CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN) - Επισκόπηση, Πώς να ερμηνεύσετε

Ο δείκτης μεταβλητότητας CBOE NASDAQ (VXN) είναι ένα μέτρο των προσδοκιών της αγοράς για βραχυπρόθεσμη αστάθεια που μεταδίδεται από τον δείκτη NASDAQ-100 Index (NDX) NASDAQ-100 Index. ενεργά διαπραγματεύσιμες, μη χρηματοοικονομικές εταιρείες που αναφέρονται στις τιμές επιλογών NASDAQ. Μετρά την προσδοκία της αγοράς για μεταβλητότητα 30 ημερών με βάση τις επιλογές NASDAQ-100. Το CBOE είναι ο μόνος οργανισμός που είναι υπεύθυνος για τον υπολογισμό και τη διάδοση του VXN βάσει του ευρετηρίου.

Δείκτης μεταβλητότητας CBDE Nasdaq (VXN)Πηγή

Η CBOE ανέπτυξε το VXN λόγω της τεράστιας διαφοράς στην μεταβλητότητα μεταξύ του NASDAQ-100 και του S&P 500. Στις αρχές του 1999, ο δείκτης NASDAQ έφτασε στα ύψη 137% στα 5.132 αλλά μειώθηκε κατά 50% στις 2.500 περίπου στα τέλη του 2000.

Ενώ, το S&P 500 σημείωσε άνοδο 26% μόνο στα 2.000 και στη συνέχεια μειώθηκε κατά 15% μέχρι το τέλος του 2000. Ούτε η NASDAQ ούτε κάποιος από τους συνεργάτες και τις θυγατρικές της έχει καμία σχέση με τον υπολογισμό και τη διάδοση του δείκτη. Χρησιμοποιεί το μοντέλο Black-Scholes των τιμών επιλογής.

Περίληψη

  • Το CBOE VXN είναι ο κορυφαίος δείκτης της αστάθειας της αγοράς που σχετίζεται με τον δείκτη NASDAQ-100. Βασίζεται στις τιμές των τιμών επιλογής NASDAQ 100 με 30 ημέρες έως τη λήξη.
  • Ο δείκτης έγινε από το Chicago Board Options Exchange (CBOE) το 2001. Το CBOE υπολογίζει και διαδίδει συνεχώς την αξία του δείκτη κατά τις ώρες διαπραγμάτευσης.
  • Υπολογίζεται ακριβώς όπως το VIX, ο πιο γνωστός δείκτης του CBOE που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της αστάθειας της αγοράς του S&P 500.

Τι είναι το Chicago Board Options Exchange (CBOE);

Το CBOE είναι μια από τις μεγαλύτερες αγορές στον κόσμο για επιλογές που ασχολούνται με επιτόκια, μετοχές και δείκτες. Έγινε δημόσια εταιρεία το 2010 και τώρα πηγαίνει με το όνομα CBOE Global Markets Inc. Είναι γνωστό για το Volatility Index (VIX) VIX Το Chicago Board Options Exchange (CBOE) δημιούργησε το VIX (CBOE Volatility Index) για να μετρήσει την αναμενόμενη μεταβλητότητα των 30 ημερών του χρηματιστηρίου των ΗΠΑ, που μερικές φορές ονομάζεται «δείκτης φόβου». Το VIX βασίζεται στις τιμές των επιλογών στον S&P 500 Index, ο οποίος είναι ένα βαρόμετρο της μεταβλητότητας των ιδίων κεφαλαίων του S&P 500 Index (SPX).

Το CBOE είναι η δεύτερη μεγαλύτερη αγορά επιλογών στον κόσμο, ακριβώς πίσω από το Χρηματιστήριο της Κορέας (KSE). Διαπραγματεύεται περίπου 300 εκατομμύρια συμβόλαια ετησίως.

Τι είναι ο δείκτης NASDAQ-100;

Ο δείκτης NASDAQ-100 είναι ένας δείκτης χρηματιστηρίου που αποτελείται από 100 εταιρείες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο Nasdaq. Οι εταιρείες που απαρτίζουν το NASDAQ-100 χαρακτηρίζονται από υψηλές κεφαλαιοποιήσεις στην αγορά.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι υπάρχουν εταιρείες από διάφορους κλάδους στον δείκτη εκτός από τον χρηματοπιστωτικό κλάδο. Apple, Amazon, Adobe, Marriott και Intel είναι παραδείγματα εταιρειών του ευρετηρίου.

