Return on Equity (ROE) - Τύπος, παραδείγματα και οδηγός για ROE

Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) είναι το μέτρο της ετήσιας απόδοσης μιας εταιρείας (καθαρό εισόδημα Το καθαρό εισόδημα Το καθαρό εισόδημα είναι ένα βασικό στοιχείο γραμμής, όχι μόνο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, αλλά και στις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Κατάσταση, το καθαρό κέρδος χρησιμοποιείται επίσης τόσο στον ισολογισμό όσο και στην κατάσταση ταμειακών ροών.) διαιρούμενο με την αξία των συνολικών ιδίων κεφαλαίων των μετόχων Μετοχικοί μετοχικοί μετοχικοί τίτλοι αποτελείται από μετοχικό κεφάλαιο συν διατηρούμενα κέρδη. Αντιπροσωπεύει επίσης την υπολειμματική αξία των περιουσιακών στοιχείων μείον τις υποχρεώσεις. Αναδιατάσσοντας την αρχική λογιστική εξίσωση, λαμβάνουμε τους Μετόχους Equity = Περιουσιακά στοιχεία - Υποχρεώσεις, εκφραζόμενα ως ποσοστό (π.χ. 12%). Εναλλακτικά,Η ROE μπορεί επίσης να προκύψει διαιρώντας τον ρυθμό αύξησης μερισμάτων της εταιρείας με το ποσοστό διατήρησης κερδών (1 - αναλογία πληρωμής μερισμάτων Αναλογία πληρωμής μερισμάτων Ο λόγος πληρωμής μερισμάτων είναι το ποσό των μερισμάτων που καταβάλλονται στους μετόχους σε σχέση με το συνολικό ποσό των καθαρών εσόδων που δημιουργούνται από μια εταιρεία Τύπος, παράδειγμα).

Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων είναι μια αναλογία δύο μερών στην παραγωγή της, επειδή συγκεντρώνει την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τον ισολογισμό Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις θεμελιώδεις οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι βασικές τόσο για τη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και τον τρόπο χρηματοδότησης αυτών των περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + Ίδια Κεφάλαια, όπου τα καθαρά έσοδα ή κέρδη συγκρίνονται με τα ίδια κεφάλαια. Ο αριθμός αντιπροσωπεύει τη συνολική απόδοση των ιδίων κεφαλαίων και δείχνει την ικανότητα της εταιρείας να μετατρέψει τις επενδύσεις σε ίδια κεφάλαια σε κέρδη. Με άλλα λόγια, μετρά τα κέρδη για κάθε δολάριο από τα ίδια κεφάλαια.

Επιστροφή στον τύπο μετοχών

Επιστροφή στον τύπο μετοχών

Το παρακάτω είναι η εξίσωση ROE:

ROE = Καθαρό εισόδημα / Ίδια Κεφάλαια

Το ROE παρέχει μια απλή μέτρηση για την αξιολόγηση των αποδόσεων των επενδύσεων. Συγκρίνοντας την ROE μιας εταιρείας με τον μέσο όρο της βιομηχανίας, κάτι μπορεί να επισημανθεί για το ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της εταιρείας. Ανταγωνιστικό πλεονέκτημα Ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα είναι ένα χαρακτηριστικό που επιτρέπει σε μια εταιρεία να ξεπεράσει τους ανταγωνιστές της. Τα ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα επιτρέπουν σε μια εταιρεία να επιτύχει. Η ROE μπορεί επίσης να παρέχει πληροφορίες για το πώς η διοίκηση της εταιρείας χρησιμοποιεί χρηματοδότηση από ίδια κεφάλαια για να αναπτύξει την επιχείρηση.

Μια βιώσιμη και αυξανόμενη ROE με την πάροδο του χρόνου μπορεί να σημαίνει ότι μια εταιρεία είναι ικανή να παράγει αξία μετόχου Αξία Μετόχου Η αξία των μετόχων είναι η οικονομική αξία που λαμβάνουν οι ιδιοκτήτες μιας επιχείρησης για την κατοχή μετοχών στην εταιρεία. Η αύξηση της αξίας των μετόχων δημιουργείται επειδή ξέρει πώς να επανεπενδύει τα κέρδη της με σύνεση, ώστε να αυξήσει την παραγωγικότητα και τα κέρδη. Αντίθετα, μια φθίνουσα ROE μπορεί να σημαίνει ότι η διοίκηση λαμβάνει κακές αποφάσεις σχετικά με την επανεπένδυση κεφαλαίου σε μη παραγωγικά περιουσιακά στοιχεία.

Οδηγοί τύπου ROE

Ενώ ο απλός τύπος απόδοσης ιδίων κεφαλαίων είναι το καθαρό εισόδημα διαιρεμένο με τα ίδια κεφάλαια, μπορούμε να το αναλύσουμε περαιτέρω σε πρόσθετους οδηγούς. Όπως μπορείτε να δείτε στο παρακάτω διάγραμμα, ο τύπος απόδοσης ιδίων κεφαλαίων είναι επίσης συνάρτηση της επιστροφής περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας (ROA) Επιστροφή περιουσιακών στοιχείων και τύπος ROA Formula ROA. Απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA) είναι ένας τύπος μέτρησης απόδοσης επένδυσης (ROI) που μετρά την κερδοφορία μιας επιχείρησης σε σχέση με το σύνολο του ενεργητικού της. Αυτός ο λόγος δείχνει πόσο καλά αποδίδει μια εταιρεία συγκρίνοντας το κέρδος (καθαρό εισόδημα) που παράγει με το κεφάλαιο που επενδύει σε περιουσιακά στοιχεία. και το ποσό της χρηματοοικονομικής μόχλευσης Χρηματοοικονομική μόχλευση Η χρηματοοικονομική μόχλευση αναφέρεται στο ποσό δανεισμού χρημάτων που χρησιμοποιήθηκε για την αγορά ενός περιουσιακού στοιχείου με την προσδοκία ότι τα έσοδα από το νέο περιουσιακό στοιχείο θα υπερβούν το κόστος δανεισμού. έχει.Και οι δύο αυτές έννοιες θα συζητηθούν λεπτομερέστερα παρακάτω.

Οδηγοί απόδοσης ROE μετοχικού κεφαλαίου

Μάθετε περισσότερα στο Μάθημα Οικονομικών Ανάλυσης Χρηματοοικονομικής.

Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο

Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!

Γιατί είναι σημαντικό το ROE;

Με το καθαρό εισόδημα στον αριθμητή, το Return on Equity (ROE) εξετάζει την κατώτατη γραμμή της εταιρείας για να μετρήσει τη συνολική κερδοφορία για τους ιδιοκτήτες και τους επενδυτές της εταιρείας. Οι μέτοχοι βρίσκονται στο κατώτατο σημείο της σειράς κεφαλαίων μιας κεφαλαιακής δομής μιας εταιρείας Η δομή του κεφαλαίου Η δομή του κεφαλαίου αναφέρεται στο ποσό του χρέους ή / και των ιδίων κεφαλαίων που χρησιμοποιεί μια επιχείρηση για τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της και τη χρηματοδότηση των περιουσιακών στοιχείων της. Η κεφαλαιακή διάρθρωση μιας επιχείρησης και το εισόδημα που τους επιστρέφεται είναι ένα χρήσιμο μέτρο που αντιπροσωπεύει τα υπερβολικά κέρδη που παραμένουν μετά την πληρωμή υποχρεωτικών υποχρεώσεων και την επανεπένδυση στην επιχείρηση.

Τύπος ROE

Γιατί να χρησιμοποιήσετε τη μέτρηση απόδοσης ιδίων κεφαλαίων;

Με απλά λόγια, με την ROE, οι επενδυτές μπορούν να δουν αν έχουν καλή απόδοση των χρημάτων τους, ενώ μια εταιρεία μπορεί να αξιολογήσει πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιούν τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας. Το ROE πρέπει να συγκριθεί με το ιστορικό ROE της εταιρείας και με τον μέσο όρο ROE του κλάδου - αυτό σημαίνει ελάχιστα αν κοιτάξουμε μόνοι μας. Άλλοι χρηματοοικονομικοί δείκτες Χρηματοοικονομικοί δείκτες Οι οικονομικοί δείκτες δημιουργούνται με τη χρήση αριθμητικών τιμών που λαμβάνονται από τις οικονομικές καταστάσεις για να αποκτήσουν ουσιαστικές πληροφορίες σχετικά με μια εταιρεία, για να λάβετε μια πιο ολοκληρωμένη και ενημερωμένη εικόνα της εταιρείας για σκοπούς αξιολόγησης.

Προκειμένου να ικανοποιηθούν οι επενδυτές, μια εταιρεία θα πρέπει να είναι σε θέση να παράγει υψηλότερη απόδοση επένδυσης (ROE) από την απόδοση που διατίθεται από επενδύσεις χαμηλού κινδύνου.

Επίδραση της μόχλευσης

Ένα υψηλό ROE θα μπορούσε να σημαίνει ότι μια εταιρεία είναι πιο επιτυχημένη στη δημιουργία κερδών εσωτερικά. Ωστόσο, δεν δείχνει πλήρως τον κίνδυνο που σχετίζεται με αυτήν την απόδοση. Μια εταιρεία μπορεί να βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στο χρέος Μακροπρόθεσμο χρέος Το μακροπρόθεσμο χρέος (LTD) είναι οποιοδήποτε ποσό ανεξόφλητου χρέους που κατέχει μια εταιρεία και έχει διάρκεια 12 μηνών ή περισσότερο. Κατατάσσεται ως μη βραχυπρόθεσμη υποχρέωση στον ισολογισμό της εταιρείας. Ο χρόνος έως τη λήξη για την LTD μπορεί να κυμαίνεται οπουδήποτε από 12 μήνες έως 30+ χρόνια και οι τύποι χρέους μπορούν να περιλαμβάνουν ομόλογα, υποθήκες για τη δημιουργία υψηλότερου καθαρού κέρδους, ενισχύοντας έτσι την ROE υψηλότερα.

Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία έχει 150.000 $ σε ίδια κεφάλαια και 850.000 $ σε χρέος, τότε το συνολικό απασχολούμενο κεφάλαιο είναι 1.000.000 $. Αυτός είναι ο ίδιος αριθμός των περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιήθηκαν. Στο 5%, θα κοστίζει 42.000 $ για την εξυπηρέτηση αυτού του χρέους, ετησίως. Εάν η εταιρεία καταφέρει να αυξήσει τα κέρδη της πριν από τους τόκους σε απόδοση 12% του απασχολούμενου κεφαλαίου (ROCE) Επιστροφή στο απασχολούμενο κεφάλαιο (ROCE) Η απόδοση του απασχολούμενου κεφαλαίου (ROCE), μια αναλογία κερδοφορίας, μετρά πόσο αποτελεσματικά χρησιμοποιεί μια εταιρεία το κεφάλαιο της παράγουν κέρδη. Η απόδοση του κεφαλαίου, το υπόλοιπο κέρδος μετά την πληρωμή των τόκων είναι 78.000 $, τα οποία θα αυξήσουν τα ίδια κεφάλαια κατά περισσότερο από 50%, με την προϋπόθεση ότι το κέρδος που δημιουργείται θα επανεπενδυθεί. Όπως μπορούμε να δούμε, το αποτέλεσμα του χρέους είναι να μεγεθύνει την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων.

Η παρακάτω εικόνα από το μάθημα χρηματοοικονομικής ανάλυσης του Finance δείχνει πώς η μόχλευση αυξάνει την απόδοση ιδίων κεφαλαίων.

δείκτης χρέους ιδίων κεφαλαίων ROE αντίκτυπο

Μάθετε περισσότερα στο Μάθημα Οικονομικών Ανάλυσης Χρηματοοικονομικής.

Μειονεκτήματα της ROE

Ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων μπορεί επίσης να παρακάμψει τα μερίδια αγοράς μετοχών έναντι μερίσματος έναντι επαναγοράς μετοχών / επαναγοράς. Υπάρχουν δύο βασικοί τρόποι με τους οποίους μια εταιρεία επιστρέφει κέρδη στους μετόχους της - Μερίσματα μετρητών και επαναγορά μετοχών. Οι λόγοι πίσω από τη στρατηγική απόφαση για εξαγορά μερίσματος έναντι μετοχών διαφέρουν από εταιρεία σε εταιρεία. Όταν η διοίκηση επαναγοράζει τις μετοχές της από την αγορά, αυτό μειώνει τον αριθμό των εκκρεμών μετοχών Σταθμισμένος μέσος όρος μετοχών Εκκρεμείς μέσες σταθμισμένες μετοχές σε κυκλοφορία αναφέρεται στον αριθμό μετοχών μιας εταιρείας που υπολογίστηκε μετά την προσαρμογή για αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο κατά την περίοδο αναφοράς. Ο αριθμός των μέσων σταθμισμένων μετοχών σε κυκλοφορία χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό μετρήσεων όπως τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) σε μια εταιρεία »οικονομικές καταστάσεις. Έτσι, το ROE αυξάνεται καθώς ο παρονομαστής συρρικνώνεται.

Μια άλλη αδυναμία είναι ότι ορισμένοι δείκτες ROE ενδέχεται να αποκλείουν άυλα περιουσιακά στοιχεία από τα ίδια κεφάλαια. Άυλα περιουσιακά στοιχεία Άυλα περιουσιακά στοιχεία Σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ, τα άυλα περιουσιακά στοιχεία είναι αναγνωρίσιμα, μη νομισματικά περιουσιακά στοιχεία χωρίς φυσική ουσία. Όπως όλα τα περιουσιακά στοιχεία, τα άυλα περιουσιακά στοιχεία είναι αυτά που αναμένεται να αποφέρουν οικονομικές αποδόσεις για την εταιρεία στο μέλλον. Ως μακροπρόθεσμο περιουσιακό στοιχείο, αυτή η προσδοκία εκτείνεται πέραν του ενός έτους. είναι μη νομισματικά στοιχεία όπως η υπεραξία Goodwill Στη λογιστική, η υπεραξία είναι ένα άυλο περιουσιακό στοιχείο. Η έννοια της καλής θέλησης τίθεται σε εφαρμογή όταν μια εταιρεία που επιθυμεί να αποκτήσει άλλη εταιρεία είναι πρόθυμη να πληρώσει μια τιμή σημαντικά υψηλότερη από την εύλογη αγοραία αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Τα στοιχεία που αποτελούν το άυλο περιουσιακό στοιχείο της καλής θέλησης, των εμπορικών σημάτων, των πνευματικών δικαιωμάτων και των διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας.Αυτό μπορεί να κάνει τους υπολογισμούς παραπλανητικούς και δύσκολο να συγκριθούν με άλλες εταιρείες που έχουν επιλέξει να συμπεριλάβουν άυλα περιουσιακά στοιχεία.

Τέλος, η αναλογία περιλαμβάνει κάποιες παραλλαγές στη σύνθεσή της και μπορεί να υπάρχουν κάποιες διαφωνίες μεταξύ των αναλυτών. Για παράδειγμα, τα ίδια κεφάλαια μπορεί είτε να είναι ο αρχικός αριθμός, ο τελικός αριθμός, είτε ο μέσος όρος των δύο, ενώ το καθαρό εισόδημα μπορεί να αντικατασταθεί από το EBITDA EBITDA EBITDA ή τα κέρδη πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις, απόσβεση είναι τα κέρδη μιας εταιρείας πριν από οποιαδήποτε γίνονται από αυτές τις καθαρές παρακρατήσεις. Το EBITDA εστιάζει στις λειτουργικές αποφάσεις μιας επιχείρησης επειδή εξετάζει την κερδοφορία της επιχείρησης από βασικές λειτουργίες πριν από την επίδραση της κεφαλαιακής διάρθρωσης. Τύπος, παραδείγματα και οδηγός EBIT EBIT Το EBIT σημαίνει Κέρδη προ τόκων και φόρων και είναι ένα από τα τελευταία υποσύνολα στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων πριν από τα καθαρά έσοδα. Το EBIT αναφέρεται επίσης μερικές φορές ως λειτουργικό εισόδημα και ονομάζεται αυτό επειδήβρέθηκαν αφαιρώντας όλα τα λειτουργικά έξοδα (κόστος παραγωγής και μη παραγωγής) από τα έσοδα από πωλήσεις. , και μπορεί να προσαρμοστεί ή όχι για μη επαναλαμβανόμενα αντικείμενα Μη επαναλαμβανόμενο στοιχείο Στη λογιστική, ένα μη επαναλαμβανόμενο στοιχείο είναι ένα σπάνιο ή μη φυσιολογικό κέρδος ή ζημία που αναφέρεται στις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας. Σε αντίθεση με άλλα στοιχεία που αναφέρει μια εταιρεία, τα μη επαναλαμβανόμενα είδη δεν προκύπτουν από τις συνήθεις δραστηριότητες της εταιρείας. .

Πώς να χρησιμοποιήσετε την απόδοση ιδίων κεφαλαίων

Ορισμένες βιομηχανίες τείνουν να επιτυγχάνουν υψηλότερες ROE από άλλες, και ως εκ τούτου, η ROE είναι πιο χρήσιμη κατά τη σύγκριση εταιρειών στον ίδιο κλάδο. Οι κυκλικές βιομηχανίες τείνουν να παράγουν υψηλότερα ROE από τις αμυντικές βιομηχανίες, γεγονός που οφείλεται στα διαφορετικά χαρακτηριστικά κινδύνου που τους αποδίδονται. Μια εταιρεία με κίνδυνο θα έχει υψηλότερο κόστος κεφαλαίου και υψηλότερο κόστος ιδίων κεφαλαίων.

Επιπλέον, είναι χρήσιμο να συγκρίνουμε το ROE μιας εταιρείας με το κόστος των ιδίων κεφαλαίων Το κόστος των ιδίων κεφαλαίων είναι το ποσοστό απόδοσης που ένας μέτοχος απαιτεί για να επενδύσει σε μια επιχείρηση. Το απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης βασίζεται στο επίπεδο κινδύνου που σχετίζεται με την επένδυση. Μια εταιρεία που έχει κερδίσει απόδοση ιδίων κεφαλαίων υψηλότερη από το κόστος των ιδίων κεφαλαίων έχει προστιθέμενη αξία. Το απόθεμα μιας εταιρείας με 20% ROE θα κοστίσει γενικά διπλάσιο από ένα με 10% ROE (όλα τα υπόλοιπα είναι ίδια).

Η φόρμουλα DuPont

Ο τύπος DuPont Ανάλυση DuPont Στη δεκαετία του 1920, η διοίκηση της DuPont Corporation ανέπτυξε ένα μοντέλο που ονομάζεται DuPont Analysis για μια λεπτομερή αξιολόγηση της κερδοφορίας της εταιρείας, χωρίζοντας το ROE σε τρία βασικά στοιχεία, τα οποία είναι χρήσιμα όταν σκεφτόμαστε την κερδοφορία μιας εταιρείας. Η ROE ισούται με το προϊόν του καθαρού περιθωρίου κέρδους μιας εταιρείας, του κύκλου εργασιών και της χρηματοοικονομικής μόχλευσης:

Φόρμουλα DuPont για απόδοση των ιδίων κεφαλαίων Ανάλυση DuPont Στη δεκαετία του 1920, η διοίκηση της DuPont Corporation ανέπτυξε ένα μοντέλο που ονομάζεται DuPont Analysis για μια λεπτομερή αξιολόγηση της κερδοφορίας της εταιρείας

Εάν το καθαρό περιθώριο κέρδους αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου, τότε η εταιρεία διαχειρίζεται καλά τα λειτουργικά και οικονομικά της έξοδα και η ROE θα πρέπει επίσης να αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου. Εάν ο κύκλος εργασιών του περιουσιακού στοιχείου αυξηθεί, η εταιρεία χρησιμοποιεί τα περιουσιακά στοιχεία της αποτελεσματικά, δημιουργώντας περισσότερες πωλήσεις ανά δολάριο των περιουσιακών στοιχείων που κατέχονται. Τέλος, εάν η οικονομική μόχλευση της εταιρείας αυξηθεί, η εταιρεία μπορεί να αναπτύξει το χρεωστικό κεφάλαιο για να μεγεθύνει τις αποδόσεις. Η ανάλυση DuPont καλύπτεται αναλυτικά στο μάθημα βασικών χρηματοοικονομικών αναλύσεων χρηματοδότησης.

Επεξήγηση βίντεο για απόδοση των ιδίων κεφαλαίων

Παρακάτω είναι μια εξήγηση βίντεο για τους διάφορους οδηγούς που συμβάλλουν στην απόδοση των ιδίων κεφαλαίων μιας εταιρείας. Μάθετε πώς λειτουργεί ο τύπος σε αυτό το σύντομο σεμινάριο ή δείτε το πλήρες μάθημα οικονομικής ανάλυσης!

Προειδοποιήσεις για απόδοση των ιδίων κεφαλαίων

Ενώ η χρηματοδότηση του χρέους μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την ενίσχυση της ROE, είναι σημαντικό να θυμάστε ότι η υπερεκτίμηση έχει αρνητικό αντίκτυπο με τη μορφή υψηλών πληρωμών τόκων και αυξημένου κινδύνου αθέτησης χρεωστικής οφειλής. δάνειο τη στιγμή που οφείλεται. Ο χρόνος που συμβαίνει μια προεπιλογή ποικίλλει, ανάλογα με τους όρους που συμφωνήθηκαν από τον πιστωτή και τον οφειλέτη. Ορισμένα δάνεια είναι προεπιλεγμένα αφού λείπουν μία πληρωμή, ενώ άλλα προεπιλεγμένα μόνο μετά από τρεις ή περισσότερες πληρωμές. . Η αγορά μπορεί να απαιτήσει υψηλότερο κόστος ιδίων κεφαλαίων, ασκώντας πίεση στην αποτίμηση της εταιρείας Αρχές αποτίμησης Οι ακόλουθες είναι οι βασικές αρχές αποτίμησης που πρέπει να γνωρίζουν οι ιδιοκτήτες επιχειρήσεων που θέλουν να δημιουργήσουν αξία στην επιχείρησή τους. Η αποτίμηση των επιχειρήσεων περιλαμβάνει το.Ενώ το χρέος φέρει συνήθως χαμηλότερο κόστος από τα ίδια κεφάλαια και προσφέρει το όφελος των φορολογικών ασπίδων Η φορολογική ασπίδα είναι μια επιτρεπόμενη έκπτωση από το φορολογητέο εισόδημα που οδηγεί σε μείωση των οφειλόμενων φόρων. Η αξία αυτών των ασπίδων εξαρτάται από τον πραγματικό φορολογικό συντελεστή για την εταιρεία ή το άτομο. Τα κοινά έξοδα που εκπίπτουν περιλαμβάνουν την απόσβεση, την απόσβεση, τις πληρωμές ενυπόθηκων δανείων και τα έξοδα τόκων, η μεγαλύτερη αξία δημιουργείται όταν μια επιχείρηση βρίσκει τη βέλτιστη κεφαλαιακή της δομή που εξισορροπεί τους κινδύνους και τα οφέλη της χρηματοοικονομικής μόχλευσης.πληρωμές ενυπόθηκων δανείων και τόκων, η μεγαλύτερη αξία δημιουργείται όταν μια επιχείρηση βρει τη βέλτιστη κεφαλαιακή της δομή που εξισορροπεί τους κινδύνους και τα οφέλη της χρηματοοικονομικής μόχλευσης.πληρωμές ενυπόθηκων δανείων και τόκων, η μεγαλύτερη αξία δημιουργείται όταν μια επιχείρηση βρίσκει τη βέλτιστη κεφαλαιακή της δομή που εξισορροπεί τους κινδύνους και τα οφέλη της χρηματοοικονομικής μόχλευσης.

Επιπλέον, είναι σημαντικό να έχετε κατά νου ότι η ROE είναι μια αναλογία και η εταιρεία μπορεί να προβεί σε ενέργειες όπως απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Η απομείωση ενός παγίου περιουσιακού στοιχείου μπορεί να περιγραφεί ως απότομη μείωση της εύλογης αξίας λόγω φυσικής ζημίας, αλλαγών σε υφιστάμενους νόμους που δημιουργούν μόνιμη μείωση, απαξίωση της τεχνολογίας, κ.λπ. Σε περίπτωση απομείωσης παγίου περιουσιακού στοιχείου, η εταιρεία πρέπει να μειώσει τη λογιστική της αξία και να αγοράσει μετοχές αγοράστε μετοχές της εταιρείας που είχαν προηγουμένως πωληθεί στο κοινό. Μια εταιρεία μπορεί να αποφασίσει να επαναγοράσει το sharesto για να στείλει ένα σήμα αγοράς ότι η τιμή της μετοχής της είναι πιθανό να αυξηθεί, για να διογκώσει οικονομικές μετρήσεις που εκφράζονται από τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία (π.χ. κέρδη ανά μετοχή ή EPS),ή απλώς και μόνο επειδή θέλει να αυξήσει το μετοχικό της μερίδιο στην εταιρεία. να αυξήσει τεχνητά την ROE μειώνοντας το σύνολο των ιδίων κεφαλαίων (ο παρονομαστής).

Επιπρόσθετοι πόροι

Αυτός ήταν ο οδηγός χρηματοδότησης για την απόδοση ιδίων κεφαλαίων, τον τύπο απόδοσης ιδίων κεφαλαίων και τα πλεονεκτήματα αυτής της χρηματοοικονομικής μέτρησης. Το Finance είναι πάροχος της ονομασίας Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Πιστοποίηση FMVA® Συμμετάσχετε σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η Amazon, η JP Morgan και η Ferrari. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να επεκτείνετε τις δεξιότητές σας στον χρηματοοικονομικό αναλυτή, δείτε αυτούς τους πρόσθετους πολύτιμους πόρους χρηματοδότησης:

  • Επιστροφή περιουσιακών στοιχείων (ROA) Επιστροφή περιουσιακών στοιχείων και τύπος ROA Τύπος ROA. Απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA) είναι ένας τύπος μέτρησης απόδοσης επένδυσης (ROI) που μετρά την κερδοφορία μιας επιχείρησης σε σχέση με το σύνολο του ενεργητικού της. Αυτός ο λόγος δείχνει πόσο καλά αποδίδει μια εταιρεία συγκρίνοντας το κέρδος (καθαρό εισόδημα) που παράγει με το κεφάλαιο που επενδύει σε περιουσιακά στοιχεία.
  • Οδηγός για το EBITDA EBITDA EBITDA ή τα κέρδη πριν από τόκους, φόρους, αποσβέσεις, αποσβέσεις είναι τα κέρδη μιας εταιρείας πριν από οποιαδήποτε από αυτές τις καθαρές παρακρατήσεις. Το EBITDA εστιάζει στις λειτουργικές αποφάσεις μιας επιχείρησης επειδή εξετάζει την κερδοφορία της επιχείρησης από βασικές λειτουργίες πριν από τον αντίκτυπο της κεφαλαιακής διάρθρωσης. Τύπος, παραδείγματα
  • Αποτίμηση Οδηγού Ταμειακών Ροών Δωρεάν οδηγοί αποτίμησης για να μάθετε τις πιο σημαντικές έννοιες με το δικό σας ρυθμό. Αυτά τα άρθρα θα σας διδάξουν τις βέλτιστες πρακτικές αποτίμησης της επιχείρησης και πώς να αποτιμήσετε μια εταιρεία χρησιμοποιώντας συγκρίσιμη ανάλυση εταιρείας, μοντελοποίηση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) και προηγούμενες συναλλαγές, όπως χρησιμοποιούνται στην επενδυτική τραπεζική, στην έρευνα μετοχών,
  • Βέλτιστες πρακτικές χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Δωρεάν οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Αυτός ο οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης καλύπτει συμβουλές και βέλτιστες πρακτικές του Excel σχετικά με παραδοχές, προγράμματα οδήγησης, προβλέψεις, σύνδεση των τριών καταστάσεων, ανάλυση DCF, περισσότερα

Πρόσφατες δημοσιεύσεις