Sunk Cost - Γιατί πρέπει να τα αγνοήσετε (το Sunk Cost Fallacy)

Το βυθισμένο κόστος είναι ένα κόστος που έχει ήδη συμβεί και δεν μπορεί να ανακτηθεί με κανένα τρόπο. Το Sunk κόστος είναι ανεξάρτητο από οποιοδήποτε γεγονός και δεν πρέπει να λαμβάνεται υπόψη κατά την πραγματοποίηση επενδύσεων Επενδύοντας: Ένας οδηγός για αρχάριους Ο οδηγός χρηματοδότησης για επενδύσεις για αρχάριους θα σας διδάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης και πώς να ξεκινήσετε. Μάθετε για διαφορετικές στρατηγικές και τεχνικές συναλλαγών και για τις διάφορες χρηματοοικονομικές αγορές στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε. Μόνο οι σχετικές δαπάνες (δαπάνες που σχετίζονται με μια συγκεκριμένη απόφαση και θα αλλάξουν ανάλογα με την απόφαση) θα πρέπει να λαμβάνονται υπόψη κατά τη λήψη τέτοιων αποφάσεων.

Όλα τα βυθισμένα κόστη θεωρούνται σταθερό κόστος Σταθερό και μεταβλητό κόστος Το κόστος είναι κάτι που μπορεί να ταξινομηθεί με διάφορους τρόπους ανάλογα με τη φύση του. Μία από τις πιο δημοφιλείς μεθόδους είναι η ταξινόμηση σύμφωνα με το σταθερό κόστος και το μεταβλητό κόστος. Το σταθερό κόστος δεν αλλάζει με αυξήσεις / μειώσεις σε μονάδες όγκου παραγωγής, ενώ το μεταβλητό κόστος εξαρτάται αποκλειστικά. Ωστόσο, είναι σημαντικό να συνειδητοποιήσουμε ότι δεν θεωρούνται όλα τα σταθερά κόστη. Θυμηθείτε ότι το βυθισμένο κόστος δεν μπορεί να ανακτηθεί. Πάρτε, για παράδειγμα, εξοπλισμό (σταθερό κόστος). Εξοπλισμός PP&E (Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός) Το PP&E (Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός) είναι ένα από τα βασικά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που βρίσκονται στον ισολογισμό. Το PP&E επηρεάζεται από το Capex, την απόσβεση και τις αποκτήσεις / διαθέσεις παγίων στοιχείων.Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία διαδραματίζουν βασικό ρόλο στον οικονομικό σχεδιασμό και ανάλυση των λειτουργιών μιας εταιρείας και οι μελλοντικές δαπάνες μπορούν να μεταπωληθούν ή να επιστραφούν σε καθορισμένη τιμή. Επομένως, δεν είναι βυθισμένο κόστος.

Το κόστος Sunk είναι επίσης γνωστό ως κόστος προηγούμενου, ενσωματωμένο κόστος, κόστος προηγούμενου έτους, λανθάνον κόστος, βυθισμένο κεφάλαιο ή αναδρομικό κόστος.

Εφάπαξ κόστος

Παραδείγματα δαπανών Sunk

  • Ας υποθέσουμε ότι αγοράζετε ένα εισιτήριο για μια συναυλία για 150 $. Τη νύχτα της συναυλίας, θυμάστε ότι έχετε ένα σημαντικό έργο που αναμένεται την ίδια νύχτα. Πρέπει να λάβετε μια απόφαση: πηγαίνετε στη συναυλία ή ολοκληρώστε την εργασία σας. Τα 150 $ που πληρώθηκαν για το εισιτήριο είναι ένα βυθισμένο κόστος και δεν πρέπει να επηρεάσουν την απόφασή σας.
  • Μια εταιρεία ξοδεύει 5 εκατομμύρια δολάρια για την κατασκευή αεροπλάνου. Πριν από την ολοκλήρωση, οι διαχειριστές συνειδητοποιούν ότι δεν υπάρχει ζήτηση για το αεροπλάνο. Η αεροπορική βιομηχανία έχει εξελιχθεί και οι αεροπορικές εταιρείες απαιτούν διαφορετικό τύπο αεροπλάνου. Η εταιρεία έχει την επιλογή: να ολοκληρώσει το αεροπλάνο για άλλα 1 εκατομμύρια δολάρια ή να κατασκευάσει το νέο αεροπλάνο σε ζήτηση για 4 εκατομμύρια δολάρια. Σε αυτό το σενάριο, τα 5 εκατομμύρια δολάρια που έχουν ήδη δαπανηθεί στο παλιό αεροπλάνο είναι ένα βυθισμένο κόστος. Δεν πρέπει να επηρεάσει την απόφαση και το μόνο σχετικό κόστος είναι τα 4 εκατομμύρια δολάρια.
  • Μια εταιρεία ξοδεύει 10.000 $ για να εκπαιδεύσει τους υπαλλήλους της να χρησιμοποιούν ένα νέο σύστημα ERP. Το λογισμικό αποδεικνύεται πολύ συγκεχυμένο και αναξιόπιστο. Η ανώτερη ομάδα διαχείρισης θέλει να διακόψει τη χρήση του νέου συστήματος ERP. Τα 10.000 $ που δαπανώνται για την εκπαίδευση των εργαζομένων είναι ένα βυθισμένο κόστος και δεν θα πρέπει να ληφθούν υπόψη στην απόφαση διακοπής του νέου συστήματος ERP.
  • Μια εταιρεία ξοδεύει 10 εκατομμύρια δολάρια για να πραγματοποιήσει μια μελέτη μάρκετινγκ για να προσδιορίσει την κερδοφορία ενός νέου προϊόντος που θα κυκλοφορήσει στην αγορά. Η μελέτη καταλήγει στο συμπέρασμα ότι το προϊόν θα είναι σε μεγάλο βαθμό ανεπιτυχές και μη κερδοφόρο. Επομένως, τα 10 εκατομμύρια δολάρια είναι ένα βυθισμένο κόστος. Η εταιρεία δεν πρέπει να συνεχίσει την κυκλοφορία του προϊόντος και η αρχική επένδυση μελέτης μάρκετινγκ δεν θα πρέπει να λαμβάνεται υπόψη κατά τη λήψη αποφάσεων.

Η πλάνη του Sunk Cost

Ο λανθασμένος λόγος για το κόστος αναφέρει ότι περαιτέρω επενδύσεις ή δεσμεύσεις δικαιολογούνται επειδή οι πόροι που έχουν ήδη επενδυθεί θα χαθούν διαφορετικά. Επομένως, η πλάνη του βυθισμένου κόστους είναι ένα λάθος στο σκεπτικό κατά το οποίο τα βυθισμένα κόστη μιας δραστηριότητας λαμβάνονται υπόψη όταν αποφασίζεται εάν θα συνεχιστεί η δραστηριότητα. Αυτό είναι επίσης συχνά γνωστό ως «ρίχνοντας καλά χρήματα μετά από κακά».

Ας υποθέσουμε ότι ξοδεύετε 200 $ για ένα ταξίδι με σνόουμπορντ στο Grouse Mountain. Αργότερα, θα βρείτε ένα καλύτερο ταξίδι σνόουμπορντ στο Cypress Mountain που κοστίζει 100 $ και αγοράζετε επίσης αυτό το εισιτήριο. Χωρίς να γνωρίζετε, οι δύο ημερομηνίες συγκρούονται και δεν μπορείτε να λάβετε επιστροφή χρημάτων στα εισιτήρια. Θα παρευρεθήκατε στο καλό ταξίδι με σνόουμπορντ ύψους 200 $ ή στο υπέροχο ταξίδι με σνόουμπορντ 100 $; Η πλειοψηφία των ανθρώπων θα επέλεγε το πιο ακριβό ταξίδι γιατί, αν και μπορεί να μην είναι πιο διασκεδαστικό, η απώλεια φαίνεται μεγαλύτερη. Η μειωμένη πλάνη κόστους σας εμποδίζει να συνειδητοποιήσετε ποια είναι η καλύτερη επιλογή και σας δίνει μεγαλύτερη έμφαση στην απώλεια μη ανακτήσιμων χρημάτων.

Παραδείγματα του Sunk Cost Fallacy

Στα ακόλουθα παραδείγματα, μπορείτε να δείτε με σαφήνεια πώς το μειωμένο κόστος επηρεάζει τη λήψη αποφάσεων. Το βυθισμένο κόστος αναγκάζει τους ανθρώπους να σκέφτονται παράλογα.

  • Ο Τομ αγοράζει ένα εισιτήριο ταινίας στο διαδίκτυο για 12,50 $ και όταν φτάνει στα θέατρα για να παρακολουθήσει την ταινία, ο Τομ συνειδητοποιεί ότι η ταινία είναι πραγματικά βαρετή και δεν του αρέσει. Ο Τομ αποφασίζει να καθίσει σε ολόκληρη την ταινία επειδή αγόρασε ήδη ένα εισιτήριο.
  • Η Τζένιφερ πληρώνει ένα ποσό εισόδου 100 $ για να συμμετάσχει σε μια νέα λέσχη διδασκαλίας. Αφού παρακολούθησε 4 από τις 7 συνεδρίες, η Τζένιφερ αποφασίζει ότι οι εκπαιδευτικές συνεδρίες που διοργανώνονται από το σύλλογο δεν την βοηθούν καθόλου. Αποφασίζει να παρακολουθήσει τις υπόλοιπες 3 συνεδρίες, παρά το γεγονός ότι δεν είναι χρήσιμη λόγω της χρέωσης εισόδου 100 $.

Εφαρμογές στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση

Είναι πολύ πιο εύκολο να αποφευχθεί η βλάβη του κόστους στο χρηματοοικονομικό μοντέλο. Τι είναι το χρηματοοικονομικό μοντέλο Το χρηματοοικονομικό μοντέλο πραγματοποιείται στο Excel για να προβλέψει την οικονομική απόδοση μιας εταιρείας. Επισκόπηση του τι είναι το χρηματοοικονομικό μοντέλο, πώς και γιατί να φτιάξετε ένα μοντέλο. , καθώς τα μοντέλα DCF εξετάζουν μόνο τις μελλοντικές ταμειακές ροές και δεν λαμβάνουν υπόψη το παρελθόν.

Για το λόγο αυτό, μπορεί να είναι χρήσιμο για έναν χρηματοοικονομικό αναλυτή να ασκήσει την οικοδόμηση ενός χρηματοοικονομικού μοντέλου Τύποι χρηματοοικονομικών μοντέλων Οι πιο συνηθισμένοι τύποι χρηματοοικονομικών μοντέλων περιλαμβάνουν: μοντέλο 3 δηλώσεων, μοντέλο DCF, μοντέλο M&A, μοντέλο LBO, μοντέλο προϋπολογισμού. Ανακαλύψτε τους 10 κορυφαίους τύπους στο Excel για να αφαιρέσετε οποιοδήποτε συναίσθημα (που σχετίζεται με το βυθισμένο κόστος) και δείτε οποιαδήποτε απόφαση μεγιστοποιεί την καθαρή παρούσα αξία.

Sunk Κόστος στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση

Πηγή: Μαθήματα χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης.

Περίληψη

Τόσο στα οικονομικά όσο και στη λήψη επιχειρηματικών αποφάσεων, το βυθισμένο κόστος αναφέρεται σε κόστη που έχουν ήδη συμβεί και δεν μπορούν να ανακτηθούν. Το Sunk κόστος εξαιρείται από τις μελλοντικές αποφάσεις, επειδή το κόστος θα είναι το ίδιο ανεξάρτητα από το αποτέλεσμα.

Η πλάνη του βυθισμένου κόστους προκύπτει όταν η λήψη αποφάσεων λαμβάνει υπόψη το βυθισμένο κόστος. Λαμβάνοντας υπόψη το μειωμένο κόστος κατά τη λήψη μιας απόφασης, εμφανίζεται παράλογη λήψη αποφάσεων.

Σχετικοί πόροι

Για να μάθετε περισσότερα και να προωθήσετε την καριέρα σας, δείτε τους ακόλουθους δωρεάν πόρους χρηματοδότησης:

  • Επενδυτικές μέθοδοι Επενδυτικές μέθοδοι Αυτός ο οδηγός και μια επισκόπηση των επενδυτικών μεθόδων περιγράφει τους βασικούς τρόπους με τους οποίους οι επενδυτές προσπαθούν να κερδίσουν χρήματα και να διαχειριστούν τον κίνδυνο στις κεφαλαιαγορές. Μια επένδυση είναι οποιοδήποτε περιουσιακό στοιχείο ή μέσο που αγοράζεται με την πρόθεση να το πουλήσει σε τιμή υψηλότερη από την τιμή αγοράς σε κάποια μελλοντική χρονική στιγμή (υπεραξία) ή με την ελπίδα ότι το περιουσιακό στοιχείο θα αποφέρει άμεσα εισόδημα (όπως εισόδημα από ενοίκια) ή μερίσματα).
  • Μέθοδος κόστους Μέθοδος κόστους Η μέθοδος κόστους είναι ένας τύπος λογιστικής που χρησιμοποιείται για επενδύσεις, όπου ο επενδυτής δεν επηρεάζει καθόλου την επενδυτή. Όπως και η μέθοδος ενοποίησης, η ορολογία «μητρική» και «θυγατρική» δεν χρησιμοποιείται αφού ο επενδυτής δεν ασκεί πλήρη έλεγχο. Αντίθετα, ο όρος «επένδυση» χρησιμοποιείται απλά
  • Απογραφή Απογραφή Αποθέματος Απογραφή Αποθέματος είναι μια διαδικασία που χρησιμοποιείται για να δείξει τη μείωση της αξίας ενός αποθέματος, όταν η αγοραία αξία του αποθέματος πέφτει κάτω από τη λογιστική του αξία. Η απομείωση αποθεμάτων πρέπει να αντιμετωπίζεται ως έξοδο, το οποίο θα μειώσει το καθαρό εισόδημα. Η διαγραφή μειώνει επίσης τα ίδια κεφάλαια του ιδιοκτήτη.
  • Επίδραση Επενδυτή Επίδραση Επενδυτή Το επίπεδο επιρροής των επενδυτών που κατέχει μια εταιρεία σε μια επενδυτική συναλλαγή καθορίζει τη μέθοδο λογιστικής για την εν λόγω ιδιωτική επένδυση. Η λογιστική για την επένδυση ποικίλλει ανάλογα με το επίπεδο ελέγχου που διαθέτει ο επενδυτής.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις