Ταμειακή ροή από χρηματοδοτικές δραστηριότητες - Επισκόπηση, παραδείγματα, τι περιλαμβάνεται

Ταμειακή ροή από χρηματοδοτικές δραστηριότητες είναι το καθαρό ποσό χρηματοδότησης που δημιουργεί μια εταιρεία σε μια δεδομένη χρονική περίοδο που χρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση της επιχείρησής της. Οι χρηματοοικονομικές δραστηριότητες περιλαμβάνουν την έκδοση και αποπληρωμή ιδίων κεφαλαίων Ίδια κεφάλαια Στα χρηματοοικονομικά και λογιστικά, τα ίδια κεφάλαια είναι η αξία που αποδίδεται σε μια επιχείρηση. Η λογιστική αξία των ιδίων κεφαλαίων είναι η διαφορά μεταξύ περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, πληρωμή μερισμάτων Μέρισμα Ένα μέρισμα είναι ένα μερίδιο των κερδών και των κερδών εις νέον που μια εταιρεία πληρώνει στους μετόχους της. Όταν μια εταιρεία παράγει κέρδος και συσσωρεύει κέρδη εις νέον, αυτά τα κέρδη μπορούν είτε να επανεπενδυθούν στην επιχείρηση είτε να καταβληθούν στους μετόχους ως μέρισμα. , έκδοση και αποπληρωμή χρέους, το μακροπρόθεσμο χρέος Το μακροπρόθεσμο χρέος (LTD) είναι οποιοδήποτε ποσό ανεξόφλητου χρέους που κατέχει μια εταιρεία και έχει διάρκεια 12 μηνών ή μεγαλύτερη.Κατατάσσεται ως μη βραχυπρόθεσμη υποχρέωση στον ισολογισμό της εταιρείας. Ο χρόνος έως τη λήξη για την LTD μπορεί να κυμαίνεται οπουδήποτε από 12 μήνες έως 30+ έτη και οι τύποι χρεών μπορεί να περιλαμβάνουν ομόλογα, υποθήκες και υποχρεώσεις μίσθωσης κεφαλαίου. Οι εταιρείες που απαιτούν κεφάλαιο θα συγκεντρώσουν χρήματα με την έκδοση χρέους ή ιδίων κεφαλαίων, και αυτό θα αντικατοπτρίζεται στην κατάσταση ταμειακών ροών Κατάσταση ταμειακών ροών Μια δήλωση ταμειακών ροών (επίσημα ονομάζεται Κατάσταση Ταμειακών Ροών) περιέχει πληροφορίες για το πόσα μετρητά έχει δημιουργήσει μια εταιρεία και χρησιμοποιείται κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου. Περιλαμβάνει 3 ενότητες: μετρητά από πράξεις, μετρητά από επενδύσεις και μετρητά από χρηματοδότηση. .Οι εταιρείες που απαιτούν κεφάλαιο θα συγκεντρώσουν χρήματα με την έκδοση χρέους ή ιδίων κεφαλαίων, και αυτό θα αντικατοπτρίζεται στην κατάσταση ταμειακών ροών Κατάσταση ταμειακών ροών Μια δήλωση ταμειακών ροών (επίσημα ονομάζεται Κατάσταση Ταμειακών Ροών) περιέχει πληροφορίες για το πόσα μετρητά έχει δημιουργήσει μια εταιρεία και χρησιμοποιείται κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου. Περιλαμβάνει 3 ενότητες: μετρητά από πράξεις, μετρητά από επενδύσεις και μετρητά από χρηματοδότηση. .Οι εταιρείες που απαιτούν κεφάλαια θα συγκεντρώσουν χρήματα με την έκδοση χρέους ή ιδίων κεφαλαίων, και αυτό θα αντικατοπτρίζεται στην κατάσταση ταμειακών ροών Κατάσταση ταμειακών ροών Μια δήλωση ταμειακών ροών (επίσημα ονομάζεται Κατάσταση Ταμειακών Ροών) περιέχει πληροφορίες για το πόσα μετρητά έχει δημιουργήσει μια εταιρεία και χρησιμοποιείται κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου. Περιλαμβάνει 3 ενότητες: μετρητά από πράξεις, μετρητά από επενδύσεις και μετρητά από χρηματοδότηση. .

Διάγραμμα ταμειακών ροών από χρηματοοικονομικές δραστηριότητες

Τι περιλαμβάνεται στις ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες;

Είναι σημαντικό για τους λογιστές, τους χρηματοοικονομικούς αναλυτές και τους επενδυτές να κατανοήσουν τι αποτελεί αυτό το τμήμα της κατάστασης ταμειακών ροών και ποιες χρηματοδοτικές δραστηριότητες περιλαμβάνουν. Δεδομένου ότι αυτή είναι η ενότητα της κατάστασης ταμειακών ροών που δείχνει πώς μια εταιρεία χρηματοδοτεί τις δραστηριότητές της, περιλαμβάνει γενικά αλλαγές σε όλους τους λογαριασμούς που σχετίζονται με χρέη και ίδια κεφάλαια.

Οι χρηματοδοτικές δραστηριότητες περιλαμβάνουν:

  • Έκδοση ιδίων κεφαλαίων
  • Επιστροφή ιδίων κεφαλαίων
  • Πληρωμή μερισμάτων
  • Έκδοση χρέους
  • Αποπληρωμή χρέους
  • Πληρωμές μισθώσεων κεφαλαίου / χρηματοδότησης

Παράδειγμα ταμειακών ροών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες

Ακολουθεί ένα παράδειγμα από την ετήσια έκθεση του Amazon για το 2017 και το έντυπο 10-k 10-K Το έντυπο 10-K είναι μια λεπτομερή ετήσια έκθεση που απαιτείται να υποβληθεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC). Η κατάθεση παρέχει μια ολοκληρωμένη περίληψη της απόδοσης μιας εταιρείας για το έτος. Είναι πιο λεπτομερής από την ετήσια έκθεση που αποστέλλεται στους μετόχους. Στην κάτω περιοχή της κατάστασης, θα δείτε την ταμειακή εισροή και εκροή που σχετίζεται με τη χρηματοδότηση.

Οι δραστηριότητες χρηματοδότησης είναι:

  • Εισροή: προέρχεται από την έκδοση μακροπρόθεσμου χρέους
  • Εκροή: αποπληρωμή μακροπρόθεσμου χρέους
  • Εκροή: κύριες αποπληρωμές κεφαλαιουχικής μίσθωσης Κεφάλαιο έναντι λειτουργικής μίσθωσης Η διαφορά μεταξύ μίσθωσης κεφαλαίου έναντι λειτουργικής μίσθωσης - Μίσθωση κεφαλαίου (ή χρηματοδοτική μίσθωση) αντιμετωπίζεται σαν περιουσιακό στοιχείο στον ισολογισμό μιας εταιρείας, ενώ η λειτουργική μίσθωση είναι έξοδο που παραμένει Εκτός ισολογισμού. Σκεφτείτε μια κεφαλαιακή μίσθωση σαν να έχετε ένα ακίνητο και να σκεφτείτε μια λειτουργική μίσθωση σαν να νοικιάζετε ένα ακίνητο. υποχρεώσεις
  • Εκροή: κύριες αποπληρωμές υποχρεώσεων χρηματοδοτικής μίσθωσης

Παράδειγμα δραστηριοτήτων χρηματοδότησης του ΑμαζονίουΠηγή: amazon.com

Όπως μπορείτε να δείτε παραπάνω, η Amazon είχε καθαρή εκροή μετρητών σε δύο από τα τρία χρόνια και το μεγαλύτερο μέρος της αφορούσε τις υποχρεώσεις μισθώσεων κεφαλαίου. Το 2017, υπήρξε μεγάλη εισροή μετρητών που σχετίζεται με την έκδοση μακροπρόθεσμου χρέους. Αυτό το χρέος ήταν πιθανότατα απαραίτητο για να διατηρηθεί το συνολικό ταμειακό υπόλοιπο σταθερό σε ετήσια βάση (YoY YoY (Year over Year) YoY σημαίνει Χρόνος με το χρόνο και είναι ένας τύπος χρηματοοικονομικής ανάλυσης που χρησιμοποιείται για τη σύγκριση δεδομένων χρονοσειρών. Χρήσιμο για μέτρηση ανάπτυξης, εντοπισμός τάσεων) δεδομένου ότι πολλά χρήματα δαπανήθηκαν για επενδυτικές δραστηριότητες Ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες Ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες είναι η ενότητα της κατάστασης ταμειακών ροών μιας εταιρείας που δείχνει πόσα χρήματα έχουν χρησιμοποιηθεί (ή δημιουργήθηκαν από) πραγματοποίηση επενδύσεων σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Οι επενδυτικές δραστηριότητες περιλαμβάνουν αγορές μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων,εξαγορές επιχειρήσεων και επενδύσεις σε εμπορεύσιμους τίτλους το 2017.

Κεφαλαιακή δομή μιας επιχείρησης

Οι εταιρείες χρησιμοποιούν συνήθως έναν συνδυασμό χρέους και ιδίων κεφαλαίων για να χρηματοδοτήσουν την επιχείρησή τους και προσπαθούν να βελτιστοποιήσουν το Μέσο Σταθμισμένο Κόστος Κεφαλαίου (WACC) Το WACC είναι το Σταθμισμένο Μέσο Κόστος Κεφαλαίου μιας εταιρείας και αντιπροσωπεύει το συνδυασμένο κόστος κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων και του χρέους. Ο τύπος WACC είναι = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Αυτός ο οδηγός θα παρέχει μια επισκόπηση του τι είναι, γιατί χρησιμοποιείται, πώς να τον υπολογίσει και παρέχει επίσης μια αριθμομηχανή WACC με δυνατότητα λήψης να είναι όσο το δυνατόν χαμηλότερη. Όποια και αν είναι η δομή του κεφαλαίου Η δομή του κεφαλαίου Η δομή του κεφαλαίου αναφέρεται στο ποσό του χρέους ή / και των ιδίων κεφαλαίων που χρησιμοποιεί μια επιχείρηση για τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της και τη χρηματοδότηση των περιουσιακών στοιχείων της. Η κεφαλαιακή διάρθρωση μιας εταιρείας που μια εταιρεία θεωρεί κατάλληλη, ο αντίκτυπος των αποφάσεων χρηματοδότησης θα ρέει μέσω της κατάστασης ταμειακών ροών.

Παραδείγματα αποφάσεων χρηματοδότησης περιλαμβάνουν:

  • Χρηματοδοτήστε την επιχείρηση εξ ολοκλήρου με ίδια κεφάλαια
  • Χρηματοδοτήστε την επιχείρηση με συνδυασμό χρέους και ιδίων κεφαλαίων
  • Ανακεφαλαιοποίηση της επιχείρησης και αλλαγή της κεφαλαιακής της διάρθρωσης (βλέπε μοχλευτική ανακεφαλαιοποίηση Leveraged Recapitalization Μια μοχλευτική ανακεφαλαιοποίηση συμβαίνει όταν ένας εκδότης στρέφεται στις αγορές χρέους για να πουλήσει ομόλογα και χρησιμοποιεί τα έσοδα για την εξαγορά ιδίων κεφαλαίων.)
  • Πληρώστε μερίσματα ή αγοράστε μετοχές Μερίσματα έναντι μετοχής Αγορά / επαναγορά Μετοχών Οι μέτοχοι επενδύουν σε εταιρείες που διαπραγματεύονται στο κοινό για ανατίμηση κεφαλαίου και εισόδημα. Υπάρχουν δύο βασικοί τρόποι με τους οποίους μια εταιρεία επιστρέφει κέρδη στους μετόχους της - Μερίσματα μετρητών και επαναγορά μετοχών. Οι λόγοι πίσω από τη στρατηγική απόφαση για εξαγορά μερίσματος έναντι μετοχών διαφέρουν από εταιρεία σε εταιρεία

Εφαρμογές στη Χρηματοοικονομική Μοντελοποίηση

Κατά τη δημιουργία ενός χρηματοοικονομικού μοντέλου στο Excel, είναι σημαντικό να γνωρίζετε πώς οι ταμειακές ροές από δραστηριότητες χρηματοδότησης συνδέονται με τον ισολογισμό και κάνει το μοντέλο να λειτουργεί σωστά. Όπως μπορείτε να δείτε στο παρακάτω στιγμιότυπο οθόνης, η ενότητα χρηματοδότησης επηρεάζεται από πολλά στοιχεία γραμμής του μοντέλου. Δεδομένου ότι αυτό το παράδειγμα προέρχεται από ένα μοντέλο Leveraged Buyout (LBO) LBO Model Ένα μοντέλο LBO έχει κατασκευαστεί στο Excel για την αξιολόγηση μιας συναλλαγής με μόχλευση (LBO), η απόκτηση μιας εταιρείας που χρηματοδοτήθηκε χρησιμοποιώντας ένα σημαντικό ποσό χρέους. , έχει σημαντικό μακροπρόθεσμο χρέος και το χρέος αποπληρώνεται το συντομότερο δυνατό κάθε χρόνο.

Χρηματοδοτικές δραστηριότητες σε ένα χρηματοοικονομικό μοντέλο

Image: Μάθημα χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης LBO του Finance.

Στοιχεία που επηρεάζουν τη χρηματοδότηση αυτής της εταιρείας είναι το όριο πίστωσης (ονομάζεται επίσης περίστροφο χρέος Revolver Debt Revolver είναι μια μορφή πίστωσης που διαφέρει από δάνεια δόσεων. Στο χρέος περίστροφων, ο οφειλέτης έχει συνεχή πιστωτική πρόσβαση μέχρι το μέγιστο), χρέος, ίδια κεφάλαια, και μερίσματα. Τα μόνα στοιχεία γραμμής που επηρεάζονται στην πρόβλεψη (2018 έως 2024) είναι η αποπληρωμή του χρέους και η μείωση της πίστωσης Περιστρεφόμενη πιστωτική διευκόλυνση. . Έρχεται με ένα καθορισμένο μέγιστο ποσό, και το.

Επιπρόσθετοι πόροι

Ας ελπίσουμε ότι αυτός ήταν ένας χρήσιμος οδηγός για να κατανοήσουμε πώς να λογοδοτούμε για τις χρηματοδοτικές δραστηριότητες μιας εταιρείας. Η Finance είναι ο επίσημος πάροχος του χαρακτηρισμού Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Πιστοποίηση FMVA® Συμμετάσχετε σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η Amazon, η JP Morgan και η Ferrari, οι οποίοι μπορούν να μετατρέψουν οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προχωράτε την καριέρα σας, αυτοί οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:

  • Στοιχεία ισολογισμού Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι βασικές τόσο για τη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και τον τρόπο χρηματοδότησης αυτών των περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια Κεφάλαια
  • Στοιχεία Κατάστασης Εισοδήματος Κατάσταση Εισοδήματος Η Κατάσταση Εισοδήματος είναι μία από τις βασικές οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας που δείχνει τα κέρδη και τις ζημίες τους για μια χρονική περίοδο. Το κέρδος ή η ζημία καθορίζεται λαμβάνοντας όλα τα έσοδα και αφαιρώντας όλα τα έξοδα τόσο από λειτουργικές όσο και από μη λειτουργικές δραστηριότητες. Αυτή η δήλωση είναι μία από τις τρεις καταστάσεις που χρησιμοποιούνται τόσο στην εταιρική χρηματοδότηση (συμπεριλαμβανομένου του χρηματοοικονομικού μοντέλου) όσο και στη λογιστική.
  • Λειτουργική ταμειακή ροή Λειτουργική ταμειακή ροή Λειτουργική ταμειακή ροή (OCF) είναι το ποσό των μετρητών που δημιουργούνται από τις κανονικές λειτουργικές δραστηριότητες μιας επιχείρησης σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Ο τύπος λειτουργικών ταμειακών ροών είναι το καθαρό εισόδημα (από το κάτω μέρος της κατάστασης αποτελεσμάτων), συν τυχόν στοιχεία εκτός μετρητών, καθώς και προσαρμογές για αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης
  • Ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες Ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες Ταμειακή ροή από επενδυτικές δραστηριότητες είναι η ενότητα της κατάστασης ταμειακών ροών μιας εταιρείας που εμφανίζει πόσα χρήματα έχουν χρησιμοποιηθεί (ή δημιουργηθεί) από επενδύσεις σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Οι επενδυτικές δραστηριότητες περιλαμβάνουν αγορές μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων, εξαγορές επιχειρήσεων και επενδύσεις σε εμπορεύσιμα χρεόγραφα

Πρόσφατες δημοσιεύσεις