Advanced Financial Modeling (AFM) - Δεξιότητες για έναν χρηματοοικονομικό μοντελοποιητή

Όσον αφορά την προηγμένη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση (AFM), υπάρχουν πολλές σημαντικές τεχνικές που ασκούν οικονομικοί αναλυτές παγκόσμιας κλάσης. Αυτός ο οδηγός περιγράφει τις καλύτερες, πιο προηγμένες τεχνικές που πρέπει να εξετάσουν οι χρηματοοικονομικοί μοντελιστές για να πραγματοποιήσουν κορυφαία χρηματοοικονομική ανάλυση στον κλάδο.

Advanced Financial Model - Μελέτη περίπτωσης AMZN

Στιγμιότυπο οθόνης από το προηγμένο μάθημα χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης και αποτίμησης χρηματοοικονομικής μελέτης Amazon

Παρακάτω περιγράφουμε μερικές από τις πιο σημαντικές προηγμένες τεχνικές χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης (AFM).

# 1 Σενάρια

Οι προηγμένοι οικονομικοί μοντελιστές χρησιμοποιούν σενάρια για να κάνουν ένα μοντέλο πιο δυναμικό και να καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα αποτελεσμάτων. Αυτά τα σενάρια έχουν σχεδιαστεί στο Excel και υπάρχουν διάφοροι τύποι και λειτουργίες που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη δημιουργία τους.

Οι πιο συνηθισμένες παραδοχές για τη δημιουργία σεναρίων για ένα οικονομικό μοντέλο είναι:

  • Όγκος και παραγωγή (μονάδες, πελάτες, υπηρεσίες κ.λπ.)
  • Τιμές πώλησης (αγαθά, υπηρεσίες)
  • Μεταβλητό κόστος (αναλώσιμα, ποσοστά εργασίας, στοιχεία της λογιστικής COGS. Οι λογιστικοί οδηγοί και οι πόροι μας είναι οδηγοί αυτο-μελέτης για να μάθουν τη λογιστική και τη χρηματοδότηση με τον δικό σας ρυθμό. Περιηγηθείτε σε εκατοντάδες οδηγούς και πόρους.
  • Σταθερό κόστος (ενοίκιο, γενικά έξοδα, διαχείριση)
  • Κεφαλαιακό κόστος Πώς να υπολογίσετε το CapEx - Τύπος Αυτός ο οδηγός δείχνει πώς να υπολογίσετε το CapEx αντλώντας τον τύπο CapEx από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τον ισολογισμό για χρηματοοικονομική μοντελοποίηση και ανάλυση. (διατήρηση κεφαλαίου, αύξηση κεφαλαίου, υπέρβαση κόστους, καθυστερήσεις έργων)
  • Εκπτωτικό επιτόκιο (κόστος ιδίων κεφαλαίων, κόστος χρέους, WACC WACC Το WACC είναι το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου μιας εταιρείας και αντιπροσωπεύει το συνδυασμένο κόστος κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων και του χρέους. Ο τύπος WACC είναι = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Αυτός ο οδηγός θα παρέχει μια επισκόπηση του τι είναι, γιατί χρησιμοποιείται, πώς να τον υπολογίσετε και παρέχει επίσης μια αριθμομηχανή WACC με δυνατότητα λήψης)
  • Τιμές συναλλάγματος (για επιχειρήσεις που λειτουργούν σε πολλά νομίσματα)
  • Υποθέσεις μακροοικονομικής (τύπος ΑΕΠ ΑΕΠ Ο τύπος ΑΕΠ αποτελείται από κατανάλωση, κρατικές δαπάνες, επενδύσεις και καθαρές εξαγωγές. Αναλύουμε τον τύπο ΑΕΠ σε βήματα σε αυτόν τον οδηγό. Το Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν (ΑΕΠ) είναι η νομισματική αξία, σε τοπικό νόμισμα, του όλα τα τελικά οικονομικά αγαθά και υπηρεσίες που παράγονται σε μια χώρα για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. ανάπτυξη, επιτόκια, πληθωρισμός κ.λπ.)
  • Άλλες μετρήσεις για συγκεκριμένους κλάδους

Ο πιο συνηθισμένος τρόπος για να δημιουργήσετε αυτά τα σενάρια είναι χρησιμοποιώντας τη συνάρτηση CHOOSE στο Excel. Με αυτήν τη λειτουργία, μπορείτε εύκολα να κάνετε εναλλαγή μεταξύ του σεναρίου A, του σεναρίου B, του σεναρίου C κ.λπ., σε ένα μοντέλο. Για μια λεπτομερή εξήγηση της λειτουργίας select, ανατρέξτε στον οδηγό για προχωρημένους τύπους Excel για προχωρημένους τύπους Excel που πρέπει να γνωρίζετε. Αυτοί οι σύνθετοι τύποι Excel είναι πολύ σημαντικοί για να γνωρίζετε και θα οδηγήσουν τις δεξιότητές σας στην οικονομική ανάλυση στο επόμενο επίπεδο. Προηγμένες λειτουργίες Excel που πρέπει να γνωρίζετε. Μάθετε τους κορυφαίους 10 τύπους Excel που χρησιμοποιεί σε τακτική βάση κάθε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης. Αυτές οι δεξιότητες θα βελτιώσουν την εργασία σας στο υπολογιστικό φύλλο σε οποιαδήποτε καριέρα.

προηγμένη λειτουργία χρηματοοικονομικού μοντέλου

# 2 Ανάλυση ευαισθησίας

Όποιος θεωρεί τον εαυτό του ως προχωρημένο οικονομικό μοντέλο ξέρει ότι είναι σημαντικό να κατανοήσουμε πόσο ευαίσθητα είναι τα αποτελέσματα ενός μοντέλου στις αλλαγές στις εισροές και στις υποθέσεις.

Τα δύο κύρια εργαλεία του Excel για την εκτέλεση ανάλυσης ευαισθησίας είναι:

  • Αναζήτηση στόχου (ανάλυση τι γίνεται αν)
  • Πίνακες δεδομένων

Επιπλέον, τα παραπάνω δύο εργαλεία μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την εκτέλεση δύο διαφορετικών τύπων ανάλυσης ευαισθησίας:

  • Άμεση μέθοδος
  • Έμμεση μέθοδος

Για έναν αναλυτικό οδηγό για το πώς να το ενσωματώσετε σε ένα προηγμένο μοντέλο, ανατρέξτε στο διαδικτυακό μας μάθημα για την ανάλυση ευαισθησίας.

βέλτιστα μαθήματα χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης (ανάλυση ευαισθησίας)

# 3 Δυναμικές επικεφαλίδες και δυνατότητες

Εάν θέλετε να γίνετε οικονομικός μοντελιστής που είναι πραγματικά προηγμένος, θα πρέπει να ενσωματώσετε δυναμικές επικεφαλίδες και ετικέτες στα μοντέλα σας.

Τα κορυφαία παραδείγματα αυτών των δυναμικών χαρακτηριστικών περιλαμβάνουν:

  • Όνομα εταιρείας / έργου
  • Ημερομηνίες
  • Νόμισμα
  • Όνομα σεναρίου
  • Οποιοσδήποτε άλλος τύπος ετικέτας / επικεφαλίδας

Η συνάρτηση CONCATENATE στο Excel είναι ένας τρόπος σύνδεσης κειμένου και εισαγωγής δυναμικών μεταβλητών σε ετικέτες. Για να δείτε ένα λεπτομερές παράδειγμα αυτού, ακολουθήστε το προχωρημένο μάθημα Excel.

προηγμένη συνενωμένη λειτουργία excel

# 4 Δυνατότητα ενοποίησης πολλαπλών επιχειρήσεων ή ενοτήτων

Πέρα από ένα βασικό μοντέλο, είναι σημαντικό να είστε σε θέση να αναπτύξετε ή να ενοποιήσετε πολλές επιχειρήσεις σε ένα επίπεδο μητρικής εταιρείας.

Η κύρια χρήση αυτής της δυνατότητας είναι για:

  • Εταιρείες με πολλαπλές επιχειρηματικές μονάδες
  • Συγχωνεύσεις και εξαγορές Συγχωνεύσεις Acquitions M&A Process Αυτός ο οδηγός σας καθοδηγεί σε όλα τα βήματα της διαδικασίας M&A. Μάθετε πώς ολοκληρώνονται οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και προσφορές. Σε αυτόν τον οδηγό, θα περιγράψουμε τη διαδικασία απόκτησης από την αρχή έως το τέλος, τους διάφορους τύπους αγοραστών (στρατηγικές έναντι χρηματοοικονομικών αγορών), τη σημασία των συνεργιών και το κόστος συναλλαγών (M&A)

Ο καλύτερος τρόπος για να σχεδιάσετε αυτήν τη λειτουργικότητα είναι να δημιουργήσετε ένα μοντέλο μονής καρτέλας ή ενός φύλλου που μπορεί εύκολα να αναπαραχθεί. Μόλις αντιγραφεί (όσες φορές χρειάζεται), μπορεί να εισαχθεί ένα νέο φύλλο που συνοψίζει τις τιμές από όλα τα άλλα φύλλα. Δεδομένου ότι οι καρτέλες / φύλλα είναι πανομοιότυπα, είναι εύκολο να προστεθούν.

προηγμένο μοντέλο ενοποίησης

# 5 Αντιμετωπίζει σύνθετες δομές συναλλαγών

Το τελευταίο (και σίγουρα όχι λιγότερο σημαντικό) χαρακτηριστικό της προηγμένης χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης στη λίστα μας είναι η ικανότητα χειρισμού σύνθετων δομών συναλλαγών. Μόλις δημιουργηθεί ένα απλό μοντέλο DCF και εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR), μια σύνθετη δομή συναλλαγών μπορεί να έχει μεγάλο αντίκτυπο στο IRR για διαφορετικές κατηγορίες επενδυτών στη συμφωνία.

Παραδείγματα σύνθετων δομών συναλλαγών περιλαμβάνουν:

  • Leveraged buyouts Leveraged Buyout (LBO) Μια μόχλευση εξαγοράς (LBO) είναι μια συναλλαγή όπου μια επιχείρηση αποκτάται χρησιμοποιώντας το χρέος ως την κύρια πηγή αντιπαροχής. Μια συναλλαγή LBO συμβαίνει συνήθως όταν μια εταιρεία ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων (PE) δανείζεται όσο μπορεί από μια ποικιλία δανειστών (έως και 70-80% της τιμής αγοράς) για να επιτύχει μια εσωτερική απόδοση IRR> 20% (LBOs)
  • Μοντέλα M&A M&A Σκέψεις και επιπτώσεις Κατά τη διεξαγωγή M&A μια εταιρεία πρέπει να αναγνωρίζει και να επανεξετάζει όλους τους παράγοντες και τις πολυπλοκότητες που εισέρχονται σε συγχωνεύσεις και εξαγορές. Αυτός ο οδηγός περιγράφει το σημαντικό με την αύξηση / αραίωση
  • Joint Ventures Real Estate Joint Venture Μια κοινή επιχείρηση Real Estate (JV) παίζει καθοριστικό ρόλο στην ανάπτυξη και χρηματοδότηση των περισσότερων μεγάλων έργων ακινήτων. Μια κοινοπραξία είναι μια συμφωνία με GP και LPs
  • Κέρδη, σημειώσεις επιστροφής χρημάτων, δάνεια PIK κ.λπ.

σύνθετη δομή συμφωνιών afm

Πώς να μάθετε προηγμένα οικονομικά μοντέλα

Ο καλύτερος τρόπος για να μάθετε είναι να κάνετε. Το Finance έχει αναπτύξει διάφορα μαθήματα και πιστοποιήσεις Προγράμματα πιστοποίησης Δείτε τα Προγράμματα πιστοποίησης για τις πιο πρακτικές, πρακτικές, σχετικές με τη βιομηχανία δεξιότητες και εκπαίδευση. Και 100% online! για να εξελιχθεί κάθε χρηματοοικονομικός μοντελοποιητής. Σας προτείνουμε να ξεκινήσετε με τα θεμελιώδη μαθήματά μας (τα οποία συνοδεύονται επίσης από πιστοποιητικά Προγράμματα πιστοποίησης. Δείτε τα Προγράμματα πιστοποίησης για τις πιο πρακτικές, πρακτικές, σχετικές με τη βιομηχανία δεξιότητες και εκπαίδευση. Και 100% στο διαδίκτυο!) Και προχωρήστε στα επίπεδα .

Αφού η παγκόσμια ομάδα εκπαιδευτικών σας καθοδηγήσει βήμα προς βήμα στη διαδικασία δημιουργίας μοντέλων, σας συνιστούμε να εξασκηθείτε μόνοι σας κατεβάζοντας τις οικονομικές καταστάσεις μιας δημόσιας εταιρείας, αντιγράφοντάς τις στο Excel και δημιουργώντας ένα μοντέλο.

Το επόμενο βήμα είναι να πάρετε την τρέχουσα τιμή μετοχής της εταιρείας και να αντιστρέψετε το μοντέλο σας για να φτάσετε στην τρέχουσα τιμή. Με αυτόν τον τρόπο, θα δείτε ποιες παραδοχές ενσωματώνονται στην τρέχουσα τιμή της μετοχής και μπορείτε να δημιουργήσετε όλα τα είδη διαφορετικών σεναρίων από εκεί.

Ξεκινήστε τα μαθήματα και τα πιστοποιητικά χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης τώρα!

Πρόσθετοι πόροι AFM

Αυτός ήταν ένας οδηγός για τις 5 κορυφαίες τεχνικές AFM της Finance. Η Finance είναι ο επίσημος πάροχος της πιστοποίησης Financial Modeling & Valuation Analyst FMVA® Συμμετάσχετε σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η Amazon, η JP Morgan και η Ferrari και έχουν αποστολή να σας βοηθήσουν να προωθήσετε την καριέρα σας. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις δεξιότητές σας, συνιστούμε ανεπιφύλακτα αυτούς τους επιπλέον δωρεάν πόρους χρηματοδότησης:

  • Οδηγός μοντελοποίησης DCF Δωρεάν οδηγός κατάρτισης μοντέλου DCF Ένα μοντέλο DCF είναι ένας συγκεκριμένος τύπος οικονομικού μοντέλου που χρησιμοποιείται για την αξία μιας επιχείρησης. Το μοντέλο είναι απλώς μια πρόβλεψη για μια ελεύθερη ταμειακή ροή μιας εταιρείας
  • Οδηγός τύπων για προχωρημένους Excel που πρέπει να γνωρίζουν οι τύποι για προχωρημένους του Excel Αυτοί οι τύποι για προχωρημένους του Excel είναι ζωτικής σημασίας για να γνωρίζουν και θα οδηγήσουν τις δεξιότητές σας στην οικονομική ανάλυση στο επόμενο επίπεδο. Προηγμένες λειτουργίες Excel που πρέπει να γνωρίζετε. Μάθετε τους κορυφαίους 10 τύπους Excel που χρησιμοποιεί σε τακτική βάση κάθε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης. Αυτές οι δεξιότητες θα βελτιώσουν την εργασία σας στο υπολογιστικό φύλλο σε οποιαδήποτε καριέρα
  • Δεξιότητες χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Χρηματοοικονομικές δεξιότητες μοντελοποίησης Μάθετε τις 10 πιο σημαντικές δεξιότητες χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης και τι απαιτείται για να είστε καλοί στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση στο Excel. Οι πιο σημαντικές δεξιότητες: λογιστική
  • Τύποι μοντέλων Τύποι χρηματοοικονομικών μοντέλων Οι πιο συνηθισμένοι τύποι χρηματοοικονομικών μοντέλων περιλαμβάνουν: μοντέλο 3 δηλώσεων, μοντέλο DCF, μοντέλο M&A, μοντέλο LBO, μοντέλο προϋπολογισμού. Ανακαλύψτε τους 10 καλύτερους τύπους

Πρόσφατες δημοσιεύσεις