Momentum - Επισκόπηση, Τρόπος υπολογισμού, απόλυτος έναντι σχετικού

Η ορμή είναι η παρατήρηση ότι τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που τείνουν έντονα σε μια συγκεκριμένη κατεύθυνση θα συνεχίσουν να κινούνται προς αυτήν την κατεύθυνση. Η έννοια της ορμής βασίζεται σε παρόμοιες θεωρίες στη φυσική, όπου ένα αντικείμενο σε κίνηση τείνει να παραμείνει σε κίνηση εκτός εάν διαταραχθεί από μια εξωτερική δύναμη.

Ορμή

Στα χρηματοοικονομικά, η ορμή αναφέρεται στην ιδέα ότι τα περιουσιακά στοιχεία που αυξάνουν την τιμή θα συνεχίσουν να αυξάνονται και τα περιουσιακά στοιχεία που μειώνουν την τιμή θα συνεχίσουν να μειώνονται. Η όλη ιδέα της ορμής βασίζεται στην παρατήρηση ότι οι τάσεις στις τιμές των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων τείνουν να συνεχίζονται προς την ίδια κατεύθυνση. Αναλύοντας τη δυναμική των περιουσιακών στοιχείων, όπως τα αποθέματα Stock Τι είναι ένα απόθεμα; Ένα άτομο που κατέχει μετοχές σε μια εταιρεία ονομάζεται μέτοχος και δικαιούται να διεκδικήσει μέρος των υπολειπόμενων περιουσιακών στοιχείων και κερδών της εταιρείας (σε περίπτωση που η εταιρεία διαλυθεί ποτέ). Οι όροι "απόθεμα", "μετοχές" και "ίδια κεφάλαια" χρησιμοποιούνται εναλλακτικά. , οι επενδυτές μπορούν να καθορίσουν ποια περιουσιακά στοιχεία θα αγοράσουν για να επωφεληθούν από ανοδικές ή πτωτικές τάσεις τιμών.

Περίληψη

  • Η ορμή είναι η παρατήρηση ότι τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που τείνουν έντονα σε μια συγκεκριμένη κατεύθυνση θα συνεχίσουν να κινούνται προς αυτήν την κατεύθυνση.
  • Για τον υπολογισμό της ορμής, οι αποδόσεις μετρώνται με την πάροδο του χρόνου για να προσδιοριστεί ο ρυθμός της ορμής σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο.
  • Οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν την κατεύθυνση των τάσεων των τιμών για να λάβουν αποφάσεις αγοράς ή πώλησης, γνωστές και ως momentum trading.

Κατανόηση της ορμής

Βασικά, η ορμή είναι η παρατήρηση ότι οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων τείνουν να αυξάνονται ή να μειώνονται με βάση την κατεύθυνση των πρόσφατων τάσεων. Αν και η έννοια αναφέρεται συνήθως στις τιμές των κινητών αξιών, όπως οι μετοχές, μπορεί επίσης να υπάρχει σε ένα ευρύτερο φάσμα χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, όπως η ακίνητη περιουσία Ακίνητη περιουσία Η ακίνητη περιουσία είναι ακίνητη περιουσία που αποτελείται από γη και βελτιώσεις, που περιλαμβάνουν κτίρια, φωτιστικά , δρόμους, κατασκευές και βοηθητικά συστήματα. Τα δικαιώματα ιδιοκτησίας δίνουν έναν τίτλο κυριότητας στη γη, βελτιώσεις και φυσικούς πόρους όπως ορυκτά, φυτά, ζώα, νερό κ.λπ. ή εταιρικούς δεσμούς.

Για τον υπολογισμό της ορμής, οι αποδόσεις μετρώνται με την πάροδο του χρόνου για να προσδιοριστεί ο ρυθμός της ορμής σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Για παράδειγμα, η ορμή των έξι μηνών είναι ισοδύναμη με την απόδοσή της τους τελευταίους έξι μήνες. Οι τίτλοι με θετικές αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου περιγράφονται ως δείκτες θετικής ορμής, ενώ οι τίτλοι με αρνητικές αποδόσεις παρουσιάζουν αρνητική ορμή.

Ανωμαλία της ορμής

Η παρουσία της ορμής είναι το αποτέλεσμα ανωμαλιών στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η υπόθεση της αποτελεσματικής αγοράς Η υπόθεση της αποτελεσματικής αγοράς Η υπόθεση της αποτελεσματικής αγοράς είναι μια θεωρία επένδυσης που προέρχεται κυρίως από έννοιες που αποδίδονται στο ερευνητικό έργο του Eugene Fama, όπως περιγράφεται λεπτομερώς στη δεκαετία του 1970, ότι οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων αντικατοπτρίζουν όλες τις διαθέσιμες πληροφορίες και μόνο οι νέες πληροφορίες πρέπει να επηρεάζουν τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν πρέπει να αποτελούν δείκτη μελλοντικών επιδόσεων και το γεγονός ότι οι τιμές των μετοχών αυξάνονται δεν πρέπει να αποτελούν λόγο για περαιτέρω αυξήσεις.

Επομένως, αν υποτεθεί η αποτελεσματική υπόθεση της αγοράς, δεν πρέπει να υπάρχει ορμή. Ωστόσο, ορισμένοι ερευνητές αποδίδουν την ανωμαλία της ορμής στον ανορθολογισμό των επενδυτών. Ενώ η αποτελεσματική υπόθεση της αγοράς προϋποθέτει ορθολογική συμπεριφορά, η ορμή μπορεί να αποδοθεί σε παράλογη συμπεριφορά, όπως η γνωστική μεροληψία Cognitive Bias. Η γνωστική μεροληψία είναι ένα σφάλμα στη γνώση που προκύπτει από τη λογική ενός ατόμου όταν παίρνει μια απόφαση είναι λανθασμένο λόγω των προσωπικών του πεποιθήσεων . Τα γνωστικά λάθη παίζουν σημαντικό ρόλο στη θεωρία χρηματοοικονομικής συμπεριφοράς ή σε άλλες επιδράσεις στη συμπεριφορά.

Συναλλαγή ορμής

Για να επωφεληθούν από την ορμή στις αγορές, οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν την κατεύθυνση των τάσεων των τιμών για να πάρουν αποφάσεις αγοράς ή πώλησης. Οι έμποροι μπορούν να επωφεληθούν από την αγορά κινητών αξιών κατά τη διάρκεια περιόδων θετικής ορμής ή τίτλων βραχυπρόθεσμης πώλησης κατά τη διάρκεια περιόδων αρνητικής ορμής. Σε αντίθεση με τις τυπικές συμβουλές για «χαμηλή και χαμηλή πώληση», η ορμή διαπραγμάτευσης επικεντρώνεται στην άνοδο των ανοδικών ή πτωτικών τάσεων στην τιμή μιας ασφάλειας.

Οι έμποροι Momentum στοιχηματίζουν στην πιθανότητα ότι η τιμή μιας ασφάλειας θα συνεχίσει να κινείται προς μια συγκεκριμένη κατεύθυνση μέχρι να τελειώσει η τάση. Ωστόσο, η προηγούμενη απόδοση δεν αποτελεί πρόβλεψη μελλοντικών επιδόσεων, οπότε υπάρχει ακόμα κίνδυνος που σχετίζεται με την ορμή των συναλλαγών, καθώς μπορεί να είναι δύσκολο να προβλεφθεί εάν μια τάση τιμών έχει φτάσει στο αποκορύφωμα ή φτάσει στο κάτω μέρος.

Απόλυτη έναντι σχετικής ορμής

Όταν χρησιμοποιείτε στρατηγικές δυναμικής διαπραγμάτευσης, υπάρχουν δύο κύριες κατηγορίες στις οποίες μπορούν να συμμετέχουν οι έμποροι:

Η απόλυτη ορμή είναι μια στρατηγική που συγκρίνει την τιμή μιας ασφάλειας με την ιστορική της απόδοση. Όταν χρησιμοποιεί μια απόλυτη στρατηγική ορμής, ένας έμπορος θα πρέπει να αγοράζει όταν η ορμή είναι θετική και να πουλά όταν η ορμή είναι αρνητική.

Για παράδειγμα, εάν η ορμή των 12 μηνών μιας μετοχής είναι σημαντικά θετική, ένας επενδυτής ορμής θα αγόραζε περισσότερες μετοχές. Αντίθετα, και ένας έμπορος θα πωλούσε μετοχές εάν η ορμή των 12 μηνών ήταν αρνητική.

Η σχετική ορμή επικεντρώνεται στη σύγκριση της απόδοσης διαφορετικών κινητών αξιών και στην αγορά εκείνων που παρουσιάζουν υψηλότερο ρυθμό ορμής. Ας υποθέσουμε ότι διαθέτετε μετοχές στην Εταιρεία Α με απόδοση 12 μηνών 10% και μετοχές στην Εταιρεία Β με απόδοση 12 μηνών 35%. Ακολουθώντας μια σχετική δυναμική στρατηγική, ένας έμπορος θα αυξήσει τις μετοχές του στην Εταιρεία Β και θα μειώσει τις μετοχές του στην Εταιρεία Α.

Σχετικές αναγνώσεις

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος της Πιστοποίησης Πιστοποιημένων Τραπεζών & Αναλυτών Πιστώσεων (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμές δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, που έχει σχεδιαστεί για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να σας βοηθήσουμε να γίνετε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης και να προωθήσετε την καριέρα σας στο μέγιστο των δυνατοτήτων σας, αυτοί οι πρόσθετοι πόροι θα είναι πολύ χρήσιμοι:

  • Δείκτες αγοράς Δείκτης αγοράς Ο δείκτης αγοράς είναι ένα ποσοτικό εργαλείο που χρησιμοποιείται από τους εμπόρους για την ερμηνεία χρηματοοικονομικών δεδομένων προκειμένου να προβλέψει τις κινήσεις του χρηματιστηρίου.
  • Momentum Investing Momentum Investing Momentum Investing είναι μια επενδυτική στρατηγική που στοχεύει στην αγορά κινητών αξιών που έχουν δείξει ανοδική τάση τιμών ή τίτλους βραχυπρόθεσμης πώλησης που
  • Moving Average Moving Average Ο κινητός μέσος όρος είναι ένας τεχνικός δείκτης που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι αναλυτές της αγοράς και οι επενδυτές για να καθορίσουν την κατεύθυνση μιας τάσης. Συνοψίζει τα σημεία δεδομένων
  • Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Ο οδηγός χρηματοδότησης για επενδύσεις για αρχάριους θα σας διδάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης και πώς να ξεκινήσετε. Μάθετε για διαφορετικές στρατηγικές και τεχνικές συναλλαγών και για τις διάφορες χρηματοοικονομικές αγορές στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις