Οι δείκτες κερδοφορίας είναι οικονομικές μετρήσεις που χρησιμοποιούνται από αναλυτές και επενδυτές για τη μέτρηση και την αξιολόγηση της ικανότητας μιας εταιρείας να παράγει εισόδημα (κέρδος) σε σχέση με τα έσοδα, περιουσιακά στοιχεία ισολογισμού IB Εγχειρίδιο - Στοιχεία ισολογισμού Τα περιουσιακά στοιχεία του ισολογισμού παρατίθενται ως λογαριασμοί ή στοιχεία που έχουν παραγγελθεί με ρευστότητα. Η ρευστότητα είναι η ευκολία με την οποία μια εταιρεία μπορεί να μετατρέψει ένα περιουσιακό στοιχείο σε μετρητά. Το πιο ρευστό περιουσιακό στοιχείο είναι μετρητά (το πρώτο στοιχείο στον ισολογισμό), ακολουθούμενο από βραχυπρόθεσμες καταθέσεις και εισπρακτέους λογαριασμούς. Αυτός ο οδηγός καλύπτει όλα τα περιουσιακά στοιχεία του ισολογισμού, τα παραδείγματα, τα λειτουργικά κόστη και τα ίδια κεφάλαια Μετοχικοί κάτοχοι Μετοχικό κεφάλαιο Τα μετοχικά κεφάλαια (επίσης γνωστά ως Μετοχικοί Κεφάλαιο) είναι ένας λογαριασμός στον ισολογισμό μιας εταιρείας που αποτελείται από μετοχικό κεφάλαιο συν διατηρούμενα κέρδη. Αντιπροσωπεύει επίσης την υπολειμματική αξία των περιουσιακών στοιχείων μείον τις υποχρεώσεις.Αναδιατάσσοντας την αρχική λογιστική εξίσωση, λαμβάνουμε τους Μετόχους Equity = Assets - Υποχρεώσεις για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Δείχνουν πόσο καλά μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για να παράγει κέρδος και αξία στους μετόχους.
Μια υψηλότερη αναλογία ή αξία είναι συνήθως περιζήτητη από τις περισσότερες εταιρείες, καθώς αυτό συνήθως σημαίνει ότι η επιχείρηση αποδίδει καλά δημιουργώντας έσοδα, κέρδη και ταμειακές ροές. Οι αναλογίες είναι πιο χρήσιμες όταν αναλύονται σε σύγκριση με παρόμοιες εταιρείες ή σε σύγκριση με προηγούμενες περιόδους. Οι πιο συχνά χρησιμοποιούμενοι δείκτες κερδοφορίας εξετάζονται παρακάτω.
Ποιοι είναι οι διαφορετικοί τύποι αναλογίας κερδοφορίας;
Υπάρχουν διάφοροι δείκτες κερδοφορίας που χρησιμοποιούνται από εταιρείες για να παρέχουν χρήσιμες πληροφορίες για την οικονομική ευημερία και την απόδοση της επιχείρησης.
Όλες αυτές οι αναλογίες μπορούν να γενικευτούν σε δύο κατηγορίες, ως εξής:
A. Αναλογίες περιθωρίου
Οι αναλογίες περιθωρίου αντιπροσωπεύουν την ικανότητα της εταιρείας να μετατρέπει τις πωλήσεις σε κέρδη σε διάφορους βαθμούς μέτρησης.
Παραδείγματα είναι το μικτό περιθώριο κέρδους, το περιθώριο λειτουργικού κέρδους Περιθώριο λειτουργίας Το λειτουργικό περιθώριο ισούται με το λειτουργικό εισόδημα διαιρεμένο με τα έσοδα. Είναι ένας δείκτης κερδοφορίας που μετρά τα έσοδα μετά την κάλυψη λειτουργικών και μη λειτουργικών εξόδων μιας επιχείρησης. Επίσης αναφέρεται ως απόδοση επί των πωλήσεων, καθαρό περιθώριο κέρδους Καθαρό περιθώριο κέρδους (επίσης γνωστό ως "Περιθώριο κέρδους" ή "Αναλογία περιθωρίου καθαρού κέρδους") είναι ένας χρηματοοικονομικός λόγος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του ποσοστού κέρδους που μια εταιρεία παράγει από το σύνολο της έσοδα. Μετρά το ποσό του καθαρού κέρδους που λαμβάνει μια εταιρεία ανά δολάριο των εσόδων που αποκτήθηκαν. , περιθώριο ταμειακών ροών, EBIT EBIT Οδηγός Το EBIT σημαίνει κέρδη προ τόκων και φόρων και είναι ένα από τα τελευταία υποσύνολα στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων πριν από τα καθαρά έσοδα.Το EBIT αναφέρεται επίσης μερικές φορές ως λειτουργικό εισόδημα και ονομάζεται αυτό επειδή εντοπίζεται αφαιρώντας όλα τα λειτουργικά έξοδα (κόστος παραγωγής και μη παραγωγής) από τα έσοδα από πωλήσεις. , EBITDA EBITDA EBITDA ή Κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων, αποσβέσεων είναι τα κέρδη μιας εταιρείας πριν από οποιαδήποτε από αυτές τις καθαρές παρακρατήσεις. Το EBITDA εστιάζει στις λειτουργικές αποφάσεις μιας επιχείρησης επειδή εξετάζει την κερδοφορία της επιχείρησης από βασικές λειτουργίες πριν από την επίδραση της κεφαλαιακής διάρθρωσης. Τύπος, παραδείγματα, EBITDAR, NOPAT NOPAT Το NOPAT σημαίνει καθαρό λειτουργικό κέρδος μετά από φόρο και αντιπροσωπεύει ένα θεωρητικό εισόδημα μιας εταιρείας από λειτουργίες. , λόγος λειτουργικών εξόδων και γενικός λόγος.EBITDA EBITDA EBITDA ή Κέρδη πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις, αποσβέσεις είναι τα κέρδη μιας εταιρείας πριν από οποιαδήποτε από αυτές τις καθαρές παρακρατήσεις. Το EBITDA εστιάζει στις λειτουργικές αποφάσεις μιας επιχείρησης επειδή εξετάζει την κερδοφορία της επιχείρησης από βασικές λειτουργίες πριν από την επίδραση της κεφαλαιακής διάρθρωσης. Τύπος, παραδείγματα, EBITDAR, NOPAT NOPAT Το NOPAT σημαίνει καθαρό λειτουργικό κέρδος μετά τη φορολογία και αντιπροσωπεύει ένα θεωρητικό εισόδημα μιας εταιρείας από λειτουργίες. , λόγος λειτουργικών εξόδων και γενικός λόγος.EBITDA EBITDA EBITDA ή Κέρδη πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις, αποσβέσεις είναι τα κέρδη μιας εταιρείας πριν από οποιαδήποτε από αυτές τις καθαρές παρακρατήσεις. Το EBITDA εστιάζει στις λειτουργικές αποφάσεις μιας επιχείρησης επειδή εξετάζει την κερδοφορία της επιχείρησης από βασικές λειτουργίες πριν από την επίδραση της κεφαλαιακής διάρθρωσης. Τύπος, παραδείγματα, EBITDAR, NOPAT NOPAT Το NOPAT σημαίνει καθαρό λειτουργικό κέρδος μετά τη φορολογία και αντιπροσωπεύει ένα θεωρητικό εισόδημα μιας εταιρείας από λειτουργίες. , λόγος λειτουργικών εξόδων και γενικός λόγος.NOPAT NOPAT Το NOPAT σημαίνει καθαρό λειτουργικό κέρδος μετά τη φορολογία και αντιπροσωπεύει ένα θεωρητικό εισόδημα μιας εταιρείας από λειτουργίες. , λόγος λειτουργικών εξόδων και γενικός λόγος.NOPAT NOPAT Το NOPAT σημαίνει καθαρό λειτουργικό κέρδος μετά τη φορολογία και αντιπροσωπεύει ένα θεωρητικό εισόδημα μιας εταιρείας από λειτουργίες. , λόγος λειτουργικών εξόδων και γενικός λόγος.
B. Αναλογίες επιστροφής
Οι δείκτες απόδοσης αντιπροσωπεύουν την ικανότητα της εταιρείας να αποφέρει αποδόσεις στους μετόχους της.
Στα παραδείγματα περιλαμβάνονται η απόδοση περιουσιακών στοιχείων, η απόδοση ιδίων κεφαλαίων, η επιστροφή μετρητών σε περιουσιακά στοιχεία, η απόδοση του χρέους, η απόδοση των παρακρατούμενων κερδών, η απόδοση των εσόδων, η προσαρμοσμένη στον κίνδυνο απόδοση, η απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου και η απόδοση του απασχολούμενου κεφαλαίου
Ποιοι είναι οι πιο συχνά χρησιμοποιούμενοι δείκτες κερδοφορίας και η σημασία τους;
Οι περισσότερες εταιρείες αναφέρονται σε δείκτες κερδοφορίας κατά την ανάλυση της παραγωγικότητας των επιχειρήσεων, συγκρίνοντας το εισόδημα με τις πωλήσεις, τα περιουσιακά στοιχεία και τα ίδια κεφάλαια.
Έξι από τους πιο συχνά χρησιμοποιούμενους δείκτες κερδοφορίας είναι:
# 1 Μικτό περιθώριο κέρδους
Περιθώριο μικτού κέρδους Καθαρό περιθώριο κέρδους Καθαρό περιθώριο κέρδους (επίσης γνωστό ως "περιθώριο κέρδους" ή "αναλογία περιθωρίου καθαρού κέρδους") είναι ένας χρηματοοικονομικός λόγος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του ποσοστού κέρδους που μια εταιρεία παράγει από τα συνολικά της έσοδα. Μετρά το ποσό του καθαρού κέρδους που λαμβάνει μια εταιρεία ανά δολάριο των εσόδων που αποκτήθηκαν. - συγκρίνει το μικτό κέρδος με τα έσοδα από πωλήσεις. Αυτό δείχνει πόσο κερδίζει μια επιχείρηση, λαμβάνοντας υπόψη το απαραίτητο κόστος για την παραγωγή των αγαθών και των υπηρεσιών της. Ένας υψηλός μικτός δείκτης περιθωρίου κέρδους αντικατοπτρίζει την υψηλότερη αποτελεσματικότητα των βασικών λειτουργιών, που σημαίνει ότι μπορεί ακόμα να καλύψει λειτουργικά έξοδα, πάγια έξοδα, μερίσματα και αποσβέσεις, ενώ παράλληλα παρέχει καθαρά κέρδη στην επιχείρηση. Από την άλλη πλευρά, ένα χαμηλό περιθώριο κέρδους δείχνει ένα υψηλό κόστος πωληθέντων αγαθών, το οποίο μπορεί να αποδοθεί σε αντίξοες πολιτικές αγορών, σε χαμηλές τιμές πώλησης,χαμηλές πωλήσεις, σκληρός ανταγωνισμός στην αγορά ή λανθασμένες πολιτικές προώθησης πωλήσεων.
Μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτούς τους δείκτες στα μαθήματα χρηματοοικονομικής ανάλυσης του Finance.
# 2 Περιθώριο EBITDA
EBITDA EBITDA EBITDA ή Κέρδη πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις, αποσβέσεις είναι τα κέρδη μιας εταιρείας πριν από οποιαδήποτε από αυτές τις καθαρές παρακρατήσεις. Το EBITDA εστιάζει στις λειτουργικές αποφάσεις μιας επιχείρησης επειδή εξετάζει την κερδοφορία της επιχείρησης από βασικές λειτουργίες πριν από την επίδραση της κεφαλαιακής διάρθρωσης. Ο τύπος, παραδείγματα σημαίνει Κέρδη προ τόκων, φόρους, αποσβέσεις και αποσβέσεις. Αντιπροσωπεύει την κερδοφορία μιας εταιρείας πριν λάβει υπόψη μη λειτουργικά στοιχεία όπως τόκους και φόρους, καθώς και αντικείμενα που δεν είναι σε μετρητά όπως αποσβέσεις και αποσβέσεις. Το όφελος από την ανάλυση περιθωρίου EBITDA μιας εταιρείας EBITDA Margin EBITDA margin = EBITDA / Έσοδα. Είναι ένας δείκτης κερδοφορίας που μετρά τα κέρδη που δημιουργεί μια εταιρεία πριν από φόρους, τόκους, αποσβέσεις και αποσβέσεις.Αυτός ο οδηγός έχει παραδείγματα και ένα πρότυπο με δυνατότητα λήψης είναι ότι είναι εύκολο να το συγκρίνετε με άλλες εταιρείες, δεδομένου ότι εξαιρεί έξοδα που μπορεί να είναι ασταθή ή κάπως διακριτικά. Το μειονέκτημα του περιθωρίου EBTIDA είναι ότι μπορεί να είναι πολύ διαφορετικό από το καθαρό κέρδος και την πραγματική δημιουργία ταμειακών ροών, που είναι καλύτεροι δείκτες της απόδοσης της εταιρείας. Το EBITDA χρησιμοποιείται ευρέως σε πολλές μεθόδους αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την εκτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε επενδυτική τραπεζική, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση.
# 3 Περιθώριο κέρδους λειτουργίας
Περιθώριο λειτουργικού κέρδους Λειτουργικό περιθώριο Το λειτουργικό περιθώριο ισούται με το λειτουργικό εισόδημα διαιρούμενο με τα έσοδα. Είναι ένας δείκτης κερδοφορίας που μετρά τα έσοδα μετά την κάλυψη λειτουργικών και μη λειτουργικών εξόδων μιας επιχείρησης. Επίσης αναφέρεται ως απόδοση επί των πωλήσεων - εξετάζει τα κέρδη ως ποσοστό των πωλήσεων πριν από την αφαίρεση των εξόδων τόκων και των φόρων εισοδήματος. Οι εταιρείες με υψηλά περιθώρια λειτουργικού κέρδους είναι γενικά πιο καλά εξοπλισμένες για να πληρώνουν για σταθερό κόστος και τόκους επί υποχρεώσεων, έχουν καλύτερες πιθανότητες να επιβιώσουν από οικονομική επιβράδυνση και είναι πιο ικανές να προσφέρουν χαμηλότερες τιμές από τους ανταγωνιστές τους που έχουν χαμηλότερο περιθώριο κέρδους. Το περιθώριο λειτουργικού κέρδους χρησιμοποιείται συχνά για την εκτίμηση της ισχύος της διοίκησης μιας εταιρείας, δεδομένου ότι η καλή διαχείριση μπορεί να βελτιώσει ουσιαστικά την κερδοφορία μιας εταιρείας με τη διαχείριση του λειτουργικού κόστους.
# 4 Καθαρό περιθώριο κέρδους
Καθαρό περιθώριο κέρδους Καθαρό περιθώριο κέρδους Καθαρό περιθώριο κέρδους (επίσης γνωστό ως "Περιθώριο κέρδους" ή "Αναλογία περιθωρίου καθαρού κέρδους") είναι ένας χρηματοοικονομικός λόγος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του ποσοστού κέρδους που μια εταιρεία παράγει από τα συνολικά της έσοδα. Μετρά το ποσό του καθαρού κέρδους που λαμβάνει μια εταιρεία ανά δολάριο των εσόδων που αποκτήθηκαν. είναι η κατώτατη γραμμή. Εξετάζει το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας και το διαιρεί σε συνολικά έσοδα. Παρέχει την τελική εικόνα του πόσο κερδοφόρα είναι μια εταιρεία αφού ληφθούν υπόψη όλα τα έξοδα, συμπεριλαμβανομένων των τόκων και των φόρων. Ένας λόγος για να χρησιμοποιήσετε το καθαρό περιθώριο κέρδους ως μέτρο κερδοφορίας είναι ότι λαμβάνει υπόψη τα πάντα. Ένα μειονέκτημα αυτής της μέτρησης είναι ότι περιλαμβάνει πολύ «θόρυβο» όπως εφάπαξ έξοδα και κέρδη, γεγονός που καθιστά δυσκολότερη τη σύγκριση της απόδοσης μιας εταιρείας με τους ανταγωνιστές της.
# 5 Περιθώριο ταμειακών ροών
Περιθώριο ταμειακών ροών - εκφράζει τη σχέση μεταξύ ταμειακών ροών από λειτουργικές δραστηριότητες Λειτουργική ταμειακή ροή Λειτουργική ταμειακή ροή (OCF) είναι το ποσό των μετρητών που δημιουργούνται από τις τακτικές λειτουργικές δραστηριότητες μιας επιχείρησης σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Ο τύπος λειτουργικών ταμειακών ροών είναι το καθαρό εισόδημα (από το κάτω μέρος της κατάστασης αποτελεσμάτων), συν τυχόν στοιχεία εκτός μετρητών, καθώς και προσαρμογές για αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης και τις πωλήσεις που δημιουργούνται από την επιχείρηση. Μετρά την ικανότητα της εταιρείας να μετατρέπει τις πωλήσεις σε μετρητά. Όσο υψηλότερο είναι το ποσοστό ταμειακών ροών, τόσο περισσότερα διαθέσιμα από τις πωλήσεις για την πληρωμή προμηθευτών, μερισμάτων, υπηρεσιών κοινής ωφέλειας και χρέους υπηρεσιών, καθώς και για την αγορά κεφαλαιουχικών στοιχείων. Η αρνητική ταμειακή ροή, ωστόσο, σημαίνει ότι ακόμη και αν η επιχείρηση παράγει πωλήσεις ή κέρδη, μπορεί να εξακολουθεί να χάνει χρήματα.Στην περίπτωση μιας εταιρείας με ανεπαρκή ταμειακή ροή, η εταιρεία μπορεί να επιλέξει να δανειστεί κεφάλαια ή να συγκεντρώσει χρήματα μέσω επενδυτών, προκειμένου να συνεχίσει να λειτουργεί.
Διαχείριση ταμειακών ροών Κύκλος μετατροπής μετρητών Ο κύκλος μετατροπής μετρητών (CCC) είναι μια μέτρηση που δείχνει τον χρόνο που χρειάζεται μια εταιρεία για τη μετατροπή των επενδύσεών της σε απόθεμα σε μετρητά. Ο τύπος κύκλου μετατροπής μετρητών μετρά το χρονικό διάστημα, σε ημέρες, που απαιτείται για μια εταιρεία να μετατρέψει τις εισροές πόρων της σε μετρητά. Η φόρμουλα είναι ζωτικής σημασίας για την επιτυχία μιας εταιρείας, επειδή πάντα η επαρκής ταμειακή ροή ελαχιστοποιεί τόσο τα έξοδα (π.χ., αποφύγετε τέλη καθυστερημένης πληρωμής και επιπλέον έξοδα τόκων) και επιτρέπει σε μια εταιρεία να εκμεταλλευτεί τυχόν επιπλέον ευκαιρίες κέρδους ή ανάπτυξης που μπορεί να προκύψουν (π.χ. η ευκαιρία να αγορά με σημαντική έκπτωση το απόθεμα ενός ανταγωνιστή που δεν λειτουργεί.
# 6 Επιστροφή περιουσιακών στοιχείων
Απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA) Επιστροφή περιουσιακών στοιχείων και τύπος ROA Τύπος ROA. Απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA) είναι ένας τύπος μέτρησης απόδοσης επένδυσης (ROI) που μετρά την κερδοφορία μιας επιχείρησης σε σχέση με το σύνολο του ενεργητικού της. Αυτός ο λόγος δείχνει πόσο καλά αποδίδει μια εταιρεία συγκρίνοντας το κέρδος (καθαρό εισόδημα) που παράγει με το κεφάλαιο που επενδύει σε περιουσιακά στοιχεία. , όπως υποδηλώνει το όνομα, δείχνει το ποσοστό των καθαρών κερδών σε σχέση με το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Ο δείκτης ROA αποκαλύπτει συγκεκριμένα πόσα κέρδη μετά από φόρους δημιουργεί μια εταιρεία για κάθε ένα δολάριο περιουσιακών στοιχείων που κατέχει. Μετρά επίσης την ένταση του ενεργητικού μιας επιχείρησης. Όσο χαμηλότερο είναι το κέρδος ανά δολάριο περιουσιακών στοιχείων, τόσο πιο έντονη θεωρείται μια εταιρεία.Οι εταιρείες υψηλής έντασης περιουσιακών στοιχείων απαιτούν μεγάλες επενδύσεις για την αγορά μηχανημάτων και εξοπλισμού για τη δημιουργία εσόδων. Παραδείγματα βιομηχανιών που συνήθως έχουν μεγάλη ένταση περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνουν υπηρεσίες τηλεπικοινωνιών, κατασκευαστές αυτοκινήτων και σιδηροδρόμους. Παραδείγματα εταιρειών με λιγότερη ένταση περιουσιακών στοιχείων είναι διαφημιστικές εταιρείες και εταιρείες λογισμικού.
Μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτούς τους δείκτες στα μαθήματα χρηματοοικονομικής ανάλυσης του Finance.
# 7 Απόδοση ιδίων κεφαλαίων
Απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) είναι ένα μέτρο της κερδοφορίας μιας εταιρείας που λαμβάνει την ετήσια απόδοση μιας εταιρείας (καθαρό εισόδημα) διαιρεμένη με την αξία των συνολικών ιδίων κεφαλαίων της (δηλαδή 12%) . Η ROE συνδυάζει την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τον ισολογισμό καθώς τα καθαρά έσοδα ή κέρδη συγκρίνονται με τα ίδια κεφάλαια. - εκφράζει το ποσοστό του καθαρού εισοδήματος σε σχέση με τα ίδια κεφάλαια, ή το ποσοστό απόδοσης των χρημάτων που έχουν επενδύσει οι επενδυτές στην επιχείρηση. Η αναλογία ROE είναι αυτή που παρακολουθείται ιδιαίτερα από αναλυτές μετοχών και επενδυτές. Ένας ευνοϊκά υψηλός λόγος ROE αναφέρεται συχνά ως λόγος για την αγορά μετοχών μιας εταιρείας. Οι εταιρείες με υψηλή απόδοση ιδίων κεφαλαίων είναι συνήθως πιο ικανές να παράγουν μετρητά εσωτερικά και επομένως λιγότερο εξαρτώνται από τη χρηματοδότηση χρέους.
# 8 Επιστροφή στο Επενδυμένο Κεφάλαιο
Απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου (ROIC) Απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου Η απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου - ROIC - είναι ένα μέτρο κερδοφορίας ή απόδοσης της απόδοσης που κερδίζουν εκείνοι που παρέχουν κεφάλαιο, δηλαδή, οι ομολογιούχοι και οι μέτοχοι της εταιρείας. Το ROIC μιας εταιρείας συγκρίνεται συχνά με το WACC για να προσδιοριστεί εάν η εταιρεία δημιουργεί ή καταστρέφει αξία. είναι ένα μέτρο απόδοσης που δημιουργείται από όλους τους παρόχους κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων και των δύο κατόχων ομολόγων Εκδότες ομολόγων Υπάρχουν διαφορετικοί τύποι εκδοτών ομολόγων. Αυτοί οι εκδότες ομολόγων δημιουργούν ομόλογα για να δανειστούν κεφάλαια από κατόχους ομολόγων, τα οποία θα εξοφληθούν κατά τη λήξη. και μέτοχοι Μετοχικό κεφάλαιο Ίδιο μετοχικό κεφάλαιο (γνωστό και ως Μετοχικό κεφάλαιο) είναι ένας λογαριασμός στον ισολογισμό μιας εταιρείας που αποτελείται από μετοχικό κεφάλαιο συν διατηρούμενα κέρδη. Αντιπροσωπεύει επίσης την υπολειμματική αξία των περιουσιακών στοιχείων μείον τις υποχρεώσεις.Αναδιατάσσοντας την αρχική λογιστική εξίσωση, λαμβάνουμε τους Μετόχους Equity = Περιουσιακά στοιχεία - Υποχρεώσεις. Είναι παρόμοιο με την αναλογία ROE, αλλά πιο ευρεία στο πεδίο εφαρμογής της, καθώς περιλαμβάνει αποδόσεις που δημιουργούνται από κεφάλαιο που παρέχονται από κατόχους ομολόγων.
Ο απλοποιημένος τύπος ROIC μπορεί να υπολογιστεί ως: EBIT x (1 - φορολογικός συντελεστής) / (αξία χρέους + αξία + ιδίων κεφαλαίων). Το EBIT χρησιμοποιείται επειδή αντιπροσωπεύει έσοδα που δημιουργούνται πριν αφαιρέσει τα έξοδα τόκων και συνεπώς αντιπροσωπεύει κέρδη που είναι διαθέσιμα σε όλους τους επενδυτές, όχι μόνο στους μετόχους.
Επεξήγηση βίντεο για αναλογίες κερδοφορίας και ROE
Ακολουθεί ένα σύντομο βίντεο που εξηγεί πώς επηρεάζονται οι δείκτες κερδοφορίας, όπως το καθαρό περιθώριο κέρδους από διάφορους μοχλούς στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας.
Χρηματοοικονομική μοντελοποίηση (υπερβαίνει τους δείκτες κερδοφορίας)
Ενώ οι δείκτες κερδοφορίας είναι ένα εξαιρετικό μέρος για να ξεκινήσετε κατά την εκτέλεση χρηματοοικονομικής ανάλυσης, το κύριο μειονέκτημά τους είναι ότι κανένας από αυτούς δεν λαμβάνει υπόψη ολόκληρη την εικόνα. Ένας πιο ολοκληρωμένος τρόπος για να ενσωματωθούν όλοι οι σημαντικοί παράγοντες που επηρεάζουν την οικονομική υγεία και την κερδοφορία μιας εταιρείας είναι να δημιουργήσετε ένα μοντέλο DCF Μοντέλο DCF Δωρεάν εκπαιδευτικός οδηγός Ένα μοντέλο DCF είναι ένας συγκεκριμένος τύπος χρηματοοικονομικού μοντέλου που χρησιμοποιείται για την αξία μιας επιχείρησης. Το μοντέλο είναι απλώς μια πρόβλεψη για μια ελεύθερη ταμειακή ροή μιας εταιρείας που περιλαμβάνει 3-5 χρόνια ιστορικών αποτελεσμάτων, μια 5ετή πρόβλεψη, μια τερματική αξία και που παρέχει έναν οδηγό NPV Καθαρή παρούσα αξία (NPV) Formula A για το NPV τύπος στο Excel κατά την εκτέλεση οικονομικής ανάλυσης. Είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ακριβώς πώς λειτουργεί ο τύπος NPV στο Excel και τα μαθηματικά πίσω από αυτό. NPV = F / [(1 + r) ^ n] όπου,PV = Τρέχουσα αξία, F = Μελλοντική πληρωμή (ταμειακή ροή), r = προεξοφλητικό επιτόκιο, n = ο αριθμός περιόδων στο μέλλον της επιχείρησης.
Στο παρακάτω στιγμιότυπο οθόνης, μπορείτε να δείτε πόσες από τις αναλογίες κερδοφορίας που αναφέρονται παραπάνω (όπως EBIT, NOPAT και Cash Flow) είναι όλοι παράγοντες μιας ανάλυσης DCF. Ο στόχος ενός χρηματοοικονομικού αναλυτή είναι να ενσωματώσει όσο το δυνατόν περισσότερες πληροφορίες και λεπτομέρειες σχετικά με την εταιρεία στο μοντέλο Excel Πρότυπα Excel & Financial Model Κατεβάστε δωρεάν πρότυπα χρηματοοικονομικού μοντέλου - Η βιβλιοθήκη υπολογιστικών φύλλων της Finance περιλαμβάνει ένα πρότυπο οικονομικού μοντέλου 3 καταστάσεων, μοντέλο DCF, χρέος πρόγραμμα, πρόγραμμα απόσβεσης, κεφαλαιουχικές δαπάνες, τόκοι, προϋπολογισμοί, έξοδα, προβλέψεις, διαγράμματα, γραφήματα, χρονοδιαγράμματα, αποτίμηση, συγκρίσιμη ανάλυση εταιρείας, περισσότερα πρότυπα Excel.
Για να μάθετε περισσότερα, ρίξτε μια ματιά στα μαθήματα χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης του Finance online!
Επιπρόσθετοι πόροι
Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε αυτόν τον οδηγό για την ανάλυση και τον υπολογισμό των ποσοστών κερδοφορίας. Το Finance είναι ο επίσημος παγκόσμιος πάροχος της ονομασίας Financial Modeling and Valuation Analyst Ορισμός πιστοποίησης FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως η Amazon, η JP Morgan και η Ferrari και είναι σε αποστολή να σας βοηθήσουν να προωθήσετε την καριέρα σας. Έχοντας υπόψη αυτόν τον στόχο, αυτοί οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης θα σας βοηθήσουν να γίνετε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης:
- Δωρεάν μαθήματα λογιστικής και χρηματοδότησης
- Δωρεάν μάθημα για το Excel
- Πώς να εκτιμήσετε μια ιδιωτική εταιρεία Private Company Valuation 3 τεχνικές για Private Company Valuation - μάθετε πώς να εκτιμάτε μια επιχείρηση ακόμη και αν είναι ιδιωτική και με περιορισμένες πληροφορίες. Αυτός ο οδηγός παρέχει παραδείγματα όπως συγκρίσιμη ανάλυση εταιρείας, ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών και την πρώτη μέθοδο του Σικάγου. Μάθετε πώς οι επαγγελματίες εκτιμούν μια επιχείρηση
- Οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Δωρεάν οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Αυτός ο οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης καλύπτει συμβουλές και βέλτιστες πρακτικές του Excel σχετικά με παραδοχές, προγράμματα οδήγησης, προβλέψεις, σύνδεση των τριών καταστάσεων, ανάλυση DCF, περισσότερα
