Περιθώριο λειτουργικού κέρδους - Μάθετε να υπολογίζετε το περιθώριο κέρδους λειτουργίας

Το λειτουργικό περιθώριο κέρδους είναι ένας δείκτης κερδοφορίας ή απόδοσης που αντικατοπτρίζει το ποσοστό κέρδους που μια εταιρεία παράγει από τις δραστηριότητές της, πριν από την αφαίρεση των φόρων και των επιτοκίων. Υπολογίζεται διαιρώντας το λειτουργικό κέρδος με τα συνολικά έσοδα Έσοδα πωλήσεων Τα έσοδα από πωλήσεις είναι το εισόδημα που λαμβάνει μια εταιρεία από τις πωλήσεις αγαθών ή την παροχή υπηρεσιών. Στη λογιστική, οι όροι «πωλήσεις» και «έσοδα» μπορούν, και συχνά χρησιμοποιούνται, εναλλακτικά, να σημαίνουν το ίδιο πράγμα. Τα έσοδα δεν σημαίνει απαραίτητα μετρητά που λαμβάνονται. και εκφράζοντας ως ποσοστό. Το περιθώριο είναι επίσης γνωστό ως EBIT (Κέρδη πριν από τόκους και φόρους) Οδηγός EBIT Το EBIT σημαίνει κέρδη πριν από τόκους και φόρους και είναι ένα από τα τελευταία υποσύνολα στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων πριν από τα καθαρά έσοδα.Το EBIT αναφέρεται επίσης μερικές φορές ως λειτουργικό εισόδημα και ονομάζεται αυτό επειδή εντοπίζεται αφαιρώντας όλα τα λειτουργικά έξοδα (κόστος παραγωγής και μη παραγωγής) από τα έσοδα από πωλήσεις. Περιθώριο.

Παράδειγμα υπολογισμού περιθωρίου κέρδους λειτουργίας

Εικόνα: Μαθήματα Οικονομικής Ανάλυσης Οικονομικών.

Το λειτουργικό περιθώριο κέρδους διαφέρει μεταξύ των κλάδων και χρησιμοποιείται συχνά ως μέτρο για τη συγκριτική αξιολόγηση μιας εταιρείας έναντι παρόμοιων εταιρειών στον ίδιο κλάδο. Μπορεί να αποκαλύψει τις κορυφαίες επιδόσεις σε έναν κλάδο και να δείξει την ανάγκη για περαιτέρω έρευνα σχετικά με το γιατί μια συγκεκριμένη εταιρεία έχει υψηλότερη απόδοση ή υστερεί από τους συναδέλφους της.

Πώς να υπολογίσετε το λειτουργικό περιθώριο κέρδους;

Τύπος λειτουργικού κέρδους

Το λειτουργικό κέρδος υπολογίζεται αφαιρώντας όλο το κόστος COGS αγαθών που πωλήθηκε (COGS) Το κόστος αγαθών που πωλήθηκε (COGS) μετρά το "άμεσο κόστος" που προκύπτει στην παραγωγή οποιωνδήποτε αγαθών ή υπηρεσιών. Περιλαμβάνει υλικό κόστος, άμεσο κόστος εργασίας και άμεσα γενικά εργοστάσια, και είναι άμεσα ανάλογο με τα έσοδα. Καθώς τα έσοδα αυξάνονται, απαιτούνται περισσότεροι πόροι για την παραγωγή των αγαθών ή της υπηρεσίας. Το COGS είναι συχνά, αποσβέσεις και αποσβέσεις, και όλα τα σχετικά λειτουργικά έξοδα από τα συνολικά έσοδα. Τα λειτουργικά έξοδα περιλαμβάνουν έξοδα μιας εταιρείας πέρα ​​από το άμεσο κόστος παραγωγής - όπως μισθοί και παροχές, ενοίκια και συναφή γενικά έξοδα, κόστος έρευνας και ανάπτυξης Έρευνα και ανάπτυξη (Ε & Α) Έρευνα και ανάπτυξη (Ε & Α)Δ) είναι μια διαδικασία με την οποία μια εταιρεία αποκτά νέες γνώσεις και τη χρησιμοποιεί για τη βελτίωση των υπαρχόντων προϊόντων και την εισαγωγή νέων στις λειτουργίες της. Η Ε & Α είναι μια συστηματική έρευνα με στόχο την εισαγωγή καινοτομιών στις τρέχουσες προσφορές προϊόντων της εταιρείας. , κ.λπ. Ο υπολογισμός του λειτουργικού περιθωρίου κέρδους είναι το ποσοστό του λειτουργικού κέρδους που προέρχεται από τα συνολικά έσοδα. Για παράδειγμα, ένα περιθώριο λειτουργικού κέρδους 15% είναι ίσο με 0,15 $ λειτουργικά κέρδη για κάθε 1 $ έσοδα.

Λειτουργικά κέρδη

Πώς να χρησιμοποιήσετε το περιθώριο κέρδους λειτουργίας;

Το λειτουργικό περιθώριο κέρδους διαφέρει από το καθαρό περιθώριο κέρδους, το καθαρό περιθώριο κέρδους (επίσης γνωστό ως "περιθώριο κέρδους" ή "καθαρή αναλογία κέρδους κέρδους") είναι ένας χρηματοοικονομικός λόγος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του ποσοστού κέρδους που μια εταιρεία παράγει από τα συνολικά της έσοδα. Μετρά το ποσό του καθαρού κέρδους που λαμβάνει μια εταιρεία ανά δολάριο των εσόδων που αποκτήθηκαν. ως μέτρο της ικανότητας μιας εταιρείας να είναι κερδοφόρα. Η διαφορά είναι ότι η πρώτη βασίζεται αποκλειστικά στις δραστηριότητές της αποκλείοντας το κόστος χρηματοδότησης των τόκων και των φόρων.

Ένα παράδειγμα του τρόπου με τον οποίο μπορεί να χρησιμοποιηθεί αυτή η μέτρηση κέρδους είναι η κατάσταση ενός αγοραστή που λαμβάνει υπόψη μια αγορά με μόχλευση Leveraged Buyout (LBO) Μια μόχλευση εξαγοράς (LBO) είναι μια συναλλαγή όπου μια επιχείρηση αποκτάται χρησιμοποιώντας το χρέος ως κύρια πηγή ανταπόκρισης. Μια συναλλαγή LBO συμβαίνει συνήθως όταν μια εταιρεία ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων (PE) δανείζεται όσο μπορεί από μια ποικιλία δανειστών (έως και 70-80% της τιμής αγοράς) για να επιτύχει μια εσωτερική απόδοση IRR> 20%. Όταν ο αποκτών αναλύει την εταιρεία-στόχο, θα εξετάζει πιθανές βελτιώσεις που μπορούν να επιφέρουν στις επιχειρήσεις. Το περιθώριο λειτουργικού κέρδους παρέχει μια εικόνα για το πόσο καλά αποδίδει η εταιρεία-στόχος σε σύγκριση με τους συναδέλφους της, ιδίως,πόσο αποτελεσματικά διαχειρίζεται μια εταιρεία τα έξοδά της, ώστε να μεγιστοποιεί την αποδοτικότητα Δείκτες κερδοφορίας Οι δείκτες κερδοφορίας είναι χρηματοοικονομικές μετρήσεις που χρησιμοποιούνται από αναλυτές και επενδυτές για τη μέτρηση και την αξιολόγηση της ικανότητας μιας εταιρείας να παράγει εισόδημα (κέρδος) σε σχέση με τα έσοδα, τα περιουσιακά στοιχεία του ισολογισμού, το λειτουργικό κόστος, και τα ίδια κεφάλαια κατά τη διάρκεια συγκεκριμένης χρονικής περιόδου. Δείχνουν πόσο καλά μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για να παράγει κέρδος. Η παράλειψη τόκων και φόρων είναι χρήσιμη, διότι μια μόχλευση εξαγοράζει μια εταιρεία με εντελώς νέο χρέος, το οποίο τότε θα καθιστούσε το ιστορικό κόστος τόκων άσχετο.ίδια κεφάλαια για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Δείχνουν πόσο καλά μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για να παράγει κέρδος. Η παράλειψη τόκων και φόρων είναι χρήσιμη, διότι μια μόχλευση εξαγοράζει μια εταιρεία με εντελώς νέο χρέος, το οποίο τότε θα καθιστούσε το ιστορικό κόστος τόκων άσχετο.ίδια κεφάλαια για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Δείχνουν πόσο καλά μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για να παράγει κέρδος. Η παράλειψη τόκων και φόρων είναι χρήσιμη, διότι μια μόχλευση εξαγοράζει μια εταιρεία με εντελώς νέο χρέος, το οποίο τότε θα καθιστούσε το ιστορικό κόστος τόκων άσχετο.

Το περιθώριο λειτουργικού κέρδους μιας εταιρείας είναι ενδεικτικό του πόσο καλά διαχειρίζεται, διότι λειτουργικά έξοδα όπως μισθοί, μισθώματα και μισθώσεις εξοπλισμού είναι μεταβλητά κόστη Μεταβλητό κόστος Το μεταβλητό κόστος είναι έξοδα που ποικίλλουν ανάλογα με τον όγκο των αγαθών ή των υπηρεσιών που παράγει μια επιχείρηση. Με άλλα λόγια, είναι το κόστος που ποικίλλει, παρά τα πάγια έξοδα Το σταθερό και το μεταβλητό κόστος Το κόστος είναι κάτι που μπορεί να ταξινομηθεί με διάφορους τρόπους ανάλογα με τη φύση του. Μία από τις πιο δημοφιλείς μεθόδους είναι η ταξινόμηση σύμφωνα με το σταθερό κόστος και το μεταβλητό κόστος. Το σταθερό κόστος δεν αλλάζει με αυξήσεις / μειώσεις σε μονάδες όγκου παραγωγής, ενώ το μεταβλητό κόστος εξαρτάται αποκλειστικά. Μια εταιρεία μπορεί να έχει μικρό έλεγχο στο άμεσο κόστος παραγωγής, όπως το κόστος των πρώτων υλών που απαιτούνται για την παραγωγή των προϊόντων της εταιρείας. Ωστόσο,η διοίκηση της εταιρείας έχει μεγάλη διακριτική ευχέρεια σε τομείς όπως το ποσό που επιλέγουν να δαπανήσουν για ενοικίαση γραφείου, εξοπλισμό και προσωπικό. Επομένως, το περιθώριο λειτουργικού κέρδους μιας εταιρείας θεωρείται συνήθως ως ανώτερος δείκτης της δύναμης μιας ομάδας διαχείρισης μιας εταιρείας, σε σύγκριση με το μικτό ή καθαρό περιθώριο κέρδους.

Επεξήγηση βίντεο του περιθωρίου κέρδους λειτουργίας

Ακολουθεί ένα σύντομο βίντεο που εξηγεί πώς να υπολογίσετε τον λόγο και γιατί είναι σημαντικό κατά την εκτέλεση χρηματοοικονομικής ανάλυσης Ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων Πώς να εκτελέσετε την ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων. Αυτός ο οδηγός θα σας διδάξει να κάνετε ανάλυση οικονομικής κατάστασης της κατάστασης αποτελεσμάτων, του ισολογισμού και της κατάστασης ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων περιθωρίων, δεικτών, ανάπτυξης, ρευστότητας, μόχλευσης, ποσοστών απόδοσης και κερδοφορίας. .

Βίντεο: Μάθημα βασικών χρηματοοικονομικών αναλύσεων χρηματοδότησης.

Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο

Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!

Υπολογιστής περιθωρίου κέρδους λειτουργίας

Εικόνα: Μαθήματα Οικονομικής Ανάλυσης Οικονομικών.

Περιορισμοί στη χρήση του λόγου περιθωρίου λειτουργικού κέρδους

Όπως σε οποιοδήποτε μέρος της οικονομικής ανάλυσης Ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων Πώς να εκτελέσετε την ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων. Αυτός ο οδηγός θα σας διδάξει να κάνετε ανάλυση οικονομικής κατάστασης της κατάστασης αποτελεσμάτων, του ισολογισμού και της κατάστασης ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων περιθωρίων, δεικτών, ανάπτυξης, ρευστότητας, μόχλευσης, ποσοστών απόδοσης και κερδοφορίας. , οποιοσδήποτε αριθμός ενδιαφέροντος απαιτεί πρόσθετη έρευνα για να κατανοήσει τους λόγους πίσω από τον αριθμό. Οι διαφορές στο λειτουργικό περιθώριο κέρδους μεταξύ ομοτίμων μπορούν να αποδοθούν σε διάφορους παράγοντες. Για παράδειγμα, μια εταιρεία που ακολουθεί στρατηγική εξωτερικής ανάθεσης μπορεί να αναφέρει διαφορετικό περιθώριο κέρδους από μια εταιρεία που παράγει εσωτερικά.

Κατά τη σύγκριση εταιρειών, η μέθοδος απόσβεσης μπορεί να αποφέρει αλλαγές στο περιθώριο λειτουργικού κέρδους. Μια εταιρεία που χρησιμοποιεί μια μέθοδο απόσβεσης ισορροπίας διπλής πτώσης μπορεί να αναφέρει χαμηλότερα περιθώρια κέρδους που αυξάνονται με την πάροδο του χρόνου, ακόμη και αν δεν υπάρξει αλλαγή στην αποδοτικότητα. Μια εταιρεία που χρησιμοποιεί απόσβεση ευθείας γραμμής Απόσβεση ευθείας γραμμής Η απόσβεση ευθείας γραμμής είναι η πιο συχνά χρησιμοποιούμενη και ευκολότερη μέθοδος κατανομής απόσβεσης ενός περιουσιακού στοιχείου. Με τη μέθοδο της ευθείας γραμμής, το ετήσιο κόστος απόσβεσης ισούται με το κόστος του περιουσιακού στοιχείου μείον την αξία διάσωσης, διαιρούμενη με την ωφέλιμη ζωή (# ετών). Αυτός ο οδηγός έχει παραδείγματα, τύπους, μεθόδους επεξηγήσεων που θα βλέπουν ένα σταθερό περιθώριο εκτός εάν αλλάξει κάποιος άλλος παράγοντας.

Ένας γενικός κανόνας είναι να διατηρούνται σταθεροί παράγοντες όπως η γεωγραφία, το μέγεθος της εταιρείας, η βιομηχανία και το επιχειρηματικό μοντέλο όταν χρησιμοποιούνται λειτουργικά περιθώρια κέρδους ως αναλυτική σύγκριση μεταξύ των συνομηλίκων. Είναι επίσης χρήσιμο να ληφθούν υπόψη και άλλες μετρήσεις κερδοφορίας, όπως ο λόγος μικτού κέρδους, ο λόγος μικτού περιθωρίου κέρδους, ο οποίος είναι επίσης γνωστός ως λόγος μικτού περιθωρίου κέρδους, είναι ένας λόγος κερδοφορίας που συγκρίνει το μικτό κέρδος μιας εταιρείας με τα έσοδά της. ή Καθαρό περιθώριο κέρδους Καθαρό περιθώριο κέρδους Καθαρό περιθώριο κέρδους (επίσης γνωστό ως "Περιθώριο κέρδους" ή "Καθαρό ποσοστό κέρδους κέρδους") είναι ένας χρηματοοικονομικός λόγος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του ποσοστού κέρδους που μια εταιρεία παράγει από τα συνολικά της έσοδα. Μετρά το ποσό του καθαρού κέρδους που λαμβάνει μια εταιρεία ανά δολάριο των εσόδων που αποκτήθηκαν. , καθώς και άλλες οικονομικές μετρήσεις, όπως μόχλευση, αποδοτικότητα,και αναλογίες αγοραίας αξίας Πολλαπλή ανάλυση Ανάλυση πολλαπλών αναγκών περιλαμβάνει αποτίμηση μιας εταιρείας με τη χρήση πολλαπλού. Συγκρίνει το πολλαπλάσιο της εταιρείας με αυτό του ομότιμου. .

Μπορείτε να προωθήσετε την εμπειρία σας στη χρηματοοικονομική ανάλυση της διαχείρισης χρημάτων και της κερδοφορίας των εταιρειών μαθαίνοντας για τις άλλες πτυχές της εταιρικής χρηματοδότησης που αναφέρονται λεπτομερώς στα άρθρα που αναφέρονται παρακάτω.

Περισσότεροι πόροι

Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας ως Πιστοποιημένος χρηματοοικονομικός αναλυτής Πιστοποίηση FMVA® Συμμετάσχετε σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η Amazon, η JP Morgan και η Ferrari, αυτοί οι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:

  • Δείκτες κερδοφορίας Δείκτες κερδοφορίας Οι δείκτες κερδοφορίας είναι χρηματοοικονομικές μετρήσεις που χρησιμοποιούνται από αναλυτές και επενδυτές για τη μέτρηση και την αξιολόγηση της ικανότητας μιας εταιρείας να παράγει έσοδα (κέρδος) σε σχέση με τα έσοδα, τα περιουσιακά στοιχεία του ισολογισμού, το λειτουργικό κόστος και τα ίδια κεφάλαια για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο . Δείχνουν πόσο καλά μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για να παράγει κέρδος
  • Έξοδα απόσβεσης Έξοδα απόσβεσης Τα έξοδα απόσβεσης χρησιμοποιούνται για τη μείωση της αξίας των εγκαταστάσεων, των ακινήτων και του εξοπλισμού που ταιριάζουν με τη χρήση του, και φθορά με την πάροδο του χρόνου. Το κόστος απόσβεσης χρησιμοποιείται για να αντικατοπτρίζει καλύτερα το κόστος και την αξία ενός μακροπρόθεσμου περιουσιακού στοιχείου, καθώς σχετίζεται με τα έσοδα που δημιουργεί.
  • Απόσβεση ευθείας γραμμής Απόσβεση ευθείας γραμμής Η απόσβεση ευθείας γραμμής είναι η πιο συχνά χρησιμοποιούμενη και ευκολότερη μέθοδος κατανομής απόσβεσης ενός περιουσιακού στοιχείου. Με τη μέθοδο της ευθείας γραμμής, το ετήσιο κόστος απόσβεσης ισούται με το κόστος του περιουσιακού στοιχείου μείον την αξία διάσωσης, διαιρούμενη με την ωφέλιμη ζωή (# ετών). Αυτός ο οδηγός έχει παραδείγματα, τύπους, εξηγήσεις
  • Πρόγραμμα πιστοποίησης χρηματοοικονομικών αναλυτών FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η Amazon, η JP Morgan και η Ferrari

Πρόσφατες δημοσιεύσεις