Θεωρία παιχνιδιών - Επισκόπηση, ανάλυση, εφαρμογές στη χρηματοδότηση

Η θεωρία του παιχνιδιού είναι ένα μαθηματικό πλαίσιο που αναπτύχθηκε για την αντιμετώπιση προβλημάτων με αντιμαχόμενα ή συνεργαζόμενα μέρη που είναι σε θέση να λάβουν ορθολογικές αποφάσεις. Η θεωρία ασχολείται κυρίως με την εύρεση της βέλτιστης λογικής απόφασης σε διάφορα σενάρια.

Η θεωρία του παιχνιδιού είναι μια σχετικά νέα πειθαρχία. Η σύγχρονη θεωρία παιχνιδιών εισήχθη στα έργα του John von Neumann τη δεκαετία του 1920. Οι Von Neumann, Oskar Morgenstern και John Nash ήταν οι κύριοι συνεισφέροντες στην ανάπτυξη της θεωρίας του παιχνιδιού. Η θεωρία προσφέρει ένα μεγάλο αριθμό εφαρμογών σε διάφορους τομείς, συμπεριλαμβανομένης της οικονομικής προσφοράς και ζήτησης. Οι νόμοι της προσφοράς και της ζήτησης είναι μικροοικονομικές έννοιες που δηλώνουν ότι σε αποτελεσματικές αγορές, η ποσότητα που παρέχεται ενός αγαθού και η ποσότητα που απαιτείται από αυτό το αγαθό είναι ίσες μεταξύ τους. . Η τιμή αυτού του αγαθού καθορίζεται επίσης από το σημείο στο οποίο η προσφορά και η ζήτηση είναι ίσες μεταξύ τους. , Πολιτική επιστήμη, χρηματοοικονομικά, Χρηματοοικονομικά Τα χρηματοοικονομικά άρθρα έχουν σχεδιαστεί ως οδηγοί αυτο-μελέτης για να μάθουν σημαντικές έννοιες χρηματοδότησης στο διαδίκτυο με το δικό σας ρυθμό. Περιηγηθείτε εκατοντάδες άρθρα! ψυχολογία και βιολογία,μεταξύ άλλων.

Εικόνα θεωρίας παιχνιδιού

Μάθετε περισσότερα με το μάθημα Behavioral Finance Fundamentals.

Εφαρμογές θεωρίας παιχνιδιών στα οικονομικά

Ένα πλαίσιο θεωρίας παιχνιδιών μπορεί να εφαρμοστεί σε διάφορους τομείς χρηματοδότησης, όπως εταιρική χρηματοδότηση, διαχείριση χαρτοφυλακίου και επενδυτική τραπεζική. Μερικοί από τους πιο δημοφιλείς τομείς της εφαρμογής θεωρίας παιχνιδιών είναι οι εξής:

  • Τιμολόγηση περιουσιακών στοιχείων
  • Συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A)
  • Δομή κεφαλαίου Δομή κεφαλαίου Η δομή κεφαλαίου αναφέρεται στο ποσό του χρέους ή / και των ιδίων κεφαλαίων που χρησιμοποιεί μια επιχείρηση για τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της και τη χρηματοδότηση των περιουσιακών στοιχείων της. Η κεφαλαιακή διάρθρωση μιας εταιρείας
  • Εταιρική διακυβέρνηση

Θεωρία παιχνιδιών

Ταξινομήσεις στη θεωρία του παιχνιδιού

Οι ταξινομήσεις θεωρίας παιχνιδιών σχετίζονται με διάφορες ρυθμίσεις. Τα σενάρια που εξετάστηκαν περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:

1. Συνεταιρισμός / Μη συνεταιρισμός

Αυτός είναι πιθανώς ο πιο κοινός τύπος παιχνιδιού που συζητείται στη θεωρία του παιχνιδιού. Στις ρυθμίσεις του παιχνιδιού συνεργασίας, οι συμμετέχοντες παίκτες μπορούν να συνάψουν δεσμευτικές συμφωνίες Συμφωνία Οριστικής Αγοράς Μια Συμφωνία Οριστικής Αγοράς (DPA) είναι ένα νομικό έγγραφο που καταγράφει τους όρους και τις προϋποθέσεις μεταξύ δύο εταιρειών που συνάπτουν συμφωνία για συγχώνευση, απόκτηση, εκποίηση, κοινή επιχείρηση , ή κάποια μορφή στρατηγικής συμμαχίας. Είναι μια αμοιβαία δεσμευτική σύμβαση μεταξύ τους και οι αποφάσεις λαμβάνονται από έναν συνασπισμό (μια ομάδα παικτών). Η απόφαση που λαμβάνεται από έναν συνασπισμό οδηγεί στην αποπληρωμή που πρέπει να κατανέμεται μεταξύ των παικτών. Από την άλλη πλευρά, ένα μη συνεργατικό παιχνίδι εξετάζει καταστάσεις όπου οι παίκτες δεν μπορούν να συνάψουν δεσμευτικές συμφωνίες.Η μη συνεργατική θεωρία παιχνιδιών αναλύει πιθανές στρατηγικές και αποδόσεις μεμονωμένων παικτών για να καθορίσει μια ισορροπία Nash.

2. Συμμετρική / Ασύμμετρη

Ένα συμμετρικό παιχνίδι ασχολείται με μια ρύθμιση παιχνιδιού στην οποία οι αποδόσεις εξαρτώνται κυρίως από τη στρατηγική που έχει επιλέξει κάθε παίκτης και όχι από τις επιλογές άλλων παικτών. Σε ένα ασύμμετρο παιχνίδι, οι αποδόσεις διαφέρουν μεταξύ των παικτών. Έτσι, ακόμη και αν οι παίκτες χρησιμοποιούν την ίδια στρατηγική, η απόδοση τους θα είναι διαφορετική.

3. Μηδενικό άθροισμα / Μη μηδενικό άθροισμα

Σε ένα παιχνίδι μηδενικού αθροίσματος Παιχνίδι μηδενικού αθροίσματος (και μη μηδενικό άθροισμα) Ένα παιχνίδι μηδενικού αθροίσματος είναι μια κατάσταση όπου οι απώλειες που πραγματοποιούνται από έναν παίκτη σε μια συναλλαγή έχουν ως αποτέλεσμα την ίδια αύξηση των κερδών του αντιπάλου παίκτη. Ονομάζεται έτσι επειδή το καθαρό αποτέλεσμα μετά από κέρδη και απώλειες και στις δύο πλευρές είναι μηδέν. , τα κέρδη / απώλειες ενός παίκτη ισορροπούνται με τις απώλειες / κέρδη άλλων παικτών. Σε παιχνίδια χωρίς μηδενικό άθροισμα, τα κέρδη / απώλειες ενός παίκτη δεν οδηγούν σε απώλειες / κέρδη άλλων παικτών. Με άλλα λόγια, ένα παιχνίδι χωρίς μηδενικό άθροισμα μπορεί να οδηγήσει σε κατάσταση win-win.

4. Ταυτόχρονη / Διαδοχική

Σε ένα ταυτόχρονο παιχνίδι, όλοι οι συμμετέχοντες παίκτες λαμβάνουν τις αποφάσεις τους ταυτόχρονα ή λαμβάνουν τις αποφάσεις τους χωρίς να γνωρίζουν τις αποφάσεις άλλων παικτών. Σε ένα διαδοχικό παιχνίδι, οι παίκτες διαδοχικά παίρνουν αποφάσεις ή έχουν πληροφορίες σχετικά με τις αποφάσεις άλλων παικτών.

Μάθετε περισσότερα με το μάθημα Behavioral Finance Fundamentals.

5. Τέλειες πληροφορίες / Ατελείς πληροφορίες

Το τέλειο παιχνίδι πληροφοριών λαμβάνει υπόψη την κατάσταση κατά την οποία όλοι οι παίκτες μπορούν να έχουν πρόσβαση στις ίδιες πληροφορίες με τις οποίες μπορούν να πάρουν τις αποφάσεις τους. Αντιθέτως, σε ένα ατελές παιχνίδι πληροφοριών, οι πληροφορίες που είναι διαθέσιμες σε έναν παίκτη δεν είναι προσβάσιμες από τους άλλους παίκτες.

Επιπρόσθετοι πόροι

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με σχετικά θέματα, ανατρέξτε στους ακόλουθους πόρους χρηματοδότησης:

  • Απόλυτο πλεονέκτημα Απόλυτο πλεονέκτημα Στα οικονομικά, το απόλυτο πλεονέκτημα αναφέρεται στην ικανότητα οποιουδήποτε οικονομικού παράγοντα, είτε ενός ατόμου είτε ενός ομίλου, να παράγει μια μεγαλύτερη ποσότητα ενός προϊόντος από τους ανταγωνιστές του. Εισήχθη από τον σκωτσέζικο οικονομολόγο, Adam Smith, στο 1776 έργο του, «Μια έρευνα για τη φύση και τις αιτίες του πλούτου των εθνών»
  • Ανταγωνιστική ένταση Ανταγωνιστική ένταση Η ανταγωνιστική ένταση μπορεί να οριστεί ως ο βαθμός στον οποίο οι εταιρείες σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία ασκούν πίεση μεταξύ τους. Κάποιο επίπεδο ανταγωνισμού
  • Εξωτερική ανάλυση Εξωτερική ανάλυση Εξωτερική ανάλυση σημαίνει εξέταση του βιομηχανικού περιβάλλοντος της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένων παραγόντων όπως η ανταγωνιστική δομή, η ανταγωνιστική θέση, η δυναμική
  • Νόμος της προσφοράς Νόμος της προσφοράς Ο νόμος της προσφοράς είναι μια βασική αρχή στα οικονομικά που ισχυρίζεται ότι, αν υποτεθεί ότι όλα τα άλλα είναι σταθερά, η αύξηση της τιμής των αγαθών θα έχει αντίστοιχη άμεση αύξηση της προσφοράς τους. Ο νόμος της προσφοράς απεικονίζει τη συμπεριφορά του παραγωγού όταν η τιμή ενός αγαθού αυξάνεται ή πέφτει.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις