Επενδυμένο κεφάλαιο είναι η επένδυση που πραγματοποιούν και οι δύο μέτοχοι Μέτοχος. Ένας μέτοχος μπορεί να είναι άτομο, εταιρεία ή οργανισμός που κατέχει μετοχές σε μια δεδομένη εταιρεία. Ένας μέτοχος πρέπει να κατέχει τουλάχιστον μία μετοχή σε μετοχές ή αμοιβαίο κεφάλαιο μιας εταιρείας για να τους κάνει μερικούς ιδιοκτήτες. και αποπληρωτές σε μια εταιρεία. Όταν μια εταιρεία χρειάζεται κεφάλαια για να επεκταθεί, μπορεί να το αποκτήσει είτε με την πώληση μετοχών. Υπάρχουν άλλοι όροι - όπως κοινή μετοχή, κοινή μετοχή ή μερίδιο ψήφου - που είναι ισοδύναμοι με το κοινό απόθεμα. ή με την έκδοση ομολόγων Τα ομόλογα είναι ομόλογα σταθερού εισοδήματος που εκδίδονται από εταιρείες και κυβερνήσεις για την άντληση κεφαλαίων.Ο εκδότης ομολόγων δανείζεται κεφάλαιο από τον κάτοχο του ομολογιούχου και πραγματοποιεί σταθερές πληρωμές σε αυτούς με σταθερό (ή μεταβλητό) επιτόκιο για μια καθορισμένη περίοδο. . Οι μέτοχοι είναι άτομα που έχουν αγοράσει μετοχές σε μια εταιρεία και οι αποπληρωτές είναι εκείνοι που έχουν αγοράσει ομόλογα.
Χρήσεις Επενδυμένου Κεφαλαίου
Για μια εταιρεία, το επενδυμένο κεφάλαιο είναι μια πηγή χρηματοδότησης που τους επιτρέπει να εκμεταλλευτούν νέες ευκαιρίες όπως η επέκταση. Έχει δύο λειτουργίες μέσα σε μια εταιρεία. Πρώτον, χρησιμοποιείται για την αγορά παγίων περιουσιακών στοιχείων όπως γης, κτιρίων ή εξοπλισμού. Δεύτερον, χρησιμοποιείται για την κάλυψη καθημερινών λειτουργικών εξόδων, όπως πληρωμή αποθέματος ή πληρωμή μισθών εργαζομένων. Μια εταιρεία μπορεί να επιλέξει επενδυμένη κεφαλαιακή χρηματοδότηση από τη λήψη δανείου από τράπεζα για διάφορους λόγους.
Για παράδειγμα, όταν μια εταιρεία εκδίδει μετοχές, δεν έχει καμία υποχρέωση να εκδίδει μερίσματα Μερίσματα μετοχών Ένα μέρισμα μετοχής, μια μέθοδος που χρησιμοποιείται από εταιρείες για τη διανομή πλούτου σε μετόχους, είναι μια πληρωμή μερίσματος που πραγματοποιείται με τη μορφή μετοχών και όχι μετρητών. Τα μερίσματα μετοχών εκδίδονται πρωτίστως αντί των μερισμάτων σε μετρητά όταν η εταιρεία έχει χαμηλά ρευστά διαθέσιμα. . Αυτό το καθιστά μια φτηνή πηγή κεφαλαίου σε σύγκριση με την καταβολή τόκων σε τραπεζικό δάνειο. Μια εταιρεία μπορεί επίσης να προτιμά να λαμβάνει χρηματοδότηση μέσω μετοχών και ομολόγων εάν δεν πληροί τις προϋποθέσεις για μεγάλο τραπεζικό δάνειο με χαμηλό επιτόκιο.
Για έναν επενδυτή, το επενδυμένο κεφάλαιο αξιολογείται με μετρήσεις όπως η απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου (ROIC) Η απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου Η απόδοση του επενδυμένου κεφαλαίου - ROIC - είναι ένα μέτρο κερδοφορίας ή απόδοσης της απόδοσης που κερδίζουν εκείνοι που παρέχουν κεφάλαιο, δηλαδή, το ομολογιούχοι και μέτοχοι της εταιρείας. Το ROIC μιας εταιρείας συγκρίνεται συχνά με το WACC για να προσδιοριστεί εάν η εταιρεία δημιουργεί ή καταστρέφει αξία. αναλογία. Αυτή η αναλογία χρησιμοποιείται από έναν επενδυτή για τον προσδιορισμό της αξίας μιας εταιρείας. Ένας σχετικά υψηλότερος λόγος δείχνει ότι μια εταιρεία είναι δημιουργός αξίας και είναι σε θέση να χρησιμοποιεί επενδυμένα κεφάλαια για να αποφέρει υψηλότερα κέρδη, σε σύγκριση με άλλες εταιρείες.
Διαιρώντας τα έσοδα με το επενδυμένο κεφάλαιο, η αναλογία δείχνει την ικανότητα μιας εταιρείας να κατευθύνει τις πωλήσεις μέσω του κεφαλαίου της. Μια εταιρεία που έχει υψηλότερη αναλογία σε σύγκριση με τους συναδέλφους της σημαίνει ότι λειτουργούν πιο αποτελεσματικά.
Γρήγορα σημεία σύνοψης
- Το επενδυμένο κεφάλαιο είναι το κεφάλαιο που επενδύεται σε μια εταιρεία από τους δανειολήπτες και τους μετόχους
- Για τις εταιρείες, το επενδυμένο κεφάλαιο χρησιμοποιείται για την επέκταση των δραστηριοτήτων και την περαιτέρω ανάπτυξη της εταιρείας. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν την αναλογία απόδοσης επενδυμένου κεφαλαίου (ROIC) για να αξιολογήσουν την αποτελεσματικότητα με την οποία μια εταιρεία χρησιμοποιεί κεφάλαιο
- Υπάρχουν δύο τρόποι υπολογισμού αυτής της μέτρησης: η προσέγγιση λειτουργίας και η προσέγγιση χρηματοδότησης
Πώς υπολογίζεται το Επενδυμένο Κεφάλαιο;
Οι δύο τρόποι υπολογισμού του επενδυμένου κεφαλαίου είναι μέσω της λειτουργικής προσέγγισης και της χρηματοδοτικής προσέγγισης.
Ο τύπος για την προσέγγιση λειτουργίας είναι:
Που:
- Καθαρό κεφάλαιο κίνησης Καθαρό κεφάλαιο κίνησης Το καθαρό κεφάλαιο κίνησης (NWC) είναι η διαφορά μεταξύ των τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας (καθαρά από μετρητά) και των τρεχουσών υποχρεώσεων (χωρίς καθαρό χρέος) στον ισολογισμό της. Είναι ένα μέτρο της ρευστότητας μιας εταιρείας και της ικανότητάς της να εκπληρώνει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις καθώς και τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της επιχείρησης. Η ιδανική θέση είναι να = Τρέχον ενεργητικό - Μη τοκοφόρες τρέχουσες υποχρεώσεις
- Η καλή θέληση και τα άυλα είναι στοιχεία όπως η φήμη της επωνυμίας, τα πνευματικά δικαιώματα και η αποκλειστική τεχνολογία (λογισμικό υπολογιστή)
Ο τύπος για τη χρηματοδοτική προσέγγιση είναι:
Λειτουργούσε παράδειγμα της λειτουργικής προσέγγισης
Ακολουθούν οι πληροφορίες για την εταιρεία Α:
Για τη λειτουργική προσέγγιση, οι αριθμοί που απαιτούνται είναι (1) κεφάλαιο κίνησης, (2) PP&E και (3) καλή θέληση και άυλα. Πρώτον, για να λάβετε τον καθαρό αριθμό κεφαλαίου κίνησης, αφαιρέστε τις άτοκες υποχρεώσεις από τα τρέχοντα λειτουργικά περιουσιακά στοιχεία. Στη συνέχεια, για να αποκτήσετε το PP&E, προσθέστε το εργοστάσιο Α με μηχανήματα κατασκευής. Τέλος, για να αποκτήσετε την καλή θέληση και τα άυλα, προσθέστε το ποσό της καλής θέλησης με ιδιόκτητη τεχνολογία. Το τελευταίο βήμα προς την απόκτηση του επενδυμένου κεφαλαίου είναι η προσθήκη των τριών κατηγοριών μαζί.
