Η χρονική αξία του χρήματος είναι μια βασική οικονομική έννοια που υποστηρίζει ότι τα χρήματα στο παρόν αξίζουν περισσότερο από το ίδιο χρηματικό ποσό που θα ληφθούν στο μέλλον. Αυτό ισχύει επειδή τα χρήματα που έχετε τώρα μπορούν να επενδυθούν και να κερδίσουν απόδοση, δημιουργώντας έτσι μεγαλύτερο χρηματικό ποσό στο μέλλον. (Επίσης, με μελλοντικά χρήματα, υπάρχει ο πρόσθετος κίνδυνος τα χρήματα να μην ληφθούν ποτέ, για έναν ή τον άλλο λόγο.) Η χρονική αξία του χρήματος αναφέρεται μερικές φορές ως καθαρή παρούσα αξία Καθαρή παρούσα αξία (NPV) Καθαρή παρουσία Η αξία (NPV) είναι η αξία όλων των μελλοντικών ταμειακών ροών (θετικών και αρνητικών) καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής μιας επένδυσης προεξοφλημένη στο παρόν. Η ανάλυση NPV είναι μια μορφή εγγενής αποτίμησης και χρησιμοποιείται εκτενώς σε χρηματοοικονομικά και λογιστικά για τον προσδιορισμό της αξίας μιας επιχείρησης, της επενδυτικής ασφάλειας, (NPV) του χρήματος.
Πώς λειτουργεί η αξία του χρήματος στο χρόνο
Ένα απλό παράδειγμα μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να δείξει τη χρονική αξία των χρημάτων. Ας υποθέσουμε ότι κάποιος προσφέρει για να σας πληρώσει έναν από τους δύο τρόπους για κάποια εργασία που κάνετε γι 'αυτούς: Θα σας πληρώσει 1.000 $ τώρα ή 1.100 $ ένα χρόνο από τώρα.
Ποια επιλογή πληρωμής πρέπει να κάνετε; Εξαρτάται από το είδος της απόδοσης επένδυσης Ποσοστό απόδοσης Το ποσοστό απόδοσης (ROR) είναι το κέρδος ή η απώλεια μιας επένδυσης για μια χρονική περίοδο σε σύγκριση με το αρχικό κόστος της επένδυσης εκφραζόμενο ως ποσοστό. Αυτός ο οδηγός διδάσκει τους πιο συνηθισμένους τύπους που μπορείτε να κερδίσετε με τα χρήματα αυτήν τη στιγμή. Δεδομένου ότι τα 1.100 $ είναι 110% των 1.000 $, τότε εάν πιστεύετε ότι μπορείτε να κάνετε πάνω από 10% απόδοση των χρημάτων επενδύοντας τα μέσα στον επόμενο χρόνο, θα πρέπει να επιλέξετε να πάρετε τα 1.000 $ τώρα Από την άλλη πλευρά, εάν δεν νομίζετε ότι θα μπορούσατε να κερδίσετε περισσότερο από 9% τον επόμενο χρόνο επενδύοντας τα χρήματα, τότε θα πρέπει να λάβετε τη μελλοντική πληρωμή 1,100 $ - αρκεί να εμπιστεύεστε το άτομο να σας πληρώσει τότε.
Αξία χρόνου και αγοραστική δύναμη
Η χρονική αξία του χρήματος σχετίζεται επίσης με τις έννοιες του πληθωρισμού και της αγοραστικής δύναμης. Και οι δύο παράγοντες πρέπει να ληφθούν υπόψη μαζί με όποιο ποσοστό απόδοσης μπορεί να πραγματοποιηθεί επενδύοντας τα χρήματα.
Γιατί είναι σημαντικό? Επειδή ο πληθωρισμός διαβρώνει συνεχώς την αξία, και συνεπώς την αγοραστική δύναμη, του χρήματος. Δείχνεται καλύτερα από τις τιμές των προϊόντων, όπως το φυσικό αέριο ή τα τρόφιμα. Εάν, για παράδειγμα, σας δόθηκε ένα πιστοποιητικό για 100 $ δωρεάν βενζίνη το 1990, θα μπορούσατε να έχετε αγοράσει πολύ περισσότερα γαλόνια φυσικού αερίου από αυτά που θα μπορούσατε να έχετε αν σας δοθεί 100 $ δωρεάν αέριο μια δεκαετία αργότερα.
Ο πληθωρισμός και η αγοραστική δύναμη πρέπει να λαμβάνονται υπόψη όταν επενδύετε χρήματα, επειδή για να υπολογίσετε την πραγματική απόδοση της επένδυσής σας, πρέπει να αφαιρέσετε το ποσοστό πληθωρισμού από ό, τι ποσοστό απόδοσης κερδίζετε στα χρήματά σας. Εάν το ποσοστό πληθωρισμού είναι πραγματικά υψηλότερο από το ποσοστό απόδοσης της επένδυσής σας, τότε παρόλο που η επένδυσή σας εμφανίζει ονομαστική θετική απόδοση, στην πραγματικότητα χάνετε χρήματα από την άποψη της αγοραστικής δύναμης. Για παράδειγμα, εάν κερδίζετε 10% σε επενδύσεις, αλλά το ποσοστό πληθωρισμού είναι 15%, στην πραγματικότητα χάνετε 5% στην αγοραστική δύναμη κάθε χρόνο (10% - 15% = -5%).
Τύπος αξίας χρόνου χρήματος
Η χρονική αξία του χρήματος είναι μια σημαντική έννοια όχι μόνο για τα άτομα, αλλά και για τη λήψη επιχειρηματικών αποφάσεων. Οι εταιρείες λαμβάνουν υπόψη τη χρονική αξία των χρημάτων για τη λήψη αποφάσεων σχετικά με την επένδυση στην ανάπτυξη νέων προϊόντων, την απόκτηση νέου επιχειρηματικού εξοπλισμού ή εγκαταστάσεων και την καθιέρωση πιστωτικών όρων Συμφωνία πώλησης και αγοράς Η συμφωνία πώλησης και αγοράς (SPA) αντιπροσωπεύει το αποτέλεσμα βασικών εμπορικών διαπραγματεύσεων και τιμών. Στην ουσία, καθορίζει τα συμφωνημένα στοιχεία της συμφωνίας, περιλαμβάνει μια σειρά σημαντικών προστατευμάτων σε όλα τα εμπλεκόμενα μέρη και παρέχει το νομικό πλαίσιο για την ολοκλήρωση της πώλησης ενός ακινήτου. για την πώληση των προϊόντων ή των υπηρεσιών τους.
Ένας συγκεκριμένος τύπος μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον υπολογισμό της μελλοντικής αξίας του χρήματος, ώστε να μπορεί να συγκριθεί με την παρούσα αξία:
Που:
FV = η μελλοντική αξία του χρήματος
PV = η παρούσα τιμή
i = το επιτόκιο ή άλλη απόδοση που μπορεί να αποκτηθεί από τα χρήματα
t = ο αριθμός των ετών που πρέπει να ληφθούν υπόψη
n = ο αριθμός των περιόδων επιτοκίας ανά έτος
Χρησιμοποιώντας τον παραπάνω τύπο, ας δούμε ένα παράδειγμα όπου έχετε 5.000 $ και αναμένεται να κερδίσετε 5% τόκους σε αυτό το ποσό κάθε χρόνο για τα επόμενα δύο χρόνια. Υποθέτοντας ότι ο τόκος προστίθεται μόνο σε ετήσια βάση, η μελλοντική αξία των 5.000 $ σας σήμερα μπορεί να υπολογιστεί ως εξής:
FV = 5.000 $ x (1 + (5% / 1) ^ (1 x 2) = 5.512 $
Τρέχουσα αξία της μελλοντικής φόρμουλας χρημάτων
Ο τύπος μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για τον υπολογισμό της παρούσας αξίας των χρημάτων που θα ληφθούν στο μέλλον. Διαιρείτε απλά τη μελλοντική τιμή αντί να πολλαπλασιάζετε την παρούσα τιμή. Αυτό μπορεί να είναι χρήσιμο για την εξέταση δύο διαφορετικών παρόντων και μελλοντικών ποσών. Στο αρχικό μας παράδειγμα, εξετάσαμε τις επιλογές για κάποιον που πληρώνει σήμερα 1.000 $ έναντι 1.100 $ ετησίως από τώρα. Εάν μπορούσατε να κερδίσετε 5% για την επένδυση των χρημάτων τώρα και θέλετε να μάθετε ποια παρούσα αξία θα ισοδυναμούσε με τη μελλοντική αξία των 1,100 $ - ή πόσα χρήματα θα χρειαστείτε τώρα για να έχετε 1,100 $ το χρόνο από τώρα - ο τύπος να έχει ως εξής:
PV = 1,100 $ / (1 + (5% / 1) ^ (1 x 1) = 1.047 $
Ο παραπάνω υπολογισμός σας δείχνει ότι, με μια διαθέσιμη απόδοση 5% ετησίως, θα πρέπει να λάβετε 1.047 $ στο παρόν για να ισούται με τη μελλοντική αξία των 1.100 $ που θα λάβετε ένα χρόνο από τώρα.
Για να διευκολύνετε τα πράγματα για εσάς, υπάρχουν διάφοροι υπολογιστές στο διαδίκτυο για να υπολογίσετε τη μελλοντική αξία ή την παρούσα αξία του χρήματος.
Παράδειγμα καθαρής παρουσίας τιμής
Ακολουθεί μια εικόνα του πώς φαίνεται η καθαρή παρούσα αξία μιας σειράς ταμειακών ροών. Όπως μπορείτε να δείτε, η μελλοντική αξία των ταμειακών ροών παρατίθεται στο επάνω μέρος του διαγράμματος και η παρούσα αξία των ταμειακών ροών εμφανίζεται σε μπλε ράβδους στο κάτω μέρος του διαγράμματος.
Αυτό το παράδειγμα προέρχεται από τη δωρεάν εισαγωγή στο μάθημα της Finance Finance στο Corporate Finance, το οποίο καλύπτει το θέμα με περισσότερες λεπτομέρειες.
Επιπρόσθετοι πόροι
Ελπίζουμε να απολαύσατε την εξήγηση του Finance σχετικά με τη χρονική αξία των χρημάτων. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα χρήματα και τις επενδύσεις, ρίξτε μια ματιά στους παρακάτω πόρους:
- Προσαρμοσμένη παρούσα αξία Προσαρμοσμένη παρούσα αξία (APV) Προσαρμοσμένη παρούσα αξία (APV) ενός έργου υπολογίζεται ως η καθαρή παρούσα αξία του συν η παρούσα αξία των παρενεργειών χρηματοδότησης χρέους. Δείτε παραδείγματα και κατεβάστε ένα δωρεάν πρότυπο. Γιατί να χρησιμοποιήσετε προσαρμοσμένη παρούσα τιμή αντί NPV; Πρέπει να καταλάβουμε πώς οι αποφάσεις χρηματοδότησης (χρέος έναντι ιδίων κεφαλαίων) επηρεάζουν την αξία ενός έργου
- Μέθοδοι πρόβλεψης Μέθοδοι πρόβλεψης Κορυφαίες μέθοδοι πρόβλεψης. Σε αυτό το άρθρο, θα εξηγήσουμε τέσσερις τύπους μεθόδων πρόβλεψης εσόδων που χρησιμοποιούν οι χρηματοοικονομικοί αναλυτές για να προβλέψουν μελλοντικά έσοδα.
- NPV Formula NPV Formula Ένας οδηγός για τον τύπο NPV στο Excel κατά την εκτέλεση οικονομικής ανάλυσης. Είναι σημαντικό να κατανοήσετε ακριβώς πώς λειτουργεί ο τύπος NPV στο Excel και τα μαθηματικά που κρύβονται πίσω από αυτό. NPV = F / [(1 + r) ^ n] όπου, PV = παρούσα αξία, F = μελλοντική πληρωμή (ταμειακή ροή), r = προεξοφλητικό επιτόκιο, n = ο αριθμός περιόδων στο μέλλον
- Μέθοδοι αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την αποτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε τραπεζικές επενδύσεις, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση
