Θετικές Διαθήκες - Επισκόπηση, Χαρακτηριστικά, Παράδειγμα

Ένα θετικό ή καταφατικό συμβόλαιο ορίζει συνήθως την προϋπόθεση της διατήρησης της λειτουργικής ευημερίας και της σταθερότητας των εργασιών του δανειζόμενου μέρους. Ονομάζονται «θετικά» συμβόλαια χρέους λόγω των δραστηριοτήτων που προσλαμβάνουν ή των συνθηκών που ορίζουν. Επειδή οι συμβάσεις απαιτούν από το δανειζόμενο μέρος να διατηρήσει ένα ορισμένο επίπεδο προτύπου ή σταθερότητας για την επιχείρηση, το οποίο επιβεβαιώνει την οικονομική υγεία και ευημερία της εταιρείας.

Θετικές διαθήκες

Συνήθως, η παραβίαση μιας θετικής συμφωνίας που σχετίζεται με τη σύμβαση χρέους συνήθως έχει ως αποτέλεσμα ο δανειστής να αποκτήσει ορισμένα δικαιώματα ελέγχου, όπως η κλήση ολόκληρου του ποσού του δανείου, η κατάσχεση περιουσιακών στοιχείων ή η ασφάλεια. ασφάλεια για δάνειο. Χρησιμοποιείται ως τρόπος απόκτησης δανείου, ενεργώντας ως προστασία έναντι πιθανής απώλειας του δανειστή σε περίπτωση που ο οφειλέτης χρεοκοπήσει τις πληρωμές του. (εάν έχει συμφωνηθεί προηγουμένως) σε αντάλλαγμα για την παραβίαση μιας συμφωνίας συμβολαίου, ή τη χρέωση υψηλότερου επιτοκίου Επιτόκιο Το επιτόκιο αναφέρεται στο ποσό που χρεώνεται από έναν δανειστή σε δανειολήπτη για οποιαδήποτε μορφή δανεισμού, γενικά εκφραζόμενη ως ποσοστό του διευθυντή. για το δάνειο από ό, τι ήταν ήδη σε ισχύ.

Χαρακτηριστικά των Θετικών Διαθηκών

1. Απαίτηση διατήρησης συγκεκριμένου καθορισμένου ορίου αναλογιών

Τα συμβόλαια θετικού χρέους μπορεί να έχουν τη μορφή απαίτησης για το δανειζόμενο μέρος να διατηρήσει ένα ορισμένο όριο για χρηματοοικονομικούς δείκτες. Μπορεί να αφορά μια συγκεκριμένη αναλογία ή ένα σύνολο αναλογιών, ανάλογα με τους όρους και τις προϋποθέσεις του δανειστή. Οι πιο δημοφιλείς λόγοι που χρησιμοποιούνται συνήθως από τους δανειστές είναι οι λόγοι φερεγγυότητας όπως το χρέος / (EBIDTA - κεφαλαιουχικές δαπάνες), οι δείκτες ρευστότητας όπως τα γρήγορα περιουσιακά στοιχεία / τρέχουσες υποχρεώσεις ή οι δείκτες κερδοφορίας Οι αναλογίες κερδοφορίας είναι οικονομικές μετρήσεις που χρησιμοποιούνται από αναλυτές και επενδυτές για μέτρηση και αξιολόγηση της ικανότητας μιας εταιρείας να παράγει εισόδημα (κέρδος) σε σχέση με τα έσοδα, τα περιουσιακά στοιχεία του ισολογισμού, το λειτουργικό κόστος και τα ίδια κεφάλαια για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Δείχνουν πόσο καλά μια εταιρεία χρησιμοποιεί τα περιουσιακά της στοιχεία για να παράγει κέρδη όπως καθαρά κέρδη / καθαρές πωλήσεις.

Παρόλο που μπορεί να φαίνεται περιοριστικό στη φύση όταν μια εταιρεία πρέπει να διατηρήσει μια συγκεκριμένη χρηματοοικονομική αναλογία, είναι περισσότερο μια διατήρηση καλής χρηματοοικονομικής κατάστασης, η οποία τελικά θα βοηθήσει στην ενίσχυση παρά στον περιορισμό των δραστηριοτήτων. Ως εκ τούτου, τέτοιοι τύποι συμβάσεων θεωρούνται θετικοί όροι χρέους.

2. Απαίτηση ελέγχου των ασφαλιστηρίων συμβολαίων που επηρεάζουν την επιχείρηση

Τα συμβόλαια θετικών χρεών μπορούν επίσης να έχουν τη μορφή απαίτησης για τη συμμόρφωση όλων των κατάλληλων και απαιτούμενων ασφαλιστικών συμβολαίων για την επιχείρηση. Συνήθως γίνεται με σκοπό την προστασία της επιχείρησης από τυχόν μελλοντικές απώλειες ή δυσμενή γεγονότα που συμβαίνουν στο οικονομικό, χρηματοοικονομικό, λειτουργικό ή κοινωνικό περιβάλλον στο εγγύς μέλλον.

3. Υποχρέωση καταβολής φόρων

Τα θετικά συμβόλαια χρέους μπορεί επίσης να έχουν τη μορφή υποχρέωσης καταβολής φόρων. Μπορεί να αφορά συγκεκριμένα το φόρο εισοδήματος, τον εταιρικό φόρο ή τον φόρο απασχόλησης.

4. Απαίτηση διατήρησης του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης

Τα συμβόλαια θετικών χρεών ενδέχεται να έχουν τη μορφή απαίτησης για τη διαφύλαξη και τη διατήρηση των συνολικών περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης. Αυτό γίνεται ειδικά για τις συμβάσεις χρέους που σχετίζονται με την καθαρή αξία, όπου η σύμβαση δανείου εστιάζει στη διατήρηση της καθαρής αξίας του δανειζόμενου μέρους. Οι δανειστές προτιμούν έναν τέτοιο τύπο θετικών συμβάσεων χρέους για το βασικό γεγονός ότι η καθαρή αξία είναι συνήθως ένας καλός δείκτης για το εάν ο οφειλέτης θα είναι σε θέση να υποστηρίξει τα τρέχοντα επίπεδα χρέους του.

Ενδεικτικό παράδειγμα

Η εταιρεία XYZ υποβάλλει αίτηση για δάνειο από την Bank ABC. Το ποσό του δανείου είναι 12.000.000 $. Μετά την αξιολόγηση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας και του πιστωτικού ιστορικού Πιστοληπτική ικανότητα Η πιστοληπτική ικανότητα, με απλά λόγια, είναι πόσο «αξίζει» ή αξίζει κάποιος είναι πίστωση. Εάν ένας δανειστής είναι πεπεισμένος ότι ο δανειολήπτης θα τηρήσει την υποχρέωσή του χρέους εγκαίρως, ο δανειολήπτης θεωρείται αξιόπιστος. , η τράπεζα συμφωνεί να χορηγήσει στην εταιρεία ένα δάνειο για 10.000.000 $, υπό την προϋπόθεση ότι η τελευταία συμφωνεί με ορισμένους όρους που θέτει η τράπεζα στη σύμβαση δανείου.

Κατά τη διάρκεια μιας εμπεριστατωμένης αξιολόγησης των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, η τράπεζα σημείωσε ότι μια σημαντική αξία των περιουσιακών στοιχείων πουλήθηκε το προηγούμενο οικονομικό έτος για τη διευθέτηση ενός μακροπρόθεσμου δανείου. Ωστόσο, οι δηλώσεις οικονομικής προβολής που διατυπώθηκαν έδειξαν θετικές προβλέψεις για την επερχόμενη οικονομική χρήση.

Ως εκ τούτου, η τράπεζα προέβαλε έναν όρο ότι θα δανείσει στην εταιρεία υπό την προϋπόθεση ότι η τελευταία διατηρεί μια ελάχιστη απτή καθαρή αξία 1.000.000 $ για τη διάρκεια του δανείου. Είναι ένα παράδειγμα μιας σύμβασης θετικής καθαρής αξίας, διότι απαιτεί από το δανειζόμενο μέρος να διατηρήσει ορισμένες πτυχές της δραστηριότητάς του και όχι να περιορίσει με οποιονδήποτε τρόπο τις δραστηριότητές του.

Επιπρόσθετοι πόροι

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται σε εταιρείες όπως το Amazon, το JP Morgan και το πρόγραμμα πιστοποίησης Ferrari για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τη βάση γνώσεων σας, ανατρέξτε στους παρακάτω σχετικούς πόρους:

  • Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων Πώς να εκτελέσετε Ανάλυση Οικονομικών Καταστάσεων. Αυτός ο οδηγός θα σας διδάξει να κάνετε ανάλυση οικονομικής κατάστασης της κατάστασης αποτελεσμάτων, του ισολογισμού και της κατάστασης ταμειακών ροών, συμπεριλαμβανομένων περιθωρίων, δεικτών, ανάπτυξης, ρευστότητας, μόχλευσης, ποσοστών απόδοσης και κερδοφορίας.
  • Εμπορικό Δάνειο Εμπορικό Δάνειο Ένα εμπορικό δάνειο είναι ένα δάνειο που επεκτείνεται σε επιχειρήσεις από ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα. Τα εμπορικά δάνεια χρησιμοποιούνται γενικά για την αγορά μακροπρόθεσμων περιουσιακών στοιχείων ή για τη χρηματοδότηση των καθημερινών λειτουργικών δαπανών.
  • Ανάλυση δανείου Ανάλυση δανείου Η ανάλυση δανείου είναι μια μέθοδος αξιολόγησης που καθορίζει εάν τα δάνεια λαμβάνονται με εφικτούς όρους και εάν οι πιθανοί δανειολήπτες μπορούν και είναι πρόθυμοι να αποπληρώσουν το δάνειο. Ελέγχει την επιλεξιμότητα του δυνητικού δανειολήπτη βάσει των κριτηρίων που καθορίζονται για δανεισμό.
  • Μη χρηματοοικονομικά συμβόλαια Μη χρηματοοικονομικά συμβόλαια Τα μη χρηματοοικονομικά συμβόλαια είναι υποσχέσεις ή συμφωνίες που συνάπτει το δανειζόμενο μέρος που δεν έχουν οικονομικό χαρακτήρα. Οι υποσχέσεις είναι είτε λειτουργικές,

Πρόσφατες δημοσιεύσεις