Απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης - Ορισμός και τρόπος υπολογισμού

Το απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης (ρυθμός εμποδίων) είναι η ελάχιστη απόδοση που αναμένεται να λάβει ένας επενδυτής για την επένδυσή του. Ουσιαστικά, το απαιτούμενο επιτόκιο είναι η ελάχιστη αποδεκτή αποζημίωση για το επίπεδο κινδύνου της επένδυσης.

Απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης

Το απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης είναι μια βασική ιδέα της εταιρικής χρηματοδότησης και της αποτίμησης των ιδίων κεφαλαίων. Για παράδειγμα, στην αποτίμηση ιδίων κεφαλαίων, χρησιμοποιείται συνήθως ως προεξοφλητικό επιτόκιο για τον προσδιορισμό της παρούσας αξίας των ταμειακών ροών Καθαρή παρούσα αξία (NPV) Καθαρή παρούσα αξία (NPV) είναι η αξία όλων των μελλοντικών ταμειακών ροών (θετική και αρνητική) ολόκληρη τη ζωή μιας επένδυσης με έκπτωση στο παρόν Η ανάλυση NPV είναι μια μορφή εγγενής αποτίμησης και χρησιμοποιείται εκτενώς σε χρηματοοικονομικά και λογιστικά για τον προσδιορισμό της αξίας μιας επιχείρησης, της επενδυτικής ασφάλειας,.

Απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης στην επένδυση

Το απαιτούμενο επιτόκιο χρησιμοποιείται συνήθως ως κατώφλι που χωρίζει τις εφικτές και ανέφικτες επενδυτικές ευκαιρίες. Ο γενικός κανόνας είναι ότι εάν η απόδοση μιας επένδυσης είναι μικρότερη από το απαιτούμενο επιτόκιο, η επένδυση πρέπει να απορριφθεί.

Η μέτρηση μπορεί να προσαρμοστεί για τις ανάγκες και τους στόχους ενός συγκεκριμένου επενδυτή. Μπορεί να εξετάσει συγκεκριμένους επενδυτικούς στόχους, καθώς και προσδοκίες κινδύνου και πληθωρισμού.

Πώς να υπολογίσετε το απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης;

Υπάρχουν διαφορετικές μέθοδοι υπολογισμού ενός απαιτούμενου ποσοστού απόδοσης με βάση την εφαρμογή της μέτρησης.

Μία από τις πιο ευρέως χρησιμοποιούμενες μεθόδους για τον υπολογισμό του απαιτούμενου ποσοστού είναι το Capital Asset Pricing Model (CAPM). Τα χρηματοοικονομικά άρθρα Finance Finance έχουν σχεδιαστεί ως οδηγοί αυτο-μελέτης για να μάθουν σημαντικές έννοιες χρηματοδότησης στο διαδίκτυο με το δικό σας ρυθμό. Περιηγηθείτε εκατοντάδες άρθρα! . Σύμφωνα με το CAPM, η τιμή καθορίζεται χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:

RRR = r f + ß (r m - r f )

Που:

  • RRR - απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης
  • r f - ποσοστό χωρίς κίνδυνο
  • ß - συντελεστής beta μιας επένδυσης
  • rm - επιστροφή μιας αγοράς

Το πλαίσιο CAPM προσαρμόζει το απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης για το επίπεδο κινδύνου μιας επένδυσης (μετρούμενο από το beta Beta. Το beta (β) μιας επενδυτικής ασφάλειας (δηλαδή ένα απόθεμα) είναι μια μέτρηση της μεταβλητότητας των αποδόσεων σε σχέση με ολόκληρη την αγορά. χρησιμοποιείται ως μέτρο κινδύνου και αποτελεί αναπόσπαστο μέρος του Μοντέλου Τιμολόγησης Κεφαλαίου (CAPM). Μια εταιρεία με υψηλότερο beta έχει μεγαλύτερο κίνδυνο και επίσης μεγαλύτερες αναμενόμενες αποδόσεις.) και πληθωρισμό (υποθέτοντας ότι το ποσοστό χωρίς κίνδυνο προσαρμόζεται για το επίπεδο πληθωρισμού).

Μια άλλη μέθοδος υπολογισμού του απαιτούμενου επιτοκίου είναι το Σταθμισμένο Μέσο Κόστος Κεφαλαίου (WACC) WACC Το WACC είναι το Σταθμισμένο Μέσο Κόστος Κεφαλαίου μιας εταιρείας και αντιπροσωπεύει το συνδυασμένο κόστος κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων και του χρέους. Ο τύπος WACC είναι = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Αυτός ο οδηγός θα παρέχει μια επισκόπηση του τι είναι, γιατί χρησιμοποιείται, πώς να τον υπολογίσει και παρέχει επίσης μια αριθμομηχανή WACC με δυνατότητα λήψης. Η προσέγγιση WACC χρησιμοποιείται συχνά στα χρηματοοικονομικά των εταιρειών. Σε αντίθεση με το CAPM, το WACC λαμβάνει υπόψη την κεφαλαιακή διάρθρωση μιας εταιρείας. Λόγω αυτού, το απαιτούμενο ποσοστό που λαμβάνεται από το WACC χρησιμοποιείται στη διαδικασία λήψης αποφάσεων για την ανάληψη νέων έργων. Μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:

RRR = w D r D (1 - t) + w e r e

Που:

  • w Δ - βάρος του χρέους
  • r Δ - κόστος χρέους
  • t - συντελεστής φόρου εταιρειών
  • w e - βάρος των ιδίων κεφαλαίων
  • r e - κόστος ιδίων κεφαλαίων

Το WACC καθορίζει το συνολικό κόστος της χρηματοδότησης της εταιρείας. Ως εκ τούτου, το WACC μπορεί να θεωρηθεί ως αποζημίωση που καθορίζει την κερδοφορία ενός έργου ή μιας επενδυτικής απόφασης.

Επιπρόσθετοι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, προτείνουμε ιδιαίτερα τους παρακάτω πόρους:

  • Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Ο οδηγός χρηματοδότησης για επενδύσεις για αρχάριους θα σας διδάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης και πώς να ξεκινήσετε. Μάθετε για διαφορετικές στρατηγικές και τεχνικές συναλλαγών και για τις διάφορες χρηματοοικονομικές αγορές στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε.
  • Παράγοντας έκπτωσης Παράγοντας έκπτωσης Στο χρηματοοικονομικό μοντέλο, ένας συντελεστής έκπτωσης είναι ένας δεκαδικός αριθμός πολλαπλασιασμένος με μια αξία ταμειακών ροών για να τον προεξοφλήσει πίσω στην παρούσα αξία. Ο παράγοντας αυξάνεται
  • Market Risk Premium Market Risk Premium Το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς είναι η πρόσθετη απόδοση που αναμένει ένας επενδυτής από την κατοχή ενός χαρτοφυλακίου επικίνδυνων αγορών αντί για περιουσιακά στοιχεία χωρίς κίνδυνο.
  • Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) Το Return on Equity (ROE) είναι ένα μέτρο της κερδοφορίας μιας εταιρείας που λαμβάνει την ετήσια απόδοση μιας εταιρείας (καθαρό εισόδημα) διαιρεμένη με την αξία των συνολικών ιδίων κεφαλαίων της (δηλαδή 12%) . Η ROE συνδυάζει την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τον ισολογισμό καθώς τα καθαρά έσοδα ή κέρδη συγκρίνονται με τα ίδια κεφάλαια.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις