Gilts - Επισκόπηση, Ιστορικό, Σημασία και Παράδειγμα

Οι Gilts είναι ομόλογα που εκδίδονται από την κυβέρνηση του ΗΒ. Πιο συγκεκριμένα, οι χρεωστικοί τίτλοι εκδίδονται από την Τράπεζα της Αγγλίας, από το Υπουργείο Οικονομικών του, και είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE) Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE) Το Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE), το οποίο εδρεύει Το Λονδίνο, το Ηνωμένο Βασίλειο, είναι ένα από τα κορυφαία χρηματιστήρια στον κόσμο. Ανήκει στον Όμιλο Χρηματιστηρίου του Λονδίνου, το LSE ιδρύθηκε το 1571, καθιστώντας το ένα από τα παλαιότερα χρηματιστήρια στον κόσμο. Ο όρος χρησιμοποιείται επίσης σε άλλες χώρες της Κοινοπολιτείας, όπως η Ινδία ή η Νότια Αφρική. Ωστόσο, συνήθως, ο όρος επιχρυσωμένος αναφέρεται σε λίβρες του Ηνωμένου Βασιλείου.

ΧίλιαΠηγή

Η έννοια του «επιχρυσωμένου» μπορεί μερικές φορές να χρησιμοποιηθεί για να υπογραμμίσει ότι είναι υψηλής ποιότητας τίτλοι που έχουν χαμηλές αποδόσεις και, επομένως, είναι λιγότερο επικίνδυνοι. Ορισμένες τράπεζες και κινητές αξίες έχουν εγγραφεί στην Τράπεζα της Αγγλίας Bank of England Η Τράπεζα της Αγγλίας (BoE) είναι η κεντρική τράπεζα του Ηνωμένου Βασιλείου και ένα μοντέλο στο οποίο χτίζονται οι περισσότερες κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο. Από την ίδρυσή της το 1694, η τράπεζα άλλαξε από ιδιωτική τράπεζα που δανείστηκε χρήματα στην κυβέρνηση, σε επίσημη κεντρική τράπεζα του Ηνωμένου Βασιλείου. και, ως εκ τούτου, υποχρεούνται να συμμετέχουν σε δημοπρασίες επίχρυσου χρυσού. Σε μια τέτοια περίπτωση, είναι γνωστοί ως κατασκευαστές αγοράς με επίχρυσο χρώμα (GEMMs).

Περίληψη

  • Οι Gilts είναι ομόλογα που εκδίδονται από την κυβέρνηση του ΗΒ. Η πρώτη έκδοση του χρυσού έγινε το 1694 στον Βασιλιά Γουίλιαμ Γ ', ο οποίος έπρεπε να δανειστεί 1,2 εκατομμύρια λίρες για να χρηματοδοτήσει έναν πόλεμο εναντίον της Γαλλίας.
  • Στα συμβατικά gilt, η κυβέρνηση θα πληρώνει στον κάτοχο κουπόνι ή πληρωμή σε μετρητά, κάθε έξι μήνες έως τη λήξη.
  • Τα νομίσματα που συνδέονται με δείκτη πληρώνουν κουπόνια που καθορίζονται σύμφωνα με τα επιτόκια της αγοράς, τα εξαμηνιαία κουπόνια και τις κύριες πληρωμές που συμφωνούν με τον Γενικό Δείκτη Τιμών Λιανικής (RPI).

Ιστορία των Gilts

Τεχνικά, η πρώτη έκδοση επίχρυσου έγινε το 1694. Ο Βασιλιάς Γουίλιαμ ΓΙΙ χρειάστηκε να δανειστεί 1,2 εκατομμύρια GBP για να χρηματοδοτήσει έναν πόλεμο εναντίον της Γαλλίας. Εκείνη την εποχή, η Τράπεζα της Αγγλίας δημιουργήθηκε πρόσφατα και ήταν αυτή που μπόρεσε να εκδώσει τα χρήματα. Είναι ενδιαφέρον, ωστόσο, ο όρος επιχρυσωμένος δεν χρησιμοποιήθηκε μέχρι τα τέλη του 19ου αιώνα.

Τα μελλοντικά χρόνια, τα gilts έγιναν μια επιτυχημένη μορφή κυβερνητικού δανεισμού σε περίπτωση πολέμων και επεκτάσεων υποδομής. Αρχικά, τα ζητήματα δεν συνοδεύονταν από καθορισμένη ημερομηνία λήξης και εκδόθηκαν με πολλά ονόματα. Τελικά, έγιναν γνωστοί ως Consols. Επιπλέον, υπήρχε κάποτε καιρός με ημερομηνία ή διπλή ημερομηνία. Ωστόσο, περίπου το 2013-2015, εξαργυρώθηκαν τα τελευταία εναπομείναντα gilt.

Τι είναι οι Gilt Strips;

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι από το 1997, τα gilt μπορούν ουσιαστικά να αφαιρεθούν στις ατομικές τους ταμειακές ροές. Το κεφάλαιο και το ενδιαφέρον μπορούν στη συνέχεια να ανταλλάσσονται χωριστά ως γνωστά ως μηδενικά κουπόνια ή επιχρυσωμένες λωρίδες.

Για να εξηγηθεί περαιτέρω, ένα επίχρισμα 5 ετών μπορεί να αφαιρεθεί σε 11 ξεχωριστές αξίες. Δέκα ταινίες που βασίζονται στα κουπόνια θα λάβουν η καθεμία εξαμηνιαία πληρωμή και η υπόλοιπη ταινία θα δικαιούται την πληρωμή εξαργύρωσης μετά από πέντε χρόνια.

Σημασία των Gilts

Οι κρίσεις είναι σημαντικές τόσο για την κυβέρνηση όσο και για την κοινωνία. Για την κυβέρνηση, θα χρειαστεί να εκδώσουν gilt για να αντλήσουν κεφάλαια για την αναπτυσσόμενη χώρα τους, δηλαδή για την κατασκευή νέων υποδομών. Για την κοινωνία, εάν δεν υπήρχαν χαλιά ή αυξήθηκαν οι αποδόσεις, η κυβέρνηση ίσως χρειαστεί να αυξήσει τους φόρους, διότι πρέπει να βρει έναν άλλο τρόπο για να πληρώσει για τις ανάγκες υποδομής. Επιπλέον, τα επιτόκια που επηρεάζονται θα επηρεάσουν επίσης άτομα σε τομείς όπως στεγαστικά δάνεια. Παρόλο που είναι δυνατόν να λάβετε δάνεια για να καλύψετε ολόκληρο το κόστος ενός σπιτιού, είναι πιο συνηθισμένο να εξασφαλίσετε ένα δάνειο για περίπου 80% της αξίας του σπιτιού. ή πιστωτικά δάνεια.

Παράδειγμα

  • 1½ Treasury Gilt 2050

Θα απαιτήσει την επιστροφή του κεφαλαίου το 2050. Η εξαμηνιαία πληρωμή θα πραγματοποιηθεί ακριβώς έξι μήνες, επομένως την 1η Ιανουαρίου 2020 και την 1η Ιουνίου 2020 τον πρώτο χρόνο. Το επιτόκιο που αναφέρεται στην αρχή του ονόματος αποφασίζεται με βάση τα επιτόκια της αγοράς.

Συμβατικά Gilts εναντίον Gilts που συνδέονται με ευρετήριο

Τα συμβατικά gilt είναι η πιο γενική μορφή κρατικών ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου. Ο συμβατικός τύπος gilts αντιπροσωπεύει επίσης το μεγαλύτερο μερίδιο του χαρτοφυλακίου επίχρυσου. Σε μια τέτοια περίπτωση, η κυβέρνηση θα πληρώσει στον κάτοχο κουπόνι, αλλιώς γνωστό ως πληρωμή σε μετρητά, κάθε έξι μήνες έως τη λήξη.

Το επιτόκιο κουπονιού Ποσοστό κουπονιού Το επιτόκιο κουπονιού είναι το ποσό των ετήσιων εσόδων από τόκους που καταβάλλονται σε κάτοχο ομολόγου, με βάση την ονομαστική αξία του ομολόγου. θα αντικατοπτρίζεται συνήθως από το επιτόκιο της αγοράς κατά τη στιγμή της έκδοσης. Η τιμή θα προσδιορίσει την πληρωμή σε μετρητά που θα λάβει ο κάτοχος δύο φορές καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους.

Κατά τη λήξη, ο κάτοχος θα λάβει την τελική πληρωμή του κουπονιού και θα λάβει επίσης το κύριο ποσό. Το κύριο ποσό είναι το αρχικό ποσό που οφείλεται από την αρχή.

Αρχικά, τα ονόματα των gilt αποφασίστηκαν με βάση το σκοπό της έκδοσής τους για την ελαχιστοποίηση της σύγχυσης. Ωστόσο, στις αρχές της δεκαετίας του 2000, έχουν κληθεί Treasury Gilts.

Όχι τόσο δημοφιλή όσο τα συμβατικά gilts, τα gilts με δείκτη , καταλαμβάνουν περίπου το ένα τέταρτο της αγοράς επίχρυσου. Ο τύπος εκδόσεων χρυσού που συνδέεται με δείκτη ξεκίνησε το 1981. Παρόμοια με τα συμβατικά gilt, πληρώνουν κουπόνια που καθορίζονται σύμφωνα με τα επιτόκια της αγοράς. Ωστόσο, τα εξαμηνιαία κουπόνια και οι κύριες πληρωμές τους γίνονται σύμφωνα με τις κινήσεις του Γενικού Δείκτη Τιμών Λιανικής (RPI).

Αρχικά, τα νομίσματα που συνδέονται με δείκτη ήρθαν με καθυστέρηση οκτώ μηνών αναπροσαρμογής μεταξύ του μήνα της συλλογής δεδομένων τιμών και της τιμαριθμοποίησης του ομολόγου. Ωστόσο, η καθυστέρηση αναπροσαρμογής άλλαξε σε τρεις μήνες το 2005.

Σχετικές αναγνώσεις

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος της Πιστοποίησης Πιστοποιημένων Τραπεζών & Αναλυτών Πιστώσεων (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμές δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, που έχει σχεδιαστεί για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, προτείνουμε ιδιαίτερα τους παρακάτω πόρους:

  • Ποσοστό έκπτωσης Ποσοστό έκπτωσης Στην εταιρική χρηματοδότηση, το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι το ποσοστό απόδοσης που χρησιμοποιείται για την προεξόφληση μελλοντικών ταμειακών ροών πίσω στην παρούσα αξία τους. Αυτό το επιτόκιο είναι συχνά το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου μιας εταιρείας (WACC), το απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης ή το ποσοστό εμποδίων που οι επενδυτές αναμένουν να κερδίσουν σε σχέση με τον κίνδυνο της επένδυσης.
  • Κυμαινόμενο επιτόκιο Κυμαινόμενο επιτόκιο Το κυμαινόμενο επιτόκιο αναφέρεται σε ένα μεταβλητό επιτόκιο που αλλάζει κατά τη διάρκεια της υποχρέωσης χρέους. Είναι το αντίθετο ενός σταθερού επιτοκίου.
  • Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (ή T-Bills για συντομία) είναι ένα βραχυπρόθεσμο χρηματοοικονομικό μέσο που εκδίδεται από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ με περιόδους λήξης που κυμαίνονται από μερικές ημέρες έως 52 εβδομάδες (ένας χρόνος). Θεωρούνται από τις ασφαλέστερες επενδύσεις δεδομένου ότι υποστηρίζονται από την πλήρη πίστη και πίστη της κυβέρνησης των Ηνωμένων Πολιτειών.
  • Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Ο οδηγός χρηματοδότησης για επενδύσεις για αρχάριους θα σας διδάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης και πώς να ξεκινήσετε. Μάθετε για διαφορετικές στρατηγικές και τεχνικές συναλλαγών και για τις διάφορες χρηματοοικονομικές αγορές στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις