NFO (New Fund Offer) - Επισκόπηση, Συγκρίσεις, Παράδειγμα

Μια NFO (νέα προσφορά αμοιβαίου κεφαλαίου) είναι μια πρόσκληση για επενδυτές που πραγματοποιούνται από μια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων (AMC) να επενδύσουν χρήματα σε ένα νέο αμοιβαίο κεφάλαιο. Η AMC είναι μια επιχείρηση που συλλέγει χρήματα από διαφορετικούς πελάτες και τοποθετεί τα κεφάλαια σε διαφορετικές επενδυτικές ευκαιρίες, όπως μετοχές μετοχών και ακίνητα Real Estate Η ακίνητη περιουσία είναι ακίνητη περιουσία που αποτελείται από γη και βελτιώσεις, που περιλαμβάνουν κτίρια, φωτιστικά, δρόμους, κατασκευές, και συστήματα χρησιμότητας. Τα δικαιώματα ιδιοκτησίας δίνουν έναν τίτλο ιδιοκτησίας στη γη, βελτιώσεις και φυσικούς πόρους όπως ορυκτά, φυτά, ζώα, νερό κ.λπ.

Νέα προσφορά χρημάτων (NFO)

Οι AMC καθορίζουν γενικά ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό για να επενδύσουν σε μια συγκεκριμένη ασφάλεια και διαιρούν ολόκληρο το κεφάλαιο σε μονάδες αξίας μικρότερων αξιών. Η τιμή ανά μονάδα ενός NFO, επίσης γνωστή ως Καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου (NAV) Καθαρή αξία ενεργητικού Η καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) ορίζεται ως η αξία των περιουσιακών στοιχείων ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μείον την αξία των υποχρεώσεών του. Ο όρος "καθαρή αξία ενεργητικού" χρησιμοποιείται συνήθως σε σχέση με τα αμοιβαία κεφάλαια και χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας των περιουσιακών στοιχείων που κατέχονται. Σύμφωνα με την SEC, τα αμοιβαία κεφάλαια και τα Unit Investment Trusts (UIT) απαιτούνται για τον υπολογισμό της ΚΑΕ τους, μπορεί να κυμαίνεται από μερικά δολάρια έως μερικές εκατοντάδες δολάρια.

Περίληψη

  • Μια νέα προσφορά αμοιβαίων κεφαλαίων (NFO) είναι μια πρόσκληση για τους επενδυτές να επενδύσουν χρήματα σε ένα νέο αμοιβαίο κεφάλαιο.
  • Ένα NFO είναι παρόμοιο με την αρχική δημόσια προσφορά (IPO) με την έννοια ότι τα χρήματα των επενδυτών χρησιμοποιούνται για την αγορά κινητών αξιών.
  • Τα NFO μπορούν να εκδοθούν για περιορισμένο αριθμό μονάδων (κεφάλαια κλειστού τύπου) ή μπορούν να είναι διαθέσιμα για αγορά και εξαργύρωση σε συνεχή βάση.

NFO εναντίον IPO

Μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) Αρχική δημόσια προσφορά (IPO) Μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) είναι η πρώτη πώληση μετοχών που εκδίδεται από μια εταιρεία στο κοινό. Πριν από μια δημόσια εγγραφή, μια εταιρεία θεωρείται ιδιωτική εταιρεία, συνήθως με μικρό αριθμό επενδυτών (ιδρυτές, φίλοι, οικογένεια και επιχειρηματίες επενδυτές, όπως επιχειρηματίες κεφαλαίων ή επενδυτές αγγέλου). Μάθετε τι είναι μια IPO είναι η πρόσκληση για άντληση κεφαλαίων για μια νέα εταιρεία ή για την άντληση πρόσθετου κεφαλαίου για μια υπάρχουσα εταιρεία. Είναι παρόμοιο με μια νέα προσφορά αμοιβαίων κεφαλαίων με την έννοια ότι μια εταιρεία συλλέγει ένα μεγάλο χρηματικό ποσό από διαφορετικούς επενδυτές. Ωστόσο, διαφέρει από το NFO με τους ακόλουθους τρόπους:

1. Τιμή έκδοσης

Το NAV ενός NFO καθορίζεται με βάση την τιμή της ασφάλειας στην οποία θα επενδυθούν τα συλλεγόμενα κεφάλαια. Από την άλλη πλευρά, η τιμή μιας IPO καθορίζεται από την εταιρεία έκδοσης. Μπορεί να διορθωθεί πάνω ή κάτω από την ονομαστική αξία της μετοχής, ανάλογα με τις προτιμήσεις του εκδότη.

2. Είδος επένδυσης

Σε μια δημόσια εγγραφή, ο επενδυτής επενδύει τα χρήματά του απευθείας στην εταιρεία έκδοσης. Σε ένα NFO, ωστόσο, οι επενδυτές δίνουν τα χρήματά τους στην AMC, η οποία, με τη σειρά της, τα επενδύει σε διαφορετικά είδη κινητών αξιών, συμπεριλαμβανομένων αλλά δεν περιορίζονται σε μετοχές.

3. Συναλλαγές

Οι μετοχές που αγοράζονται μέσω IPO μπορούν να διαπραγματευτούν σε μια πλατφόρμα χρηματιστηρίου New York Stock Exchange (NYSE) Το New York Stock Exchange (NYSE) είναι το μεγαλύτερο χρηματιστήριο αξιών στον κόσμο, φιλοξενώντας το 82% του S&P 500, καθώς και 70 οι μεγαλύτερες εταιρείες στον κόσμο. Είναι μια δημόσια εταιρεία που παρέχει μια πλατφόρμα αγοράς και πώλησης. Από την άλλη πλευρά, ορισμένα είδη NFO δεν μπορούν να αποτελέσουν αντικείμενο διαπραγμάτευσης όπως μετοχές. Μπορούν να αγοραστούν μόνο μία φορά και να εξαργυρωθούν όταν απαιτείται.

Πρακτικό παράδειγμα

Εξετάστε το ακόλουθο παράδειγμα. Ένα AMC εγκαινιάζει ένα NFO για ένα Fund X κλειστού τύπου για ένα έτος. Ορίζει το NAV στα 100 $ ανά μονάδα, και υπάρχουν 100 μονάδες συνολικά, καθορίζοντας το συνολικό κεφάλαιο στα 10.000 $. Το ετήσιο ποσοστό απόδοσης είναι 15%.

Το Πρόσωπο Α αποφασίζει να αγοράσει 10 μονάδες Fund X την 1η Ιανουαρίου, την ημέρα της κυκλοφορίας του. Λόγω της ανοδικής φάσης στην αγορά, η τιμή του εμπορεύσιμου αμοιβαίου κεφαλαίου αυξάνεται στα 120 $ ανά μονάδα στις 31 Μαΐου, και η Α πωλεί όλες τις μονάδες της στο χρηματιστήριο.

Την 1η Οκτωβρίου, η A αγοράζει και πάλι 10 μονάδες X στα 110 $ και τις διατηρεί μέχρι το τέλος του έτους, όταν εξαργυρώνονται. Η εταιρεία πληρώνει 100 $ για κάθε μονάδα του ταμείου και παρέχει 15 $ ανά μονάδα ως απόδοση.

NFO - Δείγμα Πίνακας 1

Το κέρδος από την Α σε μετρητά είναι 250 $ (-1.000 + 1.200-1.100 + 1.150).

Οι μονάδες του αμοιβαίου κεφαλαίου μπορούν να εξαργυρωθούν μόνο στο τέλος της καθορισμένης περιόδου, αλλά το ίδιο μπορεί να διαπραγματευτεί στο χρηματιστήριο. Ωστόσο, το NAV ανά μονάδα δεν αλλάζει.

Τώρα, εάν το Fund X ήταν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ανοιχτού τύπου έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων κλειστού τύπου Πολλοί επενδυτές θεωρούν τα αμοιβαία κεφάλαια ανοιχτού και κλειστού τύπου παρόμοια λόγω και των δύο αμοιβαίων κεφαλαίων που τους επιτρέπουν έναν τρόπο χαμηλού κόστους για τη συγκέντρωση κεφαλαίων από κοινού και με την ίδια ΚΑΕ στα 100 $ ανά μονάδα και ετήσιο ποσοστό απόδοσης στο 15%, αλλά χωρίς όριο στον συνολικό αριθμό μονάδων ή στο συνολικό κεφάλαιο, θα μπορούσε να εξαργυρωθεί ανά πάσα στιγμή. Το άτομο Α αγοράζει 10 μονάδες X την 1η Ιανουαρίου, δίνοντας έτσι στην εταιρεία 1.000 $ για να επενδύσει.

Στις 31 Μαρτίου, το A εξαργυρώνει 6 μονάδες. Ας υποθέσουμε ότι ο μοναδικός κάτοχος του αμοιβαίου κεφαλαίου στην αγορά. Επομένως, το μέγεθος του ταμείου πέφτει τώρα στα 400 $ (100 x 4 $). Η εταιρεία θέλει να διατηρήσει το μέγεθος του ταμείου στα 1.000 $, οπότε επενδύει τα υπόλοιπα 600 $ από μόνη της.

Την 1η Οκτωβρίου, η A αποφασίζει να αγοράσει τέσσερις μονάδες X. Τώρα, η εταιρεία ορίζει το NAV στα 150 $ ανά μονάδα (600/4 $). Στις 31 Δεκεμβρίου, το A εξαργυρώνει και τις οκτώ μονάδες του X για συνολικά 1.000 $.

NFO - Δείγμα Πίνακας 2

Οι μονάδες του κεφαλαίου μπορούν να εξαργυρωθούν ανά πάσα στιγμή, αλλά δεν μπορούν να διαπραγματευτούν. Κάθε φορά που οι μονάδες αγοράζονται ή πωλούνται από επενδυτές, το μέγεθος του αμοιβαίου κεφαλαίου αλλάζει και η ΚΑΕ ανά μονάδα ποικίλλει ανάλογα.

Το κέρδος από το άτομο Α σε μετρητά είναι 120 $ (-1.000 + 637,50 - 600 + 1,082,50).

Είναι ασφαλές να επενδύσετε σε ένα NFO;

Είναι πολύ σημαντικό να εκτελέσετε έλεγχο ιστορικού στο AMC που προσφέρει το NFO και την ασφάλεια στην οποία θα επενδυθεί το ταμείο. Ένα NFO συνεπάγεται τον πρόσθετο κίνδυνο να μην γνωρίζει πώς θα είναι το χαρτοφυλάκιο ή πόση απόδοση των νέων τίτλων είναι πιθανό να προσφέρει.

Αν και τα κεφάλαια είναι μια σχετικά ασφαλέστερη επενδυτική επιλογή από τα αποθέματα, τα ακόλουθα σημεία πρέπει να ληφθούν υπόψη κατά την επένδυση στους τίτλους.

1. Παρακολούθηση του AMC

Είναι πάντα καλύτερο να επενδύετε στα κεφάλαια ενός υπάρχοντος AMC. Οι επενδυτές μπορούν να αναλύσουν τα προηγούμενα ιστορικά στοιχεία προκειμένου να εκτιμήσουν την αξία της AMC και να κρίνουν την αποδοτικότητα των επενδύσεών της.

2. Η χαμηλότερη ΚΑΕ δεν σημαίνει απαραίτητα καλύτερη επένδυση

Οι επενδυτές τείνουν να επενδύουν σε κεφάλαια κλειστού τύπου, καθώς επιτυγχάνουν χαμηλότερα NAV από ό, τι τα ανοιχτά. Ωστόσο, τα αμοιβαία κεφάλαια είναι υφιστάμενα σχήματα με ιστορικό που μπορούν να αξιολογηθούν και, επομένως, είναι λιγότερο επικίνδυνα.

3. Επενδύστε σύμφωνα με τις προσωπικές απαιτήσεις

Τα NFO μπορούν να ξεκινήσουν για κεφάλαια που επενδύουν σε διαφορετικά είδη κινητών αξιών. Ένας επενδυτής χωρίς προηγούμενη εμπειρία θα πρέπει να επενδύσει σε ένα NFO που θα επενδύσει σε ένα χαρτοφυλάκιο διαφόρων τίτλων, όπως μετοχές εταιρειών από διαφορετικούς κλάδους.

Από την άλλη πλευρά, ένας έμπειρος επενδυτής που θέλει να προσθέσει ένα συγκεκριμένο είδος ασφάλειας στο χαρτοφυλάκιό του, ας πούμε, τα αποθέματα φαρμακευτικών εταιρειών θα πρέπει να επενδύσουν σε ένα NFO για το ίδιο.

Σχετικές αναγνώσεις

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστοποιητικού Αναλυτή (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, δάνειο αποπληρωμές και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τη βάση γνώσεων σας, ανατρέξτε στους παρακάτω σχετικούς πόρους:

  • Asset Management Company (AMC) Asset Management Company (AMC) Μια εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων (AMC) είναι μια εταιρεία που επενδύει ένα συγκεντρωμένο κεφάλαιο κεφαλαίου για λογαριασμό των πελατών της. Το κεφάλαιο χρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση διαφορετικών
  • Καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου ανά μετοχή NAVPS (NAVPS) Η καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου ανά μετοχή (NAVPS) είναι μια μέτρηση που χρησιμοποιείται για την εκτίμηση της αξίας μιας επένδυσης σε ακίνητα (REIT) και δείχνει την αξία μιας μετοχής
  • Διαδικασία IPO Διαδικασία IPO Η Διαδικασία IPO είναι όπου μια ιδιωτική εταιρεία εκδίδει νέα και / ή υπάρχοντα χρεόγραφα στο κοινό για πρώτη φορά. Τα 5 βήματα συζητήθηκαν λεπτομερώς
  • NAV Return NAV Return Η επιστροφή NAV, ή η καθαρή απόδοση αξίας περιουσιακού στοιχείου, είναι μια μέτρηση απόδοσης για τα περιουσιακά στοιχεία μιας οντότητας μείον τις υποχρεώσεις. Το NAV return χρησιμοποιείται συνήθως για τη μέτρηση του

Πρόσφατες δημοσιεύσεις