Λειτουργούσε παράδειγμα της προσέγγισης χρηματοδότησης
Ακολουθούν οι πληροφορίες για την εταιρεία B:
Για την προσέγγιση χρηματοδότησης, οι βασικοί αριθμοί που απαιτούνται είναι (1) συνολικό χρέος και μισθώσεις, (2) συνολικά ίδια κεφάλαια και ισοδύναμα ιδίων κεφαλαίων και (3) μη λειτουργικά μετρητά και επενδύσεις. Για τον υπολογισμό του συνολικού χρέους και των μισθώσεων, προσθέστε το βραχυπρόθεσμο χρέος, το μακροπρόθεσμο χρέος και το PV των υποχρεώσεων μίσθωσης. Στη συνέχεια, για να αποκτήσετε τα ίδια κεφάλαια και ισοδύναμα, προσθέστε το κοινό απόθεμα και τα κέρδη που διατηρούνται. Τέλος, για να λάβετε τα μη λειτουργικά μετρητά και τις επενδύσεις, προσθέστε τα μετρητά από τη χρηματοδότηση και τα μετρητά από την επένδυση. Το τελευταίο βήμα για να επενδύσετε το κεφάλαιο είναι να προσθέσετε τα τρία ποσά μαζί.
Επιπρόσθετοι πόροι
Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του παγκόσμιου Αναλυτή Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης & Αποτίμησης (FMVA) ™ FMVA® Συμμετοχή σε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως το πρόγραμμα πιστοποίησης Amazon, JP Morgan και Ferrari, σχεδιασμένο για να βοηθήσει οποιονδήποτε να γίνει οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης . Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης παρακάτω θα είναι χρήσιμοι:
- Απόδοση απασχολούμενου κεφαλαίου (ROCE) Απόδοση απασχολούμενου κεφαλαίου (ROCE) Απόδοση απασχολούμενου κεφαλαίου (ROCE), ένας δείκτης κερδοφορίας, μετρά πόσο αποτελεσματικά μια εταιρεία χρησιμοποιεί το κεφάλαιό της για να αποφέρει κέρδη. Η απόδοση του κεφαλαίου
- Κόστος ιδίων κεφαλαίων Κόστος ιδίων κεφαλαίων Το κόστος των ιδίων κεφαλαίων είναι το ποσοστό απόδοσης που ένας μέτοχος απαιτεί για να επενδύσει σε μια επιχείρηση. Το απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης βασίζεται στο επίπεδο κινδύνου που σχετίζεται με την επένδυση
- Dry Powder Dry Powder Η ξηρή σκόνη αναφέρεται σε αποθεματικά μετρητών τα οποία διαθέτουν εταιρείες και αμοιβαία κεφάλαια ιδιωτικών κεφαλαίων όταν προκύψει μια ελκυστική επενδυτική ευκαιρία ή να τους βοηθήσουν να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις χρέους όταν λήγουν.
- Τύπος απόδοσης απόδοσης επένδυσης (Return on Investment) Η απόδοση της επένδυσης (ROI) είναι ένας χρηματοοικονομικός λόγος που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό του οφέλους που θα λάβει ένας επενδυτής σε σχέση με το κόστος επένδυσης Συνήθως μετριέται ως καθαρό εισόδημα διαιρούμενο με το αρχικό κόστος κεφαλαίου της επένδυσης. Όσο υψηλότερος είναι ο λόγος, τόσο μεγαλύτερο είναι το κέρδος που κερδίζετε
