Αντιστάθμιση - Ορισμός, πώς λειτουργεί και παραδείγματα στρατηγικών

Η αντιστάθμιση είναι μια χρηματοοικονομική στρατηγική που πρέπει να κατανοηθεί και να χρησιμοποιηθεί από τους επενδυτές Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors , διαχείριση. Αυτός ο οδηγός παρέχει μια λεπτομερή σύγκριση των ιδίων κεφαλαίων έναντι του επιχειρηματικού κεφαλαίου έναντι των επενδυτών αγγέλου και σπόρου. Είναι εύκολο να συγχέουμε τις τρεις κατηγορίες επενδυτών λόγω των πλεονεκτημάτων που προσφέρει. Ως επένδυση, προστατεύει τα οικονομικά ενός ατόμου από την έκθεση σε μια επικίνδυνη κατάσταση που μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια αξίας. Ωστόσο, η αντιστάθμιση δεν σημαίνει απαραίτητα ότι οι επενδύσεις δεν θα χάσουν καθόλου αξία. Αντίθετα, σε περίπτωση που συμβεί, οι ζημίες θα μετριαστούν από κέρδη άλλης επένδυσης.

Αντιστάθμιση

Η αντιστάθμιση αναγνωρίζει τους κινδύνους που έρχονται με κάθε επένδυση και επιλέγει να προστατευτεί από κάθε ανεπιθύμητο γεγονός που μπορεί να επηρεάσει τα οικονομικά κάποιου. Ένα σαφές παράδειγμα αυτού είναι η ασφάλιση αυτοκινήτου. Σε περίπτωση τροχαίου ατυχήματος, το ασφαλιστήριο συμβόλαιο καλύπτει τουλάχιστον ένα μέρος του κόστους επισκευής.

Πώς λειτουργούν οι στρατηγικές αντιστάθμισης;

Η αντιστάθμιση είναι το υπόλοιπο που υποστηρίζει κάθε τύπο επένδυσης. Μια κοινή μορφή αντιστάθμισης είναι ένα παράγωγο Option Greeks Option Οι Έλληνες είναι οικονομικά μέτρα για την ευαισθησία της τιμής μιας επιλογής στις υποκείμενες καθοριστικές παραμέτρους της, όπως η μεταβλητότητα ή η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Οι Έλληνες χρησιμοποιούνται στην ανάλυση ενός χαρτοφυλακίου επιλογών και στην ανάλυση ευαισθησίας ενός δικαιώματος ή ενός συμβολαίου του οποίου η αξία μετράται από ένα υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Ας πούμε, για παράδειγμα, ένας επενδυτής αγοράζει μετοχές μιας εταιρείας ελπίζοντας ότι η τιμή αυτών των μετοχών θα αυξηθεί. Ωστόσο, αντίθετα, η τιμή πέφτει και αφήνει τον επενδυτή με απώλεια.

Τέτοια περιστατικά μπορούν να μετριαστούν εάν ο επενδυτής χρησιμοποιήσει μια επιλογή για να διασφαλίσει ότι ο αντίκτυπος ενός τέτοιου αρνητικού γεγονότος θα εξισορροπηθεί. Μια επιλογή Επιλογές: Κλήσεις και Πραγματοποιήσεις Μια επιλογή είναι μια μορφή παράγωγου συμβολαίου που δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει ή να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο έως μια συγκεκριμένη ημερομηνία (ημερομηνία λήξης) σε μια καθορισμένη τιμή (τιμή προειδοποίησης) Υπάρχουν δύο τύποι επιλογών: κλήσεις και βολές. Οι επιλογές των ΗΠΑ μπορούν να ασκηθούν ανά πάσα στιγμή είναι μια συμφωνία που επιτρέπει στον επενδυτή να αγοράσει ή να πουλήσει ένα απόθεμα σε συμφωνημένη τιμή εντός συγκεκριμένης χρονικής περιόδου. Σε αυτήν την περίπτωση, η επιλογή put θα επιτρέψει στον επενδυτή να αποκομίσει κέρδος από τη μείωση της τιμής του αποθέματος. Αυτό το κέρδος θα αντισταθμίσει τουλάχιστον ένα μέρος της απώλειας του από την αγορά του αποθέματος. Αυτό θεωρείται μία από τις πιο αποτελεσματικές στρατηγικές αντιστάθμισης.

Παραδείγματα στρατηγικών αντιστάθμισης

Υπάρχουν διάφορες στρατηγικές αντιστάθμισης και κάθε μία είναι μοναδική. Οι επενδυτές ενθαρρύνονται να χρησιμοποιούν όχι μόνο μία στρατηγική, αλλά διαφορετικές για τα καλύτερα αποτελέσματα. Ακολουθούν μερικές από τις πιο κοινές στρατηγικές αντιστάθμισης που πρέπει να λάβουν υπόψη οι επενδυτές:

1. Διαφοροποίηση

Η παροιμία που λέει "μην βάζετε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι" δεν γερνά ποτέ, και στην πραγματικότητα έχει νόημα ακόμη και στα οικονομικά. Η διαφοροποίηση είναι όταν ένας επενδυτής βάζει τα οικονομικά του σε επενδύσεις που δεν κινούνται σε ομοιόμορφη κατεύθυνση. Με απλά λόγια, επενδύει σε μια ποικιλία περιουσιακών στοιχείων που δεν σχετίζονται μεταξύ τους, έτσι ώστε εάν μία από αυτές τις πτώσεις, οι άλλες μπορεί να αυξηθούν.

Για παράδειγμα, ένας επιχειρηματίας αγοράζει αποθέματα από ένα ξενοδοχείο, ένα ιδιωτικό νοσοκομείο και μια αλυσίδα εμπορικών κέντρων. Εάν η τουριστική βιομηχανία όπου λειτουργεί το ξενοδοχείο επηρεάζεται από ένα αρνητικό γεγονός, οι άλλες επενδύσεις δεν θα επηρεαστούν επειδή δεν σχετίζονται.

2. Arbitrage

Το arbitrage Arbitrage Arbitrage είναι η στρατηγική αξιοποίησης των διαφορών τιμών σε διαφορετικές αγορές για το ίδιο περιουσιακό στοιχείο. Για να γίνει αυτό, πρέπει να υπάρχει μια κατάσταση τουλάχιστον δύο ισοδύναμων περιουσιακών στοιχείων με διαφορετικές τιμές. Στην ουσία, το arbitrage είναι μια κατάσταση που ένας έμπορος μπορεί να επωφεληθεί από τη στρατηγική είναι πολύ απλή αλλά πολύ έξυπνη. Περιλαμβάνει την αγορά ενός προϊόντος και την πώληση του αμέσως σε άλλη αγορά για υψηλότερη τιμή. έτσι, κάνοντας μικρά αλλά σταθερά κέρδη. Η στρατηγική χρησιμοποιείται πιο συχνά στο χρηματιστήριο.

Ας πάρουμε ένα πολύ απλό παράδειγμα ενός μαθητή γυμνασίου που αγοράζει ένα ζευγάρι παπούτσια Asics από το κατάστημα που βρίσκεται κοντά στο σπίτι του με μόνο 45 $ και τα πουλάμε στον συμμαθητή του για $ 70. Ο συμμαθητής είναι στην ευχάριστη θέση να βρει μια πολύ φθηνότερη τιμή σε σύγκριση με το πολυκατάστημα που το πουλάει με 110 $.

3. Μέσος όρος κάτω

Η μέση μείωση στρατηγικής περιλαμβάνει την αγορά περισσότερων μονάδων ενός συγκεκριμένου προϊόντος, παρόλο που το κόστος ή η τιμή πώλησης του προϊόντος έχει μειωθεί. Οι επενδυτές μετοχών χρησιμοποιούν συχνά αυτήν τη στρατηγική αντιστάθμισης των επενδύσεών τους. Εάν η τιμή ενός αποθέματος που έχουν αγοράσει προηγουμένως μειωθεί σημαντικά, αγοράζουν περισσότερες μετοχές στην χαμηλότερη τιμή. Στη συνέχεια, εάν η τιμή ανέλθει στο σημείο μεταξύ των δύο τιμών αγοράς τους, τα κέρδη από τη δεύτερη αγορά ενδέχεται να αντισταθμίσουν τις απώλειες στην πρώτη.

