδειγμα, οι McDonald's θα μπορούσαν να αγοράσουν μια φάρμα μεγάλης κλίμακας στον Καναδά για να παράγουν κρέας για τα εστιατόριά τους.

FDI - Οριζόντια έναντι Κατακόρυφη

Ωστόσο, δύο άλλες μορφές FDI έχουν επίσης παρατηρηθεί: ο όμιλος FDI και η πλατφόρμα FDI.

Χορηγός: μια επιχείρηση αποκτά μια άσχετη επιχείρηση σε μια ξένη χώρα. Αυτό είναι ασυνήθιστο, καθώς απαιτεί την υπέρβαση δύο φραγμών στην είσοδο: είσοδο σε ξένη χώρα και είσοδος σε μια νέα βιομηχανία ή αγορά. Ένα παράδειγμα αυτού θα ήταν εάν η Virgin Group, η οποία εδρεύει στο Ηνωμένο Βασίλειο, απέκτησε μια σειρά ρούχων στη Γαλλία.

Πλατφόρμα: μια επιχείρηση επεκτείνεται σε μια ξένη χώρα, αλλά η παραγωγή από τις ξένες δραστηριότητες εξάγεται σε μια τρίτη χώρα. Αυτό αναφέρεται επίσης ως FDI εξαγωγής-πλατφόρμας. Η πλατφόρμα FDI συμβαίνει συνήθως σε τοποθεσίες χαμηλού κόστους εντός περιοχών ελεύθερων συναλλαγών. Για παράδειγμα, εάν η Ford αγόραζε εργοστάσια παραγωγής στην Ιρλανδία με πρωταρχικό σκοπό την εξαγωγή αυτοκινήτων σε άλλες χώρες της ΕΕ.

FDI - Τύπος πλατφόρμας

Επιπρόσθετοι πόροι

Το Corporate Finance Institute διαθέτει άλλους πόρους που θα σας βοηθήσουν να επεκτείνετε τις γνώσεις σας και να προωθήσετε την καριέρα σας. Δείτε τους παρακάτω συνδέσμους:

  • Βασικές αρχές χρηματοοικονομικής ανάλυσης
  • Μοντελοποίηση συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A)
  • Εταιρική και επιχειρηματική στρατηγική
  • Δημοσιονομική πολιτική Δημοσιονομική πολιτική Η δημοσιονομική πολιτική αναφέρεται στην δημοσιονομική πολιτική της κυβέρνησης, η οποία περιλαμβάνει την κυβέρνηση να χειραγωγεί το επίπεδο δαπανών και φορολογικών συντελεστών της στην οικονομία. Η κυβέρνηση χρησιμοποιεί αυτά τα δύο εργαλεία για να παρακολουθεί και να επηρεάζει την οικονομία. Είναι η αδελφή στρατηγική της νομισματικής πολιτικής.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις