Black Swan Event - Οδηγός για απρόβλεπτες καταστροφικές εκδηλώσεις

Ένα συμβάν black swan, μια φράση που χρησιμοποιείται συνήθως στον κόσμο των χρηματοοικονομικών Επισκόπηση Εταιρικής Χρηματοδότησης Η εταιρική χρηματοδότηση ασχολείται με την κεφαλαιακή δομή μιας εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της χρηματοδότησής της και των ενεργειών που λαμβάνει η διοίκηση για να αυξήσει την αξία του, είναι ένα εξαιρετικά αρνητικό γεγονός ή περιστατικό είναι απίθανα δύσκολο να προβλεφθεί. Με άλλα λόγια, τα γεγονότα του μαύρου κύκνου είναι γεγονότα που είναι απροσδόκητα και άγνωστα. Ο όρος διαδόθηκε από τον πρώην έμπορο της Wall Street Nassim Nicholas Taleb, ο οποίος έγραψε για την ιδέα στο βιβλίο του 2001 Fooled by Randomness.

Θέμα εκδήλωσης Black Swan - μαύροι κύκνοι

Χαρακτηριστικά των εκδηλώσεων Black Swan

Ο Taleb περιέγραψε τα τρία καθοριστικά χαρακτηριστικά ενός συμβάντος μαύρου κύκνου:

  1. Ένα συμβάν που είναι απρόβλεπτο.
  2. Ένα συμβάν μαύρου κύκνου οδηγεί σε σοβαρές και διαδεδομένες συνέπειες Ανάλυση σεναρίων Η ανάλυση σεναρίου είναι μια τεχνική που χρησιμοποιείται για την ανάλυση αποφάσεων, υποθέτοντας διάφορα πιθανά αποτελέσματα σε χρηματοοικονομικές επενδύσεις. Στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση, αυτό.
  3. Μετά την εμφάνιση ενός συμβάντος μαύρου κύκνου, οι άνθρωποι θα εκλογικεύσουν το γεγονός ότι ήταν προβλέψιμο (γνωστό ως προκατάληψη της οπίσθιας όρασης).

Παράδειγμα εκδήλωσης Black Swan

Για παράδειγμα, η επιβολή τιμολογίου χάλυβα και αλουμινίου από τον Πρόεδρο των Ηνωμένων Πολιτειών μπορεί να θεωρηθεί γεγονός μαύρου κύκνου. Οι εταιρείες που εξάγουν χάλυβα και αλουμίνιο στις Ηνωμένες Πολιτείες, συγκεκριμένα εκείνες που βρίσκονται στον Καναδά, το Μεξικό και τη Βραζιλία, δεν περίμεναν μια τέτοια ανακοίνωση από τον Πρόεδρο των ΗΠΑ.

Κατανόηση του Μαύρου Κύκνου

Αν και τα γεγονότα του μαύρου κύκνου φαίνεται να έρχονται με αρνητική χροιά, η ιδέα δεν ισχύει μόνο για αρνητικά γεγονότα. Το αν το συμβάν είναι θετικό ή αρνητικό εξαρτάται από την προοπτική του ατόμου.

Για παράδειγμα, μια καταστροφική ημέρα στο χρηματιστήριο Χρηματιστήριο Το χρηματιστήριο αναφέρεται σε δημόσιες αγορές που υπάρχουν για την έκδοση, αγορά και πώληση μετοχών που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο ή εξωχρηματιστηριακά. Οι μετοχές, επίσης γνωστές ως μετοχές, αντιπροσωπεύουν κλασματική ιδιοκτησία σε μια εταιρεία μπορεί να θεωρηθεί ως θετικό γεγονός για έναν επενδυτή με επιθετικές θέσεις πώλησης Long και Short θέσεις Κατά την επένδυση, οι θέσεις long και short αντιπροσωπεύουν κατευθυνόμενα στοιχήματα από επενδυτές ότι μια ασφάλεια είτε θα ανεβεί (όταν είναι μακρύ) ή κάτω (όταν είναι σύντομο). Κατά τη διαπραγμάτευση περιουσιακών στοιχείων, ένας επενδυτής μπορεί να λάβει δύο τύπους θέσεων: long και short. Ένας επενδυτής μπορεί είτε να αγοράσει ένα περιουσιακό στοιχείο (πολύ καιρό) είτε να το πουλήσει (σύντομα). αλλά ένα αρνητικό γεγονός για έναν επενδυτή που έχει αγοράσει σε μεγάλο βαθμό στην αγορά.

Παραδείγματα πραγματικής ζωής

Σε όλη την ιστορία, υπήρξαν πολλά αξιοσημείωτα γεγονότα μαύρου κύκνου. Εδώ είναι πέντε εξέχοντες από τον κόσμο των οικονομικών:

1. Η ασιατική χρηματοπιστωτική κρίση του 1997

Η ασιατική χρηματοπιστωτική κρίση το 1997 ήταν μια σειρά υποτιμήσεων νομισμάτων που εξαπλώθηκαν σε πολλές ασιατικές αγορές, ξεκινώντας όταν η Ταϊλάνδη έβαλε το μπατ από το δολάριο ΗΠΑ. Ως αποτέλεσμα της επακόλουθης κρίσης, τα ασιατικά νομίσματα μειώθηκαν κατά 38% και οι διεθνείς μετοχές μειώθηκαν σχεδόν κατά 60%.

2. Η συντριβή "Dotcom"

Λόγω της ταχείας αύξησης της χρήσης του Διαδικτύου στη δεκαετία του 1980 και του 1990, πολλές εταιρείες Διαδικτύου ξεκίνησαν. Ωστόσο, πολλές από αυτές τις εταιρείες απέτυχαν μετά από λίγο καιρό. Επιπλέον, πολλά από αυτά που ήταν επιτυχημένα υπερεκτιμήθηκαν σοβαρά. Από το 2000 έως το 2002, πολλές εταιρείες διαδικτύου συνετρίβησαν, με αποτέλεσμα σημαντικές απώλειες για τους επενδυτές. Η συντριβή της dotcom εξάλειψε την αξία της μετοχής αξίας περίπου τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Το NASDAQ Composite έχασε το 78% της αξίας του στο dotcom crash.

3. 9/11 Επιθέσεις

Η επίθεση στους Δίδυμους Πύργους του Παγκόσμιου Κέντρου Εμπορίου της Νέας Υόρκης προκάλεσε το κλείσιμο του NYSE και του NASDAQ το πρωί της 11ης Σεπτεμβρίου 2001. Οι μετοχές έπεσαν κατά τη διάρκεια της πρώτης εβδομάδας διαπραγμάτευσης μετά την 9/11 - 1,4 τρισ. μια εβδομάδα.

4. Η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008

Η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση το 2008 προκάλεσε την Lehman Brothers να υποβάλει αίτηση πτώχευσης Bankruptcy Η πτώχευση είναι το νομικό καθεστώς ενός ανθρώπινου ή μη ανθρώπινου φορέα (μιας εταιρείας ή ενός κυβερνητικού οργανισμού) που δεν είναι σε θέση να εξοφλήσει τα οφειλόμενα χρέη του προς τους πιστωτές. - η μεγαλύτερη κατάθεση πτώχευσης στην ιστορία των ΗΠΑ. Πάνω από 25.000 υπάλληλοι της Lehman έμειναν άνεργοι και περισσότερα από 46 δισεκατομμύρια δολάρια της αγοραίας αξίας της Lehman εξαλείφθηκαν. Συνολικά, πάνω από 10 τρισεκατομμύρια δολάρια τελικά εξαλείφθηκαν στις παγκόσμιες αγορές μετοχών.

5. Brexit

Τον Ιούνιο του 2016, οι ειδήσεις για την απόφαση του βρετανικού δημοψηφίσματος να αποχωρήσει από την Ευρωπαϊκή Ένωση έπληξαν πολλούς με έκπληξη. Προκάλεσε τη βρετανική λίρα να πέσει απότομα σε χαμηλό 31 ετών έναντι του δολαρίου ΗΠΑ. Η ψηφοφορία για το Brexit εξαφάνισε σχεδόν 2 τρισεκατομμύρια δολάρια αξίας στις παγκόσμιες αγορές.

Άλλοι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε την εξήγηση του Finance για μια εκδήλωση black swan. Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης παρακάτω θα είναι χρήσιμοι:

  • Μεταγενέστερα γεγονότα Μεταγενέστερα γεγονότα Τα επόμενα γεγονότα είναι γεγονότα που συμβαίνουν μετά την περίοδο του έτους μιας εταιρείας, αλλά πριν από την έκδοση οικονομικών καταστάσεων. Ανάλογα με την κατάσταση, τα επόμενα γεγονότα ενδέχεται να απαιτούν γνωστοποίηση στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας.
  • Βέλτιστες Πρακτικές Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης Βέλτιστες Πρακτικές Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης Αυτό το άρθρο είναι να παρέχει στους αναγνώστες πληροφορίες σχετικά με τις βέλτιστες πρακτικές χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης και έναν εύκολο να ακολουθηθεί, βήμα προς βήμα οδηγό για τη δημιουργία ενός οικονομικού μοντέλου.
  • Ανάλυση Συγχωνεύσεων Συγχωνεύσεις Ανάλυση Συγχωνεύσεων Ανάλυση Συγχωνεύσεων Η ανάλυση συνεπειών συγκεντρώσεων αξιολογεί την οικονομική επίδραση που μπορεί να έχει μια συγχώνευση ή εξαγορά σε μια εταιρεία. Αυτά πρέπει να εξεταστούν προσεκτικά πριν
  • Μέθοδοι αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την αποτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε τραπεζικές επενδύσεις, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση

Πρόσφατες δημοσιεύσεις