Συστηματικός κίνδυνος - Μάθετε πώς να αναγνωρίζετε και να υπολογίζετε τον συστηματικό κίνδυνο

Ο συστηματικός κίνδυνος είναι το μέρος του συνολικού κινδύνου που προκαλείται από παράγοντες πέραν του ελέγχου μιας συγκεκριμένης εταιρείας ή ατόμου. Ο συστηματικός κίνδυνος προκαλείται από παράγοντες που είναι εξωτερικοί για τον οργανισμό. Όλες οι επενδύσεις ή οι τίτλοι Stock Τι είναι ένα απόθεμα; Ένα άτομο που κατέχει μετοχές σε μια εταιρεία ονομάζεται μέτοχος και δικαιούται να διεκδικήσει μέρος των υπολειπόμενων περιουσιακών στοιχείων και κερδών της εταιρείας (σε περίπτωση που η εταιρεία διαλύσει ποτέ). Οι όροι "απόθεμα", "μετοχές" και "ίδια κεφάλαια" χρησιμοποιούνται εναλλακτικά. υπόκεινται σε συστηματικό κίνδυνο και, ως εκ τούτου, είναι μη διαφοροποιήσιμος κίνδυνος. Premium Equity Risk Premium Τα μετοχικά ασφάλιστρα κινδύνου είναι η διαφορά μεταξύ των αποδόσεων των ιδίων κεφαλαίων / μεμονωμένων αποθεμάτων και του ποσοστού απόδοσης χωρίς κίνδυνο.Αποτελεί αποζημίωση για τον επενδυτή για τη λήψη υψηλότερου επιπέδου κινδύνου και για επενδύσεις σε ίδια κεφάλαια και όχι για τίτλους χωρίς κίνδυνο. Ο συστηματικός κίνδυνος δεν μπορεί να διαφοροποιηθεί διατηρώντας μεγάλο αριθμό χρεογράφων.

Τύποι συστηματικού κινδύνου

Ο συστηματικός κίνδυνος περιλαμβάνει τον κίνδυνο αγοράς, το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς Το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς είναι η πρόσθετη απόδοση που αναμένει ένας επενδυτής από την κατοχή ενός χαρτοφυλακίου επικίνδυνων αγορών αντί για περιουσιακά στοιχεία χωρίς κίνδυνο. κίνδυνος επιτοκίου, κίνδυνος αγοραστικής δύναμης και συναλλαγματικός κίνδυνος.

Κίνδυνος αγοράς

Ο κίνδυνος της αγοράς προκαλείται από τη νοοτροπία των κοπαδιών. Η νοοτροπία των κοπαδιών στη χρηματοδότηση, η προκατάληψη της νοοτροπίας των κοπαδιών αναφέρεται στην τάση των επενδυτών να ακολουθούν και να αντιγράφουν τι κάνουν άλλοι επενδυτές. Επηρεάζονται σε μεγάλο βαθμό από το συναίσθημα και το ένστικτο, παρά από τη δική τους ανεξάρτητη ανάλυση. Αυτός ο οδηγός παρέχει παραδείγματα μεροληψίας των επενδυτών, δηλαδή την τάση των επενδυτών να ακολουθούν την κατεύθυνση της αγοράς. Ως εκ τούτου, ο κίνδυνος αγοράς είναι η τάση των τιμών ασφάλειας να κινούνται μαζί. Εάν η αγορά μειώνεται, τότε ακόμη και οι τιμές των μετοχών των εταιρειών με καλή απόδοση. Ο κίνδυνος αγοράς αποτελεί σχεδόν τα δύο τρίτα του συνολικού συστηματικού κινδύνου. Επομένως, μερικές φορές ο συστηματικός κίνδυνος αναφέρεται επίσης ως κίνδυνος αγοράς. Οι μεταβολές των τιμών αγοράς είναι η πιο εξέχουσα πηγή κινδύνου σε κινητές αξίες.

Κίνδυνος επιτοκίου

Ο κίνδυνος επιτοκίου προκύπτει λόγω αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Στο χρηματιστήριο, αυτό επηρεάζει κυρίως τους τίτλους σταθερού εισοδήματος, επειδή οι τιμές των ομολόγων σχετίζονται αντιστρόφως με το επιτόκιο της αγοράς. Στην πραγματικότητα, οι κίνδυνοι επιτοκίου περιλαμβάνουν δύο αντίθετα στοιχεία: Κίνδυνος τιμής και Κίνδυνος επανεπένδυσης. Και οι δύο αυτοί κίνδυνοι λειτουργούν σε αντίθετες κατευθύνσεις. Ο κίνδυνος τιμής σχετίζεται με αλλαγές στην τιμή ενός τίτλου λόγω αλλαγών στο επιτόκιο. Ο κίνδυνος επανεπένδυσης σχετίζεται με επανεπένδυση εσόδων από τόκους / μερίσματα. Εάν ο κίνδυνος τιμής είναι αρνητικός (δηλ. Πτώση της τιμής), ο κίνδυνος επανεπένδυσης θα είναι θετικός (δηλαδή αύξηση των κερδών από επανεπενδυμένα χρήματα). Οι μεταβολές των επιτοκίων είναι η κύρια πηγή κινδύνου για τίτλους σταθερού εισοδήματος, όπως ομόλογα και ομόλογα.

Κίνδυνος αγοραστικής δύναμης (ή Κίνδυνος πληθωρισμού)

Ο κίνδυνος αγοραστικής δύναμης προκύπτει λόγω του πληθωρισμού. Ο πληθωρισμός είναι η συνεχής και διαρκής αύξηση στο γενικό επίπεδο τιμών. Ο πληθωρισμός διαβρώνει τη αγοραστική δύναμη του χρήματος, δηλαδή, το ίδιο χρηματικό ποσό μπορεί να αγοράσει λιγότερα αγαθά και υπηρεσίες λόγω της αύξησης των τιμών. Επομένως, εάν το εισόδημα ενός επενδυτή δεν αυξάνεται σε περιόδους αυξανόμενου πληθωρισμού, τότε ο επενδυτής λαμβάνει πραγματικά χαμηλότερο εισόδημα σε πραγματικούς όρους. Τίτλοι σταθερού εισοδήματος Τίτλοι σταθερού εισοδήματος Οι τίτλοι σταθερού εισοδήματος είναι ένας τύπος χρεωστικού τίτλου που παρέχει αποδόσεις με τη μορφή τακτικών ή σταθερών, οι πληρωμές τόκων και οι αποπληρωμές υπόκεινται σε υψηλό επίπεδο κινδύνου αγοραστικής δύναμης επειδή τα έσοδα από αυτούς τους τίτλους είναι σταθερά σε ονομαστικούς όρους. Λέγεται συχνά ότι οι μετοχές είναι καλές αντισταθμίσεις έναντι του πληθωρισμού και ως εκ τούτου υπόκεινται σε χαμηλότερο κίνδυνο αγοραστικής δύναμης.

Κίνδυνος συναλλαγματικής ισοτιμίας

Σε μια παγκοσμιοποιημένη οικονομία Οικονομία της αγοράς Η οικονομία της αγοράς ορίζεται ως ένα σύστημα όπου η παραγωγή αγαθών και υπηρεσιών καθορίζεται σύμφωνα με τις μεταβαλλόμενες επιθυμίες και ικανότητες της αγοράς, οι περισσότερες από τις εταιρείες έχουν έκθεση σε ξένο νόμισμα. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος είναι η αβεβαιότητα που σχετίζεται με αλλαγές στην αξία των ξένων νομισμάτων. Επομένως, αυτός ο τύπος κινδύνου επηρεάζει μόνο τις κινητές αξίες εταιρειών με συναλλαγές συναλλάγματος ή ανοίγματα όπως εταιρείες εξαγωγής, MNC ή εταιρείες που χρησιμοποιούν εισαγόμενες πρώτες ύλες ή προϊόντα.

Υπολογισμός Συστηματικού Κινδύνου (β)

Ο συστηματικός κίνδυνος είναι εκείνο το μέρος του συνολικού κινδύνου που προκαλείται από παράγοντες πέραν του ελέγχου μιας συγκεκριμένης εταιρείας, όπως οικονομικοί, πολιτικοί και κοινωνικοί παράγοντες. Μπορεί να συλληφθεί από την ευαισθησία της επιστροφής μιας ασφάλειας σε σχέση με τη συνολική απόδοση της αγοράς. Αυτή η ευαισθησία μπορεί να υπολογιστεί με τον συντελεστή β (βήτα). Συντελεστής Beta Ο συντελεστής Beta είναι ένα μέτρο ευαισθησίας ή συσχέτισης μιας ασφάλειας ή ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου με τις κινήσεις στη συνολική αγορά. Μπορούμε να αντλήσουμε ένα στατιστικό μέτρο κινδύνου συγκρίνοντας τις αποδόσεις ενός μεμονωμένου τίτλου ασφαλείας / χαρτοφυλακίου με τις αποδόσεις της συνολικής αγοράς Ο συντελεστής β υπολογίζεται υποχωρώντας την απόδοση της ασφάλειας στην απόδοση της αγοράς. Η εκτιμώμενη εξίσωση δίνεται παρακάτω:

Το R S είναι η απόδοση μιας συγκεκριμένης ασφάλειας, ενώ το R M είναι η απόδοση της αγοράς. Μπορεί να παρατηρηθεί ότι β είναι ο συντελεστής παλινδρόμησης του R S σε R Μ . Ο όρος αναχαίτισης α δείχνει την απόδοση μιας ασφάλειας ανεξάρτητη από την απόδοση της αγοράς.

Η τιμή του β μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:

Διάγραμμα Beta στα χρηματοοικονομικά - Συστηματικός κίνδυνος

Το Beta ενός αποθέματος ή χαρτοφυλακίου μετρά τη μεταβλητότητα Μεταβλητότητα Η μεταβλητότητα είναι ένα μέτρο του ρυθμού διακυμάνσεων στην τιμή μιας ασφάλειας με την πάροδο του χρόνου. Υποδεικνύει το επίπεδο κινδύνου που σχετίζεται με τις μεταβολές των τιμών μιας ασφάλειας. Οι επενδυτές και οι έμποροι υπολογίζουν τη μεταβλητότητα μιας ασφάλειας για να αξιολογήσουν τις προηγούμενες διακυμάνσεις στις τιμές του μέσου σε σύγκριση με τη συνολική αστάθεια της αγοράς. Χρησιμοποιείται ως πληρεξούσιος για τον συστηματικό κίνδυνο του αποθέματος και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να μετρήσει πόσο επικίνδυνο είναι ένα απόθεμα σε σχέση με τον κίνδυνο αγοράς. Όταν χρησιμοποιείται ως πληρεξούσιος για τη μέτρηση του συστηματικού κινδύνου, η τιμή β ενός χαρτοφυλακίου μπορεί να έχει την ακόλουθη ερμηνεία.

  • Όταν β = 0 υποδηλώνει ότι το χαρτοφυλάκιο / το απόθεμα δεν σχετίζεται με την απόδοση της αγοράς.
  • Όταν β <0 υποδηλώνει ότι το χαρτοφυλάκιο / το απόθεμα έχει αντίστροφη συσχέτιση με την απόδοση της αγοράς.
  • Όταν 0 < β <1 υποδηλώνει ότι το χαρτοφυλάκιο / η απόδοση των μετοχών συσχετίζεται θετικά με την απόδοση της αγοράς, αλλά με μικρότερη μεταβλητότητα.
  • Όταν β = 1 υποδηλώνει ότι η απόδοση χαρτοφυλακίου έχει τέλεια συσχέτιση με την απόδοση χαρτοφυλακίου αγοράς.
  • Όταν β> 1 υποδηλώνει ότι το χαρτοφυλάκιο έχει θετική συσχέτιση με την αγορά, αλλά θα έχει μεταβολές τιμών μεγαλύτερου μεγέθους.

Επιπρόσθετοι πόροι

Για την καλύτερη κατανόηση των διαφόρων επενδυτικών κινδύνων, η Finance προσφέρει τους ακόλουθους πόρους

  • Market Risk Premium Market Risk Premium Το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς είναι η πρόσθετη απόδοση που αναμένει ένας επενδυτής από την κατοχή ενός χαρτοφυλακίου επικίνδυνων αγορών αντί για περιουσιακά στοιχεία χωρίς κίνδυνο.
  • Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος απώλειας που μπορεί να προκύψει από την αποτυχία οποιουδήποτε μέρους να τηρήσει τους όρους και τις προϋποθέσεις οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού συμβολαίου, κυρίως,
  • Κίνδυνος νομίσματος Κίνδυνος νομίσματος Ο συναλλαγματικός κίνδυνος, ή συναλλαγματικός κίνδυνος, αναφέρεται στο άνοιγμα που αντιμετωπίζουν επενδυτές ή εταιρείες που λειτουργούν σε διαφορετικές χώρες, σε σχέση με απρόβλεπτα κέρδη ή ζημίες λόγω αλλαγών στην αξία ενός νομίσματος σε σχέση με άλλο νόμισμα.
  • Risk Averse Risk Averse Definition Κάποιος που αποφεύγει τον κίνδυνο έχει το χαρακτηριστικό ή το χαρακτηριστικό ότι προτιμά να αποφεύγει την απώλεια έναντι του κέρδους. Αυτό το χαρακτηριστικό συνήθως συνδέεται με επενδυτές ή συμμετέχοντες στην αγορά που προτιμούν επενδύσεις με χαμηλότερες αποδόσεις και σχετικά γνωστούς κινδύνους σε σχέση με επενδύσεις με δυνητικά υψηλότερες αποδόσεις, αλλά και με υψηλότερη αβεβαιότητα και μεγαλύτερο κίνδυνο.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις