Vanguard Exchange-Traded Funds (ETFs) - Επισκόπηση, πώς λειτουργούν

Τα Vanguard Exchange-Traded Funds (ETFs) είναι μια συλλογή από διαπραγματεύσιμους τίτλους που βασίζονται σε δείκτη και διαχειρίζονται και εκδίδονται από τον όμιλο Vanguard. Τα ETF δίνουν στους επενδυτές την ευκαιρία να αγοράσουν και να πουλήσουν μετοχές ως ενιαία ασφάλεια.

Vanguard Exchange-Traded Funds (ETFs)

Στην τρέχουσα μορφή τους, ο όγκος συναλλαγών των Vanguard ETF παρακολουθεί τις αποδόσεις του δείκτη. Επί του παρόντος, η Vanguard κατέχει περισσότερα από 50 ETF, τα οποία διαπραγματεύονται όπως οποιοδήποτε άλλο μετοχικό μέσο. Η παρακολούθηση του δείκτη στο Vanguard ETFs διευκολύνει μια χαμηλή αναλογία δαπανών Λόγος δαπανών Ο λόγος εξόδων είναι μια αμοιβή που χρεώνεται από μια εταιρεία επενδύσεων για τη διαχείριση των κεφαλαίων των μετόχων. Οι εταιρείες επενδύσεων, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια, συχνά επιβαρύνονται με διάφορα λειτουργικά έξοδα κατά τη διαχείριση των κεφαλαίων των επενδυτών και χρεώνουν ένα μικρό ποσοστό στα υπό διαχείριση κεφάλαια για την κάλυψη των εξόδων. , ευελιξία στις ενδοημερήσιες συναλλαγές και φορολογική αποδοτικότητα, καθώς και διαφοροποίηση.

Περίληψη

  • Τα Vanguard Exchange-Traded Funds (ETFs) είναι μια ομάδα κινητών αξιών που εκδίδονται από τον όμιλο Vanguard και χρησιμοποιεί έναν δείκτη για την παρακολούθηση του περιθωρίου μεταξύ της καθαρής αξίας ενεργητικού και των τιμών μετοχών.
  • Τα ETF Vanguard ενισχύουν τη διαπραγμάτευση κινητών αξιών ανά πάσα στιγμή της ημέρας διαπραγμάτευσης, διατηρώντας χαμηλό λόγο εξόδων.
  • Τα ETF Vanguard μοιράζονται κάποιες ομοιότητες με τα παραδοσιακά αποθέματα και τα αμοιβαία κεφάλαια, που τα καθιστούν ελκυστικές επενδύσεις στους επενδυτές.

Επεξήγησαν τα Vanguard ETF

Τα ETF Vanguard είναι αμοιβαία κεφάλαια χαμηλού κόστους που επιτρέπουν στους επενδυτές να αγοράζουν μετοχές ενός ολόκληρου χαρτοφυλακίου ως ενιαία ασφάλεια. Διατηρώντας παράλληλα το όφελος από τη χαμηλή αναλογία δαπανών και περισσότερο έλεγχο για τον μεμονωμένο επενδυτή, τα ETF Vanguard επιτρέπουν την αγορά και πώληση κινητών αξιών ανά πάσα στιγμή κατά τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης.

Προς το παρόν, η Vanguard έχει χαρακτηριστεί ως ο δεύτερος μεγαλύτερος εκδότης ETF, βοηθώντας να εκθέσουμε περισσότερους επενδυτές στην αγορά με μια μοναδική και εύκολη εμπορική μέθοδο. Επίσης, η δομή προεπιλογής μετοχών και ομολόγων επιτρέπει σε άλλα αποθέματα ή ομόλογα να αποδίδουν καλά, ακόμη και αν μία μετοχή ή ομόλογο αποδίδει καταστροφικά.

Η εταιρεία ακολουθεί μια προσέγγιση παθητικής διαχείρισης, η οποία διευκολύνει τα ETF της να παρακολουθούν το δείκτη αναφοράς, οδηγώντας σε λιγότερο κίνδυνο και συνεχή συντήρηση. Τα μοναδικά χαρακτηριστικά των ETF βοηθούν στην εξισορρόπηση του κανόνα της προσφοράς και της ζήτησης Προσφορά και ζήτηση Οι νόμοι της προσφοράς και της ζήτησης είναι μικροοικονομικές έννοιες που δηλώνουν ότι σε αποτελεσματικές αγορές, η ποσότητα που παρέχεται ενός αγαθού και η ποσότητα που απαιτείται από αυτό το αγαθό είναι ίσες μεταξύ τους. Η τιμή αυτού του αγαθού καθορίζεται επίσης από το σημείο στο οποίο η προσφορά και η ζήτηση είναι ίσες μεταξύ τους. και διατηρήστε τις αξίες των μετοχών κοντά στην καθαρή αξία ενεργητικού. Η Vanguard Group εφαρμόζει τους ακόλουθους μηχανισμούς:

  • Οι επενδυτές του ομίλου μπορούν να επιστρέψουν τις μετοχές που οφείλονται σε είδος - δηλαδή, μπορούν να εξαργυρώσουν 50.000 ή περισσότερες μετοχές για ίσο αριθμό μετοχών στην αγορά.
  • Οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία και να παρέχουν ίσο αριθμό μετοχών στην αγορά. Εναλλακτικά, μπορούν να επαναγοράσουν μετοχές στην αγορά και να πουλήσουν ίσο ποσό υποκείμενων αποθεμάτων στην αγορά.

Αν και οι έννοιες διατηρούν τη διαφορά μεταξύ της καθαρής αξίας περιουσιακού στοιχείου NAV (Net Asset Value) NAV (Net Asset Value) αναφέρεται στο συνολικό κεφάλαιο μιας επιχείρησης. Ενώ η NAV μπορεί να εφαρμοστεί σε οποιαδήποτε οντότητα, χρησιμοποιείται ως επί το πλείστον για την αναφορά επενδυτικών κεφαλαίων και για τις τιμές μετοχών στο κάτω μέρος, δεν τα εξαλείφουν πλήρως. Η παρατηρούμενη διαφορά είναι γνωστή ως σφάλματα παρακολούθησης. Τα μεγαλύτερα ETF Vanguard παρουσιάζουν μικρά σφάλματα παρακολούθησης, σε αντίθεση με τα εξωτικά, τα οποία αναφέρουν περισσότερο από 1%. Παρά τα εγγενή σφάλματα παρακολούθησης των Vanguard ETF, συνεχίζουν να αυξάνονται σε δημοτικότητα.

Μηχανικοί χρηματιστηριακών συναλλαγών

Τα ETF είναι κινητές αξίες όπως άλλες μετοχές κοινής μετοχής. Μια αναλυτική ιστορία δείχνει ότι, παρόλο που οι τρέχουσες μορφές ETF διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) Το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE) είναι το μεγαλύτερο χρηματιστήριο στον κόσμο, φιλοξενώντας 82 % του S&P 500, καθώς και 70 από τις μεγαλύτερες εταιρείες στον κόσμο. Πρόκειται για μια δημόσια εταιρεία που παρέχει μια πλατφόρμα για αγορά και πώληση, η πρώτη γενιά διαπραγματεύτηκε στο Αμερικανικό Χρηματιστήριο (AMEX).

Κάθε μετοχή ενός ETF είναι μια αξίωση για μια εταιρεία χαρτοφυλακίου με συγκεκριμένο αριθμό μετοχών. Για παράδειγμα, η εμπιστοσύνη του Ομίλου Vanguard κατέχει τους τίτλους στο SPDR S&P 500. Το εμπιστευτικό Vanguard δημιουργεί μετοχές καταθέτοντας τίτλους σε διαχειριστές και αντάλλαγμα χρηματικού ποσού.

Ένα εξαιρετικό χαρακτηριστικό των ETF είναι ότι μπορούν να διαπραγματευτούν οποιαδήποτε στιγμή κατά τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης. Οι τιμές μετοχών ενδέχεται να αποκλίνουν από την τρέχουσα καθαρή αξία ενεργητικού των κινητών αξιών. Ως εκ τούτου, τα εγκεκριμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα παρέχουν ρευστότητα στις μετοχές του ΕΙΕΕ ως μέτρο για τον περιορισμό της απόκλισης των τιμών των μετοχών.

Οι μετοχές του ETF αγοράζονται μέσω χρηματιστηριακών εταιρειών, οι οποίες χρεώνουν ένα επιπλέον τέλος με τη μορφή προμήθειας. Επομένως, οι μετοχές μπορούν να αγοραστούν με περιθώριο και αργότερα να πωληθούν σύντομα. Εκτός από την ευκαιρία συναλλαγών εντός της ημέρας, τέτοια χαρακτηριστικά κάνουν τα ETF να ξεχωρίζουν από τα παραδοσιακά αμοιβαία κεφάλαια και τα κεφάλαια.

Vanguard ETF εναντίον Vanguard Αμοιβαία Κεφάλαια

Το επίπεδο των επενδύσεων παρέχει το φόντο στο οποίο τα προϊόντα Vanguard συγκρίνονται μεταξύ ETF και αμοιβαίων κεφαλαίων. Επιπλέον, η εταιρεία εκδίδει τρεις κατηγορίες μετοχών - Θεσμικές Μετοχές, Μετοχές Επενδυτών και Μετοχές Ναυάρχου - με κάθε κατηγορία να διαφέρει ως προς την αναλογία εξόδων.

Τα ETF Vanguard είναι συγκριτικά πιο ευέλικτα και αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης όπως τα κανονικά αποθέματα. Επίσης, μπορούν να διαπραγματευτούν καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης. Υπήρχαν συνολικά 74 ETF Vanguard από τις 7 Φεβρουαρίου 2020, με 43 $ και 307 $ να είναι το εύρος της τιμής αγοράς ανά μετοχή. Η εταιρεία ανταλλάσσει τις μετοχές της μέσω λογαριασμού μεσιτείας από όπου λαμβάνει προμήθειες.

Αρκετοί παράγοντες προκύπτουν όταν ο επενδυτής σκέφτεται να επενδύσει μεταξύ ETF και αμοιβαίων κεφαλαίων. Το πρώτο είναι να προσδιορίσετε το πιο κερδοφόρο προϊόν χρησιμοποιώντας μια στρατηγική διαπραγμάτευσης ή μια προσέγγιση αγοράς και κράτησης. Συνολικά, ο επενδυτής που επιδιώκει να μειώσει το ελάχιστο επενδυτικό κεφάλαιο και θέλει περισσότερο έλεγχο στη διαδικασία συναλλαγής μπορεί να βρει τα ETF πιο κατάλληλα από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο.

Αντλώντας από τα παραπάνω χαρακτηριστικά, η πιο υποκείμενη διαφορά μεταξύ των αμοιβαίων κεφαλαίων Vanguard ETF και Vanguard είναι ο τρόπος αγοράς και πώλησης μετοχών. Οι επενδυτές μπορούν να ανταλλάσσουν μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων μόνο μία φορά στο τέλος μιας ημέρας διαπραγμάτευσης. Με άλλα λόγια, οι κάτοχοι επιτρέπεται μόνο να υποβάλλουν αιτήματα συναλλαγών καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας, αλλά μπορούν να διευθετήσουν τη συναλλαγή μόνο στο τέλος της ημέρας.

Vanguard ETF εναντίον Μετοχών και Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Τα ETF Vanguard μοιράζονται παρόμοια, καθώς και διακριτικά, χαρακτηριστικά με παραδοσιακά αποθέματα και αμοιβαία κεφάλαια. Το Vanguard ETF επιτρέπει στους κατόχους του να ανταλλάσσουν μετοχές καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης, σε αντίθεση με τις κανονικές μετοχές και τα αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία επιτρέπουν στους επενδυτές να αγοράζουν ή να πωλούν μετοχές μόνο στην καθαρή αξία ενεργητικού τους στο τέλος της ημέρας. Περιστασιακά, το τελευταίο μπορεί να αγοραστεί απευθείας από το συγκρότημα κεφαλαίων της Vanguard χωρίς να προκύψει προμήθεια.

Επιπλέον, τα αποθέματα και τα αμοιβαία κεφάλαια δεν μπορούν να αγοραστούν με περιθώριο ή να πωληθούν σύντομα. Τέτοια ξεχωριστά χαρακτηριστικά θέτουν το κατάλληλο στάδιο για διαφορετικούς τύπους επενδυτών. Για παράδειγμα, τα ETF Vanguard είναι κατάλληλα για επενδυτές που εστιάζουν στη βραχυπρόθεσμη ρευστότητα και αγορά μετοχών σε μεγάλους όγκους. Από την άλλη πλευρά, τα αποθέματα και τα αμοιβαία κεφάλαια είναι κατάλληλα για επενδυτές που έχουν μικρότερη αξία στη ρευστότητα και τείνουν να αγοράζουν μικρές ποσότητες μετοχών.

Ωστόσο, τα ETF Vanguard μοιράζονται ορισμένα χαρακτηριστικά με μετοχές και αμοιβαία κεφάλαια. Πρώτον, οι μετοχές και τα αμοιβαία κεφάλαια, όπως και τα ETF Vanguard, φέρουν το κόστος συναλλαγών που μειώνει τις αποδόσεις των επενδυτών.

Επίσης, τα Vanguard ETFs μπορούν να παρακολουθούν έναν καθορισμένο δείκτη αγοράς χρησιμοποιώντας τον όγκο συναλλαγών, ο οποίος τους κάνει παρόμοιο με τα ίδια κεφάλαια όπως τα μετοχές και τα αμοιβαία κεφάλαια. Τα αποθέματα και τα αμοιβαία κεφάλαια υπόκεινται σε μακροχρόνια σφάλματα εντοπισμού στην εξισορρόπηση του προτύπου απόδοσης του δείκτη. Είναι παρόμοιο με την παρατηρούμενη διαφορά των Vanguard ETF, η οποία εκδηλώνεται στη διαφορά μεταξύ της καθαρής αξίας ενεργητικού και των τιμών μετοχών.

Σχετικές αναγνώσεις

Η χρηματοδότηση είναι ο επίσημος πάροχος της παγκόσμιας πιστοποίησης Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοδότηση, λογιστική, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών , μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμή δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, σχεδιασμένο να βοηθά όλους να γίνουν οικονομικοί αναλυτές παγκόσμιας κλάσης. Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης παρακάτω θα είναι χρήσιμοι:

  • American Stock Exchange (AMEX) American Stock Exchange (AMEX) Το American Stock Exchange (AMEX) ξεκίνησε τη λειτουργία του το 1908 ως New York Curb Market Agency. Το AMEX αποτελείται αρχικά από εμπόρους και μεσίτες
  • Αναλογία δαπανών διαχείρισης (MER) Αναλογία δαπανών διαχείρισης (MER) Ο δείκτης δαπανών διαχείρισης (MER) - αναφέρεται επίσης απλώς ως λόγος εξόδων - είναι το τέλος που πρέπει να καταβάλουν οι μέτοχοι ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου (ETF) . Ο MER πηγαίνει προς τα συνολικά έξοδα που χρησιμοποιούνται για τη διαχείριση τέτοιων κεφαλαίων.
  • Αμοιβαία κεφάλαια Open-End έναντι Closed-End Αμοιβαία κεφάλαια Open-End vs Closed-end Πολλοί επενδυτές θεωρούν τα αμοιβαία κεφάλαια ανοιχτού έναντι κλειστού τύπου παρόμοια λόγω αμφότερων των αμοιβαίων κεφαλαίων που τους επιτρέπουν έναν τρόπο χαμηλού κόστους για τη συγκέντρωση κεφαλαίων μαζί και
  • Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Επένδυση: Οδηγός για αρχάριους Ο οδηγός χρηματοδότησης για επενδύσεις για αρχάριους θα σας διδάξει τα βασικά στοιχεία της επένδυσης και πώς να ξεκινήσετε. Μάθετε για διαφορετικές στρατηγικές και τεχνικές συναλλαγών και για τις διάφορες χρηματοοικονομικές αγορές στις οποίες μπορείτε να επενδύσετε.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις