Σταθερός κύκλος εργασιών - Επισκόπηση, τύπος, αναλογία και παραδείγματα

Ο σταθερός κύκλος εργασιών (FAT) είναι ένας λόγος απόδοσης που δείχνει πόσο καλά ή αποτελεσματικά μια επιχείρηση χρησιμοποιεί πάγια περιουσιακά στοιχεία για να δημιουργήσει πωλήσεις. Αυτός ο λόγος διαιρεί τις καθαρές πωλήσεις με τα καθαρά πάγια περιουσιακά στοιχεία, υπολογιζόμενα σε ετήσια περίοδο. Τα καθαρά πάγια περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν το ποσό των περιουσιακών στοιχείων, εγκαταστάσεων και εξοπλισμού Ο PP&E (Ακίνητα, εξοπλισμός και εξοπλισμός) Ο PP&E (Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός) είναι ένα από τα βασικά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που βρίσκονται στον ισολογισμό. Το PP&E επηρεάζεται από το Capex, την απόσβεση και τις αποκτήσεις / διαθέσεις παγίων στοιχείων. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία διαδραματίζουν βασικό ρόλο στον οικονομικό σχεδιασμό και την ανάλυση των λειτουργιών και των μελλοντικών δαπανών μιας εταιρείας, μείον τις συσσωρευμένες αποσβέσεις. Γενικά, ένας υψηλότερος λόγος παγίων περιουσιακών στοιχείων συνεπάγεται αποτελεσματικότερη χρήση των επενδύσεων σε πάγια περιουσιακά στοιχεία για τη δημιουργία εσόδων.Αυτός ο λόγος αναλύεται συχνά παράλληλα με τους δείκτες μόχλευσης. Ο δείκτης μόχλευσης δείχνει το επίπεδο του χρέους που βαρύνει μια επιχειρηματική οντότητα έναντι πολλών άλλων λογαριασμών στον ισολογισμό, στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων ή στην κατάσταση ταμειακών ροών. Πρότυπο Excel και αναλογίες κερδοφορίας.

Σταθερή αναλογία κύκλου εργασιών

Μάθετε περισσότερες αναλογίες στο μάθημα βασικών χρηματοοικονομικών αναλύσεων Οικονομικών!

Τύπος σταθερής αναλογίας κύκλου εργασιών

Για να προσδιορίσετε την αναλογία σταθερού κύκλου εργασιών, χρησιμοποιείται ο ακόλουθος τύπος:

Κύκλος εργασιών παγίου = Καθαρές πωλήσεις / μέσος όρος παγίων στοιχείων

Παράδειγμα υπολογισμού

Η Fisher Company πραγματοποιεί ετήσιες ακαθάριστες πωλήσεις 10 εκατομμυρίων δολαρίων το 2015, με επιστροφές και επιδόματα 10.000 $. Το αρχικό υπόλοιπο των καθαρών παγίων ήταν $ 1Μ, ενώ το υπόλοιπο στο τέλος του έτους ανέρχεται σε 1,1 εκατ. $. Με βάση τα δεδομένα στοιχεία, ο λόγος κύκλου εργασιών σταθερού ενεργητικού για το έτος είναι 9,51, που σημαίνει ότι για κάθε ένα δολάριο που επενδύεται σε πάγια περιουσιακά στοιχεία, κερδίζεται απόδοση σχεδόν δέκα δολαρίων. Ο μέσος καθαρός αριθμός παγίων στοιχείων υπολογίζεται προσθέτοντας τα υπόλοιπα έναρξης και λήξης και στη συνέχεια διαιρώντας αυτόν τον αριθμό με 2.

Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο

Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!

Τι είναι τα σταθερά περιουσιακά στοιχεία;

Τα πάγια περιουσιακά στοιχεία είναι απτά μακροπρόθεσμα ή μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που χρησιμοποιούνται κατά τη διάρκεια της επιχείρησης για να βοηθήσουν στη δημιουργία εσόδων. Σε αυτά περιλαμβάνονται ακίνητα, όπως γη και κτίρια, μηχανήματα και εξοπλισμός, έπιπλα και φωτιστικά και οχήματα. Υπόκεινται σε περιοδικές αποσβέσεις, απομειώσεις Λογιστική απομείωσης υπεραξίας Μια απομείωση υπεραξίας συμβαίνει όταν η αξία της υπεραξίας στον ισολογισμό μιας εταιρείας υπερβαίνει τη δοκιμασμένη λογιστική αξία από τους ελεγκτές με αποτέλεσμα την απομείωση ή την επιβάρυνση απομείωσης. Σύμφωνα με τα λογιστικά πρότυπα, η υπεραξία πρέπει να θεωρείται ως περιουσιακό στοιχείο και να αξιολογείται κάθε χρόνο. Οι εταιρείες πρέπει να εκτιμήσουν εάν υπάρχει απομείωση και διάθεση. Όλα αυτά αποσβένονται περιοδικά από την αρχική αξία του ενεργητικού μέχρι να φτάσουν στο τέλος της χρησιμότητάς τους ή να αποσυρθούν.

Τύποι παγίων περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιούνται στο λόγο κύκλου εργασιών

Ενδείξεις του λόγου κύκλου εργασιών υψηλής / χαμηλής σταθερής αξίας

Χαμηλή αναλογία

Όταν η επιχείρηση έχει χαμηλή απόδοση στις πωλήσεις και έχει σχετικά υψηλό ποσό επένδυσης σε πάγια περιουσιακά στοιχεία, ο δείκτης FAT μπορεί να είναι χαμηλός.

Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για μεταποιητικές επιχειρήσεις που χρησιμοποιούν μεγάλα μηχανήματα και εγκαταστάσεις. Αν και δεν είναι όλες οι χαμηλές αναλογίες κακές, εάν η εταιρεία έκανε κάποιες νέες μεγάλες αγορές παγίων στοιχείων για εκσυγχρονισμό, το χαμηλό FAT μπορεί να έχει αρνητική σημασία.

Μια φθίνουσα αναλογία μπορεί επίσης να υποδηλώνει ότι η εταιρεία επενδύει υπερβολικά στα πάγια περιουσιακά στοιχεία της.

Υψηλή αναλογία

Μια υψηλή αναλογία, από την άλλη πλευρά, προτιμάται για τις περισσότερες επιχειρήσεις. Δείχνει ότι υπάρχει μεγαλύτερη αποτελεσματικότητα όσον αφορά τη διαχείριση παγίων περιουσιακών στοιχείων. Επομένως, δίνει υψηλότερες αποδόσεις από επενδύσεις σε περιουσιακά στοιχεία.

Δεν υπάρχει ακριβής αναλογία ή εύρος για να προσδιοριστεί εάν μια εταιρεία είναι αποτελεσματική στη δημιουργία εσόδων από τέτοια περιουσιακά στοιχεία. Αυτό μπορεί να ανακαλυφθεί μόνο εάν γίνει σύγκριση μεταξύ της πιο πρόσφατης αναλογίας μιας εταιρείας και των προηγούμενων περιόδων ή αναλογιών άλλων παρόμοιων επιχειρήσεων ή βιομηχανικών προτύπων.

Τα πάγια στοιχεία ενεργητικού ποικίλλουν σημαντικά από τη μία εταιρεία στην άλλη και από τη μία βιομηχανία στην άλλη, επομένως είναι σημαντικό να συγκρίνουμε τους δείκτες παρόμοιων τύπων επιχειρήσεων.

Μάθετε περισσότερες αναλογίες στο μάθημα βασικών χρηματοοικονομικών αναλύσεων Οικονομικών!

Πόσο χρήσιμο είναι ο λόγος κύκλου εργασιών σταθερού ενεργητικού προς επενδυτές;

Επενδυτές που αναζητούν επενδυτικές ευκαιρίες Επενδυτική τραπεζική Η επενδυτική τραπεζική είναι η διαίρεση μιας τράπεζας ή ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος που εξυπηρετεί κυβερνήσεις, εταιρείες και ιδρύματα παρέχοντας συμβουλευτικές υπηρεσίες αναδοχής (συγκέντρωση κεφαλαίων) και συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A). Οι τράπεζες επενδύσεων ενεργούν ως μεσάζοντες σε έναν κλάδο με επιχειρήσεις με έντονο κεφάλαιο μπορεί να θεωρήσουν το FAT χρήσιμο στην αξιολόγηση και τη μέτρηση της απόδοσης των επενδυμένων χρημάτων. Αυτή η αξιολόγηση τους βοηθά να λάβουν κρίσιμες αποφάσεις σχετικά με το εάν θα συνεχίσουν να επενδύουν ή όχι, και καθορίζει επίσης πόσο καλά λειτουργεί μια συγκεκριμένη επιχείρηση. Είναι επίσης χρήσιμο στην ανάλυση της ανάπτυξης μιας εταιρείας για να διαπιστωθεί εάν αυξάνουν τις πωλήσεις ανάλογα με τις βάσεις περιουσιακών στοιχείων τους.

Μάθε περισσότερα

Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία και την οικονομική ανάλυση, δείτε τους ακόλουθους πόρους χρηματοδότησης:

  • Κύκλος αποθέματος Κύκλος εργασιών αποθέματος Ο κύκλος εργασιών αποθέματος ή ο λόγος κύκλου εργασιών αποθέματος είναι ο αριθμός των φορών που μια επιχείρηση πωλεί και αντικαθιστά το απόθεμα αγαθών της κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου. Λαμβάνει υπόψη το κόστος των πωληθέντων αγαθών, σε σχέση με το μέσο απόθεμά του για ένα έτος ή για οποιαδήποτε καθορισμένη χρονική περίοδο.
  • Απόδοση περιουσιακών στοιχείων Επιστροφή περιουσιακών στοιχείων και τύπος ROA Τύπος ROA. Απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA) είναι ένας τύπος μέτρησης απόδοσης επένδυσης (ROI) που μετρά την κερδοφορία μιας επιχείρησης σε σχέση με το σύνολο του ενεργητικού της. Αυτός ο λόγος δείχνει πόσο καλά αποδίδει μια εταιρεία συγκρίνοντας το κέρδος (καθαρό εισόδημα) που παράγει με το κεφάλαιο που επενδύει σε περιουσιακά στοιχεία.
  • Απόδοση ιδίων κεφαλαίων Τιμή αξίας Η ονομαστική αξία είναι η ονομαστική ή ονομαστική αξία ενός ομολόγου ή ενός αποθέματος ή ενός κουπονιού όπως αναφέρεται σε ένα πιστοποιητικό ομολόγου ή μετοχής. Είναι μια στατική τιμή που καθορίζεται τη στιγμή της έκδοσης και, σε αντίθεση με την αγοραία αξία, δεν κυμαίνεται σε τακτική βάση.
  • Οδηγός ανάλυσης των οικονομικών καταστάσεων Ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων Πώς να εκτελέσετε την ανάλυση των οικονομικών καταστάσεων. Αυτός ο οδηγός θα σας διδάξει να κάνετε ανάλυση οικονομικής κατάστασης της κατάστασης αποτελεσμάτων, του ισολογισμού και της κατάστασης ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων περιθωρίων, δεικτών, ανάπτυξης, ρευστότητας, μόχλευσης, ποσοστών απόδοσης και κερδοφορίας.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις