Περιθώριο EBITDA - Τύπος, ορισμός και επεξήγηση

Το περιθώριο EBITDA είναι ένας δείκτης κερδοφορίας που μετρά πόσα κέρδη δημιουργεί μια εταιρεία πριν από τους τόκους, τους φόρους, τις αποσβέσεις και τις αποσβέσεις, ως ποσοστό των εσόδων. Περιθώριο EBITDA = EBITDA / Έσοδα.

Τα κέρδη υπολογίζονται λαμβάνοντας έσοδα από πωλήσεις και αφαιρώντας τα λειτουργικά έξοδα, όπως το κόστος πωληθέντων αγαθών Λογιστική Οι λογιστικοί οδηγοί και οι πόροι μας είναι οδηγοί αυτο-μελέτης για να μάθουν τη λογιστική και τη χρηματοδότηση με το δικό σας ρυθμό. Περιηγηθείτε σε εκατοντάδες οδηγούς και πόρους. (COGS), έξοδα πώλησης, γενικά και διοικητικά έξοδα (ΠΓ & Α), αλλά εξαιρουμένων των αποσβέσεων και των αποσβέσεων.

Το περιθώριο δεν περιλαμβάνει τον αντίκτυπο της κεφαλαιακής διάρθρωσης της εταιρείας, των μη μετρητών εξόδων και των φόρων εισοδήματος. Αυτός ο λόγος μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε συνδυασμό με άλλους δείκτες μόχλευσης μόχλευσης. Ο δείκτης μόχλευσης δείχνει το επίπεδο του χρέους που βαρύνει μια επιχειρηματική οντότητα έναντι πολλών άλλων λογαριασμών στον ισολογισμό, την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων ή την κατάσταση ταμειακών ροών. Πρότυπο Excel και αναλογίες κερδοφορίας για αξιολόγηση μιας εταιρείας. Για να μάθετε περισσότερα, ξεκινήστε τα διαδικτυακά μαθήματα χρηματοδότησης της Finance τώρα!

Πρότυπο περιθωρίου EBITDA

Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο

Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!

Ποια είναι η φόρμουλα για το περιθώριο EBITDA;

Το πρώτο βήμα για τον υπολογισμό του EBITDA EBITDA EBITDA ή των κερδών πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις, αποσβέσεις είναι τα κέρδη μιας εταιρείας πριν από οποιαδήποτε από αυτές τις καθαρές παρακρατήσεις. Το EBITDA εστιάζει στις λειτουργικές αποφάσεις μιας επιχείρησης επειδή εξετάζει την κερδοφορία της επιχείρησης από βασικές λειτουργίες πριν από την επίδραση της κεφαλαιακής διάρθρωσης. Ο τύπος, παραδείγματα είναι να λάβετε τα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Το επόμενο βήμα είναι να προσθέσετε ξανά τα έξοδα απόσβεσης και απόσβεσης (για να μάθετε περισσότερα, σύγκριση EBIT έναντι EBITDA EBIT έναντι EBITDA EBIT έναντι EBITDA - δύο πολύ κοινές μετρήσεις που χρησιμοποιούνται στη χρηματοδότηση και την αποτίμηση της εταιρείας. Υπάρχουν σημαντικές διαφορές, πλεονεκτήματα / μειονεκτήματα που πρέπει να κατανοήσετε. Το EBIT σημαίνει: Κέρδη πριν από τόκους και φόρους. Το EBITDA σημαίνει: Κέρδη πριν από τόκους, φόρους, απόσβεση και απόσβεση. Παραδείγματα,και ).

EBITDA = Λειτουργικά έσοδα (EBIT) + Απόσβεση + Απόσβεση

Για τον υπολογισμό της αναλογίας EBITDA χρησιμοποιείται ο ακόλουθος τύπος:

Περιθώριο EBITDA = EBITDA / Καθαρές πωλήσεις

Για να μάθετε περισσότερα, ξεκινήστε τα διαδικτυακά μαθήματα χρηματοδότησης τώρα!

Παράδειγμα υπολογισμού

Η εταιρεία LMN δήλωσε καθαρό κέρδος, προ φόρων και τόκων, 3 εκατομμυρίων δολαρίων για το τέλος του 2015. Οι καθαρές πωλήσεις που αναφέρονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων δείχνουν ένα ποσό 5 εκατομμυρίων δολαρίων. Απόσβεση και απόσβεση συνολικά 100.000 $.

Λαμβάνοντας υπόψη τα στοιχεία, το περιθώριο EBITDA υπολογίζεται ως 62%, υπονοώντας ότι το υπόλοιπο 38% των εσόδων από πωλήσεις αντιπροσωπεύει τα λειτουργικά έξοδα (εκτός από αποσβέσεις και αποσβέσεις).

Όσο υψηλότερο είναι το περιθώριο EBITDA, τόσο μικρότερα είναι τα λειτουργικά έξοδα μιας εταιρείας σε σχέση με τα συνολικά έσοδα, αυξάνοντας την κατώτατη γραμμή της και οδηγώντας σε μια πιο κερδοφόρα λειτουργία.

Ποια είναι τα οφέλη από τη χρήση του περιθωρίου EBITDA στον προσδιορισμό της επιχειρηματικής κερδοφορίας;

Το περιθώριο EBITDA θεωρείται το περιθώριο κέρδους λειτουργίας μιας επιχείρησης πριν από τις κεφαλαιουχικές δαπάνες Πώς να υπολογίσετε το CapEx - Τύπος Αυτός ο οδηγός δείχνει πώς να υπολογίσετε το CapEx αντλώντας τον τύπο CapEx από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τον ισολογισμό για χρηματοοικονομικό μοντελοποίηση και ανάλυση. , φόροι και κεφαλαιουχική δομή Κεφαλαιακή δομή Η κεφαλαιακή δομή αναφέρεται στο ποσό του χρέους ή / και των ιδίων κεφαλαίων που χρησιμοποιεί μια επιχείρηση για τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της και τη χρηματοδότηση των περιουσιακών στοιχείων της. Λαμβάνεται υπόψη η κεφαλαιακή διάρθρωση μιας εταιρείας. Εξαλείφει τις επιπτώσεις των μη μετρητών εξόδων, όπως η απόσβεση και η απόσβεση. Οι επενδυτές και οι ιδιοκτήτες μπορούν να κατανοήσουν πόσα μετρητά δημιουργούνται για κάθε δολάριο εσόδων που κερδίζουν και να χρησιμοποιήσουν το περιθώριο ως σημείο αναφοράς στη σύγκριση διαφόρων εταιρειών.

Το EBITDA χρησιμοποιείται ευρέως σε συγχωνεύσεις και εξαγορές Mergers Acquisitions M&A Process Αυτός ο οδηγός σας καθοδηγεί σε όλα τα βήματα της διαδικασίας M&A. Μάθετε πώς ολοκληρώνονται οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και προσφορές. Σε αυτόν τον οδηγό, θα περιγράψουμε τη διαδικασία απόκτησης από την αρχή έως το τέλος, τους διάφορους τύπους αγοραστών (στρατηγικές έναντι χρηματοοικονομικών αγορών), τη σημασία των συνεργιών και το κόστος συναλλαγών των μικρών επιχειρήσεων, τη μεσαία αγορά Μεσαία αγορά οι τράπεζες επενδύσεων βοηθούν τις επιχειρήσεις της μεσαίας αγοράς να αυξήσουν τα ίδια κεφάλαια, το χρέος και να ολοκληρώσουν τις M&A Ακολουθεί μια λίστα με τις κορυφαίες τράπεζες μεσαίας αγοράς που εξυπηρετούν επιχειρήσεις μεσαίου μεγέθους που έχουν ετήσια έσοδα από 10 εκατομμύρια έως 500 εκατομμύρια δολάρια και 100 έως 2000 υπαλλήλους. και μεγάλες δημόσιες εταιρείες. Δεν είναι ασυνήθιστο να γίνονται προσαρμογές στο EBITDA για την ομαλοποίηση της μέτρησης,επιτρέποντας στους αγοραστές να συγκρίνουν την απόδοση μιας επιχείρησης με την άλλη.

Ένα χαμηλό περιθώριο EBITDA δείχνει ότι μια επιχείρηση έχει προβλήματα κερδοφορίας καθώς και προβλήματα με τις ταμειακές ροές Από την άλλη πλευρά, ένα σχετικά υψηλό περιθώριο EBITDA σημαίνει ότι τα κέρδη των επιχειρήσεων είναι σταθερά.

Για να μάθετε περισσότερα, ξεκινήστε τα διαδικτυακά μαθήματα χρηματοδότησης τώρα!

Ποια είναι τα μειονεκτήματα του περιθωρίου EBITDA;

Δεδομένου ότι το EBITDA αποκλείει τους τόκους επί του χρέους Κόστος του χρέους Το κόστος του χρέους είναι η απόδοση που παρέχει μια εταιρεία στους χρεώστες και τους πιστωτές της. Το κόστος του χρέους χρησιμοποιείται σε υπολογισμούς WACC για ανάλυση αποτίμησης. , μη μετρητά έξοδα, κεφαλαιουχικές δαπάνες και φόροι Λογιστική για φόρους εισοδήματος Οι φόροι εισοδήματος και η λογιστική του είναι ένας βασικός τομέας της χρηματοδότησης των εταιρειών. Έχοντας μια εννοιολογική κατανόηση της λογιστικής για τους φόρους εισοδήματος επιτρέπει σε μια εταιρεία να διατηρήσει την οικονομική ευελιξία. Ο φόρος είναι ένα περίπλοκο πεδίο πλοήγησης και συχνά μπερδεύει ακόμη και τους πιο εξειδικευμένους χρηματοοικονομικούς αναλυτές. , δεν παρέχει απαραιτήτως μια σαφή εκτίμηση του τι είναι η δημιουργία ταμειακών ροών για την επιχείρηση. Εναλλακτικά, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάζουν τις ταμειακές ροές από πράξεις στην κατάσταση ταμειακών ροών,ή υπολογίστε την ελεύθερη ταμειακή ροή (μάθετε περισσότερα στον οδηγό Ultimate Cash Flow Guide του Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Αυτός είναι ο απόλυτος οδηγός ταμειακών ροών για την κατανόηση των διαφορών μεταξύ EBITDA, Cash Flow από λειτουργίες (CF ), Δωρεάν Ταμειακή Ροή (FCF), Ανεξάρτητη Ελεύθερη Ταμειακή Ροή ή Ελεύθερη Ταμειακή Ροή προς την Επιχείρηση (FCFF). Μάθετε τον τύπο για να υπολογίσετε το καθένα και να τα αντλήσετε από κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, ισολογισμό ή κατάσταση ταμειακών ροών)

Για εταιρείες με υψηλή κεφαλαιοποίηση χρέους, το περιθώριο EBITDA δεν πρέπει να εφαρμόζεται, επειδή ο μεγαλύτερος συνδυασμός χρέους έναντι ιδίων κεφαλαίων αυξάνει τις πληρωμές τόκων και αυτό πρέπει να συμπεριληφθεί στην ανάλυση αναλογίας για αυτό το είδος επιχείρησης.

Ένα θετικό EBITDA δεν σημαίνει απαραίτητα ότι μια επιχείρηση δημιουργεί μετρητά. Αυτό συμβαίνει επειδή το EBITDA αγνοεί τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης, κάτι που συνήθως απαιτείται για την ανάπτυξη μιας επιχείρησης. Επιπλέον, δεν λαμβάνει υπόψη τις κεφαλαιουχικές δαπάνες που απαιτούνται για την αντικατάσταση περιουσιακών στοιχείων στον ισολογισμό Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι βασικές τόσο για τη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και τον τρόπο χρηματοδότησης αυτών των περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια Κεφάλαια.

Τέλος, το περιθώριο EBITDA δεν αναγνωρίζεται σε γενικά αποδεκτές λογιστικές αρχές - GAAP.

Ο διάσημος επενδυτής Warren Buffet έχει εκφράσει την αδιαφορία του Warren Buffett - EBITDA Ο Warren Buffett είναι γνωστός για το ότι δεν του αρέσει το EBITDA. Ο Warren Buffett πιστώνεται ότι λέει "Πιστεύει η διοίκηση ότι η νεράιδα των δοντιών πληρώνει για το CapEx;" στη χρήση του EBITDA ως μεθόδου αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Όταν αποτιμά μια εταιρεία ως συνεχιζόμενη ανησυχία, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες , και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε επενδυτική τραπεζική, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες εξαγορές και χρηματοδότηση.

Επεξήγηση βίντεο του περιθωρίου EBITDA

Παρακολουθήστε αυτό το σύντομο βίντεο για να κατανοήσετε γρήγορα τις κύριες έννοιες που καλύπτονται σε αυτόν τον οδηγό, συμπεριλαμβανομένου του ορισμού του EBITDA, του τύπου για το EBITDA και ενός παραδείγματος υπολογισμού του EBTIDA.

Περισσότεροι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε αυτόν τον οδηγό για το περιθώριο EBITDA. Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας ως πιστοποιημένος αναλυτής χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης και αποτίμησης (FMVA), πιστοποίηση FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η Amazon, η JP Morgan και η Ferrari, αυτοί οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι στο ταξίδι σας:

  • Τύπος οριακού κόστους Οριακό κόστος Ο τύπος οριακού κόστους αντιπροσωπεύει το αυξητικό κόστος που προκύπτει κατά την παραγωγή πρόσθετων μονάδων ενός αγαθού ή μιας υπηρεσίας. Ο τύπος οριακού κόστους = (αλλαγή κόστους) / (αλλαγή ποσότητας). Το μεταβλητό κόστος που περιλαμβάνεται στον υπολογισμό είναι η εργασία και τα υλικά, συν οι αυξήσεις στο πάγιο κόστος, η διοίκηση, τα γενικά έξοδα
  • Περιθώριο Ασφάλειας Περιθώριο Ασφάλειας Το περιθώριο ασφάλειας είναι το επίπεδο των πραγματικών πωλήσεων πάνω από το σημείο θραύσης και υπολογίζεται αναγκαστικά για την αποφυγή ζημιών. Το περιθώριο του τύπου ασφάλειας είναι ίσο με τις τρέχουσες πωλήσεις μείον το σημείο διάσπασης, διαιρεμένο με τις τρέχουσες πωλήσεις Δείτε παραδείγματα και μάθετε πώς μπορείτε να εκτελέσετε την ανάλυση σε αυτόν τον οδηγό από το Finance
  • EBITDA Multiple EBITDA Multiple Το EBITDA πολλαπλάσιο είναι ένας χρηματοοικονομικός λόγος που συγκρίνει την Εταιρική Αξία μιας εταιρείας με το ετήσιο EBITDA. Αυτό το πολλαπλάσιο χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας και τη σύγκριση με την αξία άλλων, παρόμοιων επιχειρήσεων. Το EBITDA πολλαπλών εταιρειών παρέχει μια ομαλοποιημένη αναλογία για διαφορές στην κεφαλαιακή διάρθρωση,
  • Αγορά με περιθώριο Η αγορά με περιθώριο Η διαπραγμάτευση περιθωρίου ή η αγορά με περιθώριο σημαίνει ότι προσφέρει ασφάλεια, συνήθως με τον μεσίτη σας, για να δανειστείτε κεφάλαια για την αγορά κινητών αξιών. Σε μετοχές, αυτό μπορεί επίσης να σημαίνει αγορά με περιθώριο χρησιμοποιώντας ένα μέρος των κερδών σε ανοιχτές θέσεις στο χαρτοφυλάκιό σας για να αγοράσετε επιπλέον μετοχές.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις