Μέσο χρέους - Επισκόπηση, παραδείγματα, πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Ένα χρεωστικό μέσο είναι ένα περιουσιακό στοιχείο σταθερού εισοδήματος που υποχρεώνει νόμιμα τον οφειλέτη να παράσχει τον τόκο του δανειστή και τις κύριες πληρωμές Κύρια πληρωμή Μια κύρια πληρωμή είναι μια πληρωμή προς το αρχικό ποσό ενός δανείου που οφείλεται. Με άλλα λόγια, μια κύρια πληρωμή είναι μια πληρωμή που πραγματοποιείται σε ένα δάνειο που μειώνει το υπόλοιπο οφειλόμενο ποσό δανείου, αντί να ισχύει για την πληρωμή των τόκων που χρεώνονται στο δάνειο. .

Μέσο χρέους

Η πρόσβαση στη χρηματοδότηση χρέους απαιτεί από τον οφειλέτη να πληρώσει τον πιστωτή σύμφωνα με προκαθορισμένους συμβατικούς όρους. Το συμβόλαιο θα πρέπει να περιγράφει το χρονοδιάγραμμα πληρωμής των τόκων, την ασφάλεια εάν ισχύει, το επιτόκιο, την ημερομηνία λήξης, τα συμβόλαια και εάν το χρέος είναι μετατρέψιμο.

Περίληψη

  • Τα χρεωστικά μέσα είναι περιουσιακά στοιχεία σταθερού εισοδήματος που υποχρεώνουν νόμιμα τον οφειλέτη να παρέχει τους τόκους του δανειστή και τις κύριες πληρωμές.
  • Όταν μια εταιρεία θέλει να συγκεντρώσει κεφάλαια, μπορεί να επιλέξει να αντλήσει κεφάλαιο χρησιμοποιώντας εσωτερικά κεφάλαια, χρηματοδότηση μετοχών και χρηματοδότηση χρέους.
  • Η χρηματοδότηση χρέους μπορεί να αποτελέσει μεγάλη πηγή κινδύνου για τις επιχειρήσεις, κυρίως μέσω αυξημένου κινδύνου ρευστότητας και φερεγγυότητας.

Μέσα κοινών χρεών

  • Δεσμούς
  • Μισθώσεις
  • Σημειώσεις Promissory Σημείωση Promissory Ένα γραμμικό σημείωμα αναφέρεται σε ένα χρηματοοικονομικό μέσο που περιλαμβάνει μια γραπτή υπόσχεση από τον εκδότη να πληρώσει ένα δεύτερο μέρος - τον δικαιούχο πληρωμής - ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό, είτε σε μια συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία είτε όποτε ο δικαιούχος απαιτεί πληρωμή. Η σημείωση θα πρέπει να περιλαμβάνει τυχόν όρους που σχετίζονται με το χρέος, συμπεριλαμβανομένων πότε και
  • Πιστοποιητικά
  • Υποθήκες
  • Λογαριασμοί Δημοσίου

Τι είναι τα ομόλογα;

Τα ομόλογα είναι το πιο κοινό μέσο χρέους. Τα ομόλογα δημιουργούνται μέσω συμβολαίου που είναι γνωστή ως εγγύηση ομολόγων. Είναι τίτλοι σταθερού εισοδήματος που είναι συμβατικά υποχρεωμένοι να παρέχουν μια σειρά πληρωμών τόκων ενός σταθερού ποσού και επίσης την αποπληρωμή του κύριου ποσού κατά τη λήξη.

Τα ομόλογα εκτιμούν την αξία τους όταν τα επιτόκια της αγοράς μειώνονται. Ακολουθεί τη λογική ότι η παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών ενός ομολόγου είναι μικρότερη όταν εφαρμόζεται μεγαλύτερο προεξοφλητικό επιτόκιο.

Πώς επηρεάζουν οι πιστοληπτικές αξιολογήσεις τις αποτιμήσεις χρεωστικών μέσων;

Γενικά, οι επενδυτές προτιμούν τα ομόλογα με χαμηλότερη πιθανότητα αθέτησης. Επομένως, τα ριψοκίνδυνα ομόλογα πρέπει να αποζημιώνουν τους επενδυτές για μεγαλύτερη πιθανότητα αθέτησης. Αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας Αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας Η αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας είναι μια γνώμη ενός συγκεκριμένου πιστωτικού οργανισμού σχετικά με την ικανότητα και την προθυμία μιας οντότητας (κυβέρνηση, επιχείρηση ή άτομο) να εκπληρώσει τις οικονομικές της υποχρεώσεις στην πληρότητα και εντός των καθορισμένων προθεσμιών. Η αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας δηλώνει επίσης την πιθανότητα ο οφειλέτης να προεπιλεγεί. επιτρέψτε στους επενδυτές να ταξινομήσουν τους οφειλέτες με σειρά πιθανότητας αθέτησης.

Οι χώρες, οι εταιρείες και τα άτομα έχουν όλες πιστοληπτικές αξιολογήσεις που έχουν άμεση αιτιώδη σχέση με την ικανότητα της οντότητας να έχει πρόσβαση στη χρηματοδότηση χρέους. Η αύξηση της αξιολόγησης ενός ομολόγου θα αυξήσει την τιμή του μέσου και συνεπώς θα αυξήσει την απόδοσή του.

Ποιος εκδίδει ομόλογα;

Εταιρείες

Εταιρικά ομόλογα μπορούν να εκδοθούν από χρηματοοικονομικές εταιρείες ή μη χρηματοοικονομικές εταιρείες σε επενδυτές.

Κυβερνητικοί φορείς

Οι κύριες κυβερνητικές οντότητες που εκδίδουν τακτικά ομόλογα περιλαμβάνουν:

1. Κυρίαρχες εθνικές κυβερνήσεις

Χρεωστικά μέσα που εκδίδονται από εθνική κυβέρνηση - παραδείγματα περιλαμβάνουν ομόλογα αμερικανικών ομολόγων, ομόλογα ομολόγων του Καναδά κ.λπ.

2. Μη Κυβερνητικές Κυβερνήσεις

Κυβερνητικές οντότητες που δεν είναι εθνικές κυβερνήσεις μπορούν να έχουν πρόσβαση στη χρηματοδότηση χρέους μέσω ομολόγων - παραδείγματα περιλαμβάνουν κρατικά ομόλογα, δημοτικά ομόλογα κ.λπ.

3. Οιονεί κυβερνητικές οντότητες

Χρεωστικά μέσα που εκδίδονται από οργανισμούς που δεν αντιπροσωπεύουν κυβερνητικούς οργανισμούς ή ομόλογα μιας χώρας

4. Υπερεθνικές οντότητες

Παγκόσμιοι οργανισμοί όπως η Παγκόσμια Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ)

Πλεονεκτήματα των χρεωστικών μέσων

Εάν μια εταιρεία επενδύει σωστά δανεισμένα κεφάλαια μέσω χρεωστικών μέσων, μπορεί να αυξήσει την κερδοφορία. Η διαδικασία χρηματοδότησης μέσω πιστωτών για τη μεγιστοποίηση του πλούτου των μετόχων αναφέρεται ως μόχλευση.

Εάν οι αποδόσεις της επένδυσης είναι μεγαλύτερες από τις πληρωμές τόκων, ο οφειλέτης θα είναι σε θέση να αποφέρει κέρδη από τη χρηματοδότηση του χρέους. Στον τομέα των ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων, οι εταιρείες πραγματοποιούν επενδύσεις μέσω αγορών με μόχλευση Leveraged Buyout (LBO) Μια μόχλευση εξαγοράς (LBO) είναι μια συναλλαγή όπου μια επιχείρηση αποκτάται χρησιμοποιώντας το χρέος ως την κύρια πηγή αντιπαροχής. Μια συναλλαγή LBO συμβαίνει συνήθως όταν μια εταιρεία ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων (PE) δανείζεται όσο μπορεί από μια ποικιλία δανειστών (έως και 70-80% της τιμής αγοράς) για να επιτύχει μια εσωτερική απόδοση IRR> 20% που δημιουργείται γύρω από η επένδυση για μεγαλύτερη απόδοση από τις πληρωμές τόκων.

Μειονεκτήματα χρεωστικών μέσων

Η χρηματοδότηση χρέους μπορεί να αποτελέσει μεγάλη πηγή κινδύνου για τις επιχειρήσεις, κυρίως μέσω αυξημένου κινδύνου ρευστότητας και φερεγγυότητας. Η ρευστότητα παρεμποδίζεται επειδή οι πληρωμές τόκων ταξινομούνται ως τρέχουσα υποχρέωση και αντιπροσωπεύουν ταμειακή εκροή εντός ενός έτους.

Η ρευστότητα και η φερεγγυότητα είναι σημαντικοί παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη, ειδικά κατά την αξιολόγηση μιας εταιρείας βάσει της αρχής της συνεχιζόμενης ανησυχίας. Η χρηματοδότηση χρέους είναι δημοφιλής μεταξύ ατόμων, εταιρειών και κυβερνήσεων.

Επιπρόσθετοι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος της Πιστοποίησης Πιστοποιημένων Τραπεζών & Αναλυτών Πιστώσεων (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμές δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, που έχει σχεδιαστεί για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να σας βοηθήσουμε να γίνετε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης και να προωθήσετε την καριέρα σας στο μέγιστο των δυνατοτήτων σας, αυτοί οι πρόσθετοι πόροι θα είναι πολύ χρήσιμοι:

  • Χρέος έναντι χρηματοδότησης μετοχών Χρέος έναντι χρηματοδότησης μετοχικού χρέους έναντι χρηματοδότησης μετοχικού κεφαλαίου - ποιο είναι το καλύτερο για την επιχείρησή σας και γιατί; Η απλή απάντηση είναι ότι εξαρτάται. Η απόφαση ιδίων κεφαλαίων έναντι χρέους βασίζεται σε μεγάλο αριθμό παραγόντων όπως το τρέχον οικονομικό κλίμα, η υπάρχουσα κεφαλαιακή δομή της επιχείρησης και το στάδιο κύκλου ζωής της επιχείρησης, για να αναφέρουμε μερικούς.
  • Going Concern Going Concern Η αρχή της συνεχιζόμενης ανησυχίας προϋποθέτει ότι κάθε οργανισμός θα συνεχίσει να λειτουργεί την επιχείρησή του για το άμεσο μέλλον. Η αρχή υποστηρίζει ότι κάθε απόφαση μιας εταιρείας λαμβάνεται με γνώμονα τον στόχο της λειτουργίας της επιχείρησης και όχι της εκκαθάρισης.
  • Πιθανότητα αθέτησης Πιθανότητα αθέτησης Πιθανότητα αθέτησης (PD) είναι η πιθανότητα αθέτησης δανείων από τον δανειολήπτη και χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της αναμενόμενης ζημίας από μια επένδυση.
  • Ποιότητα των εξασφαλίσεων Ποιότητα των εξασφαλίσεων Η ποιότητα των εξασφαλίσεων σχετίζεται με τη συνολική κατάσταση ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου που μια εταιρεία ή ένα άτομο θέλει να θέσει ως ασφάλεια κατά το δανεισμό κεφαλαίων

Πρόσφατες δημοσιεύσεις