Φόρμουλα περιθωρίου ασφαλείας - Οδηγός για την εκτέλεση ανάλυσης Breakeven

Το περιθώριο ασφάλειας είναι η διαφορά μεταξύ του ποσού της αναμενόμενης κερδοφορίας και του οριακού σημείου. Το περιθώριο του τύπου ασφάλειας είναι ίσο με τις τρέχουσες πωλήσεις μείον το σημείο διάσπασης, διαιρεμένο με τις τρέχουσες πωλήσεις

περιθώριο ασφάλειας

Υπάρχουν δύο εφαρμογές για τον καθορισμό του περιθωρίου ασφαλείας:

1 Προϋπολογισμός

Στην ανάλυση προϋπολογισμού και νεκρού σημείου, το περιθώριο ασφάλειας είναι το κενό μεταξύ της εκτιμώμενης παραγωγής πωλήσεων και του επιπέδου με το οποίο οι πωλήσεις μιας εταιρείας θα μπορούσαν να μειωθούν προτού η εταιρεία καταστεί μη κερδοφόρα. Αυτό σηματοδοτεί τη διαχείριση του κινδύνου απώλειας που μπορεί να συμβεί καθώς η επιχείρηση υπόκειται σε αλλαγές στις πωλήσεις, ειδικά όταν ένα σημαντικό ποσό των πωλήσεων κινδυνεύει να μειωθεί ή να μην είναι κερδοφόρο. Ένα χαμηλό ποσοστό περιθωρίου ασφάλειας μπορεί να προκαλέσει μείωση της δαπάνης μιας επιχείρησης, ενώ η υψηλή κατανομή περιθωρίου διαβεβαιώνει μια εταιρεία ότι προστατεύεται από τη μεταβλητότητα των πωλήσεων.

2 Επένδυση

Στην αρχή της επένδυσης, το περιθώριο ασφάλειας είναι η διαφορά μεταξύ της εγγενούς αξίας ενός αποθέματος έναντι της επικρατούσας τιμής αγοράς. Η εγγενής αξία είναι η πραγματική αξία ενός περιουσιακού στοιχείου μιας εταιρείας ή η παρούσα αξία ενός περιουσιακού στοιχείου κατά την προσθήκη του συνολικού προεξοφλημένου μελλοντικού εισοδήματος.

Όταν εφαρμόζεται για επενδύσεις, το περιθώριο ασφάλειας υπολογίζεται με παραδοχές, πράγμα που σημαίνει ότι ένας επενδυτής θα αγοράζει τίτλους μόνο όταν η αγοραία τιμή είναι ουσιαστικά κάτω από την εκτιμώμενη εγγενή αξία του. Ο προσδιορισμός της εγγενούς αξίας ή της πραγματικής αξίας μιας ασφάλειας είναι ιδιαίτερα υποκειμενικός, επειδή κάθε επενδυτής έχει έναν διαφορετικό τρόπο υπολογισμού της εγγενούς αξίας, ο οποίος μπορεί ή όχι να είναι ακριβής. Η εύλογη τιμή αγοράς του τίτλου πρέπει να είναι γνωστή για να χρησιμοποιηθεί στη συνέχεια η ανάλυση της προεξόφλησης ταμειακών ροών Τύπος μειωμένης ταμειακής ροής DCF Ο τύπος προεξόφλησης ταμειακών ροών DCF είναι το άθροισμα των ταμειακών ροών σε κάθε περίοδο διαιρούμενη με μία συν το προεξοφλητικό επιτόκιο που αυξάνεται σε η δύναμη της περιόδου #. Αυτό το άρθρο αναλύει τον τύπο DCF σε απλούς όρους με παραδείγματα και ένα βίντεο του υπολογισμού.Ο τύπος χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας επιχειρηματικής μεθόδου για την παροχή μιας αντικειμενικής εύλογης αξίας μιας επιχείρησης.

Ποιο είναι το περιθώριο του τύπου ασφάλειας;

Στη λογιστική, το περιθώριο ασφάλειας υπολογίζεται αφαιρώντας το ποσό του οριακού σημείου από τις πραγματικές ή προϋπολογισμένες πωλήσεις και στη συνέχεια διαιρώντας με τις πωλήσεις. το αποτέλεσμα εκφράζεται ως ποσοστό.

Περιθώριο ασφάλειας = (Τρέχον επίπεδο πωλήσεων - σημείο μετάβασης) / Τρέχον επίπεδο πωλήσεων X 100

Το περιθώριο του τύπου ασφάλειας μπορεί επίσης να εκφραστεί σε ποσά δολαρίου ή σε αριθμό μονάδων:

Περιθώριο ασφάλειας σε δολάρια = Τρέχουσες πωλήσεις - Breakeven πωλήσεις

Περιθώριο ασφάλειας σε μονάδες = Τρέχουσες μονάδες πωλήσεων - Σημείο θραύσης

Περιθώριο ασφάλειας

Η εταιρεία Ford αγόρασε ένα νέο κομμάτι μηχανημάτων για να επεκτείνει την παραγωγή παραγωγής του κορυφαίου μοντέλου αυτοκινήτου της. Το κόστος του μηχανήματος θα αυξήσει τα λειτουργικά έξοδα σε 1.000.000 $ ετησίως, και η παραγωγή πωλήσεων θα αυξηθεί επίσης. Μετά την αγορά του μηχανήματος, η εταιρεία πέτυχε έσοδα από πωλήσεις 4,2 εκατομμυρίων δολαρίων, με σημείο επαναφοράς 3,95 εκατομμυρίων δολαρίων, δίνοντας περιθώριο ασφάλειας 5,8%.

Στιγμιότυπο οθόνης περιθωρίου ασφάλειας

Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο

Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!

Ποιο είναι το ιδανικό περιθώριο ασφάλειας για επενδυτικές δραστηριότητες;

Η έκταση του περιθωρίου ασφαλείας εξαρτάται από την προτίμηση των επενδυτών και το είδος της επένδυσης που επιλέγει. Μερικά από τα διάφορα σενάρια που ένας επενδυτής μπορεί να βρει ενδιαφέρον με ένα ευρύ περιθώριο περιθωρίου είναι:

  • Βαθιά αξία επενδύσεων - αγορά μετοχών σε σοβαρά υποτιμημένες επιχειρήσεις. Ο κύριος στόχος είναι η αναζήτηση σημαντικών αναντιστοιχιών μεταξύ των τρεχουσών τιμών των μετοχών και της εγγενούς αξίας Ενδογενής αξία Η εγγενής αξία μιας επιχείρησης (ή τυχόν επενδυτική ασφάλεια) είναι η παρούσα αξία όλων των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, προεξοφλημένων στο κατάλληλο προεξοφλητικό επιτόκιο. Σε αντίθεση με τις σχετικές μορφές αποτίμησης που εξετάζουν συγκρίσιμες εταιρείες, η εγγενής αποτίμηση εξετάζει μόνο την εγγενή αξία μιας επιχείρησης από μόνη της. αυτών των αποθεμάτων. Αυτό το είδος επένδυσης απαιτεί μεγάλο περιθώριο για να επενδύσει και παίρνει πολλά κότσια, καθώς είναι επικίνδυνο.
  • Ανάπτυξη σε λογικές τιμές επένδυσης - επιλέγοντας εταιρείες που έχουν θετικούς ρυθμούς ανάπτυξης που είναι κάπως κάτω από την εγγενή αξία.

Πόσο σημαντικό είναι το περιθώριο ασφάλειας;

Προτιμάται ένα υψηλό περιθώριο ασφαλείας, καθώς υποδηλώνει υγιείς επιχειρηματικές επιδόσεις με ένα μεγάλο buffer για απορρόφηση της αστάθειας των πωλήσεων. Από την άλλη πλευρά, ένα χαμηλό περιθώριο ασφαλείας υποδηλώνει μια όχι τόσο καλή θέση και πρέπει να βελτιωθεί αυξάνοντας την τιμή πώλησης, αυξάνοντας τον όγκο των πωλήσεων, βελτιώνοντας το περιθώριο συνεισφοράς μέσω της μείωσης του μεταβλητού κόστους ή υιοθετώντας έναν πιο κερδοφόρο συνδυασμό προϊόντων. Για τους επενδυτές, το περιθώριο ασφάλειας χρησιμεύει ως προστασία από τα λάθη στον υπολογισμό. Δεδομένου ότι η εύλογη αξία είναι δύσκολο να προβλεφθεί με ακρίβεια, τα περιθώρια ασφαλείας προστατεύουν τους επενδυτές από κακές αποφάσεις και πτώσεις στην αγορά.

Επεξήγηση βίντεο για το περιθώριο ασφάλειας

Ακολουθεί ένα σύντομο εκπαιδευτικό βίντεο που εξηγεί τα στοιχεία του περιθωρίου φόρμουλας ασφαλείας, γιατί το περιθώριο ασφάλειας είναι μια σημαντική μέτρηση και ένα παράδειγμα υπολογισμού.

Επιπρόσθετοι πόροι

Αυτός ήταν ένας οδηγός για το περιθώριο του τύπου ασφάλειας. Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος της πιστοποίησης Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) Πιστοποίηση FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η Amazon, η JP Morgan και η Ferrari, σχεδιασμένες να μετατρέπουν οποιονδήποτε σε έναν παγκόσμιο κλάδο οικονομικών αναλυτών.

Μάθετε περισσότερα σχετικά με τη χρήση του περιθωρίου ασφαλείας σε αυτά τα πλαίσια:

  • Οικονομικός Σχεδιασμός και Ανάλυση Αναλυτής FP&A Γίνετε Αναλυτής FP&A σε μια εταιρεία. Περιγράφουμε τον μισθό, τις δεξιότητες, την προσωπικότητα και την κατάρτιση που χρειάζεστε για εργασίες FP&A και μια επιτυχημένη καριέρα χρηματοδότησης. Οι αναλυτές, διευθυντές και διευθυντές της FP&A είναι υπεύθυνοι για την παροχή στα στελέχη της ανάλυσης και των πληροφοριών που χρειάζονται
  • Ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων Ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων Πώς να εκτελέσετε την ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων. Αυτός ο οδηγός θα σας διδάξει να κάνετε ανάλυση οικονομικής κατάστασης της κατάστασης αποτελεσμάτων, του ισολογισμού και της κατάστασης ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων περιθωρίων, δεικτών, ανάπτυξης, ρευστότητας, μόχλευσης, ποσοστών απόδοσης και κερδοφορίας.
  • Μέθοδοι αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την εκτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε τραπεζικές επενδύσεις, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση
  • Οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Δωρεάν οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Αυτός ο οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης καλύπτει συμβουλές και βέλτιστες πρακτικές του Excel σχετικά με παραδοχές, προγράμματα οδήγησης, προβλέψεις, σύνδεση των τριών καταστάσεων, ανάλυση DCF, περισσότερα

Πρόσφατες δημοσιεύσεις