Το ενημερωτικό δελτίο είναι ένα έγγραφο νομικής αποκάλυψης που παρέχει πληροφορίες σχετικά με μια επενδυτική προσφορά στο κοινό και απαιτείται να υποβληθεί στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) ή στην τοπική ρυθμιστική αρχή. Το ενημερωτικό δελτίο περιέχει πληροφορίες σχετικά με την εταιρεία, η ομάδα διαχείρισης Εταιρική δομή Η εταιρική δομή αναφέρεται στην οργάνωση διαφόρων τμημάτων ή επιχειρηματικών μονάδων εντός μιας εταιρείας. Ανάλογα με τους στόχους μιας εταιρείας και τον κλάδο, πρόσφατες οικονομικές επιδόσεις Ανάλυση των Οικονομικών Καταστάσεων Πώς να εκτελέσετε Ανάλυση των Οικονομικών Καταστάσεων. Αυτός ο οδηγός θα σας διδάξει να κάνετε ανάλυση οικονομικής κατάστασης της κατάστασης αποτελεσμάτων, του ισολογισμού και της κατάστασης ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων περιθωρίων, δεικτών, ανάπτυξης, ρευστότητας, μόχλευσης, ποσοστών απόδοσης και κερδοφορίας. ,και άλλες σχετικές πληροφορίες που οι επενδυτές θα ήθελαν να γνωρίζουν.
Οι επενδυτές χρησιμοποιούν το νομικό έγγραφο για να καθορίσουν τις προοπτικές ανάπτυξης και κερδοφορίας της εταιρείας πώλησης για να αποφασίσουν εάν θα λάβουν μέρος στην προσφορά ή όχι. Στις ΗΠΑ, το νόμιμο όνομα της δημόσιας αρχειοθέτησης είναι S-1 Τύποι αρχειοθετήσεων SEC Η SEC των ΗΠΑ υποχρεώνει τις εισηγμένες εταιρείες να υποβάλλουν διαφορετικούς τύπους αρχειοθετήσεων SEC, οι φόρμες περιλαμβάνουν 10-K, 10-Q, S- 1, S-4, δείτε παραδείγματα. Εάν είστε σοβαρός επενδυτής ή επαγγελματίας χρηματοοικονομικών, η γνώση και η ικανότητα ερμηνείας των διαφόρων τύπων αρχειοθετήσεων SEC θα σας βοηθήσουν στη λήψη ενημερωμένων επενδυτικών αποφάσεων. .
Ενημερωτικό δελτίο για έκδοση μετοχών ή ομολογιών
Όταν μια εταιρεία εκδίδει μετοχές ή ομόλογα, τα ομόλογα είναι ομόλογα σταθερού εισοδήματος που εκδίδονται από εταιρείες και κυβερνήσεις για να αντλήσουν κεφάλαια. Ο εκδότης ομολόγων δανείζεται κεφάλαιο από τον κάτοχο του ομολογιούχου και πραγματοποιεί σταθερές πληρωμές σε αυτούς με σταθερό (ή μεταβλητό) επιτόκιο για μια καθορισμένη περίοδο. , δημοσιεύει ενημερωτικό δελτίο για να παρέχει στους επενδυτές όλες τις πληροφορίες που χρειάζονται για να λάβουν τεκμηριωμένη απόφαση. Ο εκδότης παρέχει τόσο ένα προκαταρκτικό όσο και ένα τελικό ενημερωτικό δελτίο. Ένα προκαταρκτικό ενημερωτικό δελτίο είναι το αρχικό έγγραφο προσφοράς που παρέχει λεπτομέρειες σχετικά με την προτεινόμενη συναλλαγή. Το τελικό ενημερωτικό δελτίο προσφέρεται όταν ολοκληρωθεί η προσφορά και προσφέρεται στο κοινό για συνδρομή.
Οι πληροφορίες στο τελικό ενημερωτικό δελτίο περιλαμβάνουν τον αριθμό των μετοχών που εκδόθηκαν, την τιμή προσφοράς, τα οικονομικά στοιχεία της εταιρείας Τρεις Οικονομικές Καταστάσεις Οι τρεις οικονομικές καταστάσεις είναι η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, ο ισολογισμός και η κατάσταση ταμειακών ροών. Αυτές οι τρεις βασικές δηλώσεις είναι περίπλοκα, παράγοντες κινδύνου, χρήση των εσόδων, πολιτική μερισμάτων και άλλες σχετικές πληροφορίες. Αυτές οι πληροφορίες βοηθούν έναν επενδυτή να λάβει τεκμηριωμένη απόφαση σχετικά με το αν θα επενδύσει στην εταιρεία.
Ενημερωτικό δελτίο για αμοιβαία κεφάλαια
Αμοιβαίο κεφάλαιο Αμοιβαία Κεφάλαια Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα σύνολο χρημάτων που συλλέγονται από πολλούς επενδυτές με σκοπό την επένδυση σε μετοχές, ομόλογα ή άλλους τίτλους. Τα αμοιβαία κεφάλαια ανήκουν σε μια ομάδα επενδυτών και διευθύνονται από επαγγελματίες. Μάθετε για τους διάφορους τύπους αμοιβαίων κεφαλαίων, τον τρόπο λειτουργίας τους, και τα οφέλη και τις αντισταθμίσεις της επένδυσης σε αυτά το ενημερωτικό δελτίο είναι ένα νόμιμο έγγραφο αποκάλυψης το οποίο η SEC απαιτεί αμοιβαία κεφάλαια για την αρχειοθέτηση και τη διάθεση σε ενδιαφερόμενους επενδυτές. Οι λεπτομέρειες που παρέχονται στο έγγραφο περιλαμβάνουν τους στόχους, τους κινδύνους, την απόδοση, την πολιτική διανομής, την εκτελεστική ομάδα, τις επενδυτικές στρατηγικές κ.λπ.
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να παρέχει ένα συνοπτικό ενημερωτικό δελτίο, το οποίο έχει λίγες σελίδες και περιέχει σημαντικές πληροφορίες που απαιτούν οι επενδυτές. Μπορεί επίσης να εκδώσει ένα νόμιμο ενημερωτικό δελτίο, το οποίο είναι μακρύ και εξαιρετικά λεπτομερές, για να παρέχει στους επενδυτές όσες πληροφορίες χρειάζονται για να λάβουν μια απόφαση αγοράς. Τα αμοιβαία κεφάλαια απαιτούνται για να δώσουν στους επενδυτές το έγγραφο μετά την αγορά μετοχών. Οι επενδυτές μπορούν επίσης να έχουν πρόσβαση στις πληροφορίες στον ιστότοπο του αμοιβαίου κεφαλαίου.
Συστατικά ενός ενημερωτικού δελτίου
Τα ακόλουθα είναι τα συστατικά ενός ενημερωτικού δελτίου:
Εικόνα του S-1 του facebook.
# 1 Επισκόπηση και ιστορικό της εταιρείας
Το ενημερωτικό δελτίο δίνει μια επισκόπηση της εταιρείας από τη δημιουργία της. Παρέχει μια χρονολογία γεγονότων που έχουν συμβεί με την πάροδο των ετών, όπως αυτά που έχουν βοηθήσει την εταιρεία να βιώσει την ανάπτυξη. Περιλαμβάνει επίσης πληροφορίες σχετικά με τους ιδρυτές, την εγγραφή της εταιρείας και τις αρχικές προσφορές υπηρεσιών. Αυτή η ενότητα μπορεί επίσης να περιλαμβάνει μια επισκόπηση της στρατηγικής της εταιρείας Στρατηγική Εταιρική και επιχειρηματική στρατηγική οδηγούς. Διαβάστε όλα τα άρθρα και τους πόρους χρηματοδότησης σχετικά με την επιχειρηματική και εταιρική στρατηγική, σημαντικές έννοιες που πρέπει να ενσωματώσουν οι χρηματοοικονομικοί αναλυτές στο χρηματοοικονομικό μοντέλο και την ανάλυσή τους. Πρώτο πλεονέκτημα μετακίνησης, Porter's 5 Forces, SWOT, ανταγωνιστικό πλεονέκτημα,διαπραγματευτική δύναμη των προμηθευτών και αυτό που πιστεύει η διοίκηση είναι το ανταγωνιστικό του πλεονέκτημα Ανταγωνιστικό πλεονέκτημα Ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα είναι ένα χαρακτηριστικό που επιτρέπει σε μια εταιρεία να ξεπεράσει τους ανταγωνιστές της. Τα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα επιτρέπουν σε μια εταιρεία να επιτύχει ή «μοναδική πρόταση πώλησης» (USP).
# 2 Υπηρεσίες / προϊόντα που προσφέρονται από την εταιρεία
Το τμήμα υπηρεσιών / προϊόντων παραθέτει τις βασικές οικονομικές δραστηριότητες που αναλαμβάνει η εταιρεία. Η εταιρεία παρέχει πληροφορίες σχετικά με τις υπηρεσίες και τα προϊόντα που παρέχονται στους πελάτες, καθώς και τυχόν προσθήκες στις δραστηριότητές της με την πάροδο των ετών.
# 3 Προφίλ διαχείρισης
Ένα ενημερωτικό δελτίο περιλαμβάνει επίσης πληροφορίες σχετικά με την εκτελεστική διαχείριση της εταιρείας Θεωρίες διαχείρισης Οι θεωρίες διαχείρισης είναι έννοιες που περιβάλλουν τις προτεινόμενες στρατηγικές διαχείρισης, οι οποίες μπορεί να περιλαμβάνουν εργαλεία όπως πλαίσια και οδηγίες που μπορούν να εφαρμοστούν σε σύγχρονους οργανισμούς. Γενικά, οι επαγγελματίες δεν θα βασίζονται αποκλειστικά σε μία θεωρία διαχείρισης. Περιγράφει την εμπειρία της ομάδας διαχείρισης και τα προσόντα εκπαίδευσης που τα καθιστούν κατάλληλα για την εταιρεία. Οι επενδυτές θέλουν διαβεβαίωση ότι τα στελέχη της εταιρείας έχουν ό, τι χρειάζεται για να προστατεύσουν τις επενδύσεις τους.
# 4 Επιθυμητή δομή συμφωνιών
Εάν ο εκδότης είναι μια υπάρχουσα εταιρεία που έχει εκδώσει τίτλους στο παρελθόν, μπορεί να παρέχει μια επισκόπηση της τρέχουσας κεφαλαιακής δομής της. Η κεφαλαιακή δομή μιας εταιρείας και πώς το νέο ζήτημα θα επηρεάσει τη δομή. Για παράδειγμα, όταν πωλούν ομόλογα, οι επενδυτές θα ενδιαφέρονται να γνωρίζουν το επίπεδο του χρέους της εταιρείας και την ικανότητά της να πληρώνει. Οι επενδυτές μετοχών θα θέλουν να δουν την τρέχουσα δομή ιδιοκτησίας μετοχών και πώς η επένδυσή τους θα επηρεάσει τη δομή και το αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης Ποσοστό απόδοσης Το ποσοστό απόδοσης (ROR) είναι το κέρδος ή η απώλεια μιας επένδυσης για μια χρονική περίοδο το αρχικό κόστος της επένδυσης εκφραζόμενο ως ποσοστό.Αυτός ο οδηγός διδάσκει τους πιο συνηθισμένους τύπους.
# 5 Χρήση εσόδων
Μια εταιρεία θα προσφέρει συχνά έκδοση τίτλων όταν δεν είναι σε θέση να συγκεντρώσει κεφάλαια εσωτερικά για να χρηματοδοτήσει μια μεγάλη επένδυση. Για παράδειγμα, η εταιρεία μπορεί να θέλει να επεκτείνει τις δραστηριότητές της σε άλλες γεωγραφικές τοποθεσίες, να αποκτήσει ιδιόκτητη τεχνολογία, να αγοράσει μεγάλα μηχανήματα, να χρηματοδοτήσει την παραγωγή μιας νέας σειράς προϊόντων, να εκτελέσει συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A) όλα τα βήματα στη διαδικασία M&A. Μάθετε πώς ολοκληρώνονται οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και προσφορές. Σε αυτόν τον οδηγό, θα περιγράψουμε τη διαδικασία απόκτησης από την αρχή έως το τέλος, τους διάφορους τύπους αγοραστών (στρατηγικές έναντι οικονομικών αγορών), τη σημασία των συνεργιών και το κόστος συναλλαγών κ.λπ.
# 6 Λεπτομέρειες προσφοράς ασφαλείας
Το ενημερωτικό δελτίο παρέχει επίσης πληροφορίες σχετικά με τον αριθμό των κινητών αξιών που προσφέρονται στο κοινό και την τιμή για κάθε ασφάλεια. Θα πρέπει επίσης να αναφέρει το αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης των κεφαλαίων του επενδυτή. Αυτή η ενότητα παρέχει επίσης πληροφορίες για την περίοδο συνδρομής, όταν οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν τα χρεόγραφα.
# 7 Οικονομικές πληροφορίες
Το ενημερωτικό δελτίο πρέπει να παρέχει στους επενδυτές πληροφορίες σχετικά με τις προηγούμενες οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας Ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων Πώς να εκτελέσει την ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων. Αυτός ο οδηγός θα σας διδάξει να κάνετε ανάλυση οικονομικής κατάστασης της κατάστασης αποτελεσμάτων, του ισολογισμού και της κατάστασης ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων περιθωρίων, δεικτών, ανάπτυξης, ρευστότητας, μόχλευσης, ποσοστών απόδοσης και κερδοφορίας. . Οι πληροφορίες μπορεί να περιλαμβάνουν EBIT, καθαρό κέρδος, απόδοση μετοχών κ.λπ. Η απόδοση ασφάλειας μπορεί να συγκριθεί με ένα γνωστό σημείο αναφοράς όπως το S&P 500 S&P - Standard και το Poor's Standard και το Poor's (S&P) είναι ηγέτης της αγοράς στην παροχή χρηματοπιστωτικής αγοράς ανάλυση, ιδίως όσον αφορά την παροχή συγκριτικής αξιολόγησης και επενδυτή ή Dow Jones Industrial Average.
# 8 Κίνδυνοι
Το ενημερωτικό δελτίο πρέπει να γνωστοποιεί τους κινδύνους που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές όταν επενδύουν σε αμοιβαίο κεφάλαιο. Για παράδειγμα, ένα διεθνές αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να περιλαμβάνει γνωστοποίηση που να περιγράφει τους νομισματικούς κινδύνους που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές όταν επενδύουν στο αμοιβαίο κεφάλαιο.
Άλλοι κίνδυνοι που μπορεί να αποκαλύψει μια εταιρεία περιλαμβάνουν πιθανούς περιορισμούς κεφαλαίου, κυβερνητικούς κανονισμούς, μεμονωμένους επενδυτές που κατέχουν μεγάλο αριθμό μετοχών κ.λπ.
Ενημερωτικό δελτίο στις Ηνωμένες Πολιτείες
Όταν μια εταιρεία προτίθεται να εκδώσει τίτλους στο κοινό, πρέπει να υποβάλει το ενημερωτικό δελτίο στην SEC. Το ζήτημα ασφάλειας πρέπει να περιμένει το SEC να δηλώσει την δήλωση εγγραφής αποτελεσματική πριν μπορέσει να ολοκληρώσει την πώληση. Η δήλωση εγγραφής εγκρίνεται μόνο εάν ο ομοσπονδιακός οργανισμός είναι ικανοποιημένος ότι ο εκδότης ασφαλείας έχει συμμορφωθεί με όλους τους κανόνες που διέπουν την αποκάλυψη.
Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένες εξαιρέσεις κατά την υποβολή ενημερωτικού δελτίου στην SEC. Εάν ένα ζήτημα ασφάλειας προέρχεται από μια εταιρεία που ήταν συνεπής με τη συμπλήρωση της φόρμας 10-K και αναφέρει κεφαλαιοποίηση αγοράς πάνω από το απαιτούμενο όριο, η εταιρεία ενδέχεται να εκδώσει μια απλοποιημένη έκδοση που ενσωματώνει τις πληροφορίες στα 10K αρχεία τους.
Ενημερωτικό δελτίο στο Ηνωμένο Βασίλειο
Στο Ηνωμένο Βασίλειο, απαιτείται ενημερωτικό δελτίο για ασφάλεια που θα προσφέρεται στο κοινό ή που θέλει να εγγραφεί σε ρυθμιζόμενη αγορά όπως το Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE). Τα ζητήματα ασφάλειας διέπονται από τους Κανονισμούς Ενημερωτικού Δελτίου, μια επέκταση της Οδηγίας Ενημερωτικών Δελτίων στο Ευρωπαϊκό Δίκαιο και πρέπει να εγκριθούν από την Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς της FCA.
Επιπρόσθετοι πόροι
Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε την εξήγηση του Finance για ένα ενημερωτικό δελτίο. Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να διευρύνετε τη μάθησή σας και να προωθήσετε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:
- Χρηματιστηριακές Αγορές Χρηματιστηριακών Αγορών Κεφαλαιαγοράς (DCM) Οι ομάδες κεφαλαίων χρεωστικών αγορών (DCM) είναι υπεύθυνες για την παροχή συμβουλών απευθείας σε εταιρικούς εκδότες σχετικά με την αύξηση του χρέους για εξαγορές, την αναχρηματοδότηση υφιστάμενου χρέους ή την αναδιάρθρωση υφιστάμενου χρέους. Αυτές οι ομάδες λειτουργούν σε ένα ταχέως κινούμενο περιβάλλον και συνεργάζονται στενά με έναν συμβουλευτικό συνεργάτη
- Βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones (DJIA) Βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones (DJIA) Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones (DJIA), που συνήθως αναφέρεται επίσης ως "Dow Jones" ή απλά "το Dow", είναι ένας από τους πιο δημοφιλείς και ευρέως αναγνωρισμένους δείκτες χρηματιστηρίου
- Ποσοστό απόδοσης Ποσοστό απόδοσης Το ποσοστό απόδοσης (ROR) είναι το κέρδος ή η απώλεια μιας επένδυσης για μια χρονική περίοδο σε σύγκριση με το αρχικό κόστος της επένδυσης εκφραζόμενο ως ποσοστό. Αυτός ο οδηγός διδάσκει τους πιο συνηθισμένους τύπους
- Τύποι αρχειοθετήσεων SEC Τύποι αρχειοθετήσεων SEC Η αμερικανική SEC καθιστά υποχρεωτική για τις εισηγμένες εταιρείες να υποβάλλουν διαφορετικούς τύπους αρχειοθετήσεων SEC, οι φόρμες περιλαμβάνουν 10-K, 10-Q, S-1, S-4, δείτε παραδείγματα. Εάν είστε σοβαρός επενδυτής ή επαγγελματίας χρηματοοικονομικών, η γνώση και η ικανότητα ερμηνείας των διαφόρων τύπων αρχειοθετήσεων SEC θα σας βοηθήσουν στη λήψη ενημερωμένων επενδυτικών αποφάσεων.
