Ο νόμος Sarbanes-Oxley (ή νόμος SOX) είναι ένας ομοσπονδιακός νόμος των ΗΠΑ που στοχεύει στην προστασία των επενδυτών κάνοντας τις εταιρικές γνωστοποιήσεις πιο αξιόπιστες και ακριβείς. Ο νόμος ωθήθηκε από μεγάλα λογιστικά σκάνδαλα, κορυφαία λογιστικά σκάνδαλα Οι τελευταίες δύο δεκαετίες είδαν μερικά από τα χειρότερα λογιστικά σκάνδαλα στην ιστορία. Δισεκατομμύρια δολάρια χάθηκαν ως αποτέλεσμα αυτών των οικονομικών καταστροφών. Σε αυτό, όπως η Enron και η WorldCom (σήμερα ονομάζονται MCI Inc.), που εξαπάτησαν τους επενδυτές και αύξησαν τις τιμές των μετοχών. Με επικεφαλής τον γερουσιαστή Paul Sarbanes και τον εκπρόσωπο Michael Oxley, ο νόμος υπογράφηκε νόμος από τον Πρόεδρο Τζορτζ Μπους στις 30 Ιουλίου 2002.
Σημαντικές προβλέψεις
Ο νόμος SOX αποτελείται από έντεκα στοιχεία (ή ενότητες). Τα παρακάτω είναι τα πιο σημαντικά τμήματα του νόμου:
Ενότητα 302
Οι οικονομικές εκθέσεις και καταστάσεις πρέπει να πιστοποιούν ότι:
- Τα έγγραφα έχουν ελεγχθεί από υπογράφοντες υπαλλήλους και πέρασαν εσωτερικούς ελέγχους τις τελευταίες 90 ημέρες.
- Τα έγγραφα δεν περιέχουν αναληθείς δηλώσεις ή παραπλανητικές παραλείψεις.
- Τα έγγραφα αντιπροσωπεύουν αληθινά την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας.
- Τα έγγραφα πρέπει να συνοδεύονται από κατάλογο όλων των ελλείψεων ή αλλαγών στους εσωτερικούς ελέγχους και πληροφορίες για τυχόν απάτη που αφορά υπαλλήλους της εταιρείας.
Ενότητα 401
Οικονομικές καταστάσεις Τρεις Οικονομικές Καταστάσεις Οι τρεις οικονομικές καταστάσεις είναι η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, ο ισολογισμός και η κατάσταση ταμειακών ροών. Αυτές οι τρεις βασικές δηλώσεις πρέπει να είναι ακριβείς. Οι οικονομικές καταστάσεις πρέπει επίσης να αντιπροσωπεύουν οποιεσδήποτε υποχρεώσεις, συναλλαγές ή υποχρεώσεις εκτός ισοζυγίου.
Ενότητα 404
Οι εταιρείες πρέπει να δημοσιεύουν μια λεπτομερή δήλωση στις ετήσιες εκθέσεις τους που να εξηγούν τη δομή των εσωτερικών ελέγχων που χρησιμοποιούνται. Οι πληροφορίες πρέπει επίσης να διατίθενται σχετικά με τις διαδικασίες που χρησιμοποιούνται για την οικονομική αναφορά. Η δήλωση πρέπει επίσης να αξιολογεί την αποτελεσματικότητα των εσωτερικών ελέγχων και των διαδικασιών αναφοράς.
Η λογιστική εταιρεία που ελέγχει τις καταστάσεις πρέπει επίσης να αξιολογεί τους εσωτερικούς ελέγχους και τις διαδικασίες αναφοράς ως μέρος της διαδικασίας ελέγχου.
Ενότητα 409
Οι εταιρείες οφείλουν να αποκαλύψουν επειγόντως δραστικές αλλαγές στην οικονομική τους θέση ή τις δραστηριότητές τους, συμπεριλαμβανομένων εξαγορών, εκποιήσεων και σημαντικών αποχωρήσεων προσωπικού. Οι αλλαγές πρέπει να παρουσιάζονται με σαφείς, σαφείς όρους.
Ενότητα 802
Το τμήμα 802 περιγράφει τις ακόλουθες κυρώσεις:
- Οποιοσδήποτε αξιωματούχος της εταιρείας κρίθηκε ένοχος για απόκρυψη, καταστροφή ή τροποποίηση εγγράφων, με την πρόθεση να διακόψει την έρευνα, θα μπορούσε να αντιμετωπίσει ποινή φυλάκισης έως 20 ετών και να επιβάλει πρόστιμα.
- Οποιοσδήποτε λογιστής που βοηθά εν γνώσει τους υπαλλήλους της εταιρείας στην καταστροφή, τροποποίηση ή παραποίηση οικονομικών καταστάσεων θα μπορούσε να αντιμετωπίσει ποινή φυλάκισης έως και 10 ετών.
Οφέλη για τους επενδυτές
Μετά την εφαρμογή του νόμου Sarbanes-Oxley, το οικονομικό έγκλημα και η λογιστική απάτη έγιναν πολύ λιγότερο διαδεδομένα από ό, τι στο παρελθόν. Οι οργανισμοί αποθαρρύνθηκαν από το να προσπαθήσουν να υπερεκτιμήσουν βασικά στοιχεία όπως τα έσοδα και τα καθαρά έσοδα Το καθαρό εισόδημα Το καθαρό εισόδημα είναι ένα βασικό στοιχείο γραμμής, όχι μόνο στην κατάσταση αποτελεσμάτων, αλλά και στις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Ενώ επιτυγχάνεται μέσω της κατάστασης αποτελεσμάτων, το καθαρό κέρδος χρησιμοποιείται και στον ισολογισμό και στην κατάσταση ταμειακών ροών. . Το κόστος της παγίδευσης από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των Ηνωμένων Πολιτειών (SEC) υπερέβη το πιθανό όφελος που θα μπορούσε να προκύψει από τη λήψη ελευθεριών με τον τρόπο παρουσίασης των οικονομικών εγγράφων.
Έτσι, οι επενδυτές επωφελήθηκαν από την πρόσβαση σε πιο ολοκληρωμένες και αξιόπιστες πληροφορίες και ήταν σε θέση να βασίσουν τις επενδυτικές τους αναλύσεις σε πιο αντιπροσωπευτικούς αριθμούς.
Κόστος για επιχειρήσεις
Ενώ η πράξη Sarbanes-Oxley ωφέλησε τους επενδυτές, το κόστος συμμόρφωσης αυξήθηκε για τις μικρές επιχειρήσεις. Σύμφωνα με μια έκθεση SEC του 2006, οι μικρότερες επιχειρήσεις με ανώτατο όριο αγοράς κάτω των 100 εκατομμυρίων δολαρίων αντιμετώπισαν κόστος συμμόρφωσης κατά μέσο όρο 2,55% των εσόδων, ενώ οι μεγαλύτερες επιχειρήσεις πλήρωσαν μόνο κατά μέσο όρο το 0,06% των εσόδων. Η αυξημένη επιβάρυνση του κόστους επιβαρύνθηκε κυρίως από νεότερες εταιρείες που είχαν πρόσφατα δημοσιοποιηθεί. Μια πιο αναλυτική εικόνα του κόστους συμμόρφωσης που βιώνουν οι επιχειρήσεις βρίσκεται στο παρακάτω γράφημα:
Επιπτώσεις
Λόγω των πρόσθετων μετρητών και του κόστους του χρόνου συμμόρφωσης με τον νόμο Sarbanes-Oxley, πολλές εταιρείες τείνουν να αναβάλλουν τη δημοσίευσή τους μέχρι πολύ αργότερα. Αυτό οδηγεί σε αύξηση της χρηματοδότησης χρέους και των επενδύσεων επιχειρηματικών κεφαλαίων για μικρότερες εταιρείες που δεν έχουν την οικονομική δυνατότητα να συμμορφωθούν με την πράξη. Η πράξη αντιμετώπισε κριτική για την ασφυξία της οικονομίας των ΗΠΑ, καθώς το Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ ξεπέρασε το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης ως η κορυφαία πλατφόρμα συναλλαγών στον κόσμο για τρία συνεχόμενα χρόνια.
Επιπρόσθετοι πόροι
Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος της παγκόσμιας πιστοποίησης Financial Modeling & Valuation Analyst FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει παγκόσμιος οικονομικός αναλυτής. Οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι στην προώθηση της οικονομικής σας εκπαίδευσης:
- Καταστάσεις Εισοδήματος Κατάσταση Εισοδήματος Η Κατάσταση Εισοδήματος είναι μία από τις βασικές οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας που δείχνει τα κέρδη και τις ζημίες τους για μια χρονική περίοδο. Το κέρδος ή η ζημία καθορίζεται λαμβάνοντας όλα τα έσοδα και αφαιρώντας όλα τα έξοδα τόσο από λειτουργικές όσο και από μη λειτουργικές δραστηριότητες. Αυτή η δήλωση είναι μία από τις τρεις καταστάσεις που χρησιμοποιούνται τόσο στην εταιρική χρηματοδότηση (συμπεριλαμβανομένου του χρηματοοικονομικού μοντέλου) όσο και στη λογιστική.
- Ισολογισμός Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι βασικές τόσο για τη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και τον τρόπο χρηματοδότησης αυτών των περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια Κεφάλαια
- Τύποι υποχρεώσεων Τύποι υποχρεώσεων Υπάρχουν τρεις βασικοί τύποι υποχρεώσεων: τρέχουσες, μη βραχυπρόθεσμες και ενδεχόμενες υποχρεώσεις. Οι υποχρεώσεις είναι νομικές υποχρεώσεις ή οφειλές σε άλλο πρόσωπο ή εταιρεία. Με άλλα λόγια, οι υποχρεώσεις είναι μελλοντικές θυσίες οικονομικών οφελών που απαιτείται από την οντότητα να κάνει
- Αναβαλλόμενα έσοδα Αναβαλλόμενα έσοδα Τα αναβαλλόμενα έσοδα δημιουργούνται όταν μια εταιρεία λαμβάνει πληρωμή για αγαθά ή / και υπηρεσίες που δεν έχει ακόμη κερδίσει. Στη λογιστική σε δεδουλευμένη βάση, τα έσοδα αναγνωρίζονται μόνο όταν κερδίζονται. Εάν ένας πελάτης πληρώσει για αγαθά / υπηρεσίες εκ των προτέρων, η εταιρεία δεν καταγράφει έσοδα στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της και αντίθετα καταγράφει α
