Αναμενόμενη τιμή - Ορισμός, τύπος και παράδειγμα

Η αναμενόμενη τιμή (επίσης γνωστή ως EV, προσδοκία, μέσος ή μέση τιμή) είναι μια μακροπρόθεσμη μέση τιμή τυχαίων μεταβλητών. Δείχνει επίσης τον σταθμισμένο μέσο όρο όλων των πιθανών τιμών.

Αναμενόμενη αξία

Η αναμενόμενη αξία είναι μια κοινά χρησιμοποιούμενη οικονομική έννοια. Στα χρηματοοικονομικά, δείχνει την αναμενόμενη αξία μιας επένδυσης στο μέλλον. Με τον προσδιορισμό των πιθανοτήτων πιθανών σεναρίων, μπορεί κανείς να προσδιορίσει το EV των σεναρίων. Η ιδέα χρησιμοποιείται συχνά με μοντέλα πολλαπλών παραλλαγών και ανάλυση σεναρίων Ανάλυση σεναρίων Η ανάλυση σεναρίου είναι μια τεχνική που χρησιμοποιείται για την ανάλυση αποφάσεων, υποθέτοντας διάφορα πιθανά αποτελέσματα σε χρηματοοικονομικές επενδύσεις. Στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση, αυτό. Συνδέεται άμεσα με την έννοια της αναμενόμενης απόδοσης Αναμενόμενη απόδοση Η αναμενόμενη απόδοση μιας επένδυσης είναι η αναμενόμενη αξία της κατανομής πιθανότητας πιθανών αποδόσεων που μπορεί να προσφέρει στους επενδυτές. Η απόδοση της επένδυσης είναι μια άγνωστη μεταβλητή που έχει διαφορετικές τιμές που σχετίζονται με διαφορετικές πιθανότητες. .

Τύπος για αναμενόμενη τιμή

Η πρώτη παραλλαγή του αναμενόμενου τύπου τιμής είναι το EV ενός συμβάντος που επαναλαμβάνεται πολλές φορές (σκεφτείτε να πετάξετε ένα κέρμα). Σε μια τέτοια περίπτωση, το EV μπορεί να βρεθεί χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:

Αναμενόμενη τιμή - τύπος

Που:

  • EV - η αναμενόμενη τιμή
  • P (X) - η πιθανότητα του συμβάντος
  • n - ο αριθμός των επαναλήψεων του συμβάντος

Ωστόσο, στη χρηματοδότηση, πολλά προβλήματα που σχετίζονται με την αναμενόμενη αξία περιλαμβάνουν πολλαπλά συμβάντα. Σε ένα τέτοιο σενάριο, το EV είναι ο μέσος όρος πιθανότητας όλων των πιθανών συμβάντων. Επομένως, ο γενικός τύπος για την εύρεση του EV για πολλά συμβάντα είναι:

Αναμενόμενη τιμή - Τύπος για πολλαπλά συμβάντα

Που:

  • EV - η αναμενόμενη τιμή
  • P (X I ) - η πιθανότητα του συμβάντος
  • X I - η εκδήλωση

Παράδειγμα αναμενόμενης αξίας (πολλαπλά συμβάντα)

Είστε χρηματοοικονομικός αναλυτής Περιγραφή εργασίας Αναλυτής χρηματοοικονομικής ανάλυσης Η παρακάτω περιγραφή της θέσης εργασίας του χρηματοοικονομικού αναλυτή παρέχει ένα τυπικό παράδειγμα όλων των δεξιοτήτων, της εκπαίδευσης και της εμπειρίας που απαιτείται για πρόσληψη για εργασία αναλυτή σε τράπεζα, ίδρυμα ή εταιρεία. Εκτελέστε οικονομικές προβλέψεις, αναφορές και λειτουργικές μετρήσεις παρακολούθησης, αναλύστε οικονομικά δεδομένα, δημιουργήστε οικονομικά μοντέλα σε μια εταιρεία ανάπτυξης. Ο διευθυντής σας μόλις σας ζήτησε να αξιολογήσετε τη βιωσιμότητα των μελλοντικών αναπτυξιακών έργων και να επιλέξετε το πιο υποσχόμενο. Σύμφωνα με εκτιμήσεις, το Έργο Α, μετά την ολοκλήρωση, δείχνει πιθανότητα 0,4 να επιτύχει τιμή 2 εκατομμυρίων δολαρίων και πιθανότητα 0,6 να πετύχει αξία 500.000 $. Το Έργο Β δείχνει πιθανότητα 0,3 να εκτιμηθούν στα 3 εκατομμύρια $ και πιθανότητα 0,7 να εκτιμηθεί στα 200.000 $ μετά την ολοκλήρωση.

Αναμενόμενη τιμή - Παράδειγμα

Για να επιλέξετε το σωστό έργο, πρέπει να υπολογίσετε την αναμενόμενη τιμή κάθε έργου και να συγκρίνετε τις τιμές μεταξύ τους. Το EV μπορεί να υπολογιστεί με τον ακόλουθο τρόπο:

EV (Έργο A) = [0,4 × 2.000.000 $] + [0,6 × 500.000 $] = 1.100.000 $

EV (Έργο B) = [0,3 × 3,000,000 $] + [0,7 × 200,000 $] = 1,040,000 $

Το EV του Project A είναι μεγαλύτερο από το EV του Project B. Επομένως, η εταιρεία σας θα πρέπει να επιλέξει το Project A.

Σημειώστε ότι το παραπάνω παράδειγμα είναι υπερβολικά απλοποιημένο. Ένα πραγματικό παράδειγμα πιθανότατα θα εκτιμήσει την καθαρή παρούσα αξία (NPV) Καθαρή παρούσα αξία (NPV) Η καθαρή παρούσα αξία (NPV) είναι η αξία όλων των μελλοντικών ταμειακών ροών (θετικών και αρνητικών) καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής μιας επένδυσης που προεξοφλείται στο παρόν. Η ανάλυση NPV είναι μια μορφή εγγενής αποτίμησης και χρησιμοποιείται εκτενώς σε χρηματοοικονομικά και λογιστικά για τον προσδιορισμό της αξίας μιας επιχείρησης, της επενδυτικής ασφάλειας, των έργων αντί της EV. Ωστόσο, οι υπολογισμοί NPV λαμβάνουν επίσης υπόψη το EV διαφορετικών έργων.

Περισσότεροι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, συνιστούμε ανεπιφύλακτα τους πρόσθετους πόρους χρηματοδότησης παρακάτω:

  • Εξαρτημένη μεταβλητή Εξαρτημένη μεταβλητή Μια εξαρτημένη μεταβλητή είναι αυτή που θα αλλάξει ανάλογα με την τιμή μιας άλλης μεταβλητής, που ονομάζεται ανεξάρτητη μεταβλητή.
  • Ανεξάρτητη μεταβλητή Ανεξάρτητη μεταβλητή Μια ανεξάρτητη μεταβλητή είναι μια είσοδος, υπόθεση ή πρόγραμμα οδήγησης που αλλάζει προκειμένου να εκτιμηθεί η επίδρασή της σε μια εξαρτημένη μεταβλητή (το αποτέλεσμα).
  • Ανάλυση παλινδρόμησης Ανάλυση παλινδρόμησης Η ανάλυση παλινδρόμησης είναι ένα σύνολο στατιστικών μεθόδων που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό των σχέσεων μεταξύ μιας εξαρτημένης μεταβλητής και μιας ή περισσότερων ανεξάρτητων μεταβλητών. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την αξιολόγηση της ισχύος της σχέσης μεταξύ των μεταβλητών και για τη μοντελοποίηση της μελλοντικής σχέσης μεταξύ τους.
  • Μηδενικό άθροισμα (και μη μηδέν) Παιχνίδι μηδενικό άθροισμα (και μη μηδενικό άθροισμα) Ένα μηδενικό άθροισμα παιχνιδιού είναι μια κατάσταση όπου οι απώλειες που προκλήθηκαν από έναν παίκτη σε μια συναλλαγή έχουν ως αποτέλεσμα την ίδια αύξηση των κερδών του αντιπάλου παίκτη. Ονομάζεται έτσι επειδή το καθαρό αποτέλεσμα μετά από κέρδη και απώλειες και στις δύο πλευρές είναι μηδέν.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις