Non-Deliverable Forward (NDF) - Επισκόπηση, πώς λειτουργεί

Μια μη παραδοτέα προθεσμιακή (NDF) είναι μια ευθεία προθεσμιακή ή προθεσμιακή σύμβαση, όπου, σαν μια μη παραδοτέα ανταλλαγή (NDS) Μη παραδοτέα ανταλλαγή (NDS) Μια μη παραδοτέα ανταλλαγή (NDS) είναι μια ανταλλαγή διαφορετικών νομισμάτων, μεταξύ ενός κύριου νομίσματος και ενός δευτερεύοντος νομίσματος, το οποίο είναι περιορισμένο. Με τα περισσότερα ανταλλακτικά, τα εμπλεκόμενα μέρη καθορίζουν μια διευθέτηση μεταξύ της κορυφαίας ισοτιμίας και του συμβολαίου NDF. Ο διακανονισμός γίνεται όταν και τα δύο μέρη συμφωνήσουν σε ένα πλασματικό ποσό. Τα NDF διακανονίζονται σε μετρητά. Το πιο συχνά χρησιμοποιούμενο νόμισμα για διακανονισμό είναι το δολάριο ΗΠΑ.

Μη παραδοτέα προς τα εμπρός

Τα NDF αναφέρονται επίσης ως προθεσμιακές συμβάσεις για διαφορά (FCD). Χρησιμοποιούνται σε μεγάλο βαθμό σε χώρες όπου απαγορεύεται η προώθηση συναλλαγών συναλλάγματος. Τελικά, ένα NDF χρησιμοποιείται για τη διαχείριση της μεταβλητότητας Μεταβλητότητα Η μεταβλητότητα είναι ένα μέτρο του ρυθμού διακυμάνσεων στην τιμή μιας ασφάλειας με την πάροδο του χρόνου. Υποδεικνύει το επίπεδο κινδύνου που σχετίζεται με τις μεταβολές των τιμών μιας ασφάλειας. Οι επενδυτές και οι έμποροι υπολογίζουν την αστάθεια μιας ασφάλειας για να εκτιμήσουν τις προηγούμενες διακυμάνσεις των τιμών με τις συναλλαγματικές ισοτιμίες.

Περίληψη:

  • Μια μη παραδοτέα προθεσμιακή (NDF) είναι μια σύμβαση ανταλλαγής συναλλάγματος, όπου δύο μέρη συμφωνούν, σε μια ημερομηνία στο μέλλον, να ανταλλάσσουν νομίσματα για την επικρατούσα ισοτιμία
  • Η διαφορά μεταξύ του επιτοκίου NDF και του ποσοστού spot είναι το ποσό που καταβάλλεται στο μέρος που πλήρωσε περισσότερο από το δικό του νόμισμα. η πληρωμή σε μετρητά γίνεται πιο συχνά χρησιμοποιώντας δολάρια ΗΠΑ.
  • Τα NDF διαπραγματεύονται εξωχρηματιστηριακά (OTC), επιτρέποντας ευέλικτους όρους που καταλήγουν να ικανοποιούν και τα δύο εμπλεκόμενα μέρη

Η μη παραδοτέα προθεσμιακή αγορά

Επειδή τα NDF διαπραγματεύονται ιδιωτικά, αποτελούν μέρος του over-the-counter (OTC) Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) είναι η διαπραγμάτευση κινητών αξιών μεταξύ δύο αντισυμβαλλομένων που εκτελούνται εκτός επίσημων ανταλλαγών και χωρίς την εποπτεία ενός ρυθμιστή ανταλλαγής. Οι εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές πραγματοποιούνται σε εξωχρηματιστηριακές αγορές (ένα αποκεντρωμένο μέρος χωρίς φυσική τοποθεσία), μέσω δικτύων αντιπροσώπων. αγορά. Η σύμβαση καταρτίζεται και συμφωνείται μόνο από τα εμπλεκόμενα μέρη. Επιτρέπει περισσότερη ευελιξία με όρους, και επειδή όλοι οι όροι πρέπει να συμφωνηθούν και από τα δύο μέρη, το τελικό αποτέλεσμα ενός NDF είναι γενικά ευνοϊκό για όλους.

Υπάρχουν ορισμένες χώρες με νόμισμα που πρέπει να χρησιμοποιούν ενεργά NDF. Ο κατάλογος των χωρών περιλαμβάνει:

  • Αίγυπτος (αιγυπτιακή λίρα)
  • Νιγηρία (Naira)
  • Νότια Κορέα (κέρδισε)
  • Ταϊβάν (δολάριο Ταϊβάν)
  • Ινδία (ρουπία)
  • Βενεζουέλα (μπολιβάρ)

Πώς λειτουργεί μια Μη Παραδοτέα Προώθηση

Οι μη παραδοτέες προθεσμίες χρησιμοποιούνται ως βραχυπρόθεσμος τρόπος για να διευθετηθούν οι συναλλαγματικές ανταλλαγές μεταξύ αντισυμβαλλομένων. Μια ημερομηνία διακανονισμού συμφωνείται και τίθεται στη σύμβαση NDF. Η ανισορροπία μεταξύ ζημίας και κέρδους όταν συμβαίνει η ανταλλαγή διευθετείται με ένα πλασματικό ποσό: μια ονομαστική αξία για το NDF με το οποίο συμφωνούν και τα δύο μέρη.

Υπάρχουν πολλά σημαντικά χαρακτηριστικά ενός NDF, εκτός από το πλασματικό ποσό που αναφέρθηκε παραπάνω. Περιλαμβάνουν:

  • Ημερομηνία καθορισμού : Συμφωνημένη ημερομηνία κατά την οποία συγκρίνονται τα ποσοστά spot και NDF και καθορίζεται ένα πλασματικό ποσό.
  • Ημερομηνία διακανονισμού : Την ημέρα που και τα δύο μέρη συμφωνούν να κάνουν τη διαφορά μεταξύ των οφειλόμενων συναλλαγματικών ισοτιμιών. ένα μέρος πληρώνει το άλλο μέρος αυτήν την ημέρα, ενώ ο παραλήπτης λαμβάνει τη διαφορά των τιμών σε μετρητά
  • Ποσοστό NDF : Το επιτόκιο που συμφωνήθηκε κατά την ημερομηνία της συναλλαγής. είναι η σταθερή ισοτιμία των νομισμάτων που εμπλέκονται στο χρηματιστήριο
  • Spot rate : Το πιο ενημερωμένο επιτόκιο για το NDF, όπως παρέχεται από την Κεντρική Τράπεζα Federal Reserve (The Fed) Η Federal Reserve είναι η κεντρική τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών και είναι η χρηματοοικονομική αρχή πίσω από τη μεγαλύτερη οικονομία της ελεύθερης αγοράς στον κόσμο .

Τα NDF διακανονίζονται με μετρητά, πράγμα που σημαίνει ότι το πλασματικό ποσό δεν ανταλλάσσεται ποτέ. Το μόνο μετρητά που αλλάζει πραγματικά τα χέρια είναι η διαφορά μεταξύ του ισχύοντος επιτοκίου spot και του επιτοκίου που συμφωνήθηκε στη σύμβαση NDF.

Περισσότεροι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι παρακάτω πόροι θα είναι χρήσιμοι:

  • Currency Futures Currency Futures Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης νομίσματος είναι ένας τύπος συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης για ανταλλαγή ενός νομίσματος με άλλο με σταθερή συναλλαγματική ισοτιμία σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον.
  • Κέρδος / Ζημία Συναλλάγματος Κέρδος / Ζημία Συναλλάγματος Ένα κέρδος / ζημία συναλλάγματος συμβαίνει όταν ένα άτομο πωλεί αγαθά και υπηρεσίες σε ξένο νόμισμα. Η αξία του ξένου νομίσματος, όταν μετατρέπεται στο τοπικό νόμισμα του πωλητή, θα ποικίλλει ανάλογα με την ισχύουσα συναλλαγματική ισοτιμία. Εάν η αξία του νομίσματος αυξηθεί μετά τη μετατροπή, ο πωλητής θα έχει κέρδος σε ξένο νόμισμα.
  • London International Futures & Options Exchange London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) Το London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE) είναι ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης που βρίσκεται στο Λονδίνο. Ο Sir Brian Williamson ίδρυσε το LIFFE στις
  • Swap Rate Curve Swap Rate Curve Η καμπύλη swap rate είναι ένα διάγραμμα που απεικονίζει τη σχέση μεταξύ των επιτοκίων ανταλλαγής και όλων των διαθέσιμων αντίστοιχων ληκτότητας. Ουσιαστικά, δείχνει τις αναμενόμενες αποδόσεις μιας ανταλλαγής σε διαφορετικές ημερομηνίες λήξης. Η καμπύλη swap rate μπορεί να θεωρηθεί ως το ισοδύναμο της swap από την καμπύλη απόδοσης του ομολόγου

Πρόσφατες δημοσιεύσεις