Αναλογία μετατροπής μετρητών - Σύγκριση ταμειακών ροών έναντι κέρδους μιας επιχείρησης

Ο δείκτης μετατροπής μετρητών (CCR), γνωστός και ως ποσοστό μετατροπής μετρητών, είναι ένα εργαλείο χρηματοοικονομικής διαχείρισης που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αναλογίας των ταμιακών ροών Κατάσταση ταμειακών ροών Η κατάσταση ταμειακών ροών (αναφέρεται επίσης ως κατάσταση ταμειακών ροών) είναι μία από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις που αναφέρουν τα μετρητά που δημιουργήθηκαν και δαπανήθηκαν κατά τη διάρκεια μιας συγκεκριμένης χρονικής περιόδου (π.χ., ένα μήνα, τρίμηνο ή έτος). Η κατάσταση ταμειακών ροών λειτουργεί ως γέφυρα μεταξύ της κατάστασης αποτελεσμάτων και του ισολογισμού μιας εταιρείας στο καθαρό κέρδος της. Με άλλα λόγια, είναι μια σύγκριση του ποσού των ταμειακών ροών που δημιουργεί μια εταιρεία σε σύγκριση με τα λογιστικά της κέρδη.

Αναλογία μετατροπής μετρητών

Κατανόηση των υπολογισμών της αναλογίας μετατροπής μετρητών

Κατά τον υπολογισμό του CCR, η ταμειακή ροή είναι το κέντρο της εξίσωσης. Χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό όλων των μετρητών που δημιουργούνται σε μια δεδομένη οικονομική περίοδο - συχνά τριμηνιαία ή ετησίως, ανάλογα με τους λογιστικούς κύκλους της εταιρείας.

Η ταμειακή ροή κατανέμεται γενικά σε τρεις κατηγορίες:

  • Λειτουργικές δραστηριότητες - Μετρητά από τη λειτουργία της επιχείρησης
  • Επενδυτικές δραστηριότητες - Καλύπτει όλες τις αγορές και τις πωλήσεις μακροπρόθεσμων επενδύσεων και περιουσιακών στοιχείων
  • Χρηματοοικονομικές δραστηριότητες - Καλύπτει όλες τις συναλλαγές που σχετίζονται με τη μείωση του κεφαλαίου (ή την αποπληρωμή)

Σε αυτήν την περίπτωση, θέλουμε ταμειακές ροές από τις λειτουργίες ή Δωρεάν ταμειακή ροή Δωρεάν ταμειακή ροή (FCF) Η δωρεάν ταμειακή ροή (FCF) μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει αυτό που ενδιαφέρουν περισσότερο οι επενδυτές: τα διαθέσιμα διαθέσιμα διανέμονται με διακριτικό τρόπο (που ισούται με τις λειτουργικές ταμειακές ροές μείον τις κεφαλαιουχικές δαπάνες).

Μόλις προσδιοριστεί η ταμειακή ροή, το επόμενο βήμα είναι η διαίρεσή του με το καθαρό κέρδος. Αυτό είναι το κέρδος μετά από τόκους, φόρους και αποσβέσεις. Παρακάτω είναι ο τύπος αναλογίας μετατροπής μετρητών.

Τύπος αναλογίας μετατροπής μετρητών

Η προκύπτουσα αναλογία από αυτόν τον υπολογισμό μπορεί να είναι είτε θετική είτε αρνητική. Αυτό μπορεί να συνοψιστεί ως εξής: εάν ο λόγος είναι κάτι παραπάνω από 1, αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία διαθέτει εξαιρετική ρευστότητα, ενώ οτιδήποτε κάτω από 1 υποδηλώνει ότι είναι ένα αδύναμο CCR. Οτιδήποτε αρνητικό υποδηλώνει ότι η εταιρεία υφίσταται ζημίες.

Στιγμιότυπο οθόνης προτύπου αναλογίας μετατροπής μετρητών

Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο

Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!

Διακοπές

Παρακάτω είναι μερικές από τις επιλογές από τον υπολογισμό του λόγου μετατροπής μετρητών μιας δεδομένης εταιρείας.

1. Το CCR είναι ένας γρήγορος τρόπος προσδιορισμού της διαφοράς μεταξύ των ταμειακών ροών μιας εταιρείας και του καθαρού κέρδους

Ένας υψηλός δείκτης μετατροπής μετρητών δείχνει ότι η εταιρεία έχει υπερβολική ταμειακή ροή σε σύγκριση με τα καθαρά κέρδη της. Για τις ώριμες εταιρείες, είναι σύνηθες να βλέπουμε ένα υψηλό CCR επειδή τείνουν να κερδίζουν σημαντικά υψηλά κέρδη και έχουν συγκεντρώσει μεγάλα ποσά μετρητών. Αντίθετα, οι εταιρείες στο στάδιο εκκίνησης ή ανάπτυξης τείνουν να έχουν χαμηλές ή και αρνητικές ταμειακές ροές λόγω του απαιτούμενου ποσού κεφαλαίου που επενδύεται στην επιχείρηση. Σε πρώιμα στάδια, οι εταιρείες συχνά βρίσκουν αρνητικά κέρδη έως ότου φτάσουν σε ένα νεκρό σημείο, έτσι το CRR αυτών των εταιρειών θα ήταν επίσης αρνητικό ή χαμηλό.

2. Είναι ένα εργαλείο για αποφάσεις διαχείρισης

Ενώ ένα υψηλό CRR θα μπορούσε να είναι ένα καλό σημάδι για ρευστότητα, η ύπαρξη υπερβολικού πλεονάσματος μετρητών μπορεί να σημαίνει ότι η εταιρεία δεν χρησιμοποιεί τους πόρους της με τον πιο αποτελεσματικό τρόπο. Η εταιρεία θα πρέπει να εξετάσει το ενδεχόμενο επανεπένδυσης σε κερδοφόρα έργα ή επέκταση των δραστηριοτήτων της για περαιτέρω ενίσχυση της κερδοφορίας της επιχείρησης.

Όταν ο λόγος είναι χαμηλός ή αρνητικός, θα μπορούσε να είναι μια ένδειξη ότι η εταιρεία πρέπει να προσαρμόσει τις δραστηριότητές της και να αρχίσει να υπολογίζει ποιες δραστηριότητες απορροφούν το εισόδημά της ή εάν πρέπει να επεκτείνει το μερίδιο αγοράς της ή να αυξήσει τις πωλήσεις υπέρ της ανανέωσης των ταμειακών ροών.

3. Είναι ένα εργαλείο δείκτη επένδυσης

Για τους επενδυτές, αυτό που έχει σημασία είναι αν μια δεδομένη εταιρεία δημιουργεί αρκετές ταμειακές ροές για να προσφέρει μια σταθερή απόδοση ανά μετοχή. Έτσι, σημαντικές επενδυτικές ευκαιρίες θα προσφέρουν υψηλότερη αναλογία, ενώ μια ασθενής επένδυση θα εμφανίζει χαμηλότερη αναλογία. Ωστόσο, ορισμένες εταιρείες ενδέχεται να προσπαθήσουν αμφίβολα να αλλάξουν την αναλογία, ειδικά το μέρος των ταμειακών ροών, για να προσελκύσουν επενδυτές. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο πρέπει να διεξάγεται πρώτα ο σωστός έλεγχος των βιβλίων λογαριασμών προτού λάβουμε μια επενδυτική απόφαση βάσει CCR.

Όροι που σχετίζονται με την αναλογία μετατροπής μετρητών

Υπάρχουν γνωστοί όροι που μοιάζουν με τον λόγο μετατροπής μετρητών, αλλά έχουν διαφορετική σημασία. Περιλαμβάνουν:

Κύκλοι μετατροπής μετρητών (CCC)

Το CCC χρησιμοποιείται για τη μέτρηση της αποτελεσματικότητας της διαχείρισης καθορίζοντας πόσο γρήγορα μια εταιρεία μπορεί να μετατρέψει τις εισροές μετρητών σε ταμειακές ροές για μια δεδομένη περίοδο παραγωγής και πωλήσεων.

Κύκλος μετατροπής

Στη διαχείριση χαρτοφυλακίου, χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του αριθμού των κοινών μετοχών που λαμβάνει μια εταιρεία σε μια συγκεκριμένη στιγμή μετατροπής κάθε μετατρέψιμου τίτλου. Αυτός είναι ο λόγος ανά αξία του μετατρέψιμου ομολόγου διαιρεμένος με την τιμή μετατροπής των ιδίων κεφαλαίων.

Άλλοι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης παρακάτω θα είναι χρήσιμοι:

  • Λειτουργικός δείκτης ταμειακών ροών Λειτουργικός δείκτης Ταμειακές ροές Ο λειτουργικός δείκτης ταμειακών ροών, ένας δείκτης ρευστότητας, είναι ένα μέτρο του πόσο καλά μια εταιρεία μπορεί να εξοφλήσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της με τις ταμειακές ροές που δημιουργούνται από τις βασικές επιχειρηματικές της δραστηριότητες. Αυτή η οικονομική μέτρηση δείχνει πόσα εταιρεία κερδίζει από τις λειτουργικές της δραστηριότητες, ανά δολάριο τρεχουσών υποχρεώσεων.
  • Συγκρίσιμη Ανάλυση Εταιρείας Συγκρίσιμη Ανάλυση Εταιρείας Πώς να εκτελέσετε Ανάλυση Συγκρίσιμης Εταιρείας Αυτός ο οδηγός σας δείχνει βήμα προς βήμα πώς να δημιουργήσετε συγκρίσιμη ανάλυση εταιρείας ("Comps"), περιλαμβάνει ένα δωρεάν πρότυπο και πολλά παραδείγματα. Η Comps είναι μια σχετική μεθοδολογία αποτίμησης που εξετάζει τους δείκτες παρόμοιων δημόσιων εταιρειών και τις χρησιμοποιεί για να αποκομίσει την αξία μιας άλλης επιχείρησης
  • Due Diligence Η δέουσα επιμέλεια Η δέουσα επιμέλεια είναι μια διαδικασία επαλήθευσης, διερεύνησης ή ελέγχου μιας πιθανής συμφωνίας ή ευκαιρίας επένδυσης για την επιβεβαίωση όλων των σχετικών γεγονότων και των οικονομικών πληροφοριών και για την επαλήθευση οτιδήποτε άλλο προέκυψε κατά τη διάρκεια μιας συμφωνίας διαπραγμάτευσης και διαπραγμάτευσης ή μιας επενδυτικής διαδικασίας. Η δέουσα επιμέλεια ολοκληρώνεται προτού κλείσει μια συμφωνία.
  • Δείκτες χρηματοοικονομικής ανάλυσης Γλωσσάριο Λόγοι χρηματοοικονομικής ανάλυσης Γλωσσάριο Γλωσσάριο όρων και ορισμών για όρους κοινών οικονομικών αναλύσεων. Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε αυτούς τους σημαντικούς όρους.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις