Απόδοση μετόχων - Επισκόπηση, τύπος, τρόπος ερμηνείας

Η απόδοση των μετόχων αναφέρεται στο πόσα χρήματα λαμβάνουν οι μέτοχοι από μια εταιρεία που έχει τη μορφή μετρητών σε μετρητά. Μερίσμα Το μέρισμα είναι ένα μερίδιο των κερδών και των διακρατούμενων κερδών που μια εταιρεία πληρώνει στους μετόχους της. Όταν μια εταιρεία παράγει κέρδος και συσσωρεύει κέρδη εις νέον, αυτά τα κέρδη μπορούν είτε να επανεπενδυθούν στην επιχείρηση είτε να καταβληθούν στους μετόχους ως μέρισμα. , καθαρές επαναγορές αποθεμάτων και μείωση χρέους.

Απόδοση μετόχων

Κατανόηση της απόδοσης των μετόχων

Ο όρος χρησιμοποιήθηκε για πρώτη φορά από τον William Priest της Epoch Investment Partners στο έγγραφο του 2005 με τίτλο «Η υπόθεση για την απόδοση των μετόχων ως κυρίαρχος οδηγός των μελλοντικών αποδόσεων μετοχών».

Σε μια συνέντευξη στο Forbes, ο William Priest δήλωσε ότι «η απόδοση των μετόχων είναι ένας όρος με τον οποίο επινοήσαμε για να αντικατοπτρίσουμε τους διάφορους τρόπους με τους οποίους μπορούν να καταβληθούν μερίσματα σε ιδιοκτήτες μιας επιχείρησης σε μια δημόσια εταιρεία».

Περιγράφει πέντε πράγματα που μια εταιρεία μπορεί να κάνει με τη δωρεάν ταμειακή ροή της:

  1. Καταβολή μερίσματος σε μετρητά
  2. Αγορά πίσω αποθέματος
  3. Εξόφληση χρέους
  4. Επανεπένδυση στην εταιρεία
  5. Πραγματοποίηση εξαγορών

Από τους πέντε, ανέφερε ότι η πληρωμή μερίσματος σε μετρητά, η επαναγορά μετοχών και η αποπληρωμή χρέους είναι ουσιαστικά μερίσματα στους επενδυτές και ασκούν την ίδια επίδραση στον μέτοχο.

Τύπος

Απόδοση μετόχων

Που:

  • Μερίσματα μετρητών είναι το ποσό των μερισμάτων που δηλώνονται και πληρώνονται από την εταιρεία
  • Οι καθαρές επαναγοράς μετοχών είναι η διαφορά μεταξύ του ποσού σε δολάρια επαναγοράς μετοχών Επαναγορά μετοχών Μια επαναγορά μετοχών αναφέρεται όταν η διοίκηση μιας δημόσιας εταιρείας αποφασίζει να αγοράσει μετοχές της εταιρείας που είχαν προηγουμένως πωληθεί στο κοινό. Μια εταιρεία μπορεί να αποφασίσει να ξαναγοράσει το απόθεμά της για να στείλει ένα σήμα αγοράς ότι η τιμή της μετοχής της είναι πιθανό να αυξηθεί, να διογκώσει οικονομικές μετρήσεις που εκφράζονται από τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία (π.χ. κέρδη ανά μετοχή ή EPS) ή απλώς και μόνο επειδή θέλει να αυξήσει μετοχικό μερίδιο στην εταιρεία. και το ποσό των εκδόσεων μετοχών σε δολάρια
  • Net Debt Paydow n είναι η διαφορά μεταξύ του ποσού του χρέους που καταβλήθηκε και του ποσού του χρέους που εκδόθηκε
  • Κεφαλαιοποίηση της αγοράς Κεφαλαιοποίηση της αγοράς Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς (Market Cap) είναι η πιο πρόσφατη αγοραία αξία των ανεξόφλητων μετοχών μιας εταιρείας. Το Market Cap ισούται με την τρέχουσα τιμή μετοχής πολλαπλασιαζόμενη με τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία. Η επενδυτική κοινότητα συχνά χρησιμοποιεί την αξία κεφαλαιοποίησης της αγοράς για να ταξινομήσει τις εταιρείες είναι η αξία στην οποία διαπραγματεύεται η εταιρεία στο χρηματιστήριο

Ένας εναλλακτικός υπολογισμός είναι η χρήση μερισμάτων μετρητών και καθαρών αγορών μετοχών στον παρονομαστή και η εξαίρεση της καθαρής αποπληρωμής χρέους.

Παράδειγμα

Ο John ψάχνει να καθορίσει την απόδοση των μετόχων μιας εταιρείας χρησιμοποιώντας τις παρακάτω πληροφορίες:

  • Δηλωμένα μερίσματα: 100.000 $
  • Καταβληθέντα μερίσματα μετρητών: 50.000 $
  • Επαναγορά μετοχών: 150.000 $
  • Εκδόσεις μετοχών: 51.000 $
  • Καταβολή χρεών: 100.000 $
  • Εκκρεμείς μετοχές: 500.000
  • Τιμή ανά μετοχή: 12 $

Με βάση τις παραπάνω πληροφορίες, ποια είναι η απόδοση; Η απόδοση μπορεί να υπολογιστεί ως:

Υπολογισμός δείγματος

Απόδοση μετόχων = 4,15%

Ερμηνεία

Η υψηλότερη απόδοση των μετόχων είναι πάντα επιθυμητή, καθώς δείχνει ότι η εταιρεία επιστρέφει αξία στους μετόχους μέσω ενός συνδυασμού μερισμάτων μετρητών, επαναγοράς μετοχών ή αποπληρωμής χρεών. Όπως έδειξε ο Priest, και οι τρεις μέθοδοι είναι τρόποι με τους οποίους μια εταιρεία μπορεί να διανείμει μετρητά στους μετόχους.

Με τον αυξανόμενο αριθμό επαναγοράς μετοχών να αντικαθιστούν τα μερίσματα μετρητών ως τη μέθοδο επιστροφής μετρητών στους μετόχους, η απόδοση των μετόχων είναι ισχυρή στο ότι ενσωματώνει τόσο τις επαναγορές μετοχών όσο και τα μερίσματα μετρητών στον υπολογισμό της. Ως εκ τούτου, είναι μια δημοφιλής εναλλακτική λύση για την απόδοση μερίσματος Τύπος απόδοσης μερισμάτων Η απόδοση μερισμάτων είναι ένας χρηματοοικονομικός λόγος που μετρά την ετήσια αξία των μερισμάτων που λαμβάνονται σε σχέση με την αγοραία αξία ανά μετοχή μιας ασφάλειας. Υπολογίζει το ποσοστό της αγοραίας τιμής μιας μετοχής που καταβάλλεται στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων. Δείτε παραδείγματα, πώς να υπολογίσετε.

Επιπρόσθετοι πόροι

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, οι ακόλουθοι πόροι χρηματοδότησης θα είναι χρήσιμοι:

  • Απόδοση κεφαλαιουχικών κερδών Απόδοση κεφαλαιουχικών κερδών Απόδοση κεφαλαιουχικών κερδών (CGY) είναι η ανατίμηση των τιμών σε μια επένδυση ή μια ασφάλεια που εκφράζεται ως ποσοστό. Επειδή ο υπολογισμός του Capital Gain Yield περιλαμβάνει την τιμή αγοράς ενός τίτλου με την πάροδο του χρόνου, μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την ανάλυση της διακύμανσης στην τιμή αγοράς ενός τίτλου. Δείτε τον υπολογισμό και το παράδειγμα
  • Μερίσματα έναντι επαναγοράς μετοχών / επαναγορά μερισμάτων Μερίσματα έναντι επαναγοράς μετοχών / επαναγοράς Οι μέτοχοι επενδύουν σε εταιρείες που διαπραγματεύονται στο κοινό για ανατίμηση κεφαλαίου και έσοδα. Υπάρχουν δύο βασικοί τρόποι με τους οποίους μια εταιρεία επιστρέφει κέρδη στους μετόχους της - Μερίσματα μετρητών και επαναγορά μετοχών. Οι λόγοι πίσω από τη στρατηγική απόφαση για εξαγορά μερίσματος έναντι μετοχών διαφέρουν από εταιρεία σε εταιρεία
  • Σημαντικές Ημερομηνίες Μερισμάτων Σημαντικές Ημερομηνίες Μερισμάτων Για να κατανοήσουμε τα αποθέματα που πληρώνουν μερίσματα, η γνώση σημαντικών ημερομηνιών μερισμάτων είναι ζωτικής σημασίας. Ένα μέρισμα συνήθως εμφανίζεται με τη μορφή διανομής μετρητών που καταβάλλεται από τα κέρδη της εταιρείας στους επενδυτές.
  • Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) Το Return on Equity (ROE) είναι ένα μέτρο της κερδοφορίας μιας εταιρείας που λαμβάνει την ετήσια απόδοση μιας εταιρείας (καθαρό εισόδημα) διαιρεμένη με την αξία των συνολικών ιδίων κεφαλαίων της (δηλαδή 12%) . Η ROE συνδυάζει την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τον ισολογισμό καθώς τα καθαρά έσοδα ή κέρδη συγκρίνονται με τα ίδια κεφάλαια.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις