Χρηματοδότηση βάσει εσόδων - Επισκόπηση, πώς λειτουργεί

Η χρηματοδότηση βάσει εσόδων, επίσης γνωστή ως χρηματοδότηση βάσει δικαιωμάτων, είναι ένας τύπος μεθόδου συγκέντρωσης κεφαλαίων με τον οποίο οι επενδυτές συμφωνούν να παρέχουν κεφάλαια σε μια εταιρεία με αντάλλαγμα ένα ορισμένο ποσοστό των συνεχιζόμενων συνολικών ακαθάριστων εσόδων της εταιρείας. Πρόκειται για ένα εναλλακτικό επενδυτικό μοντέλο σε πιο συμβατικές επενδύσεις που βασίζονται σε μετοχές, όπως επενδυτικά κεφάλαια και επενδύσεις αγγέλου Private Equity vs Venture Capital, Angel / Seed Investors Σύγκριση ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων έναντι επιχειρηματικών κεφαλαίων έναντι επενδυτών αγγέλου και σπόρου όσον αφορά τον κίνδυνο, το στάδιο της επιχείρησης , μέγεθος & τύπος επένδυσης, μετρήσεις, διαχείριση. Αυτός ο οδηγός παρέχει μια λεπτομερή σύγκριση των ιδίων κεφαλαίων έναντι του επιχειρηματικού κεφαλαίου έναντι των επενδυτών αγγέλου και σπόρου. Είναι εύκολο να συγχέουμε τις τρεις κατηγορίες επενδυτών, καθώς και τη χρηματοδότηση χρέους.

Χρηματοδότηση βάσει εσόδων

Η χρηματοδότηση βάσει εσόδων είναι μια ελκυστική μέθοδος άντλησης κεφαλαίων για τις εταιρείες. Μια εταιρεία μπορεί να συγκεντρώσει επιτυχώς το απαιτούμενο κεφάλαιο χωρίς να θυσιάσει μέρος των ιδίων κεφαλαίων της ή να δεσμεύσει μέρος των περιουσιακών της στοιχείων, καθώς η ασφάλεια Η ασφάλεια είναι ένα περιουσιακό στοιχείο ή ιδιοκτησία που προσφέρει ένα άτομο ή οντότητα σε έναν δανειστή ως εγγύηση για ένα δάνειο. Χρησιμοποιείται ως τρόπος απόκτησης δανείου, ενεργώντας ως προστασία έναντι πιθανής απώλειας του δανειστή σε περίπτωση που ο οφειλέτης χρεοκοπήσει τις πληρωμές του. . Επιπλέον, σε σχέση με τη χρηματοδότηση χρέους και ιδίων κεφαλαίων, η χρηματοδότηση βάσει εσόδων είναι μια πολύ πιο εύκολη διαδικασία που απαιτεί λιγότερα έγγραφα.

Χρηματοδότηση βάσει εσόδων έναντι χρηματοδότησης βάσει χρεών και ιδίων κεφαλαίων

Η χρηματοδότηση βάσει εσόδων φαίνεται παρόμοια με τη χρηματοδότηση χρέους, επειδή οι επενδυτές δικαιούνται τακτικές αποπληρωμές του αρχικά επενδυμένου κεφαλαίου τους. Ωστόσο, η χρηματοδότηση βάσει εσόδων δεν περιλαμβάνει πληρωμές τόκων Έξοδα τόκων Τα έξοδα τόκων προκύπτουν από μια εταιρεία που χρηματοδοτεί μέσω χρεωστικών ή κεφαλαιακών μισθώσεων. Ο τόκος βρίσκεται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, αλλά μπορεί επίσης να υπολογιστεί μέσω του χρονοδιαγράμματος χρέους. Το πρόγραμμα πρέπει να περιγράφει όλα τα μεγάλα χρέη που έχει μια εταιρεία στον ισολογισμό της και να υπολογίζει τους τόκους πολλαπλασιάζοντας το. Αντ 'αυτού, οι αποπληρωμές υπολογίζονται χρησιμοποιώντας ένα συγκεκριμένο πολλαπλάσιο που οδηγεί σε αποδόσεις που είναι υψηλότερες από την αρχική επένδυση. Επίσης, στη χρηματοδότηση βάσει εσόδων, μια εταιρεία δεν απαιτείται να παρέχει ασφάλεια στους επενδυτές.

Σε αντίθεση με τα επενδυτικά μοντέλα που βασίζονται σε μετοχές, δεν υπάρχει μεταβίβαση μεριδίου ιδιοκτησίας μιας εταιρείας σε επενδυτές. Ωστόσο, είναι κοινό να εκδίδονται ορισμένα επενδυτικά δικαιώματα σε επενδυτές. Τέλος, σε ένα τέτοιο επενδυτικό μοντέλο, μια εταιρεία δεν απαιτείται να παρέχει στους επενδυτές θέσεις στο Διοικητικό Συμβούλιο Διοικητικό Συμβούλιο Το διοικητικό συμβούλιο είναι ουσιαστικά μια ομάδα ανθρώπων που εκλέγονται για να εκπροσωπούν τους μετόχους. Κάθε δημόσια εταιρεία υποχρεούται νομικά να εγκαταστήσει διοικητικό συμβούλιο. μη κερδοσκοπικοί οργανισμοί και πολλές ιδιωτικές εταιρείες - ενώ δεν απαιτείται - να δημιουργήσουν επίσης διοικητικό συμβούλιο. .

Πώς λειτουργεί η χρηματοδότηση βάσει εσόδων;

Φανταστείτε ότι είστε ο Διευθύνων Σύμβουλος μιας μικρής εταιρείας SaaS. Πιστεύετε ότι η περαιτέρω ανάπτυξη της εταιρείας μπορεί να διασφαλιστεί από μια επέκταση που απαιτεί την εισφορά επιπλέον 1 εκατομμυρίου δολαρίων κεφαλαίου. Ωστόσο, δεν μπορείτε να λάβετε δάνειο από τράπεζες και οι μέτοχοι δεν είναι πρόθυμοι να μειώσουν το μερίδιό τους στην εταιρεία προσελκύοντας νέους επενδυτές χρησιμοποιώντας χρηματοδότηση βάσει ιδίων κεφαλαίων. Έτσι, αποφασίζετε να αυξήσετε το κεφάλαιο χρησιμοποιώντας χρηματοδότηση βάσει εσόδων.

Η εταιρεία σας οργανώνει μια συμφωνία με την ABC Capital, η οποία ειδικεύεται στη χρηματοδότηση βάσει εσόδων. Η συμφωνία αναφέρει ότι η ABC Capital θα παρέχει το απαιτούμενο 1 εκατομμύριο $ σε αντάλλαγμα για ένα μέρος των εσόδων σας. Η εταιρεία σας θα πρέπει να πραγματοποιεί μηνιαίες πληρωμές δόσεων ίσες με 2,5% των συνολικών εσόδων σας. Επιπλέον, πρέπει να πληρώσετε 1,5x πολλαπλάσιο του αρχικού ποσού για να αποζημιώσετε τους επενδυτές για τον κίνδυνο.

Τελικό Word

Από τη σκοπιά του επενδυτή, η χρηματοδότηση βάσει εσόδων παρέχει την ευκαιρία να κερδίσετε προσοδοφόρες αποδόσεις. Ωστόσο, ένας επενδυτής πρέπει να γνωρίζει τους κινδύνους που συνδέονται με το μοντέλο χρηματοδότησης, διότι το ποσοστό αποπληρωμής έχει άμεση σχέση με τα έσοδα. Εάν τα έσοδα της εταιρείας παρουσιάσουν σημαντική μείωση, το ποσοστό αποπληρωμής θα μειωθεί αναλογικά.

Επιπλέον, το μοντέλο χρηματοδότησης βάσει εσόδων δεν είναι κατάλληλο για κάθε εταιρεία. Το μοντέλο λειτουργεί μόνο με εταιρείες που παράγουν επαρκή έσοδα. Επιπλέον, μια εταιρεία που στοχεύει να καταφύγει σε χρηματοδότηση βάσει εσόδων πρέπει να έχει ισχυρά μικτά περιθώρια για να εξασφαλίσει την ικανότητά τους να εξοφλήσουν την επένδυση. Γενικά, η χρηματοδότηση βάσει εσόδων λειτουργεί καλύτερα με τις εταιρείες SaaS.

Περισσότεροι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari, σχεδιασμένο για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, προτείνουμε ιδιαίτερα τους παρακάτω πόρους:

  • Equity Crowdfunding Equity Crowdfunding Το Equity crowdfunding (επίσης γνωστό ως crowd-επενδυτικό ή επενδυτικό crowdfunding) είναι μια μέθοδος άντλησης κεφαλαίων που χρησιμοποιούνται από νεοσύστατες εταιρείες και εταιρείες πρώτου σταδίου. Ουσιαστικά, το κεφάλαιο crowdfunding προσφέρει τους τίτλους της εταιρείας σε έναν αριθμό δυνητικών επενδυτών σε αντάλλαγμα για χρηματοδότηση.
  • Χρηματοοικονομικός διαμεσολαβητής Χρηματοοικονομικός διαμεσολαβητής Ένας χρηματοπιστωτικός διαμεσολαβητής αναφέρεται σε ένα ίδρυμα που ενεργεί ως μεσάζων μεταξύ δύο μερών προκειμένου να διευκολυνθεί μια χρηματοοικονομική συναλλαγή. Τα ιδρύματα που αναφέρονται συνήθως ως ενδιάμεσοι χρηματοοικονομικοί οργανισμοί περιλαμβάνουν εμπορικές τράπεζες, τράπεζες επενδύσεων, αμοιβαία κεφάλαια και συνταξιοδοτικά ταμεία.
  • Private Equity Funds Private Equity Funds Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια είναι δεξαμενές κεφαλαίων που πρέπει να επενδύονται σε εταιρείες που αντιπροσωπεύουν μια ευκαιρία για υψηλό ποσοστό απόδοσης. Έρχονται με ένα σταθερό
  • Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Ο οδηγός χρηματοδότησης για επενδύσεις για αρχάριους θα σας διδάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης και πώς να ξεκινήσετε. Μάθετε για διαφορετικές στρατηγικές και τεχνικές συναλλαγών και για τις διάφορες χρηματοοικονομικές αγορές στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις