Στρατηγικές κατεύθυνσης συναλλαγών - Επισκόπηση και διαγράμματα

Οι κατευθυντήριες στρατηγικές διαπραγμάτευσης είναι στρατηγικές που στοιχηματίζουν στην ανοδική ή κάτω κίνηση της αγοράς. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής πιστεύει ότι η αγορά αυξάνεται, θα παίρνουν μια θέση θέσης Long και Short Θέσεις Κατά την επένδυση, οι θέσεις long και short αντιπροσωπεύουν κατευθυντήρια στοιχήματα από επενδυτές ότι μια ασφάλεια είτε θα ανεβαίνει (όταν είναι long) είτε down (όταν είναι short ). Κατά την εμπορία περιουσιακών στοιχείων, ένας επενδυτής μπορεί να λάβει δύο τύπους θέσεων: long και short. Ένας επενδυτής μπορεί είτε να αγοράσει ένα περιουσιακό στοιχείο (πολύ καιρό), είτε να το πουλήσει (σύντομα). . Από την άλλη πλευρά, εάν ένας επενδυτής πιστεύει ότι οι τιμές θα μειωθούν, τότε θα πάρουν μια μικρή θέση. Οι κατευθυντήριες στρατηγικές συναλλαγών μπορούν να χρησιμοποιηθούν ταυτόχρονα για να δημιουργήσουν στοιχήματα για μεταβλητότητα.Αυτό περιλαμβάνει ένα straddle Straddle Μια στρατηγική straddle είναι μια στρατηγική που περιλαμβάνει ταυτόχρονα τη λήψη μιας θετικής θέσης και μιας σύντομης θέσης σε μια ασφάλεια. Εξετάστε το ακόλουθο παράδειγμα: Ένας έμπορος αγοράζει και πωλεί μια επιλογή κλήσης και θέτει ταυτόχρονα την επιλογή για το ίδιο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή, strangle Long Strangle Ένα long strange είναι μια στρατηγική επιλογών ουδέτερης προσέγγισης - αλλιώς γνωστή ως "Αγορά στραγγαλισμού" ή καθαρά "στραγγαλισμός" - που περιλαμβάνει την αγορά μιας κλήσης, και το πλαίσιο εξάπλωσης Box Spread Το spread box είναι μια στρατηγική συναλλαγών επιλογών που συνδυάζει ένα bear bear και ένα bull call spread. Για να είναι αποτελεσματικό ένα spread box: Η στρατηγική ημερομηνιών λήξης.Ένας έμπορος αγοράζει και πωλεί μια επιλογή κλήσης και θέτει ταυτόχρονα την επιλογή για το ίδιο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή, strangle Long Strangle Ένα long strange είναι μια στρατηγική επιλογών ουδέτερης προσέγγισης - αλλιώς γνωστή ως "buy strange" ή καθαρά ένα «στραγγαλιστικό» - που περιλαμβάνει την αγορά μιας κλήσης, και το κουτί spread spread Box Spread Το spread box είναι μια στρατηγική συναλλαγών επιλογών που συνδυάζει ένα bear bear και ένα bull call spread. Για να είναι αποτελεσματικό ένα spread box: Η στρατηγική ημερομηνιών λήξης.Ένας έμπορος αγοράζει και πωλεί μια επιλογή κλήσης και θέτει ταυτόχρονα την επιλογή για το ίδιο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή, strangle Long Strangle Ένα long strange είναι μια στρατηγική επιλογών ουδέτερης προσέγγισης - αλλιώς γνωστή ως "buy strange" ή καθαρά ένα «στραγγαλιστικό» - που περιλαμβάνει την αγορά μιας κλήσης, και το κουτί spread spread Box Spread Το spread box είναι μια στρατηγική συναλλαγών επιλογών που συνδυάζει ένα bear bear και ένα bull call spread. Για να είναι αποτελεσματικό ένα spread box: Η στρατηγική ημερομηνιών λήξης.Η στρατηγική ημερομηνιών λήξης.Η στρατηγική ημερομηνιών λήξης.

Απεικόνιση κατευθυντήριων στρατηγικών συναλλαγών - σιλουέτα του ταύρου και της αρκούδας με τις αγορές

Γρήγορα σημεία σύνοψης

  • Η στρατηγική επιλογών κατεύθυνσης είναι μια στρατηγική που χρησιμοποιούν οι επενδυτές για να κερδίσουν χρήματα στοιχηματίζοντας στην κατεύθυνση της αγοράς.
  • Οι τέσσερις τύποι στρατηγικών είναι οι κλήσεις ταύρων, οι ταυρομαχίες, οι κλήσεις αρκούδας και οι αρκούδες.
  • Οι στρατηγικές συμβάλλουν στη μείωση του κόστους των επιλογών, μεταβλητότητα Μεταβλητότητα Η μεταβλητότητα είναι ένα μέτρο του ρυθμού διακυμάνσεων στην τιμή μιας ασφάλειας με την πάροδο του χρόνου. Υποδεικνύει το επίπεδο κινδύνου που σχετίζεται με τις μεταβολές των τιμών μιας ασφάλειας. Οι επενδυτές και οι έμποροι υπολογίζουν την αστάθεια μιας ασφάλειας για να εκτιμήσουν τις προηγούμενες διακυμάνσεις στις τιμές και τον κίνδυνο, αλλά επίσης να δημιουργήσουν μικρότερες αποδόσεις.

Τύποι στρατηγικών κατευθυντήριων συναλλαγών

Οι στρατηγικές συναλλαγών χρησιμοποιούν είτε τις κλήσεις Επιλογή κλήσης Μια επιλογή κλήσης, που συνήθως αναφέρεται ως "κλήση", είναι μια μορφή συμβολαίου παραγώγων που δίνει στον αγοραστή επιλογής κλήσης το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει μετοχή ή άλλο χρηματοοικονομικό μέσο στη μια συγκεκριμένη τιμή - η τιμή προειδοποίησης της επιλογής - εντός καθορισμένου χρονικού πλαισίου. or put Put Option put είναι μια σύμβαση προαίρεσης που δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να πουλήσει την υποκείμενη ασφάλεια σε μια καθορισμένη τιμή (επίσης γνωστή ως τιμή προειδοποίησης) πριν ή σε μια προκαθορισμένη ημερομηνία λήξης. Είναι ένας από τους δύο βασικούς τύπους επιλογών, ενώ ο άλλος τύπος είναι επιλογή κλήσης. . Πρώτον, οι επενδυτές προβλέπουν την κίνηση της αγοράς. Στη συνέχεια, οι επενδυτές μπορούν να δημιουργήσουν spread με επιλογές αγοράς και πώλησης σε διαφορετικές τιμές προειδοποίησης. Αυτό θα συμβάλει στη μείωση του κινδύνου και του κόστους.

Bull Call

Οι επενδυτές δημιουργούν κλήσεις bull όταν πιστεύουν ότι οι αγορές είναι καλές και θα αυξηθούν στην τιμή. Αυτό το δημιουργούν αγοράζοντας μια επιλογή κλήσης με χαμηλότερη τιμή προειδοποίησης Τιμή προειδοποίησης Η τιμή προειδοποίησης είναι η τιμή στην οποία ο κάτοχος της επιλογής μπορεί να ασκήσει την επιλογή αγοράς ή πώλησης μιας υποκείμενης ασφάλειας, ανάλογα με το αν κατέχει μια επιλογή κλήσης ή βάζει επιλογή. Μια επιλογή είναι μια σύμβαση με το δικαίωμα άσκησης της σύμβασης σε συγκεκριμένη τιμή, η οποία είναι γνωστή ως τιμή προειδοποίησης. και πωλήστε μια επιλογή κλήσης με υψηλότερη τιμή προειδοποίησης. Όταν αγοράζουν την επιλογή κλήσης, οι επενδυτές θα πρέπει να πληρώσουν ένα ασφάλιστρο. Το ασφάλιστρο είναι υψηλότερο για επιλογές με χαμηλή τιμή προειδοποίησης, επειδή έχει μεγαλύτερη αξία. Δεδομένου ότι η αγορά μιας επιλογής κλήσης μπορεί να είναι ακριβή, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν να πουλήσουν μια κλήση για να εισπράξουν ένα ασφάλιστρο. Με αυτόν τον τρόπο, δημιουργούν μια κλήση ταύρου.

Το παρακάτω διάγραμμα είναι μια απεικόνιση μιας ταχείας κλήσης. Ο κάθετος άξονας αντιπροσωπεύει την απόδοση, η οποία είναι το κέρδος μείον την τιμή του ασφαλίστρου και ο οριζόντιος άξονας είναι η τιμή. Οι μπλε γραμμές είναι η θετική και η σύντομη θέση σε μια επιλογή κλήσης και η πορτοκαλί γραμμή είναι η απόδοση της κλήσης ταύρου ανάλογα με την τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Δεδομένου ότι ένα bull call είναι στοίχημα, η τιμή θα αυξηθεί, η απόδοση είναι υψηλότερη όταν η τιμή είναι υψηλή. Το διάγραμμα δείχνει επίσης ότι όταν η τιμή είναι χαμηλή, η μακροχρόνια κλήση έχει χαμηλότερη απόδοση από την κλήση ταύρου. Ωστόσο, η μακροχρόνια κλήση έχει περισσότερες πιθανότητες για υψηλότερη αποπληρωμή, καθώς η αποπληρωμή της ταύρωσης ακυρώνεται αφού η τιμή είναι ίδια με την τιμή προειδοποίησης K2.

Εικονογράφηση Bull Bull

Bull Put

Το Bull put είναι επίσης ένα στοίχημα ότι οι αγορές είναι καλές και οι τιμές θα αυξηθούν. Είναι παρόμοιο με τις κλήσεις bull, αλλά χρησιμοποιεί τις επιλογές put. Οι επενδυτές μπορούν να δημιουργήσουν bull bull αγοράζοντας ένα put με χαμηλότερη τιμή προειδοποίησης Strike Price Η τιμή προειδοποίησης είναι η τιμή στην οποία ο κάτοχος του δικαιώματος μπορεί να ασκήσει την επιλογή αγοράς ή πώλησης μιας υποκείμενης ασφάλειας, ανάλογα με το αν κατέχει μια επιλογή κλήσης ή βάλτε την επιλογή. Μια επιλογή είναι μια σύμβαση με το δικαίωμα άσκησης της σύμβασης σε συγκεκριμένη τιμή, η οποία είναι γνωστή ως τιμή προειδοποίησης. και να πουλάτε ένα put με υψηλότερη τιμή προειδοποίησης. Ένας ταύρος θα έχει χαμηλότερες απώλειες σε σύγκριση με ένα μεγάλο κέρδος όταν πέφτουν οι τιμές. Ωστόσο, περιορίζει επίσης τα κέρδη της επιλογής. Έτσι, η ταμειακή ροή είναι λιγότερο ασταθής.

Παρόμοια με την κλήση ταύρου, το παρακάτω διάγραμμα δείχνει ότι η απόδοση είναι υψηλότερη όταν η τιμή είναι υψηλή. Δείχνει επίσης ότι μια σύντομη τιμή έχει μια πιο ακραία αρνητική απόδοση όταν η τιμή είναι χαμηλή. Αγοράζοντας μια μακροχρόνια επιλογή με τιμή προειδοποίησης K1, η απόδοση είναι λιγότερο ακραία.

Εικονογράφηση Bull Bull

Bear Call

Η κλήση Bear βασίζεται στην πεποίθηση ότι οι τιμές της αγοράς θα πέσουν. Οι επενδυτές ή οι έμποροι το δημιουργούν πωλώντας μια κλήση με χαμηλή τιμή προειδοποίησης και αγοράζοντας μια κλήση με υψηλή τιμή προειδοποίησης. Όπως και άλλες κατευθυντήριες στρατηγικές, η απώλεια και το κέρδος της επιλογής είναι περιορισμένες. Ωστόσο, η ανταμοιβή για τη στρατηγική είναι ότι υπάρχει λιγότερη αστάθεια. Εάν οι τιμές καταλήξουν να αυξάνονται, ένας επενδυτής με κλήση αρκούδας θα υποστεί λιγότερες απώλειες από έναν επενδυτή με επιλογή κλήσης.

Καθώς η κλήση αρκούδας είναι ένα στοίχημα ότι η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου θα πέσει, το διάγραμμα δείχνει υψηλότερη απόδοση όταν οι τιμές είναι χαμηλές. Δείχνει επίσης ότι η απώλεια της κλήσης αρκούδας, πορτοκαλί γραμμή, είναι περιορισμένη. Αυτό αφαιρεί τον κίνδυνο μιας σύντομης κλήσης, η οποία μπορεί να έχει απεριόριστη απώλεια, ανάλογα με το πόσο υψηλή αυξάνεται η τιμή.

Εικονογράφηση Bear Bear

Αρκούσε

Παρόμοια με τις κλήσεις αρκούδας, η bear bear δημιουργεί ένα κέρδος Κέρδος Το κέρδος είναι η αξία που απομένει μετά την πληρωμή των εξόδων μιας εταιρείας. Μπορεί να βρεθεί σε κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Εάν η αξία που απομένει μετά την αφαίρεση των εξόδων από τα έσοδα είναι θετική, η εταιρεία λέγεται ότι έχει κέρδος και εάν η αξία είναι αρνητική, τότε λέγεται ότι έχει ζημία όταν πέσουν οι τιμές της αγοράς. Οι επενδυτές δημιουργούν αγοραπωλησίες με πωλήσεις με χαμηλή τιμή προειδοποίησης και αγορά με με υψηλή τιμή προειδοποίησης. Το bear bear είναι φθηνότερο από το να αγοράζετε μόνο μια επιλογή put και μειώνει την αστάθεια. Δεδομένου ότι ένας επενδυτής πωλεί ένα δικαίωμα πώλησης, μπορεί να συλλέξει ένα ασφάλιστρο για να αντισταθμίσει το κόστος αγοράς ενός δικαιώματος πώλησης με υψηλή τιμή προειδοποίησης. Δεδομένου ότι η επιλογή put δίνει στον αγοραστή τη δυνατότητα να πουλήσει το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο σε τιμή προειδοποίησης,η επιλογή με υψηλότερη τιμή προειδοποίησης είναι πιο πολύτιμη καθώς δίνει στον αγοραστή περισσότερα έσοδα.

Όπως φαίνεται στο παρακάτω διάγραμμα, η απόδοση είναι στο υψηλότερο πριν η τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου φτάσει στην τιμή προειδοποίησης Τιμή προειδοποίησης Η τιμή προειδοποίησης είναι η τιμή στην οποία ο κάτοχος του δικαιώματος μπορεί να ασκήσει την επιλογή αγοράς ή πώλησης μιας υποκείμενης ασφάλειας , ανάλογα με το αν κατέχουν μια επιλογή κλήσης ή μια επιλογή θέσης. Μια επιλογή είναι μια σύμβαση με το δικαίωμα άσκησης της σύμβασης σε συγκεκριμένη τιμή, η οποία είναι γνωστή ως τιμή προειδοποίησης. Κ1. Αυτό ταιριάζει με την πρόβλεψη του επενδυτή και παρέχει υψηλές αποδόσεις όταν η τιμή είναι χαμηλή. Το διάγραμμα δείχνει επίσης ότι η απόδοση της αρκούδας που δείχνει η πορτοκαλί γραμμή μειώνεται σταθερά με την άνοδο της τιμής. Ωστόσο, δεν είναι τόσο χαμηλό όσο το να έχετε μόνο μια επιλογή long buy, καθώς η θέση short σε μια άλλη επιλογή put προσφέρει μια θετική απόδοση.

Bear Put Απεικόνιση - δείχνει κατευθυντήριες στρατηγικές συναλλαγών

Γιατί έχει σημασία?

Οι κατευθυντήριες στρατηγικές διαπραγμάτευσης βοηθούν τους επενδυτές να περιορίσουν τον κίνδυνο τους, να μειώσουν το κόστος και να προβλέψουν τις ταμειακές ροές με μεγαλύτερη ακρίβεια. Η κατανόηση κατευθυντήριων στρατηγικών βοηθά επίσης τους επενδυτές να δημιουργήσουν πιο πολύπλοκες στρατηγικές. Αυτές οι στρατηγικές συνδυάζουν bull spread και spread spread και στοιχηματίζουν στην αστάθεια του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου.

Επιπρόσθετοι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε το άρθρο του Finance σχετικά με τις κατευθυντήριες στρατηγικές συναλλαγών. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, προτείνουμε τους παρακάτω πόρους.

  • Put-Call Parity Put-Call Parity Η ισοτιμία Put-Call είναι μια σημαντική ιδέα στην τιμολόγηση επιλογών που δείχνει πώς οι τιμές των put, call και το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο πρέπει να είναι συνεπείς μεταξύ τους. Αυτή η εξίσωση καθιερώνει μια σχέση μεταξύ της τιμής μιας επιλογής κλήσης και θέσης που έχουν το ίδιο υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.
  • Margin Trading Margin Trading Το Margin trading είναι η πράξη δανεισμού κεφαλαίων από έναν μεσίτη με σκοπό την επένδυση σε χρηματοοικονομικούς τίτλους. Το αγορασμένο απόθεμα χρησιμεύει ως εγγύηση για το δάνειο. Ο κύριος λόγος πίσω από το δανεισμό χρημάτων είναι η απόκτηση περισσότερου κεφαλαίου για επενδύσεις
  • Stock Index Futures Stock Index Futures Futures index index, που αναφέρεται επίσης ως μετοχικός δείκτης futures ή απλά index futures, είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης που βασίζονται σε δείκτη μετοχών. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι
  • Μοντέλο τιμολόγησης επιλογών Μοντέλα τιμολόγησης επιλογών Τα μοντέλα τιμολόγησης επιλογών είναι μαθηματικά μοντέλα που χρησιμοποιούν ορισμένες μεταβλητές για τον υπολογισμό της θεωρητικής τιμής μιας επιλογής. Η θεωρητική τιμή ενός

Πρόσφατες δημοσιεύσεις