Τι είναι το μοντέλο Black-Scholes;

Το μοντέλο Black-Scholes είναι ένα μαθηματικό μοντέλο για επιλογές τιμολόγησης στο χρηματιστήριο. Οι διάφοροι παράγοντες που λαμβάνονται υπόψη στο μοντέλο είναι η τιμή προειδοποίησης Τιμή προειδοποίησης Η τιμή προειδοποίησης είναι η τιμή στην οποία ο κάτοχος της επιλογής μπορεί να ασκήσει την επιλογή αγοράς ή πώλησης μιας υποκείμενης ασφάλειας, ανάλογα με το αν κατέχει μια επιλογή κλήσης ή μια επιλογή . Μια επιλογή είναι μια σύμβαση με το δικαίωμα άσκησης της σύμβασης σε συγκεκριμένη τιμή, η οποία είναι γνωστή ως τιμή προειδοποίησης. , η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, η τυπική απόκλιση της απόδοσης του περιουσιακού στοιχείου και ο χρόνος έως την ημερομηνία λήξης. Όντας ένα μαθηματικό μοντέλο, συνοδεύεται από μερικές παραδοχές, όπως:

  • Η επιλογή θα προσφέρει απόδοση χωρίς κίνδυνο.
  • Η επιλογή μπορεί να ασκηθεί μόνο κατά την ημερομηνία λήξης.
  • Η μεταβλητότητα του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου θα παραμείνει σταθερή καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του περιουσιακού στοιχείου.

Το CBOE VXN παρουσιάζεται σε ποσοστιαίες μονάδες και η αξία του συνεχώς σημειώνεται κατά τις ώρες διαπραγμάτευσης.

Ερμηνεία του VXN

Για επενδυτές που είναι ήδη εξοικειωμένοι με τα ευρετήρια επιλογών, το CBOE'S VXN βασίζεται στην ίδια ιδέα του πιο γνωστού VIX. Ακόμη και η ερμηνεία των δύο δεικτών είναι η ίδια.

Οι υψηλές τιμές υποδηλώνουν υψηλό βαθμό φόβου και οι χαμηλές τιμές υποδηλώνουν έλλειψη φόβου. Με άλλα λόγια, όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης, τόσο μεγαλύτερη είναι η αναμενόμενη μεταβλητότητα και είναι συνήθως ένα σήμα αγοράς. Η πτώση της τιμής VXN σημαίνει χαμηλότερη μεταβλητότητα και σημαίνει μια ικανοποιητική αγορά. Ωστόσο, πολλοί επικριτές λένε ότι η χρησιμότητα του δείκτη είναι υπερβολική.

Το VXN χρησιμοποιείται ως αντίθετος δείκτης για την ενημέρωση των επενδυτικών αποφάσεων των επενδυτών για μετοχές τεχνολογίας, καθώς το NASDAQ αποτελείται από πολλούς τεχνολογικούς γίγαντες. Είναι επίσης επειδή το NASDAQ-100 δεν περιλαμβάνει εταιρείες από τον χρηματοπιστωτικό κλάδο.

Για καλύτερη προοπτική, οι ακραίες χαμηλές ενδείξεις στο VXN είναι συνήθως κάτω από 15 σημεία. Από την άλλη πλευρά, οι εξαιρετικά υψηλές τιμές είναι πάνω από 35 και αποκαλύπτουν υψηλό επίπεδο αβεβαιότητας. Τα υψηλά επίπεδα είναι συνήθως μια καλή στιγμή για αγορά και τα χαμηλά επίπεδα είναι συνήθως μια καλή στιγμή για πώληση.

Σχετικές αναγνώσεις

Το Finance προσφέρει την πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστοποιητικού Αναλυτή (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, δάνειο αποπληρωμές και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης για όσους θέλουν να πάρουν την καριέρα τους στο επόμενο επίπεδο. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τη βάση γνώσεων σας, ανατρέξτε στους παρακάτω σχετικούς πόρους:

  • Σιωπηρή μεταβλητότητα Σιωπηρή μεταβλητότητα (IV) Η σιωπηρή μεταβλητότητα - ή απλά IV - χρησιμοποιεί την τιμή μιας επιλογής για να υπολογίσει τι λέει η αγορά σχετικά με τη μελλοντική αστάθεια των επιλογών
  • Market Breadth Market Breadth Market Το εύρος αγοράς αναφέρεται σε ένα σύνολο τεχνικών δεικτών που αξιολογούν την πρόοδο και την πτώση των τιμών ενός δεδομένου δείκτη μετοχών. Το εύρος της αγοράς αντιπροσωπεύει το
  • Επιλογές: Κλήσεις και Επιλογές Επιλογών: Κλήσεις και Πραγματοποιήσεις Μια επιλογή είναι μια μορφή παράγωγου συμβολαίου που δίνει στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει ή να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο έως μια συγκεκριμένη ημερομηνία (ημερομηνία λήξης) σε μια καθορισμένη τιμή (προειδοποίηση τιμή). Υπάρχουν δύο τύποι επιλογών: κλήσεις και βολές. Οι επιλογές των ΗΠΑ μπορούν να ασκηθούν ανά πάσα στιγμή
  • Value Line Composite Index Value Line Composite Index Ο Value Line Composite Index κυκλοφόρησε το 1982. Ήταν ο πρώτος δείκτης αγοράς που διαπραγματεύτηκε στην αγορά μελλοντικής εκπλήρωσης. Αποτελείται από 1.681 εταιρείες

Πρόσφατες δημοσιεύσεις