Κόστος Προτιμώμενου Αποθέματος - Επισκόπηση, Τύπος, Παράδειγμα και Αριθμομηχανή

Το κόστος της προτιμώμενης μετοχής για μια εταιρεία είναι ουσιαστικά η τιμή που πληρώνει σε αντάλλαγμα για το εισόδημα που λαμβάνει από την έκδοση και την πώληση του αποθέματος. Με άλλα λόγια, είναι το χρηματικό ποσό που καταβάλλει η εταιρεία σε ένα χρόνο, διαιρούμενο με το εφάπαξ ποσό που έλαβαν από την έκδοση της μετοχής.

Η διοίκηση χρησιμοποιεί συχνά αυτήν τη μέτρηση για να καθορίσει ποιος τρόπος συγκέντρωσης κεφαλαίων είναι πιο αποτελεσματικός και οικονομικά αποδοτικός. Οι εταιρείες μπορούν να εκδώσουν χρέη, κοινές μετοχές, προνομιούχες μετοχές και διάφορα διαφορετικά μέσα προκειμένου να συγκεντρώσουν κεφάλαια για επεκτάσεις ή συνεχιζόμενες δραστηριότητες. Υπολογίζουν το κόστος της προτιμώμενης μετοχής διαιρώντας το ετήσιο προτιμώμενο μέρισμα με την τιμή αγοράς ανά μετοχή. Μόλις καθορίσουν αυτό το επιτόκιο, μπορούν να το συγκρίνουν με άλλες επιλογές χρηματοδότησης. Το κόστος του προτιμώμενου αποθέματος χρησιμοποιείται επίσης για τον υπολογισμό του σταθμισμένου μέσου κόστους κεφαλαίου. WACC Το WACC είναι το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου μιας εταιρείας και αντιπροσωπεύει το συνδυασμένο κόστος κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων και του χρέους. Ο τύπος WACC είναι = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Αυτός ο οδηγός θα παρέχει μια επισκόπηση του τι είναι, γιατί χρησιμοποιείται, πώς να τον υπολογίσετε,και παρέχει επίσης μια αριθμομηχανή WACC με δυνατότητα λήψης

Κόστος του προτιμώμενου θέματος μετοχών

Τι είναι το προτιμώμενο απόθεμα;

Το προτιμώμενο απόθεμα είναι μια μορφή ιδίων κεφαλαίων που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη χρηματοδότηση έργων επέκτασης ή εξελίξεων στα οποία οι επιχειρήσεις επιδιώκουν να συμμετάσχουν. Όπως και άλλα μετοχικά κεφάλαια, η πώληση προτιμώμενων μετοχών επιτρέπει στις εταιρείες να αντλούν κεφάλαια. Η προνομιακή μετοχή έχει το πλεονέκτημα να μην αραιώνει το μερίδιο ιδιοκτησίας των κοινών μετόχων, καθώς οι προνομιούχες μετοχές δεν έχουν τα ίδια δικαιώματα ψήφου με τις κοινές μετοχές.

Το προτιμώμενο απόθεμα βρίσκεται μεταξύ κοινών μετοχών και χρεωστικών μέσων, από την άποψη της ευελιξίας. Μοιράζεται τα περισσότερα από τα χαρακτηριστικά που έχει και είναι κοινώς γνωστό ως ίδια κεφάλαια. Ωστόσο, το προτιμώμενο απόθεμα μοιράζεται επίσης μερικά χαρακτηριστικά των ομολόγων, όπως η ονομαστική αξία. Τα κοινά ίδια κεφάλαια δεν έχουν ονομαστική αξία.

Προτιμώμενη έναντι κοινής μετοχής έναντι χρέους

Η προτιμώμενη μετοχή διαφέρει από τα κοινά ίδια κεφάλαια με διάφορους τρόπους. Μια ευεργετική διάκριση είναι ότι οι προτιμώμενοι μέτοχοι είναι στην πρώτη γραμμή που λαμβάνουν πληρωμές μερισμάτων. Σε περίπτωση εκκαθάρισης, οι προτιμώμενοι μέτοχοι είναι επίσης οι πρώτοι που λαμβάνουν πληρωμές μετά τους κατόχους ομολόγων, αλλά πριν από τους κοινούς κατόχους μετοχών.

Λόγω της φύσης των προτιμώμενων μερισμάτων μετοχών, είναι επίσης μερικές φορές γνωστό ως διαιώνιση. Ένα παράδειγμα αιώνιας διάρκειας είναι ο κυβερνητικός δεσμός του Ηνωμένου Βασιλείου που ονομάζεται Consol. Αν και το σύνολο. Για το λόγο αυτό, το κόστος της προτιμώμενης φόρμουλας μετοχών μιμείται τον τύπο διαρκούς.

Το κόστος των προτιμώμενων τύπων αποθεμάτων:

Rp = D (μέρισμα) / P0 (τιμή)

Για παράδειγμα:

Μια εταιρεία προτίμησε μετοχές με ετήσιο μέρισμα 3 $. Εάν η τρέχουσα τιμή της μετοχής είναι 25 $, ποιο είναι το κόστος της προτιμώμενης μετοχής;

Rp = D / P0

Rp = 3/25 = 12%

Είναι καθήκον της διοίκησης μιας εταιρείας να αναλύει το κόστος όλων των επιλογών χρηματοδότησης και να επιλέγει την καλύτερη. Δεδομένου ότι οι προτιμώμενοι μέτοχοι δικαιούνται μερίσματα κάθε χρόνο, η διοίκηση πρέπει να το συμπεριλάβει στην τιμή άντλησης κεφαλαίων. και συμβουλευτικές υπηρεσίες εξαγορών (M&A). Οι τράπεζες επενδύσεων ενεργούν ως μεσάζοντες με προτιμώμενο απόθεμα.

Για τους επενδυτές, το κόστος της προτιμώμενης μετοχής, μόλις εκδοθεί, θα ποικίλει όπως οποιαδήποτε άλλη τιμή μετοχής. Αυτό σημαίνει ότι θα υπόκειται σε δυνάμεις προσφοράς και ζήτησης στην αγορά. Θεωρητικά, το προτιμώμενο απόθεμα μπορεί να θεωρηθεί πιο πολύτιμο από το κοινό απόθεμα, καθώς έχει μεγαλύτερη πιθανότητα καταβολής μερίσματος και προσφέρει μεγαλύτερο ποσό ασφάλειας εάν η εταιρεία διπλώσει.

Υπολογιστής κόστους προτιμώμενου αποθέματος

Αυτό το αρχείο Excel μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον υπολογισμό του κόστους των προτιμώμενων αποθεμάτων. Απλώς εισαγάγετε το μέρισμα (ετήσιο), την τιμή της μετοχής (πιο πρόσφατη) και τον ρυθμό ανάπτυξης ή τις πληρωμές μερισμάτων (αυτό είναι ένα προαιρετικό πεδίο).

Στιγμιότυπο οθόνης Προτιμώμενου Υπολογιστή Αποθέματος

Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο

Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!

Μάθε περισσότερα

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε την εξήγηση της Finance σχετικά με το κόστος της προτιμώμενης μετοχής. Το Finance είναι ο επίσημος παγκόσμιος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification. Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η πιστοποίηση Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένες να μετατρέψουν οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής

Ρίξτε μια ματιά σε αυτούς τους πρόσθετους πόρους χρηματοδότησης για να σας βοηθήσουμε στην πορεία της χρηματοοικονομικής σταδιοδρομίας σας:

  • Unlevered Cost of Capital Unlevered Cost of Capital Το Unlevered Cost of Capital είναι το θεωρητικό κόστος μιας εταιρείας που χρηματοδοτείται για την υλοποίηση ενός κεφαλαιουχικού έργου, χωρίς να υπολογίζεται χρέος. Τύπος, παραδείγματα. Το unlevered κόστος κεφαλαίου είναι το σιωπηρό ποσοστό απόδοσης που μια εταιρεία αναμένει να κερδίσει στα περιουσιακά της στοιχεία, χωρίς αποτέλεσμα του χρέους. Το WACC αναλαμβάνει το τρέχον κεφάλαιο
  • Unlevered Beta Unlevered Beta / Asset Beta Unlevered Beta (Asset Beta) είναι η μεταβλητότητα των αποδόσεων για μια επιχείρηση, χωρίς να λαμβάνεται υπόψη η οικονομική της μόχλευση. Λαμβάνει υπόψη μόνο τα περιουσιακά του στοιχεία. Συγκρίνει τον κίνδυνο μιας αμόλυβδης εταιρείας με τον κίνδυνο της αγοράς. Υπολογίζεται με τη λήψη beta ιδίων κεφαλαίων και τη διαίρεσή του με 1 συν το φορολογικό χρέος στα ίδια κεφάλαια
  • CAPM Capital Asset Pricing Model (CAPM) Το Capital Asset Pricing Model (CAPM) είναι ένα μοντέλο που περιγράφει τη σχέση μεταξύ της αναμενόμενης απόδοσης και του κινδύνου ασφάλειας. Ο τύπος CAPM δείχνει ότι η απόδοση μιας ασφάλειας είναι ίση με την απόδοση χωρίς κίνδυνο συν ένα ασφάλιστρο κινδύνου, με βάση την έκδοση beta αυτής της ασφάλειας
  • Χρέος Χρονοδιάγραμμα Χρέος Ένα χρονοδιάγραμμα χρέους καθορίζει όλο το χρέος που έχει μια επιχείρηση σε ένα χρονοδιάγραμμα με βάση τη λήξη και το επιτόκιο. Στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση, ρέει έξοδα τόκων

Πρόσφατες δημοσιεύσεις