4. Διαμονή σε μετρητά

Αυτή η στρατηγική είναι τόσο απλή όσο ακούγεται. Ο επενδυτής διατηρεί μέρος των χρημάτων του σε μετρητά, αντισταθμίζοντας τις πιθανές απώλειες στις επενδύσεις του.

Περιοχές αντιστάθμισης

Η αντιστάθμιση μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε διάφορους τομείς, όπως εμπορεύματα, τα οποία περιλαμβάνουν πράγματα όπως φυσικό αέριο, λάδι, προϊόντα κρέατος, γαλακτοκομικά προϊόντα, ζάχαρη και άλλα.

Ένας άλλος τομέας είναι οι κινητές αξίες, οι οποίες συνήθως απαντώνται με τη μορφή μετοχών και ομολόγων. Ο εκδότης ομολόγων δανείζεται κεφάλαιο από τον κάτοχο του ομολογιούχου και πραγματοποιεί σταθερές πληρωμές σε αυτούς με σταθερό (ή μεταβλητό) επιτόκιο για μια καθορισμένη περίοδο. . Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν κινητές αξίες χωρίς να κατέχουν οτιδήποτε φυσικό, καθιστώντας τα εύκολα εμπορεύσιμα αγαθά. Τα νομίσματα μπορούν επίσης να αντισταθμιστούν, καθώς και τα επιτόκια και ο καιρός.

Τελικές σκέψεις

Η αντιστάθμιση είναι μια σημαντική προστασία που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι επενδυτές για να προστατεύσουν τις επενδύσεις τους από ξαφνικές και απρόβλεπτες αλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές.

Επιπρόσθετοι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε την εξήγηση της αντιστάθμισης του Finance Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, προτείνουμε ιδιαίτερα τους παρακάτω πόρους:

  • Αγορά με περιθώριο Η αγορά με περιθώριο Η διαπραγμάτευση περιθωρίου ή η αγορά με περιθώριο σημαίνει ότι προσφέρει ασφάλεια, συνήθως με τον μεσίτη σας, για να δανειστείτε κεφάλαια για την αγορά κινητών αξιών. Σε μετοχές, αυτό μπορεί επίσης να σημαίνει αγορά με περιθώριο χρησιμοποιώντας ένα μέρος των κερδών σε ανοιχτές θέσεις στο χαρτοφυλάκιό σας για να αγοράσετε επιπλέον μετοχές.
  • Θέσεις Long και Short Θέσεις Long και Short Κατά την επένδυση, οι θέσεις long και short αντιπροσωπεύουν κατευθυνόμενα στοιχήματα από επενδυτές ότι μια ασφάλεια είτε θα ανεβαίνει (όταν είναι long) είτε προς τα κάτω (όταν είναι short). Κατά τη διαπραγμάτευση περιουσιακών στοιχείων, ένας επενδυτής μπορεί να λάβει δύο τύπους θέσεων: long και short. Ένας επενδυτής μπορεί είτε να αγοράσει ένα περιουσιακό στοιχείο (πολύ καιρό) είτε να το πουλήσει (σύντομα).
  • Επιλογή Μετοχής Επιλογή Μετοχής Μια επιλογή μετοχής είναι μια σύμβαση μεταξύ δύο μερών που δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράζει ή να πωλεί υποκείμενα αποθέματα σε μια προκαθορισμένη τιμή και εντός καθορισμένης χρονικής περιόδου. Ένας πωλητής της επιλογής μετοχών ονομάζεται επιλογή συγγραφέα, όπου ο πωλητής πληρώνεται ένα ασφάλιστρο από τη σύμβαση που αγοράστηκε από τον αγοραστή μετοχών.
  • Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Ο οδηγός χρηματοδότησης για επενδύσεις για αρχάριους θα σας διδάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης και πώς να ξεκινήσετε. Μάθετε για διαφορετικές στρατηγικές και τεχνικές συναλλαγών και για τις διάφορες χρηματοοικονομικές αγορές στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις