Near-The-Money - Επισκόπηση, Τύποι Επιλογών και Εφαρμογή

Κοντά στο χρήμα σημαίνει ότι η τιμή της μετοχής ενός συμβολαίου επιλογής είναι κοντά στην τιμή προειδοποίησης. Τιμή προειδοποίησης Η τιμή προειδοποίησης είναι η τιμή στην οποία ο κάτοχος του δικαιώματος μπορεί να ασκήσει την επιλογή αγοράς ή πώλησης μιας υποκείμενης ασφάλειας, ανάλογα με το αν διατηρεί μια επιλογή κλήσης ή επιλογή θέσης. Μια επιλογή είναι μια σύμβαση με το δικαίωμα άσκησης της σύμβασης σε συγκεκριμένη τιμή, η οποία είναι γνωστή ως τιμή προειδοποίησης. . Χρησιμοποιείται για να περιγράψει την εγγενή τιμή μιας επιλογής. Μια επιλογή έχει εγγενή αξία μόνο εάν είναι «in-the-money».

Μια επιλογή σπάνια είναι ακριβώς στο χρήμα. Ως εκ τούτου, οι επιλογές σχεδόν χρημάτων χρησιμοποιούνται ως διακομιστής μεσολάβησης.

Κοντά στο χρήμα

Περίληψη

  • Οι επιλογές πλησίον χρημάτων υποδηλώνουν ότι η τρέχουσα τιμή μετοχής είναι κοντά στην τιμή προειδοποίησης της επιλογής. Χρησιμοποιούνται ως πληρεξούσιο για τις επιλογές με χρήματα.
  • Οι επιλογές αναφέρονται συνήθως ως χρήματα εκτός χρημάτων, χρήματα χρημάτων ή χρήματα εντός χρήματος.
  • Οι επιλογές πλησίον χρημάτων χρησιμοποιούνται σε στρατηγικές συναλλαγών επιλογών Δύο δημοφιλή spreads που χρησιμοποιούν επιλογές σχεδόν με τα χρήματα είναι spreads πεταλούδας και ουδέτερα spreads ημερολογίου.

Τύποι επιλογών

Επιλογές κλήσης

Μια επιλογή κλήσης δίνει στον κάτοχο της δυνατότητας το δικαίωμα να αγοράσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε μια προκαθορισμένη ημερομηνία και τιμή.

Η προκαθορισμένη ημερομηνία αναφέρεται ως ημερομηνία λήξης ή ημερομηνία λήξης. Η προκαθορισμένη τιμή στην οποία ο κάτοχος μπορεί να αγοράσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι γνωστή ως η τιμή άσκησης ή η τιμή προειδοποίησης.

Γενικά, οι επιλογές κλήσεων πρέπει πάντα να ασκούνται κατά την ημερομηνία λήξης εάν η τιμή της μετοχής είναι πάνω από την τιμή προειδοποίησης.

Near-The-Money - Επιλογή κλήσης

Βάλτε Επιλογές

A put option Put Option Η επιλογή put είναι μια σύμβαση επιλογής που δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να πουλήσει την υποκείμενη ασφάλεια σε μια καθορισμένη τιμή (επίσης γνωστή ως τιμή προειδοποίησης) πριν ή σε μια προκαθορισμένη ημερομηνία λήξης. Είναι ένας από τους δύο βασικούς τύπους επιλογών, ενώ ο άλλος τύπος είναι επιλογή κλήσης. δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο με μια προκαθορισμένη ημερομηνία και τιμή. Η προκαθορισμένη ημερομηνία αναφέρεται ως ημερομηνία λήξης ή ημερομηνία λήξης. Η προκαθορισμένη τιμή στην οποία ο κάτοχος μπορεί να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι γνωστή ως η τιμή άσκησης ή η τιμή προειδοποίησης.

Near-The-Money - Επιλογή θέσης

Δημοφιλής ορολογία στην αγορά επιλογών

Υπάρχουν τρεις κύριες περιγραφές της θέσης της τιμής μετοχής σε σχέση με την τιμή προειδοποίησης.

  1. Μέσα στο χρήμα
  2. At-the-Money
  3. Εκτός χρημάτων

Πότε είναι μια επιλογή In-the-Money;

  • Επιλογή κλήσης Επιλογή κλήσης Μια επιλογή κλήσης, που συνήθως αναφέρεται ως "κλήση", είναι μια μορφή συμβολαίου παραγώγων που δίνει στον αγοραστή επιλογής κλήσης το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει ένα απόθεμα ή άλλο χρηματοοικονομικό μέσο σε ένα συγκεκριμένο τιμή - η τιμή προειδοποίησης της επιλογής - εντός καθορισμένου χρονικού πλαισίου. αναφέρεται ως in-the-money όταν η τιμή της μετοχής είναι μεγαλύτερη από την τιμή προειδοποίησης στη σύμβαση. Οι επιλογές κλήσεων με χρήματα έχουν εγγενή αξία.
  • Η επιλογή put αναφέρεται ως in-the-money όταν η τιμή της μετοχής είναι μικρότερη από την τιμή προειδοποίησης στο συμβόλαιο. Οι επιλογές χρημάτων έχουν εγγενή αξία.
  • Υποθέτοντας ότι δεν υπάρχουν έξοδα συναλλαγής, μια επιλογή εντός χρήματος θα ασκηθεί κατά τη λήξη, εάν δεν έχει ήδη ασκηθεί.

Πότε είναι μια επιλογή At-the-Money;

  • Οι επιλογές κλήσης και τοποθέτησης αναφέρονται ως at-the-money At The Money (ATM) Στο Money (ATM) περιγράφεται μια κατάσταση όπου η τιμή προειδοποίησης μιας επιλογής είναι ίση με την τρέχουσα τιμή αγοράς του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Είναι μια ιδέα για το πότε η τιμή της μετοχής είναι ίση με την τιμή προειδοποίησης στη σύμβαση. Οι επιλογές At-the-Money δεν έχουν εγγενή αξία.

Πότε είναι μια επιλογή εκτός χρημάτων;

  • Η επιλογή κλήσης είναι εκτός χρημάτων εάν η τιμή της μετοχής είναι μικρότερη από την τιμή προειδοποίησης. Οι επιλογές κλήσεων εκτός χρημάτων δεν έχουν εγγενή αξία.
  • Η επιλογή put είναι εκτός χρημάτων εάν η τιμή της μετοχής είναι μεγαλύτερη από την τιμή προειδοποίησης. Οι επιλογές εκτός χρημάτων δεν έχουν εγγενή αξία.

Πρακτική εφαρμογή των επιλογών Near-the-Money

Οι επιλογές πλησίον χρημάτων χρησιμοποιούνται συνήθως σε στρατηγικές διαπραγμάτευσης επιλογών που περιλαμβάνουν διαπραγμάτευση ενός συνδυασμού επιλογών, ομολόγων μηδενικού κουπονιού και μετοχών. Οι κοινές στρατηγικές συναλλαγών επιλογών που περιλαμβάνουν επιλογές πλησίον χρημάτων περιλαμβάνουν:

  • Η πεταλούδα απλώνεται
  • Ουδέτερο ημερολόγιο

Ένα spread πεταλούδας απαιτεί από τον έμπορο να λάβει θέσεις σε επιλογές με τρεις διαφορετικές τιμές προειδοποίησης. Η στρατηγική περιλαμβάνει γενικά την αγορά μιας ευρωπαϊκής επιλογής κλήσης με τιμή προειδοποίησης κάτω από την τιμή της μετοχής, την αγορά μιας ευρωπαϊκής επιλογής κλήσης με τιμή προειδοποίησης πάνω από την τιμή της μετοχής και την πώληση δύο ευρωπαϊκών επιλογών κλήσης με τιμή προειδοποίησης που πλησιάζει το χρήμα.

Απαιτεί μια μικρή αρχική επένδυση και οδηγεί στη μέγιστη δυνατή απόδοση όταν οι δύο πωλήσεις ευρωπαϊκών επιλογών κλήσεων είναι στο χρήμα κατά τη λήξη.

Μια ουδέτερη επέκταση ημερολογίου μπορεί να δημιουργηθεί με την πώληση μιας ευρωπαϊκής επιλογής κλήσης με τιμή προειδοποίησης που είναι κοντά στο χρήμα και αγοράζοντας μια επιλογή ευρωπαϊκής κλήσης μεγαλύτερης διάρκειας με τιμή προειδοποίησης που είναι επίσης κοντά στο χρήμα.

Το αρχικό κόστος της στρατηγικής αυξάνεται ανάλογα με το χρονικό διάστημα που απαιτείται ο χρόνος έως τη λήξη. Το κέρδος μεγιστοποιείται εάν η τιμή της μετοχής λήξει με τα χρήματα.

Περισσότεροι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος της Πιστοποίησης Πιστοποιημένων Τραπεζών & Αναλυτών Πιστώσεων (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμές δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, που έχει σχεδιαστεί για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, προτείνουμε ιδιαίτερα τους παρακάτω πόρους:

  • Επιλογές: Κλήσεις και Επιλογές Επιλογών: Κλήσεις και Πραγματοποιήσεις Μια επιλογή είναι μια μορφή παράγωγου συμβολαίου που δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει ή να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο έως μια συγκεκριμένη ημερομηνία (ημερομηνία λήξης) σε μια καθορισμένη τιμή (προειδοποίηση τιμή). Υπάρχουν δύο τύποι επιλογών: κλήσεις και βολές. Οι επιλογές των ΗΠΑ μπορούν να ασκηθούν ανά πάσα στιγμή
  • Intrinsic Value Intrinsic Value Η εγγενής αξία μιας επιχείρησης (ή οποιουδήποτε επενδυτικού τίτλου) είναι η παρούσα αξία όλων των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, προεξοφλημένων στο κατάλληλο προεξοφλητικό επιτόκιο. Σε αντίθεση με τις σχετικές μορφές αποτίμησης που εξετάζουν συγκρίσιμες εταιρείες, η εγγενής αποτίμηση εξετάζει μόνο την εγγενή αξία μιας επιχείρησης από μόνη της.
  • Επιλογές American έναντι European vs Bermudan Επιλογές American vs European vs Bermudan Υπάρχουν διάφοροι τύποι επιλογών που διαφέρουν ως προς τους περιορισμούς άσκησής τους. Ας εξερευνήσουμε τις επιλογές Αμερικάνικου εναντίον Ευρωπαϊκού έναντι Βερμούδων για να μάθουμε
  • Επιλογή Μετοχής Επιλογή Μετοχής Μια επιλογή μετοχής είναι μια σύμβαση μεταξύ δύο μερών που δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράζει ή να πωλεί υποκείμενα αποθέματα σε μια προκαθορισμένη τιμή και εντός καθορισμένης χρονικής περιόδου. Ένας πωλητής της επιλογής μετοχών ονομάζεται επιλογή συγγραφέα, όπου ο πωλητής πληρώνεται ένα ασφάλιστρο από τη σύμβαση που αγοράστηκε από τον αγοραστή μετοχών.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις