Ισλαμική χρηματοδότηση - Αρχές και τύποι ισλαμικής χρηματοδότησης

Η ισλαμική χρηματοδότηση είναι ένας τύπος χρηματοδοτικών δραστηριοτήτων που πρέπει να συμμορφώνονται με τη Σαρία (Ισλαμικός Νόμος). Η ιδέα μπορεί επίσης να αναφέρεται στις επενδύσεις που επιτρέπονται βάσει της Σαρία.

Οι κοινές πρακτικές του Ισλαμικού χρηματοοικονομικού και τραπεζικού Τίτλοι Εργασίας στην Τραπεζική και τη Χρηματοοικονομική Πρόκειται για τους πιο συνηθισμένους τίτλους τραπεζικής, χρηματοδότησης και λογιστικής για φοιτητές και επαγγελματίες που θέλουν να προωθήσουν την καριέρα τους. Αυτοί οι τίτλοι χρησιμοποιούνται τακτικά σε δημοσιεύσεις θέσεων εργασίας που βρίσκονται στο Διαδίκτυο, καλύπτοντας οτιδήποτε από θέσεις εισόδου μέχρι το επίπεδο του διευθυντή και του εκτελεστικού. δημιουργήθηκε μαζί με τα θεμέλια του Ισλάμ. Ωστόσο, η καθιέρωση της επίσημης ισλαμικής χρηματοδότησης πραγματοποιήθηκε μόνο τον 20ο αιώνα. Σήμερα, ο ισλαμικός χρηματοοικονομικός τομέας αυξάνεται στο 15% -25% ετησίως, ενώ τα ισλαμικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα επιβλέπουν πάνω από 2 τρισεκατομμύρια δολάρια.

Θέμα Ισλαμικής ΟικονομίαςΚατάρ

Η κύρια διαφορά μεταξύ της συμβατικής χρηματοδότησης και της ισλαμικής χρηματοδότησης είναι ότι ορισμένες από τις πρακτικές και τις αρχές που χρησιμοποιούνται στη συμβατική χρηματοδότηση απαγορεύονται αυστηρά σύμφωνα με τους νόμους της Σαρία.

Αρχές της Ισλαμικής Οικονομίας

Η ισλαμική χρηματοδότηση συμμορφώνεται αυστηρά με το νόμο της Σαρία. Η σύγχρονη ισλαμική χρηματοδότηση βασίζεται σε μια σειρά απαγορεύσεων που δεν είναι πάντα παράνομες στις χώρες όπου λειτουργούν τα ισλαμικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα:

1. Πληρωμή ή χρέωση τόκου

Το Ισλάμ θεωρεί ότι ο δανεισμός με πληρωμές τόκων Έξοδα από τόκους Τα έξοδα από τόκους προκύπτουν από μια εταιρεία που χρηματοδοτεί μέσω χρέους ή κεφαλαιουχικών μισθώσεων. Ο τόκος βρίσκεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, αλλά μπορεί επίσης να υπολογιστεί μέσω του χρονοδιαγράμματος χρέους. Το πρόγραμμα θα πρέπει να περιγράφει όλα τα μεγάλα χρέη που έχει μια εταιρεία στον ισολογισμό της και να υπολογίζει τους τόκους πολλαπλασιάζοντας την ως εκμεταλλευτική πρακτική που ευνοεί τον δανειστή σε βάρος του δανειολήπτη. Σύμφωνα με το νόμο της Σαρία, το ενδιαφέρον είναι το τοκογλυφία ( riba ), το οποίο απαγορεύεται αυστηρά.

2. Επένδυση σε επιχειρήσεις που εμπλέκονται σε απαγορευμένες δραστηριότητες

Ορισμένες δραστηριότητες, όπως η παραγωγή και πώληση αλκοόλ ή χοιρινό, απαγορεύονται στο Ισλάμ. Οι δραστηριότητες που θεωρούνται Χαράμ ή απαγορεύεται. Επομένως, η επένδυση σε τέτοιες δραστηριότητες απαγορεύεται επίσης.

3. Εικασίες ( maisir )

Η Σαρία απαγορεύει αυστηρά κάθε μορφή κερδοσκοπίας ή τζόγου, που ονομάζεται maisir . Έτσι, τα ισλαμικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δεν μπορούν να συμμετέχουν σε συμβάσεις όπου η ιδιοκτησία αγαθών εξαρτάται από ένα αβέβαιο γεγονός στο μέλλον.

4. Αβεβαιότητα και κίνδυνος ( gharar)

Οι κανόνες της ισλαμικής χρηματοδότησης απαγορεύουν τη συμμετοχή σε συμβόλαια με υπερβολικό κίνδυνο ή / και αβεβαιότητα. Ο όρος gharar μετρά τη νομιμότητα του κινδύνου ή της αβεβαιότητας στις επενδύσεις. Το Gharar παρατηρείται με συμβόλαια παραγώγων Futures and Forward Τα συμβόλαια μελλοντικής και προθεσμιακής (συνήθως αναφέρονται ως futures και forward) είναι συμβόλαια που χρησιμοποιούνται από επιχειρήσεις και επενδυτές για αντιστάθμιση κινδύνων ή κερδοσκοπίας. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι παραδείγματα παραγώγων περιουσιακών στοιχείων που αντλούν τις αξίες τους από υποκείμενα στοιχεία ενεργητικού. και τις ανοικτές πωλήσεις, που απαγορεύονται στην ισλαμική χρηματοδότηση.

Εκτός από τις παραπάνω απαγορεύσεις, η ισλαμική χρηματοδότηση βασίζεται σε δύο άλλες κρίσιμες αρχές:

  • Υλικό τελικό της συναλλαγής: Κάθε συναλλαγή πρέπει να σχετίζεται με μια πραγματική υποκείμενη οικονομική συναλλαγή.
  • Διαμοιρασμός κερδών / ζημιών: Τα συμβαλλόμενα μέρη που συνάπτουν συμβόλαια στην ισλαμική χρηματοδότηση μοιράζονται κέρδη / ζημίες και κινδύνους που σχετίζονται με τη συναλλαγή. Κανείς δεν μπορεί να επωφεληθεί από τη συναλλαγή περισσότερο από το άλλο μέρος.

Απαγορεύσεις στην Ισλαμική Οικονομία

Τύποι χρηματοδοτικών ρυθμίσεων

Δεδομένου ότι η ισλαμική χρηματοδότηση βασίζεται σε διάφορους περιορισμούς και αρχές που δεν υπάρχουν στη συμβατική τραπεζική, αναπτύχθηκαν ειδικοί τύποι χρηματοδοτικών ρυθμίσεων για να συμμορφωθούν με τις ακόλουθες αρχές:

1. Συνεργασία κατανομής κερδών και ζημιών ( mudarabah)

Το Mudarabah είναι μια συμφωνία εταιρικής σχέσης για την κατανομή κερδών και ζημιών, όπου ένας συνεργάτης (χρηματοδότης ή rab-ul mal ) παρέχει το κεφάλαιο σε έναν άλλο εταίρο (πάροχος εργασίας ή mudarib ) ο οποίος είναι υπεύθυνος για τη διαχείριση και την επένδυση του κεφαλαίου. Τα κέρδη μοιράζονται μεταξύ των μερών σύμφωνα με μια προκαθορισμένη αναλογία.

2. Κοινοπραξία κατανομής κερδών και ζημιών ( musharakah)

Το مشاρακα είναι μια μορφή κοινοπραξίας Κοινοπραξία (JV) Μια κοινοπραξία (JV) είναι μια εμπορική επιχείρηση στην οποία δύο ή περισσότεροι οργανισμοί συνδυάζουν τους πόρους τους για να αποκτήσουν μια τακτική και στρατηγική άκρη στην αγορά. Οι εταιρείες συχνά αναλαμβάνουν μια κοινή επιχείρηση για την επιδίωξη συγκεκριμένων έργων. Η ΚΕ μπορεί να είναι ένα νέο έργο ή μια νέα βασική επιχείρηση όπου όλοι οι εταίροι συνεισφέρουν κεφάλαια και μοιράζονται τα κέρδη και τις ζημίες σε αναλογική βάση. Οι κύριοι τύποι αυτών των κοινοπραξιών είναι:

  • Μειωμένη συνεργασία: Αυτός ο τύπος επιχείρησης χρησιμοποιείται συνήθως για την απόκτηση ακινήτων. Η τράπεζα και ο επενδυτής αγοράζουν από κοινού ένα ακίνητο. Στη συνέχεια, η τράπεζα μεταβιβάζει σταδιακά το τμήμα των ιδίων κεφαλαίων της στο ακίνητο στον επενδυτή σε αντάλλαγμα για πληρωμές.
  • Μόνιμη musharkah : Αυτός ο τύπος κοινοπραξίας δεν έχει συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης και συνεχίζει να λειτουργεί εφόσον τα συμμετέχοντα μέρη συμφωνούν να συνεχίσουν τις δραστηριότητές τους. Γενικά, χρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση μακροπρόθεσμων έργων.

3. Μίσθωση ( Ijarah)

Σε αυτόν τον τύπο ρύθμισης χρηματοδότησης, ο εκμισθωτής (ο οποίος πρέπει να κατέχει το ακίνητο) μισθώνει το ακίνητο στον μισθωτή σε αντάλλαγμα για μια ροή πληρωμών ενοικίασης και αγοράς, που τελειώνει με τη μεταβίβαση της ιδιοκτησίας ακινήτου στον μισθωτή.

Επενδυτικά οχήματα

Λόγω του αριθμού των απαγορεύσεων που θέτει η Σαρία, πολλά συμβατικά επενδυτικά οχήματα όπως ομόλογα, δικαιώματα προαίρεσης και παράγωγα απαγορεύονται στην ισλαμική χρηματοδότηση. Οι δύο σημαντικοί επενδυτικοί φορείς στην ισλαμική χρηματοδότηση είναι:

1. Μετοχές

Η Σαρία επιτρέπει επενδύσεις σε μετοχές εταιρειών. Ωστόσο, οι εταιρείες δεν πρέπει να εμπλέκονται σε δραστηριότητες που απαγορεύονται από την ισλαμική νομοθεσία, όπως δανεισμός με τόκους, τυχερά παιχνίδια, παραγωγή αλκοόλ ή χοιρινό. Η ισλαμική χρηματοδότηση επιτρέπει επίσης ιδιωτικές επενδύσεις σε μετοχές.

2. Μέσα σταθερού εισοδήματος

Δεδομένου ότι ο δανεισμός με πληρωμές τόκων απαγορεύεται από τη Σαρία, δεν υπάρχουν συμβατικά ομόλογα στην ισλαμική χρηματοδότηση. Ωστόσο, υπάρχει ένα ισοδύναμο ομολόγων που ονομάζονται sukuk ή «ομόλογα συμμορφούμενα με τη Σαρία». Τα ομόλογα αντιπροσωπεύουν μερική κυριότητα σε ένα περιουσιακό στοιχείο και όχι υποχρέωση χρέους.

Σχετικές αναγνώσεις

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε την εξήγηση του Finance για το Islamic Finance. Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:

  • Χρηματοοικονομικά έναντι Λογιστικής Χρηματοοικονομικά έναντι Λογιστικής Τα χρηματοοικονομικά και η λογιστική μπορεί να ακούγονται παρόμοια, αλλά υπάρχουν πολλές σημαντικές διαφορές χρηματοδότησης έναντι λογιστικής που πρέπει να γνωρίζετε. Αυτός ο οδηγός θα αναλύσει τις βασικές ομοιότητες και διαφορές μεταξύ χρηματοοικονομικής και λογιστικής σταδιοδρομίας. Για πτυχιούχους πανεπιστημίου, αυτές είναι δύο από τις πιο κοινές επιλογές
  • Χρηματοοικονομικό Γλωσσάρι Μαθηματικών Χρηματοοικονομικό Γλωσσάριο Αυτό το χρηματοοικονομικό γλωσσάρι μαθηματικών καλύπτει τους πιο σημαντικούς όρους και ορισμούς που απαιτούνται για μια καριέρα ως οικονομικός αναλυτής. Αυτή η λίστα προέρχεται από το μάθημα Οικονομικών Μαθηματικών Οικονομικών.
  • Χρηματοοικονομική πρόβλεψη (Ίδια κεφάλαια, Χρέος, Τόκοι) Χρηματοοικονομική πρόβλεψη (Ίδια κεφάλαια, Χρέος, Τόκοι) Αυτό το άρθρο σχετικά με τη χρηματοοικονομική πρόβλεψη είναι μέρος τρίτο του μοντέλου χρηματοοικονομικής πρόβλεψης τεσσάρων βημάτων στο Excel. Αυτός ο οδηγός εξηγεί πώς να μοντελοποιήσετε το χρέος και τους τόκους
  • Τίτλοι εργασίας στον τραπεζικό και οικονομικό Αυτοί οι τίτλοι χρησιμοποιούνται τακτικά σε δημοσιεύσεις θέσεων εργασίας που βρίσκονται στο Διαδίκτυο, καλύπτοντας οτιδήποτε από θέσεις εισόδου μέχρι το επίπεδο του διευθυντή και του εκτελεστικού.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις