Εύλογη Αξία - Ορισμός και Πλεονεκτήματα της Λογιστικής Εύλογης Αξίας

Η εύλογη αξία αναφέρεται στην πραγματική αξία ενός περιουσιακού στοιχείου - ένα προϊόν, ένα απόθεμα Απόθεμα Τι είναι ένα απόθεμα; Ένα άτομο που κατέχει μετοχές σε μια εταιρεία ονομάζεται μέτοχος και δικαιούται να διεκδικήσει μέρος των υπολειπόμενων περιουσιακών στοιχείων και κερδών της εταιρείας (σε περίπτωση που η εταιρεία διαλυθεί ποτέ). Οι όροι "απόθεμα", "μετοχές" και "ίδια κεφάλαια" χρησιμοποιούνται εναλλακτικά. ή ασφάλεια - που συμφωνείται τόσο από τον πωλητή όσο και από τον αγοραστή. Η εύλογη αξία ισχύει για ένα προϊόν που πωλείται ή διαπραγματεύεται στην αγορά στην οποία ανήκει ή υπό κανονικές συνθήκες - και όχι σε ένα προϊόν που εκκαθαρίζεται. Καθορίζεται προκειμένου να καταλήξει σε ένα ποσό ή αξία που είναι δίκαιη για τον αγοραστή χωρίς να θέσει τον πωλητή στο χαμένο τέλος.

Εύλογη αξία

Για παράδειγμα, η εταιρεία Α πωλεί τα αποθέματά της στην εταιρεία Β με 30 $ ανά μετοχή. Ο ιδιοκτήτης της εταιρείας Β πιστεύει ότι θα μπορούσε να πουλήσει το απόθεμα στα $ 50 ανά μετοχή μόλις το αποκτήσει και έτσι αποφασίζει να αγοράσει ένα εκατομμύριο μετοχές στην αρχική τιμή. Παρά το μεγάλο δυναμικό κέρδους για την εταιρεία Β, η πώληση θεωρείται εύλογη αξία επειδή η τιμή συμφωνήθηκε και από τις δύο πλευρές και οι δύο επωφελούνται από την πώληση.

Εύλογη αξία έναντι Μεταφορικής αξίας

Η εύλογη αξία και η λογιστική αξία είναι δύο διαφορετικά πράγματα. Σκέψου τα ακόλουθα:

  • Η εύλογη αξία είναι η πραγματική αξία πώλησης ενός περιουσιακού στοιχείου που συμφωνείται να καταβληθεί από τον αγοραστή όπως ορίζεται από τον πωλητή. Και τα δύο μέρη επωφελούνται από την πώληση. Ο υπολογισμός της εύλογης αξίας περιλαμβάνει ανάλυση περιθωρίων κέρδους Περιθώριο κέρδους Στη λογιστική και τη χρηματοδότηση, το περιθώριο κέρδους είναι ένα μέτρο των κερδών μιας εταιρείας σε σχέση με τα έσοδά της. Οι τρεις κύριες μετρήσεις περιθωρίου κέρδους είναι το μικτό κέρδος (συνολικά έσοδα μείον το κόστος των πωληθέντων αγαθών (COGS)), το λειτουργικό κέρδος (έσοδα μείον COGS και λειτουργικά έξοδα) και το καθαρό κέρδος (έσοδα μείον όλα τα έξοδα), μελλοντικοί ρυθμοί ανάπτυξης και παράγοντες κινδύνου .
  • Η τιμή μεταφοράς ονομάζεται επίσης λογιστική αξία, η οποία αναφέρεται στο ποσό ή την αξία ενός περιουσιακού στοιχείου όπως εμφανίζεται στον ισολογισμό. Προσδιορίζεται αφαιρώντας τη συσσωρευμένη απόσβεση του περιουσιακού στοιχείου, καθώς και τα έξοδα απομείωσης Λογιστική απομείωσης υπεραξίας Μια απομείωση υπεραξίας συμβαίνει όταν η αξία της υπεραξίας στον ισολογισμό μιας εταιρείας υπερβαίνει τη δοκιμασμένη λογιστική αξία από τους ελεγκτές με αποτέλεσμα τη μείωση ή χρέωση απομείωσης. Σύμφωνα με τα λογιστικά πρότυπα, η υπεραξία πρέπει να θεωρείται ως περιουσιακό στοιχείο και να αξιολογείται κάθε χρόνο. Οι εταιρείες πρέπει να εκτιμήσουν εάν η απομείωση προέρχεται από την αρχική τιμή όπως αναφέρεται στον ισολογισμό.
  • Η λογιστική αξία δεν αντικατοπτρίζει την αρχική τιμή αγοράς του περιουσιακού στοιχείου αλλά την πραγματική του αξία μετά από αρκετά χρόνια.

Για παράδειγμα, ας πούμε ότι η εταιρεία Α, μια κατασκευαστική εταιρεία, αγόρασε μια εκσκαφέα για τις δραστηριότητές της στα 30.000 $. Υποθέτοντας ότι θα διαρκέσει για 10 χρόνια, με έξοδα απόσβεσης 2.000 $ για κάθε έτος, τότε η λογιστική του αξία θα ήταν ήδη 10.000 $.

Τιμή μεταφοράς = 30.000 $ - (2.000 x 10 $) = 10.0000 $

Για να μάθετε περισσότερα, ρίξτε μια ματιά στο μάθημα Modeling Business Valuation Modeling.

Εύλογη αξία έναντι αγοραίας αξίας

Η αγοραία αξία διαφέρει επίσης από την εύλογη αξία στα ακόλουθα σημεία:

  • Η αγοραία αξία κυμαίνεται περισσότερο από την εύλογη αξία.
  • Μπορεί να βασίζεται στην πιο πρόσφατη τιμολόγηση ή προσφορά ενός περιουσιακού στοιχείου. Για παράδειγμα, εάν κατά τους τελευταίους τρεις μήνες, η αξία μιας μετοχής στην Εταιρεία Α ήταν 30 $ και κατά την πιο πρόσφατη αξιολόγηση, μειώθηκε στα 20 $, τότε η αγοραία αξία της είναι 20 $.
  • Η αγοραία αξία εξαρτάται από την προσφορά και τη ζήτηση Προσφορά και ζήτηση Οι νόμοι της προσφοράς και της ζήτησης είναι μικροοικονομικές έννοιες που δηλώνουν ότι σε αποδοτικές αγορές, η ποσότητα που παρέχεται ενός αγαθού και η ποσότητα που απαιτείται από αυτό το αγαθό είναι ίσες μεταξύ τους. Η τιμή αυτού του αγαθού καθορίζεται επίσης από το σημείο στο οποίο η προσφορά και η ζήτηση είναι ίσες μεταξύ τους. στην αγορά όπου το περιουσιακό στοιχείο αγοράζεται και πωλείται. Για παράδειγμα, ένα σπίτι που πρόκειται να πωληθεί θα δει την τιμή του να καθορίζεται από τις υπάρχουσες συνθήκες της αγοράς στην περιοχή.

Εάν ο ιδιοκτήτης προσπαθήσει να πουλήσει ένα ακίνητο για 200.000 $ σε χαμηλό χρονικό διάστημα στην αγορά ακινήτων, τότε μπορεί να μην πωληθεί επειδή η ζήτηση είναι χαμηλή. Αλλά αν προσφέρεται για $ 500.000 κατά τη διάρκεια ενός υψηλού χρόνου, μπορεί να πωληθεί σε αυτήν την τιμή.

Σχήμα 1. Επισκόπηση των τεχνικών χρηματοοικονομικής αποτίμησης (από το μάθημα αποτίμησης επιχειρήσεων χρηματοδότησης)

Πλεονεκτήματα της Λογιστικής Εύλογης Αξίας

Η λογιστική εύλογης αξίας μετρά την πραγματική ή εκτιμώμενη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου. Είναι μια από τις πιο συχνά χρησιμοποιούμενες μεθόδους χρηματοοικονομικής λογιστικής λόγω των πλεονεκτημάτων της, οι οποίες περιλαμβάνουν:

1. Ακρίβεια της αποτίμησης

Με τη λογιστική εύλογης αξίας, οι αποτιμήσεις είναι πιο ακριβείς, έτσι ώστε οι αποτιμήσεις να μπορούν να ακολουθούν όταν οι τιμές ανεβαίνουν ή μειώνονται.

2. Αληθινό μέτρο εισοδήματος

Με τη λογιστική εύλογης αξίας, είναι η συνολική αξία του ενεργητικού που αντικατοπτρίζει το πραγματικό εισόδημα μιας εταιρείας. Δεν βασίζεται σε μια αναφορά κερδών και ζημιών, αλλά απλώς εξετάζει την πραγματική αξία.

3. Προσαρμόσιμο σε διαφορετικούς τύπους περιουσιακών στοιχείων

Μια τέτοια μέθοδος μπορεί να κάνει αποτιμήσεις σε όλους τους τύπους περιουσιακών στοιχείων, κάτι που είναι καλύτερο από τη χρήση ιστορικής αξίας κόστους που μπορεί να αλλάξει με το χρόνο.

4. Βοηθά τις επιχειρήσεις να επιβιώσουν

Η λογιστική εύλογης αξίας βοηθά τις επιχειρήσεις να επιβιώσουν κατά τη διάρκεια μιας οικονομικά δύσκολης περιόδου, επειδή επιτρέπει τη μείωση των περιουσιακών στοιχείων (ή την πράξη της δήλωσης ότι η αξία ενός περιουσιακού στοιχείου που περιλαμβάνεται σε μια πώληση υπερεκτιμήθηκε).

Για να μάθετε περισσότερα, ρίξτε μια ματιά στο μάθημα Modeling Business Valuation Modeling.

Περισσότεροι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε την εξήγηση της Οικονομικής για την εύλογη αξία. Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, συνιστούμε ανεπιφύλακτα τους πρόσθετους πόρους χρηματοδότησης παρακάτω:

  • Αξία επιχείρησης έναντι αξίας αξίας Αξία επιχείρησης έναντι αξίας αξίας Εταιρική αξία έναντι αξίας ιδίων κεφαλαίων. Αυτός ο οδηγός εξηγεί τη διαφορά μεταξύ της αξίας επιχείρησης (σταθερή αξία) και της αξίας ιδίων κεφαλαίων μιας επιχείρησης. Δείτε ένα παράδειγμα για τον τρόπο υπολογισμού και λήψης της αριθμομηχανής. Επιχειρηματική αξία = αξία ιδίων κεφαλαίων + χρέος - μετρητά. Μάθετε τη σημασία και τον τρόπο με τον οποίο το καθένα χρησιμοποιείται στην αποτίμηση
  • Αξία καταναγκαστικής πώλησης Αξία καταναγκαστικής πώλησης Μια τιμή αναγκαστικής πώλησης είναι η εκτίμηση του ποσού που θα λάβει μια επιχείρηση εάν πώλησε τα περιουσιακά της στοιχεία ένα κομμάτι τη φορά κατά τη διάρκεια ενός απρόβλεπτου ή ανεξέλεγκτου συμβάντος. Ο εκτιμητής υποθέτει ότι η επιχείρηση πρέπει να πουλήσει τα περιουσιακά της στοιχεία σε σύντομο χρονικό διάστημα σε μια άμεση δημοπρασία.
  • Goodwill Goodwill Στη λογιστική, η υπεραξία είναι ένα άυλο περιουσιακό στοιχείο. Η έννοια της καλής θέλησης τίθεται σε εφαρμογή όταν μια εταιρεία που επιθυμεί να αποκτήσει άλλη εταιρεία είναι πρόθυμη να πληρώσει μια τιμή σημαντικά υψηλότερη από την εύλογη αγοραία αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Τα στοιχεία που αποτελούν το άυλο περιουσιακό στοιχείο της καλής θέλησης
  • Μέθοδοι απόσβεσης Μέθοδοι απόσβεσης Οι πιο συνηθισμένοι τύποι μεθόδων απόσβεσης περιλαμβάνουν ευθεία, διπλό φθίνουσα ισορροπία, μονάδες παραγωγής και ψηφία αθροίσματος ετών. Υπάρχουν διάφοροι τύποι για τον υπολογισμό της απόσβεσης ενός περιουσιακού στοιχείου. Τα έξοδα απόσβεσης χρησιμοποιούνται στη λογιστική για την κατανομή του κόστους ενός ενσώματου περιουσιακού στοιχείου κατά τη διάρκεια της ωφέλιμης ζωής του.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις