Πολιτική μερισμάτων - Επισκόπηση, Τύποι μερισμάτων και παραδείγματα

Η πολιτική μερισμάτων μιας εταιρείας υπαγορεύει το ποσό των μερισμάτων που καταβάλλει η εταιρεία στους μετόχους της και τη συχνότητα με την οποία καταβάλλονται τα μερίσματα. Όταν μια εταιρεία έχει κέρδος, πρέπει να πάρουν μια απόφαση για το τι να κάνουν με αυτήν. Μπορούν είτε να διατηρήσουν τα κέρδη της εταιρείας (παρακρατούμενα κέρδη στον ισολογισμό Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις θεμελιώδεις οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι βασικές τόσο για τη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας, και πώς χρηματοδοτούνται αυτά τα περιουσιακά στοιχεία, είτε μέσω χρέους είτε ιδίων κεφαλαίων. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια κεφάλαια), ή μπορούν να διανείμουν τα χρήματα στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων.

Πολιτική μερισμάτων

Τι είναι το μέρισμα;

Ένα μέρισμα είναι το μερίδιο των κερδών που διανέμεται στους μετόχους Μέτοχος. Ένας μέτοχος μπορεί να είναι ένα άτομο, εταιρεία ή οργανισμός που κατέχει μετοχές σε μια δεδομένη εταιρεία. Ένας μέτοχος πρέπει να κατέχει τουλάχιστον μία μετοχή σε μετοχές εταιρείας ή σε αμοιβαίο κεφάλαιο για να τους καταστήσει μερικούς ιδιοκτήτες. στην εταιρεία και την απόδοση που λαμβάνουν οι μέτοχοι για την επένδυσή τους στην εταιρεία. Η διοίκηση της εταιρείας πρέπει να χρησιμοποιήσει τα κέρδη για να ικανοποιήσει τα διάφορα ενδιαφερόμενα μέρη της, αλλά οι μέτοχοι μετοχών έχουν την πρώτη προτεραιότητα καθώς αντιμετωπίζουν το υψηλότερο ποσό κινδύνου στην εταιρεία. Μερικά παραδείγματα μερισμάτων περιλαμβάνουν:

1. Μερίσματα μετρητών

Ένα μέρισμα που καταβάλλεται σε μετρητά και θα μειώσει τα ταμειακά αποθέματα μιας εταιρείας.

2. Μετοχές μπόνους

Οι μετοχές μπόνους αναφέρονται σε μετοχές της εταιρείας που διανέμονται στους μετόχους χωρίς κόστος. Συνήθως γίνεται εκτός από ένα μέρισμα μετρητών, όχι στη θέση του.

Παραδείγματα πολιτικών μερισμάτων

Η πολιτική μερισμάτων που χρησιμοποιείται από μια εταιρεία μπορεί να επηρεάσει την αξία της επιχείρησης. Η επιλεγείσα πολιτική πρέπει να ευθυγραμμίζεται με τους στόχους της εταιρείας και να μεγιστοποιεί την αξία της για τους μετόχους της. Ενώ οι μέτοχοι είναι ιδιοκτήτες της εταιρείας, είναι το διοικητικό συμβούλιο Διοικητικό συμβούλιο. Το διοικητικό συμβούλιο είναι ουσιαστικά μια ομάδα ατόμων που εκλέγονται για να εκπροσωπούν τους μετόχους. Κάθε δημόσια εταιρεία υποχρεούται νομικά να εγκαταστήσει διοικητικό συμβούλιο. μη κερδοσκοπικοί οργανισμοί και πολλές ιδιωτικές εταιρείες - ενώ δεν απαιτείται - να δημιουργήσουν επίσης διοικητικό συμβούλιο. που ζητούν να διανεμηθούν ή να διατηρηθούν τα κέρδη.

Οι διευθυντές πρέπει να λάβουν υπόψη πολλούς παράγοντες κατά τη λήψη αυτής της απόφασης, όπως οι προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας και τα μελλοντικά έργα. Υπάρχουν διάφορες πολιτικές μερισμάτων που μπορεί να ακολουθήσει μια εταιρεία όπως:

1. Τακτική πολιτική μερισμάτων

Σύμφωνα με την τακτική πολιτική μερισμάτων, η εταιρεία καταβάλλει μερίσματα στους μετόχους της κάθε χρόνο. Εάν η εταιρεία κάνει μη φυσιολογικά κέρδη (πολύ υψηλά κέρδη), τα πλεονάζοντα κέρδη δεν θα διανεμηθούν στους μετόχους αλλά παρακρατούνται από την εταιρεία ως κέρδη εις νέον. Εάν η εταιρεία κάνει ζημία, οι μέτοχοι θα εξακολουθούν να καταβάλλονται μέρισμα βάσει της πολιτικής.

Η τακτική πολιτική μερισμάτων χρησιμοποιείται από εταιρείες με σταθερή ταμειακή ροή και σταθερά κέρδη. Οι εταιρείες που καταβάλλουν μερίσματα με αυτόν τον τρόπο θεωρούνται επενδύσεις χαμηλού κινδύνου, επειδή ενώ οι πληρωμές μερισμάτων είναι κανονικές, ενδέχεται να μην είναι πολύ υψηλές.

2. Σταθερή πολιτική μερισμάτων

Σύμφωνα με την πολιτική σταθερών μερισμάτων, καθορίζεται το ποσοστό των κερδών που καταβάλλονται ως μερίσματα. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία ορίσει το ποσοστό πληρωμής στο 6%, είναι το ποσοστό των κερδών που θα πληρωθούν ανεξάρτητα από το ποσό των κερδών που κερδίζονται για το οικονομικό έτος.

Είτε μια εταιρεία βγάζει $ 1 εκατομμύριο είτε 100.000 $, θα καταβληθεί ένα σταθερό μέρισμα. Η επένδυση σε μια εταιρεία που ακολουθεί μια τέτοια πολιτική είναι επικίνδυνη για τους επενδυτές καθώς το ποσό των μερισμάτων κυμαίνεται με το επίπεδο των κερδών. Οι μέτοχοι αντιμετωπίζουν μεγάλη αβεβαιότητα καθώς δεν είναι σίγουροι για το ακριβές μέρισμα που θα λάβουν.

3. Παράτυπη πολιτική μερισμάτων

Σύμφωνα με την παράτυπη πολιτική μερισμάτων, η εταιρεία δεν έχει καμία υποχρέωση να πληρώσει τους μετόχους της και το διοικητικό συμβούλιο μπορεί να αποφασίσει τι θα κάνει με τα κέρδη. Εάν κάνουν ένα ασυνήθιστο κέρδος σε ένα συγκεκριμένο έτος, μπορούν να αποφασίσουν να το διανείμουν στους μετόχους ή να μην καταβάλουν καθόλου μερίσματα και αντίθετα να διατηρήσουν τα κέρδη για την επέκταση των επιχειρήσεων και μελλοντικά έργα.

Η παράτυπη πολιτική μερισμάτων χρησιμοποιείται από εταιρείες που δεν απολαμβάνουν σταθερή ταμειακή ροή ή δεν διαθέτουν ρευστότητα Ρευστότητα Στις χρηματοπιστωτικές αγορές, η ρευστότητα αναφέρεται στο πόσο γρήγορα μπορεί να πωληθεί μια επένδυση χωρίς να επηρεάσει αρνητικά την τιμή της. Όσο πιο ρευστή είναι μια επένδυση, τόσο πιο γρήγορα μπορεί να πουληθεί (και αντίστροφα) και τόσο πιο εύκολο είναι να την πουλήσει για εύλογη αξία. Όλοι οι άλλοι είναι ίσοι, περισσότερα ρευστά περιουσιακά στοιχεία διαπραγματεύονται με ασφάλιστρο και ρευστά περιουσιακά στοιχεία με έκπτωση . Οι επενδυτές που επενδύουν σε μια εταιρεία που ακολουθεί την πολιτική αντιμετωπίζουν πολύ υψηλούς κινδύνους, καθώς υπάρχει πιθανότητα μη λήψης μερισμάτων κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους.

4. Καμία πολιτική μερισμάτων

Σύμφωνα με την πολιτική μη μερίσματος, η εταιρεία δεν διανέμει μερίσματα στους μετόχους. Είναι επειδή τυχόν κέρδη που κερδίζονται διατηρούνται και επανεπενδύονται στην επιχείρηση για μελλοντική ανάπτυξη. Οι εταιρείες που δεν παρέχουν μερίσματα αυξάνονται συνεχώς και επεκτείνονται, και οι μέτοχοι επενδύουν σε αυτά επειδή η αξία του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας εκτιμά. Για τον επενδυτή, η ανατίμηση της τιμής της μετοχής είναι πιο πολύτιμη από μια πληρωμή μερισμάτων.

Τελικό Word

Η πολιτική μερισμάτων και μερισμάτων μιας εταιρείας είναι σημαντικοί παράγοντες που πολλοί επενδυτές λαμβάνουν υπόψη όταν αποφασίζουν σε ποιες μετοχές θα επενδύσουν. Τα μερίσματα μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να κερδίσουν υψηλή απόδοση της επένδυσής τους και η πολιτική πληρωμής μερισμάτων μιας εταιρείας αντικατοπτρίζει την οικονομική της απόδοση.

Επιπρόσθετοι πόροι

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι θα είναι χρήσιμοι:

  • Απόδοση κεφαλαιουχικών κερδών Απόδοση κεφαλαιουχικών κερδών Απόδοση κεφαλαιουχικών κερδών (CGY) είναι η ανατίμηση των τιμών σε μια επένδυση ή μια ασφάλεια που εκφράζεται ως ποσοστό. Επειδή ο υπολογισμός του Capital Gain Yield περιλαμβάνει την τιμή αγοράς ενός τίτλου με την πάροδο του χρόνου, μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την ανάλυση της διακύμανσης στην τιμή αγοράς ενός τίτλου. Δείτε τον υπολογισμό και το παράδειγμα
  • Μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων Μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων Το μοντέλο έκπτωσης μερισμάτων (DDM) είναι μια ποσοτική μέθοδος αποτίμησης της τιμής της μετοχής μιας εταιρείας με βάση την υπόθεση ότι η τρέχουσα δίκαιη τιμή μιας μετοχής
  • Σημαντικές Ημερομηνίες Μερισμάτων Σημαντικές Ημερομηνίες Μερισμάτων Για να κατανοήσουμε τα αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα, η γνώση σημαντικών ημερομηνιών μερισμάτων είναι ζωτικής σημασίας. Ένα μέρισμα συνήθως εμφανίζεται με τη μορφή διανομής μετρητών που καταβάλλεται από τα κέρδη της εταιρείας στους επενδυτές.
  • Διατηρούμενα κέρδη Διατηρούμενα κέρδη Ο τύπος διατηρούμενων κερδών αντιπροσωπεύει όλα τα συσσωρευμένα καθαρά έσοδα που συμψηφίζονται με όλα τα μερίσματα που καταβάλλονται στους μετόχους. Τα Διατηρούμενα Κέρδη αποτελούν μέρος των ιδίων κεφαλαίων στον ισολογισμό και αντιπροσωπεύουν το τμήμα των κερδών της επιχείρησης που δεν διανέμονται ως μερίσματα στους μετόχους, αλλά αντίθετα προορίζονται για επανεπένδυση

Πρόσφατες δημοσιεύσεις