Αγορά παραγώγων - Ορισμός, Συμμετέχοντες, Συμβάσεις

Η αγορά παραγώγων αναφέρεται στη χρηματοοικονομική αγορά χρηματοπιστωτικών μέσων όπως τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία και τα χρηματοοικονομικά παράγωγα.

Αγορά παραγώγων

Περίληψη:

  • Η αγορά παραγώγων αναφέρεται στη χρηματοοικονομική αγορά χρηματοπιστωτικών μέσων όπως τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία και τα χρηματοοικονομικά παράγωγα.
  • Υπάρχουν τέσσερα είδη συμμετεχόντων σε μια αγορά παραγώγων: αντισταθμιστές, κερδοσκόποι, arbitrageurs και έμποροι περιθωρίων.
  • Υπάρχουν τέσσερις βασικοί τύποι συμβολαίων παραγώγων: επιλογές, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, προθεσμιακές και ανταλλαγές.

Συμμετέχοντες στην αγορά παραγώγων

Οι συμμετέχοντες στην αγορά παραγώγων μπορούν να κατηγοριοποιηθούν ευρέως στις ακόλουθες τέσσερις ομάδες:

1. Φράκτες

Η αντιστάθμιση είναι όταν ένα άτομο επενδύει σε χρηματοπιστωτικές αγορές για να μειώσει τον κίνδυνο μεταβλητότητας των τιμών στις αγορές συναλλάγματος, δηλαδή να εξαλείψει τον κίνδυνο μελλοντικών μεταβολών των τιμών. Τα παράγωγα είναι τα πιο δημοφιλή μέσα στον τομέα της αντιστάθμισης. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα παράγωγα αποτελούν αποτελεσματικές αντισταθμίσεις σε αντιστοιχία με τα αντίστοιχα περιουσιακά στοιχεία τους.

2. Οι κερδοσκόποι

Η κερδοσκοπία Η κερδοσκοπία είναι η αγορά ενός περιουσιακού στοιχείου ή ενός χρηματοοικονομικού μέσου με την ελπίδα ότι η τιμή του περιουσιακού στοιχείου ή του χρηματοοικονομικού μέσου θα αυξηθεί στο μέλλον. είναι η πιο κοινή δραστηριότητα αγοράς στην οποία συμμετέχουν συμμετέχοντες σε μια χρηματοοικονομική αγορά. Είναι μια επικίνδυνη δραστηριότητα στην οποία συμμετέχουν οι επενδυτές. Περιλαμβάνει την αγορά οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού μέσου ή ενός περιουσιακού στοιχείου που ένας επενδυτής πιστεύει ότι θα γίνει σημαντικά πολύτιμο στο μέλλον. Η κερδοσκοπία οφείλεται στο κίνητρο της ενδεχόμενης απόδοσης κερδοφόρων κερδών στο μέλλον.

3. Διαιτητές

Το Arbitrage είναι μια πολύ συνηθισμένη κερδοσκοπική δραστηριότητα στις χρηματοπιστωτικές αγορές που τίθεται σε ισχύ εκμεταλλευόμενη ή επωφελούμενη από την αστάθεια των τιμών της αγοράς. Οι arbitrageurs αποκομίζουν κέρδος από τη διαφορά τιμής που προκύπτει από μια επένδυση ενός χρηματοοικονομικού μέσου όπως ομόλογα, μετοχές, παράγωγα κ.λπ.

4. Έμποροι περιθωρίων

Στη χρηματοοικονομική βιομηχανία, το περιθώριο είναι η ασφάλεια που κατατίθεται από έναν επενδυτή που επενδύει σε χρηματοοικονομικό μέσο στον αντισυμβαλλόμενο για την κάλυψη του πιστωτικού κινδύνου Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζημίας που μπορεί να προκύψει από την αποτυχία οποιουδήποτε μέρους να συμμορφωθεί με τους όρους και προϋποθέσεις οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού συμβολαίου, που σχετίζεται κυρίως με την επένδυση.

Τύποι παραγώγων συμβάσεων

Τα παράγωγα συμβόλαια μπορούν να ταξινομηθούν στους ακόλουθους τέσσερις τύπους:

1. Επιλογές

Οι επιλογές είναι συμβόλαια χρηματοοικονομικών παραγώγων που δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει ή να πουλήσει ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε μια συγκεκριμένη τιμή (αναφέρεται ως τιμή προειδοποίησης Τιμή προειδοποίησης Η τιμή προειδοποίησης είναι η τιμή στην οποία ο κάτοχος της επιλογής μπορεί να ασκήσει την επιλογή να αγοράσει ή να πουλήσει μια υποκείμενη ασφάλεια, ανάλογα με το αν κατέχει μια επιλογή κλήσης ή μια επιλογή. Μια επιλογή είναι μια σύμβαση με το δικαίωμα άσκησης της σύμβασης σε μια συγκεκριμένη τιμή, η οποία είναι γνωστή ως τιμή προειδοποίησης.) σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Οι αμερικανικές επιλογές μπορούν να ασκηθούν οποιαδήποτε στιγμή πριν από τη λήξη της περιόδου προαίρεσης. Από την άλλη πλευρά, οι ευρωπαϊκές επιλογές μπορούν να ασκηθούν μόνο κατά την ημερομηνία λήξης της.

2. Μέλλον

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι τυποποιημένα συμβόλαια που επιτρέπουν στον κάτοχο της σύμβασης να αγοράσει ή να πουλήσει το αντίστοιχο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε συμφωνημένη τιμή σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία. Τα μέρη που εμπλέκονται σε συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης όχι μόνο κατέχουν το δικαίωμα αλλά και έχουν την υποχρέωση, να εκτελέσουν τη σύμβαση όπως συμφωνήθηκε. Τα συμβόλαια είναι τυποποιημένα, που σημαίνει ότι διαπραγματεύονται στην αγορά συναλλάγματος.

3. Εμπρός

Τα συμβόλαια προθεσμίας είναι παρόμοια με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με την έννοια ότι ο κάτοχος της σύμβασης κατέχει όχι μόνο το δικαίωμα αλλά έχει επίσης την υποχρέωση να εκτελέσει τη σύμβαση όπως έχει συμφωνηθεί. Ωστόσο, οι προθεσμιακές συμβάσεις είναι εξωχρηματιστηριακά προϊόντα, πράγμα που σημαίνει ότι δεν ρυθμίζονται και δεν δεσμεύονται από συγκεκριμένους κανόνες και κανονισμούς συναλλαγών.

Δεδομένου ότι τα συμβόλαια αυτά δεν είναι τυποποιημένα, διαπραγματεύονται εξωχρηματιστηριακά και όχι στην αγορά συναλλάγματος. Δεδομένου ότι οι συμβάσεις δεν δεσμεύονται από τους κανόνες και τους κανονισμούς ενός ρυθμιστικού φορέα, προσαρμόζονται ώστε να ανταποκρίνονται στις απαιτήσεις και των δύο εμπλεκομένων μερών.

4. Ανταλλαγές

Οι ανταλλαγές είναι συμβόλαια παραγώγων που περιλαμβάνουν δύο κατόχους ή συμβαλλόμενα μέρη στη σύμβαση, για την ανταλλαγή χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων. Ανταλλαγή επιτοκίου Ανταλλαγή επιτοκίου Ένα συμβόλαιο ανταλλαγής επιτοκίου είναι ένα συμβόλαιο παράγωγο μέσω του οποίου δύο αντισυμβαλλόμενοι συμφωνούν να ανταλλάξουν ένα ρεύμα μελλοντικών πληρωμών τόκων για ένα άλλο είναι τα πιο συνηθισμένα συμβόλαια ανταλλαγής που συνάπτονται από επενδυτές. Οι ανταλλαγές δεν διαπραγματεύονται στην αγορά συναλλάγματος. Είναι διαπραγματεύσιμα μέσω του μετρητή, λόγω της ανάγκης να προσαρμόζονται οι συμβάσεις ανταλλαγής για να ταιριάζουν στις ανάγκες και τις απαιτήσεις και των δύο εμπλεκόμενων μερών.

Κριτικές της Αγοράς Παραγώγων

1. Κίνδυνος

Η αγορά παραγώγων συχνά επικρίνεται και υποτιμάται, λόγω του υψηλού κινδύνου που σχετίζεται με τη διαπραγμάτευση χρηματοοικονομικών μέσων.

2. Ευαισθησία και αστάθεια της αγοράς

Πολλοί επενδυτές και έμποροι αποφεύγουν την αγορά παραγώγων λόγω της υψηλής μεταβλητότητάς της. Τα περισσότερα χρηματοοικονομικά μέσα είναι πολύ ευαίσθητα σε μικρές αλλαγές, όπως αλλαγή στην περίοδο λήξης, επιτόκια κ.λπ., γεγονός που καθιστά την αγορά εξαιρετικά ασταθής στη φύση.

3. Πολυπλοκότητα

Λόγω της υψηλής επικινδυνότητας και της ευαισθησίας της αγοράς παραγώγων, είναι συχνά ένα πολύ περίπλοκο θέμα. Επειδή η διαπραγμάτευση παραγώγων είναι τόσο περίπλοκη για κατανόηση, αποφεύγεται συχνότερα από το ευρύ κοινό και συχνά απασχολούν μεσίτες και πράκτορες διαπραγμάτευσης για να επενδύσουν σε χρηματοοικονομικά μέσα.

4. Νόμιμα τυχερά παιχνίδια

Λόγω της φύσης των συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές, τα παράγωγα συχνά επικρίνονται για το ότι είναι μια μορφή νομιμοποιημένου τζόγου, καθώς μοιάζει πολύ με τη φύση των δραστηριοτήτων τζόγου.

Σχετικές αναγνώσεις

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι παρακάτω πόροι θα είναι χρήσιμοι:

  • Futures and Forward Futures and Forward Τα μελλοντικά και τα προθεσμιακά συμβόλαια (συνήθως αναφέρονται ως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και προθεσμιακά) είναι συμβόλαια που χρησιμοποιούνται από επιχειρήσεις και επενδυτές για αντιστάθμιση κινδύνων ή κερδοσκοπίας. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι παραδείγματα παραγώγων περιουσιακών στοιχείων που αντλούν τις αξίες τους από υποκείμενα στοιχεία ενεργητικού.
  • Επιλογές: Κλήσεις και Επιλογές Επιλογών: Κλήσεις και Πραγματοποιήσεις Μια επιλογή είναι μια μορφή παράγωγου συμβολαίου που δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει ή να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο έως μια συγκεκριμένη ημερομηνία (ημερομηνία λήξης) σε μια καθορισμένη τιμή (προειδοποίηση τιμή). Υπάρχουν δύο τύποι επιλογών: κλήσεις και βολές. Οι επιλογές των ΗΠΑ μπορούν να ασκηθούν ανά πάσα στιγμή
  • Spread Trading Spread Trading Το Spread trading - επίσης γνωστό ως σχετική αξία - είναι μια μέθοδος διαπραγμάτευσης που περιλαμβάνει έναν επενδυτή να αγοράζει ταυτόχρονα μία ασφάλεια και να πωλεί
  • Τύποι Αγορών - Έμποροι, Μεσίτες και Ανταλλαγές Τύποι Αγορών - Έμποροι, Μεσίτες, Χρηματιστηριακές αγορές περιλαμβάνουν μεσίτες, εμπόρους και χρηματιστηριακές αγορές. Κάθε αγορά λειτουργεί με διαφορετικούς μηχανισμούς διαπραγμάτευσης, οι οποίοι επηρεάζουν τη ρευστότητα και τον έλεγχο. Οι διαφορετικοί τύποι αγορών επιτρέπουν διαφορετικά χαρακτηριστικά διαπραγμάτευσης, που περιγράφονται σε αυτόν τον οδηγό

Πρόσφατες δημοσιεύσεις