Βασιλεία III - Επισκόπηση, Ιστορικό, Βασικές Αρχές, Επιπτώσεις

Η συμφωνία της Βασιλείας III είναι ένα σύνολο χρηματοοικονομικών μεταρρυθμίσεων που αναπτύχθηκε από την Επιτροπή της Βασιλείας για την Τραπεζική Εποπτεία (BCBS), με στόχο την ενίσχυση της ρύθμισης, της εποπτείας και της διαχείρισης κινδύνων Συστηματικός κίνδυνος Ο συστημικός κίνδυνος μπορεί να οριστεί ως ο κίνδυνος που σχετίζεται με την κατάρρευση ή αποτυχία μιας εταιρείας, βιομηχανίας, χρηματοπιστωτικού ιδρύματος ή ολόκληρης της οικονομίας. Είναι ο κίνδυνος μιας μεγάλης αποτυχίας ενός χρηματοπιστωτικού συστήματος, όπου προκύπτει κρίση όταν οι πάροχοι κεφαλαίου χάνουν την εμπιστοσύνη τους στους χρήστες κεφαλαίων στον τραπεζικό κλάδο. Λόγω του αντίκτυπου της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008 στις τράπεζες, η Βασιλεία ΙΙΙ εισήχθη για να βελτιώσει την ικανότητα των τραπεζών να αντιμετωπίζουν κραδασμούς από το οικονομικό άγχος Κόστος χρέους Το κόστος του χρέους είναι η απόδοση που παρέχει μια εταιρεία στους οφειλέτες και τους πιστωτές της. Το κόστος του χρέους χρησιμοποιείται σε υπολογισμούς WACC για ανάλυση αποτίμησης.και να ενισχύσουν τη διαφάνεια και την αποκάλυψή τους.

Θέμα της Βασιλείας III

Η Βασιλεία III βασίζεται στις προηγούμενες συμφωνίες, τη Βασιλεία Ι και ΙΙ, και αποτελεί μέρος μιας συνεχούς διαδικασίας για την ενίσχυση της ρύθμισης στον τραπεζικό κλάδο. Το σύμφωνο στοχεύει να εμποδίσει τις τράπεζες να βλάψουν την οικονομία λαμβάνοντας περισσότερους κινδύνους από αυτούς που μπορούν να χειριστούν.

Η Επιτροπή της Βασιλείας

Το BCBS ιδρύθηκε το 1974 από την κεντρική τράπεζα Federal Reserve (The Fed) Η Federal Reserve είναι η κεντρική τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών και είναι η χρηματοοικονομική αρχή πίσω από τη μεγαλύτερη οικονομία της ελεύθερης αγοράς στον κόσμο. κυβερνήτες της ομάδας των δέκα χωρών (G10), ως απάντηση στις διαταραχές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η επιτροπή ιδρύθηκε ως φόρουμ όπου τα κράτη μέλη μπορούν να συζητήσουν για θέματα εποπτείας τραπεζών. Η BCBS είναι υπεύθυνη για τη διασφάλιση χρηματοοικονομικής σταθερότητας ενισχύοντας τις κανονιστικές ρυθμίσεις, την εποπτεία και τις τραπεζικές πρακτικές παγκοσμίως.

Η επιτροπή επεκτάθηκε το 2009 σε 27 δικαιοδοσίες, όπως η Βραζιλία, ο Καναδάς, η Γερμανία, η Αυστραλία, η Αργεντινή, η Κίνα, η Γαλλία, η Ινδία, η Σαουδική Αραβία, οι Κάτω Χώρες, η Ρωσία, το Χονγκ Κονγκ, η Ιαπωνία, η Ιταλία, η Κορέα, το Μεξικό, η Σιγκαπούρη, η Ισπανία, Λουξεμβούργο, Τουρκία, Ελβετία, Σουηδία, Νότια Αφρική, Ηνωμένο Βασίλειο, Ηνωμένες Πολιτείες, Ινδονησία και Βέλγιο.

Το BCBS αναφέρεται στην Ομάδα των Διοικητών και των Αρχηγών Εποπτείας (GHOS). Η γραμματεία της βρίσκεται στη Βασιλεία της Ελβετίας, στην Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών (BIS). Από τότε που ιδρύθηκε, το BCBS διατύπωσε τις συμφωνίες Βασιλεία Ι, Βασιλεία ΙΙ και Βασιλεία ΙΙΙ.

Βασικές αρχές της Βασιλείας III

1. Ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις

Η συμφωνία της Βασιλείας III αύξησε τις ελάχιστες κεφαλαιακές απαιτήσεις για τις τράπεζες από 2% στη Βασιλεία ΙΙ σε 4,5% των κοινών ιδίων κεφαλαίων, ως ποσοστό των σταθμισμένων περιουσιακών στοιχείων της τράπεζας. Υπάρχει επίσης μια πρόσθετη απαίτηση 2,5% buffer capital που αυξάνει τη συνολική ελάχιστη απαίτηση στο 7%. Οι τράπεζες μπορούν να χρησιμοποιήσουν το buffer όταν αντιμετωπίζουν οικονομικές πιέσεις, αλλά κάτι τέτοιο μπορεί να οδηγήσει σε ακόμη περισσότερους οικονομικούς περιορισμούς κατά την πληρωμή μερισμάτων.

Από το 2015, οι κεφαλαιακές απαιτήσεις της κατηγορίας 1 αυξήθηκαν από 4% στη Βασιλεία ΙΙ σε 6% στη Βασιλεία III. Το 6% περιλαμβάνει 4,5% της κοινής μετοχής Βαθμίδα 1 και ένα επιπλέον 1,5% της πρόσθετης κεφαλαίου της κατηγορίας 1 Οι απαιτήσεις επρόκειτο να εφαρμοστούν από το 2013, αλλά η ημερομηνία εφαρμογής έχει αναβληθεί πολλές φορές και οι τράπεζες έχουν πλέον έως την 1η Ιανουαρίου 2022, για να εφαρμόσουν τις αλλαγές.

2. Αναλογία μόχλευσης

Η Βασιλεία ΙΙΙ εισήγαγε έναν δείκτη μόχλευσης χωρίς κινδύνους για να χρησιμεύσει ως οπισθοδρόμηση των κεφαλαιακών απαιτήσεων βάσει κινδύνου. Οι τράπεζες υποχρεούνται να διατηρούν δείκτη μόχλευσης άνω του 3%. Ο δείκτης μόχλευσης χωρίς κινδύνους υπολογίζεται διαιρώντας το κεφάλαιο της κατηγορίας 1 με το μέσο συνολικό ενοποιημένο ενεργητικό μιας τράπεζας.

Για να συμμορφωθεί με την απαίτηση, η Federal Reserve Bank των Ηνωμένων Πολιτειών καθόρισε τον δείκτη μόχλευσης στο 5% για ασφαλισμένες εταιρείες χαρτοφυλακίου και στο 6% για Συστηματικά Σημαντικά Χρηματοοικονομικά Ιδρύματα (SIFI).

3. Απαιτήσεις ρευστότητας

Η Βασιλεία III εισήγαγε τη χρήση δύο λόγων ρευστότητας - του λόγου κάλυψης ρευστότητας και του καθαρού δείκτη χρηματοδότησης σταθερού. Ο δείκτης κάλυψης ρευστότητας απαιτεί από τις τράπεζες να διατηρούν επαρκή περιουσιακά στοιχεία υψηλής ρευστότητας που μπορούν να αντέξουν σε σενάριο χρηματοδότησης 30 ημερών όπως καθορίζεται από τους εποπτικούς φορείς. Η εντολή Liquidity Coverage Ratio εισήχθη το 2015 μόνο στο 60% των δηλωμένων απαιτήσεών της και αναμένεται να αυξηθεί κατά 10% κάθε χρόνο έως το 2019 όταν τεθεί σε πλήρη ισχύ.

Από την άλλη πλευρά, το Net Stable Funding Ratio (NSFR) απαιτεί από τις τράπεζες να διατηρούν σταθερή χρηματοδότηση πάνω από το απαιτούμενο ποσό της σταθερής χρηματοδότησης για περίοδο ενός έτους παρατεταμένου άγχους. Το NSFR σχεδιάστηκε για να αντιμετωπίσει αναντιστοιχίες ρευστότητας και θα αρχίσει να λειτουργεί το 2018.

Αντίκτυπος της Βασιλείας III

Η απαίτηση ότι οι τράπεζες πρέπει να διατηρούν ένα ελάχιστο ποσό κεφαλαίου 7% στο αποθεματικό θα κάνει τις τράπεζες λιγότερο κερδοφόρες. Οι περισσότερες τράπεζες θα προσπαθήσουν να διατηρήσουν ένα υψηλότερο αποθεματικό κεφαλαίου για να απαλλαγούν από την οικονομική δυσχέρεια, ακόμη και όταν μειώνουν τον αριθμό των δανείων που εκδίδονται στους δανειολήπτες. Θα πρέπει να διατηρούν περισσότερα κεφάλαια έναντι περιουσιακών στοιχείων, γεγονός που θα μειώσει το μέγεθος των ισολογισμών τους.

Μελέτη του Οργανισμού Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης (ΟΟΣΑ) το 2011 αποκάλυψε ότι η μεσοπρόθεσμη επίδραση της Βασιλείας III στο ΑΕΠ θα ήταν -0,05% έως -0,15% ετησίως. Για να παραμείνουν σε λειτουργία, οι τράπεζες θα αναγκαστούν να αυξήσουν τα περιθώρια δανεισμού τους καθώς μεταβιβάζουν το επιπλέον κόστος στους πελάτες τους.

Η εισαγωγή νέων απαιτήσεων ρευστότητας, κυρίως η αναλογία κάλυψης ρευστότητας (LCR) και η καθαρή σταθερή αναλογία χρηματοδότησης (NSFR), θα επηρεάσουν τη λειτουργία της αγοράς ομολόγων. Για να ικανοποιήσουν τα κριτήρια ρευστού-περιουσιακού στοιχείου LCR, οι τράπεζες θα αποφεύγουν να διατηρούν υψηλά περιουσιακά στοιχεία, όπως οχήματα ειδικού σκοπού (SPV) οχήματα ειδικού σκοπού (SPV) Ένα όχημα / οντότητα ειδικού σκοπού (SPV / SPE) είναι μια ξεχωριστή οντότητα που δημιουργήθηκε έναν συγκεκριμένο και στενό στόχο, και αυτός διατηρείται εκτός ισολογισμού. Το SPV είναι ένα και Δομημένα Επενδυτικά Οχήματα (SIVs) - μεταξύ βραχυπρόθεσμου και μακροπρόθεσμου χρέους. .

Η ζήτηση για τιτλοποιημένα περιουσιακά στοιχεία και εταιρικά ομόλογα χαμηλότερης ποιότητας θα μειωθεί λόγω της προκατάληψης του LCR έναντι τραπεζών που κατέχουν κρατικά ομόλογα και καλυμμένα ομόλογα. Ως αποτέλεσμα, οι τράπεζες θα διατηρήσουν περισσότερα ρευστά περιουσιακά στοιχεία και θα αυξήσουν το ποσοστό των μακροπρόθεσμων χρεών, προκειμένου να μειωθεί η αναντιστοιχία λήξης και να διατηρηθεί το ελάχιστο NSFR. Οι τράπεζες θα ελαχιστοποιήσουν επίσης τις επιχειρηματικές δραστηριότητες που υπόκεινται περισσότερο σε κινδύνους ρευστότητας.

Η εφαρμογή της Βασιλείας III θα επηρεάσει τις αγορές παραγώγων, καθώς περισσότεροι μεσίτες εκκαθάρισης εξέρχονται από την αγορά λόγω υψηλότερου κόστους. Οι κεφαλαιακές απαιτήσεις της Βασιλείας III επικεντρώνονται στη μείωση του κινδύνου αντισυμβαλλομένου, ο οποίος εξαρτάται από το εάν η τράπεζα πραγματοποιεί συναλλαγές μέσω ενός αντιπροσώπου ή ενός κεντρικού αντισυμβαλλομένου εκκαθάρισης (CCP). Εάν μια τράπεζα εισέλθει σε μια παράγωγη συναλλαγή με έναν αντιπρόσωπο, η Βασιλεία III δημιουργεί μια υποχρέωση και απαιτεί υψηλή κεφαλαιακή χρέωση για την εν λόγω συναλλαγή.

Αντίθετα, το εμπόριο παραγώγων μέσω κεντρικού αντισυμβαλλομένου έχει ως αποτέλεσμα μόνο χρέωση 2%, καθιστώντας το πιο ελκυστικό για τις τράπεζες. Η έξοδος των αντιπροσώπων θα ενοποιεί τους κινδύνους μεταξύ λιγότερων μελών, καθιστώντας έτσι δύσκολη τη μεταφορά συναλλαγών από τη μία τράπεζα στην άλλη και θα αυξάνει τον συστημικό κίνδυνο.

Κριτικές

Το Ινστιτούτο Διεθνών Χρηματοοικονομικών, μια ένωση τραπεζικού εμπορίου 450 μελών που εδρεύει στις Ηνωμένες Πολιτείες, διαμαρτυρήθηκε για την εφαρμογή της Βασιλείας III, λόγω του ότι μπορεί να βλάψει τις τράπεζες και να επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη. Η μελέτη του ΟΟΣΑ αποκάλυψε ότι η Βασιλεία III πιθανότατα θα μείωνε την ετήσια αύξηση του ΑΕΠ κατά 0,05 έως 0,15%.

Επίσης, η Αμερικανική Ένωση Τραπεζών και πλήθος Δημοκρατών στο Κογκρέσο των ΗΠΑ διαμαρτυρήθηκαν κατά της εφαρμογής της Βασιλείας ΙΙΙ, φοβούμενοι ότι θα εξασθενούσαν τις μικρές αμερικανικές τράπεζες αυξάνοντας το κεφάλαιο τους σε στεγαστικά και μικρομεσαία δάνεια.

Άλλοι πόροι

Το Finance είναι ένας παγκόσμιος πάροχος μαθημάτων χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης και πιστοποίησης χρηματοοικονομικών αναλυτών Πιστοποίηση FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η Amazon, η JP Morgan και η Ferrari. Για να συνεχίσετε να αναπτύσσετε την καριέρα σας ως οικονομικός επαγγελματίας και να αποκτήσετε μια πιο εμπεριστατωμένη κατανόηση του τραπεζικού κλάδου, ρίξτε μια ματιά στους ακόλουθους πρόσθετους πόρους χρηματοδότησης:

  • Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος απώλειας που μπορεί να προκύψει από την αποτυχία οποιουδήποτε μέρους να τηρήσει τους όρους και τις προϋποθέσεις οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού συμβολαίου, κυρίως,
  • Έλεγχοι κεφαλαίου Έλεγχοι κεφαλαίου Οι έλεγχοι κεφαλαίου είναι μέτρα που λαμβάνονται είτε από την κυβέρνηση είτε από την κεντρική τράπεζα μιας οικονομίας για τη ρύθμιση της εκροής και εισροής ξένων κεφαλαίων στη χώρα. Τα μέτρα που λαμβάνονται μπορεί να έχουν τη μορφή φόρων, τιμολογίων, περιορισμών όγκου ή πλήρους νομοθεσίας.
  • Κίνδυνος νομίσματος Κίνδυνος νομίσματος Ο συναλλαγματικός κίνδυνος, ή συναλλαγματικός κίνδυνος, αναφέρεται στο άνοιγμα που αντιμετωπίζουν επενδυτές ή εταιρείες που λειτουργούν σε διαφορετικές χώρες, σε σχέση με απρόβλεπτα κέρδη ή ζημίες λόγω αλλαγών στην αξία ενός νομίσματος σε σχέση με άλλο νόμισμα.
  • Ποσοτική χαλάρωση Ποσοτική χαλάρωση Η ποσοτική χαλάρωση (QE) είναι μια νομισματική πολιτική εκτύπωσης χρήματος, η οποία εφαρμόζεται από την Κεντρική Τράπεζα για την ενεργοποίηση της οικονομίας. Η Κεντρική Τράπεζα δημιουργεί

Πρόσφατες δημοσιεύσεις