Ο βαθμός λειτουργικής μόχλευσης (DOL) είναι ένας χρηματοοικονομικός λόγος που μετρά την ευαισθησία του λειτουργικού εισοδήματος μιας εταιρείας Λειτουργικά έσοδα, που αναφέρονται επίσης ως λειτουργικά κέρδη ή Κέρδη προ τόκων και φόροι (EBIT), είναι το ποσό των εσόδων που απομένουν μετά την αφαίρεση. λειτουργικό άμεσο και έμμεσο κόστος. Έξοδα από τόκους, έσοδα από τόκους και άλλες μη λειτουργικές πηγές εσόδων δεν λαμβάνονται υπόψη για τον υπολογισμό των λειτουργικών εσόδων με τις πωλήσεις του. Αυτή η οικονομική μέτρηση δείχνει πώς μια αλλαγή στις πωλήσεις της εταιρείας θα επηρεάσει τα λειτουργικά της έσοδα.
Αναλυτικό πτυχίο λειτουργικής μόχλευσης
Ο βαθμός λειτουργικής μόχλευσης είναι μια μέθοδος που χρησιμοποιείται για τον ποσοτικό προσδιορισμό του λειτουργικού κινδύνου μιας εταιρείας. Αυτός ο κίνδυνος προκύπτει λόγω της δομής του σταθερού και μεταβλητού κόστους Το σταθερό και μεταβλητό κόστος Το κόστος είναι κάτι που μπορεί να ταξινομηθεί με διάφορους τρόπους ανάλογα με τη φύση του. Μία από τις πιο δημοφιλείς μεθόδους είναι η ταξινόμηση σύμφωνα με το σταθερό κόστος και το μεταβλητό κόστος. Το σταθερό κόστος δεν αλλάζει με αυξήσεις / μειώσεις σε μονάδες όγκου παραγωγής, ενώ το μεταβλητό κόστος εξαρτάται αποκλειστικά. Το σταθερό κόστος δεν επιτρέπει στην εταιρεία να προσαρμόσει το λειτουργικό της κόστος. Επομένως, ο λειτουργικός κίνδυνος αυξάνεται με αύξηση του ποσοστού σταθερού προς μεταβλητού κόστους.
Γενικά, ένα χαμηλό DOL υποδηλώνει ότι το μεταβλητό κόστος της εταιρείας είναι μεγαλύτερο από το σταθερό κόστος. Αυτό συνεπάγεται ότι μια σημαντική αύξηση των πωλήσεων της εταιρείας Έσοδα πωλήσεων Τα έσοδα από τις πωλήσεις είναι το εισόδημα που λαμβάνει μια εταιρεία από τις πωλήσεις αγαθών ή την παροχή υπηρεσιών. Στη λογιστική, οι όροι «πωλήσεις» και «έσοδα» μπορούν, και συχνά χρησιμοποιούνται, εναλλακτικά, να σημαίνουν το ίδιο πράγμα. Τα έσοδα δεν σημαίνει απαραίτητα μετρητά που λαμβάνονται. δεν θα οδηγήσει σε σημαντική αύξηση των λειτουργικών εσόδων της. Ταυτόχρονα, η εταιρεία δεν χρειάζεται να καλύψει μεγάλο σταθερό κόστος.
Ένα υψηλό DOL αποκαλύπτει ότι το σταθερό κόστος της εταιρείας υπερβαίνει το μεταβλητό κόστος. Δείχνει ότι η εταιρεία μπορεί να αυξήσει τα λειτουργικά της έσοδα αυξάνοντας τις πωλήσεις της. Επιπλέον, η εταιρεία πρέπει να είναι σε θέση να διατηρεί σχετικά υψηλές πωλήσεις για την κάλυψη όλων των σταθερών δαπανών.
Τύπος για πτυχίο λειτουργικής μόχλευσης
Ο βαθμός λειτουργικής μόχλευσης μπορεί να υπολογιστεί με πολλούς διαφορετικούς τρόπους. Πρώτον, μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε τον τύπο από τον ορισμό της αναλογίας:
Δεδομένου ότι ο δείκτης λειτουργικής μόχλευσης σχετίζεται στενά με τη δομή κόστους της εταιρείας Δομή κόστους Η δομή κόστους αναφέρεται στους τύπους δαπανών που πραγματοποιεί μια επιχείρηση και αποτελείται συνήθως από σταθερό και μεταβλητό κόστος. Το σταθερό κόστος παραμένει αμετάβλητο, μπορούμε να το υπολογίσουμε χρησιμοποιώντας το περιθώριο συνεισφοράς της εταιρείας. Το περιθώριο συνεισφοράς είναι η διαφορά μεταξύ των συνολικών πωλήσεων και του συνολικού μεταβλητού κόστους.
Τέλος, εάν υπάρχουν διαθέσιμες πληροφορίες σχετικά με τη διάρθρωση του κόστους μιας εταιρείας, μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε τον ακόλουθο τύπο:
Που:
- Q - ο αριθμός των μονάδων
- P - η τιμή ανά μονάδα
- V - το μεταβλητό κόστος ανά μονάδα
- F - το σταθερό κόστος
Παράδειγμα
Η διοίκηση της ABC Corp. θέλει να προσδιορίσει τον τρέχοντα βαθμό λειτουργικής μόχλευσης της εταιρείας. Η εταιρεία πωλεί 10.000 μονάδες προϊόντων σε μέση τιμή 50 $. Το μεταβλητό κόστος ανά μονάδα είναι 12 $, ενώ το συνολικό σταθερό κόστος είναι 100.000 $.
Η εταιρεία DOL είναι:
Η DOL δείχνει ότι κάθε 1% αλλαγή στις πωλήσεις της εταιρείας θα αλλάξει τα λειτουργικά έσοδα της εταιρείας κατά 1,38%.
Σχετικές αναγνώσεις
Ελπίζουμε να σας άρεσε να διαβάζετε την εξήγηση της Finance σχετικά με τον βαθμό λειτουργικής μόχλευσης. Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:
- Contribution Margin Contribution Margin Το περιθώριο συνεισφοράς είναι τα έσοδα από πωλήσεις μιας επιχείρησης μείον το μεταβλητό κόστος της. Το προκύπτον περιθώριο συνεισφοράς μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την κάλυψη των σταθερών δαπανών του (όπως ενοίκιο), και μόλις καλυφθούν, οποιαδήποτε υπέρβαση θεωρείται κέρδος.
- Αναλογία χρέους προς περιουσιακά στοιχεία Αναλογία χρέους προς περιουσιακά στοιχεία Ο λόγος χρέους προς περιουσιακά στοιχεία είναι ένας λόγος μόχλευσης που βοηθά στον ποσοτικό προσδιορισμό του βαθμού στον οποίο χρηματοδοτούνται οι δραστηριότητες μιας εταιρείας από χρέος. Σε πολλές περιπτώσεις, ένας υψηλός δείκτης μόχλευσης είναι επίσης ενδεικτικός υψηλότερου βαθμού χρηματοοικονομικού κινδύνου. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι μια εταιρεία με έντονη μόχλευση αντιμετωπίζει περισσότερες πιθανότητες αθέτησης δανείων.
- Χρηματοοικονομική πρόβλεψη (Ίδια κεφάλαια, Χρέος, Τόκοι) Χρηματοοικονομική πρόβλεψη (Ίδια κεφάλαια, Χρέος, Τόκοι) Αυτό το άρθρο σχετικά με τη χρηματοοικονομική πρόβλεψη είναι μέρος τρίτο του μοντέλου χρηματοοικονομικής πρόβλεψης τεσσάρων βημάτων στο Excel. Αυτός ο οδηγός εξηγεί πώς να μοντελοποιήσετε το χρέος και τους τόκους
- Leverage Ratios Leverage Ratios Ένας δείκτης μόχλευσης υποδηλώνει το επίπεδο χρέους που βαρύνει μια επιχειρηματική οντότητα έναντι πολλών άλλων λογαριασμών στον ισολογισμό, στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων ή στην κατάσταση ταμειακών ροών. Πρότυπο Excel
