Fisher Equation - Επισκόπηση, τύπος και παράδειγμα

Η εξίσωση Fisher είναι μια έννοια στα οικονομικά που περιγράφει τη σχέση μεταξύ ονομαστικών και πραγματικών επιτοκίων υπό την επίδραση του πληθωρισμού Πληθωρισμός Ο πληθωρισμός είναι μια οικονομική έννοια που αναφέρεται σε αυξήσεις στο επίπεδο τιμών των αγαθών για μια καθορισμένη χρονική περίοδο. Η άνοδος του επιπέδου των τιμών σημαίνει ότι το νόμισμα σε μια δεδομένη οικονομία χάνει την αγοραστική του δύναμη (δηλ. Λιγότερα μπορούν να αγοραστούν με το ίδιο χρηματικό ποσό). . Η εξίσωση αναφέρει ότι το ονομαστικό επιτόκιο ισούται με το άθροισμα του πραγματικού επιτοκίου συν τον πληθωρισμό.

Η εξίσωση Fisher χρησιμοποιείται συχνά σε καταστάσεις όπου οι επενδυτές ή οι δανειστές ζητούν επιπλέον επιβράβευση για να αντισταθμίσουν τις απώλειες στην αγοραστική δύναμη λόγω του υψηλού πληθωρισμού.

Εξίσωση Fisher

Η ιδέα χρησιμοποιείται ευρέως στους τομείς της χρηματοδότησης και της οικονομίας. Χρησιμοποιείται συχνά για τον υπολογισμό των αποδόσεων των επενδύσεων Η απόδοση επένδυσης (ROI) είναι ένα μέτρο απόδοσης που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση των αποδόσεων μιας επένδυσης ή τη σύγκριση της αποτελεσματικότητας διαφορετικών επενδύσεων. ή στην πρόβλεψη της συμπεριφοράς των ονομαστικών και πραγματικών επιτοκίων. Ένα παράδειγμα είναι όταν ένας επενδυτής θέλει να προσδιορίσει το πραγματικό (πραγματικό) επιτόκιο που κερδίζεται από μια επένδυση αφού λάβει υπόψη την επίδραση του πληθωρισμού.

Μια ιδιαίτερη σημασία της εξίσωσης Fisher σχετίζεται με τη νομισματική πολιτική Νομισματική πολιτική Η νομισματική πολιτική είναι μια οικονομική πολιτική που διαχειρίζεται το μέγεθος και τον ρυθμό ανάπτυξης της προσφοράς χρήματος σε μια οικονομία. Είναι ένα ισχυρό εργαλείο για τη ρύθμιση μακροοικονομικών μεταβλητών όπως ο πληθωρισμός και η ανεργία. . Η εξίσωση αποκαλύπτει ότι η νομισματική πολιτική κινεί τον πληθωρισμό και το ονομαστικό επιτόκιο μαζί στην ίδια κατεύθυνση. Από την άλλη πλευρά, η νομισματική πολιτική γενικά δεν επηρεάζει το πραγματικό επιτόκιο.

Ο Αμερικανός οικονομολόγος Irving Fisher πρότεινε την εξίσωση.

Τύπος εξίσωσης Fisher

Η εξίσωση Fisher εκφράζεται με τον ακόλουθο τύπο:

(1 + i) = (1 + r) (1 + π)

Που:

i - το ονομαστικό επιτόκιο

r - το πραγματικό επιτόκιο

π - το ποσοστό πληθωρισμού

Ωστόσο, μπορεί κανείς να χρησιμοποιήσει την κατά προσέγγιση έκδοση του προηγούμενου τύπου:

i ≈ r + π

Παράδειγμα εξίσωσης Fisher

Ας υποθέσουμε ότι ο Sam διαθέτει ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων. Πέρυσι, το χαρτοφυλάκιο κέρδισε απόδοση 3,25%. Ωστόσο, ο ρυθμός πληθωρισμού του περασμένου έτους ήταν περίπου 2%. Ο Σαμ θέλει να προσδιορίσει την πραγματική απόδοση που κέρδισε από το χαρτοφυλάκιό του. Για να βρούμε το πραγματικό ποσοστό απόδοσης, χρησιμοποιούμε την εξίσωση Fisher. Η εξίσωση δηλώνει ότι:

(1 + i) = (1 + r) (1 + π)

Μπορούμε να αναδιατάξουμε την εξίσωση για να βρούμε πραγματικό επιτόκιο:

Πραγματικό επιτόκιο - τύπος

Επομένως, το πραγματικό επιτόκιο ή η πραγματική απόδοση επένδυσης του χαρτοφυλακίου ισούται με:

Πραγματικό επιτόκιο - Λύση

Το πραγματικό ενδιαφέρον που κέρδισε το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο της Sam πέρυσι, μετά τον υπολογισμό του πληθωρισμού, είναι 1,26%.

Σχετικές αναγνώσεις

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε την εξήγηση του Finance σχετικά με την εξίσωση Fisher. Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:

  • Πραγματικό ετήσιο επιτόκιο Πραγματικό ετήσιο επιτόκιο Το πραγματικό ετήσιο επιτόκιο (EAR) είναι το επιτόκιο που προσαρμόζεται για την ένωση σε μια δεδομένη περίοδο. Με απλά λόγια, το αποτελεσματικό
  • Κυμαινόμενο επιτόκιο Κυμαινόμενο επιτόκιο Το κυμαινόμενο επιτόκιο αναφέρεται σε ένα μεταβλητό επιτόκιο που αλλάζει κατά τη διάρκεια της υποχρέωσης χρέους. Είναι το αντίθετο ενός σταθερού επιτοκίου.
  • Market Risk Premium Market Risk Premium Το ασφάλιστρο κινδύνου αγοράς είναι η πρόσθετη απόδοση που αναμένει ένας επενδυτής από την κατοχή ενός χαρτοφυλακίου επικίνδυνων αγορών αντί για περιουσιακά στοιχεία χωρίς κίνδυνο.
  • Normative Economics Normative Economics Τα Normative Economics είναι μια σχολή σκέψης που πιστεύει ότι τα οικονομικά ως αντικείμενο πρέπει να περνούν δηλώσεις αξίας, κρίσεις και απόψεις για οικονομικές πολιτικές, δηλώσεις και έργα. Αξιολογεί καταστάσεις και αποτελέσματα της οικονομικής συμπεριφοράς ως ηθικά καλά ή κακά.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις