Bull vs Bear - Επισκόπηση, φάσεις αγοράς και παράγοντες

Ο όρος «bull vs bear» υποδηλώνει τις επακόλουθες τάσεις στα χρηματιστήρια - είτε εκτιμούν είτε υποτιμούν την αξία - και ποια είναι η προοπτική των επενδυτών για την αγορά εν γένει.

Bull vs Bear

Μια αγορά ταύρων δείχνει μια διαρκή αύξηση της τιμής, ενώ η αγορά αρκούδας υποδηλώνει παρατεταμένες περιόδους πτωτικών τάσεων των τιμών των μετοχών - συνήθως 20% ή περισσότερο.

Μία από τις πιο δημοφιλείς ιστορίες για τις αρκούδες και ταύρους προέρχεται από τον τρόπο που τα δύο ζώα επιτίθενται στο θήραμά τους. Όταν ένας ταύρος επιτίθεται σε κάτι, θα ωθήσει τα κέρατά του στον αέρα, ενώ μια αρκούδα θα επιτεθεί συχνά όταν φοβείται και θα περάσει προς τα κάτω.

Έτσι, εάν η τάση είναι ανοδική, θεωρείται αγορά ταύρων, και εάν η τάση είναι χαμηλή, είναι αγορά αρκούδων.

Περίληψη

  • Ο όρος «bull vs bear» υποδηλώνει τις επακόλουθες τάσεις στα χρηματιστήρια - είτε εκτιμούν είτε υποτιμούν την αξία - και ποια είναι η προοπτική των επενδυτών για την αγορά εν γένει.
  • Οι αγορές Bull γενικά συμπίπτουν με περιόδους ισχυρής οικονομικής ανάπτυξης Η εμπιστοσύνη των επενδυτών αυξάνεται, τα επίπεδα απασχόλησης είναι γενικά υψηλά και η οικονομική παραγωγή είναι ισχυρή.
  • Κατά τη διάρκεια της πτωτικής φάσης, οι εταιρείες αρχίζουν να απολύουν εργαζομένους, οδηγώντας σε αύξηση της ανεργίας και, κατά συνέπεια, σε οικονομική ύφεση.

Φάσεις αγοράς

Οι αγορές ταύρου και αρκούδας συμπίπτουν συχνά με τον οικονομικό κύκλο Οικονομικός κύκλος Ο οικονομικός κύκλος είναι η κυμαινόμενη κατάσταση μιας οικονομίας από περιόδους οικονομικής επέκτασης και συρρίκνωσης. Συνήθως μετριέται με το ακαθάριστο, που αποτελείται από τέσσερις φάσεις: επέκταση, αιχμή, συστολή και γούρνα.

Μια αγορά ταύρων ξεκινά όταν οι επενδυτές πιστεύουν ότι οι τιμές θα ξεκινήσουν και μετά θα συνεχίσουν να αυξάνονται. τείνουν να αγοράζουν και να διατηρούν μετοχές με την ελπίδα ότι έχουν δίκιο. Η πεποίθηση των επενδυτών σχετικά με τις τιμές των μετοχών επηρεάζει τις ίδιες τις τιμές σε μια αυτοεκπληρούμενη προφητεία - όπου οι επενδυτές δημιουργούν συνθήκες στην αγορά.

Όταν ξεκινά η αγορά αρκούδων, η εμπιστοσύνη των επενδυτών καταρρέει και πιστεύουν ότι οι τιμές θα συνεχίσουν να πέφτουν, διαιωνίζοντας μια πτωτική πορεία. Οι αγορές αρκούδων τείνουν να είναι πιο βραχύβιες από τις αγορές ταύρων.

Το αν μια αγορά είναι bullish ή bearish εξαρτάται όχι μόνο από την αντίδραση της αγοράς σε ένα συγκεκριμένο γεγονός, αλλά και από την απόδοσή της μακροπρόθεσμα. Με άλλα λόγια, οι μικρές κινήσεις αντιπροσωπεύουν μόνο μια βραχυπρόθεσμη τάση ή μια διόρθωση της αγοράς και είναι μια μακρύτερη χρονική περίοδος που θα καθορίσει πραγματικά τη φύση της αγοράς.

Οι αγορές Bull γενικά συμπίπτουν με περιόδους ισχυρής οικονομικής ανάπτυξης Η εμπιστοσύνη των επενδυτών αυξάνεται, τα επίπεδα απασχόλησης είναι γενικά υψηλά και η οικονομική παραγωγή είναι ισχυρή.

Κατά τη διάρκεια της πτωτικής φάσης, οι εταιρείες αρχίζουν να απολύουν εργαζομένους, οδηγώντας σε αύξηση της ανεργίας και, κατά συνέπεια, οικονομική ύφεση Οικονομική Κατάθλιψη Η οικονομική ύφεση είναι ένα συμβάν όπου μια οικονομία βρίσκεται σε κατάσταση οικονομικής αναταραχής, συχνά αποτέλεσμα μιας περιόδου αρνητικής δραστηριότητα με βάση το ποσοστό ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος (ΑΕΠ) της χώρας. Είναι πολύ χειρότερο από μια ύφεση, με το ΑΕΠ να μειώνεται σημαντικά και συνήθως διαρκεί για πολλά χρόνια. .

Η εκρηκτική ταύρος που τρέχει στις ΗΠΑ ξεκίνησε στο τέλος της εποχής του σταφλισμού το 1982 και ολοκληρώθηκε κατά τη διάρκεια του 2000 dot-com bust.

Κατά τη διάρκεια της κοσμικής αγοράς ταύρων, το S&P 500 σημείωσε άνοδο 391% και ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones (DJIA) Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones (DJIA) Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones (DJIA), επίσης συνήθως αναφέρεται ως "ο Dow Jones" ή απλά " το Dow ", είναι ένας από τους πιο δημοφιλείς και ευρέως αναγνωρισμένους δείκτες χρηματιστηρίου - ένας όρος που υποδηλώνει μια αγορά ταύρων που διαρκεί πολλά χρόνια - κατά μέσο όρο 16,8% ετήσιες αποδόσεις. Ακολούθησε μια παρατεταμένη αγορά αρκούδων. Από το 2000 έως το 2009, η η αγορά δυσκολεύτηκε και έδωσε ετήσιες αποδόσεις -6,2%

Τι κάνει ένα Bull Bull ή Bear;

Διάφορες πτυχές, όπως η προσφορά και η ζήτηση, η αλλαγή στις οικονομικές δραστηριότητες και η ψυχολογία των επενδυτών επηρεάζουν την αγορά - είτε πηγαίνει ταύρος είτε αντέχει.

1. Προσφορά και ζήτηση

Οι αγορές ταύρου και αρκούδας είναι εν μέρει αποτέλεσμα της προσφοράς και της ζήτησης τίτλων. Η αγορά ταύρων χαρακτηρίζεται από έντονη ζήτηση και χαμηλή προσφορά τίτλων.

Πολλοί επενδυτές επιθυμούν να αγοράσουν τίτλους ενώ λίγοι είναι πρόθυμοι να πουλήσουν. Ως αποτέλεσμα, οι τιμές των μετοχών αυξάνονται. Αντίθετα, σε μια αγορά αρκούδων, η ζήτηση είναι σημαντικά χαμηλότερη από την προσφορά καθώς περισσότεροι άνθρωποι ψάχνουν να πουλήσουν παρά να αγοράσουν. Ως αποτέλεσμα, οι τιμές των μετοχών μειώνονται.

Το ιδανικό πράγμα για έναν επενδυτή να κάνει κατά τη διάρκεια της αγοράς bull είναι να αγοράσει μετοχές νωρίς στην τάση, να τους παρακολουθήσει να αυξάνεται σε αξία και να τις πουλάει όταν φτάσουν στο αποκορύφωμά τους.

Ωστόσο, σε μια αγορά αρκούδων, όταν η πιθανότητα ζημιών είναι μεγαλύτερη, και δεν φαίνεται να υπάρχει τέλος, οι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από τις βραχυπρόθεσμες πωλήσεις, την αγορά αντίστροφων ETF ή τις επιλογές επιλογής Put Option Η επιλογή put είναι μια σύμβαση επιλογής που δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα, αλλά όχι η υποχρέωση, να πουλήσει την υποκείμενη ασφάλεια σε μια καθορισμένη τιμή (επίσης γνωστή ως τιμή προειδοποίησης) πριν ή σε μια προκαθορισμένη ημερομηνία λήξης. Είναι ένας από τους δύο βασικούς τύπους επιλογών, ενώ ο άλλος τύπος είναι επιλογή κλήσης. ή στροφή σε ασφαλέστερες επενδύσεις, όπως τίτλοι σταθερού εισοδήματος.

2. Αλλαγές στις οικονομικές δραστηριότητες

Ένας άλλος παράγοντας που καθορίζει εάν η αγορά είναι bull ή bear είναι ο τρόπος με τον οποίο η οικονομία αλλάζει από καιρό σε καιρό. Σε μια αγορά ταύρων, τα εταιρικά κέρδη αυξάνονται και η οικονομία μεγαλώνει καθώς οι καταναλωτές τείνουν να ξοδεύουν περισσότερα λόγω του πλούτου. Η δραστηριότητα συναλλαγών και IPO αυξάνεται επίσης κατά τη διάρκεια του bull.

Αντίθετα, σε μια αγορά αρκούδων, οι καταναλωτές τείνουν να θέτουν αυστηρότερες προτεραιότητες και να μειώνουν τις δαπάνες τους, οδηγώντας σε χαμηλότερες πωλήσεις και μείωση των κερδών των επιχειρήσεων. Αυτό, με τη σειρά του, επηρεάζει τον τρόπο με τον οποίο η αγορά εκτιμά το απόθεμα και οδηγεί σε αρνητικό αντίκτυπο στο ΑΕΠ.

3. Ψυχολογία των επενδυτών

Η ψυχολογία των επενδυτών και η απόδοση του χρηματιστηρίου εξαρτώνται επίσης από κοινού. Σε μια αγορά ταύρων, η αύξηση των τιμών του χρηματιστηρίου ενισχύει την εμπιστοσύνη των επενδυτών, γεγονός που αναγκάζει τους επενδυτές να βάλουν τα χρήματά τους στην αγορά με την ελπίδα να αποκτήσουν κέρδος.

Ωστόσο, σε μια πτωτική φάση, το κλίμα είναι αρνητικό και οι επενδυτές αρχίζουν να μεταφέρουν τα χρήματά τους από μετοχές και σε τίτλους σταθερού εισοδήματος, περιμένοντας μια θετική κίνηση στο χρηματιστήριο.

Σχετικές αναγνώσεις

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος της Πιστοποίησης Πιστοποιημένων Τραπεζών & Αναλυτών Πιστώσεων (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμές δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, που έχει σχεδιαστεί για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να αναπτύσσετε τις γνώσεις σας σχετικά με την οικονομική ανάλυση, προτείνουμε ιδιαίτερα τους παρακάτω πόρους:

  • Bullish and Bearish Οι Bullish και Bearish Professionals στα εταιρικά χρηματοοικονομικά αναφέρονται συχνά στις αγορές ως bullish και bearish βάσει θετικών ή αρνητικών κινήσεων τιμών. Μια αγορά αρκούδας θεωρείται συνήθως ότι υπάρχει όταν έχει σημειωθεί πτώση των τιμών κατά 20% ή περισσότερο από την κορυφή και μια αγορά ταύρων θεωρείται ως ανάκαμψη 20% από το κάτω μέρος της αγοράς.
  • Επιλογή Μετοχής Επιλογή Μετοχής Μια επιλογή μετοχής είναι μια σύμβαση μεταξύ δύο μερών που δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράζει ή να πωλεί υποκείμενα αποθέματα σε μια προκαθορισμένη τιμή και εντός καθορισμένης χρονικής περιόδου. Ένας πωλητής της επιλογής μετοχών ονομάζεται επιλογή συγγραφέα, όπου ο πωλητής πληρώνεται ένα ασφάλιστρο από τη σύμβαση που αγοράστηκε από τον αγοραστή μετοχών.
  • Δείκτης αγοράς Δείκτης αγοράς Ο δείκτης αγοράς είναι ένα ποσοτικό εργαλείο που χρησιμοποιείται από τους εμπόρους για την ερμηνεία χρηματοοικονομικών δεδομένων προκειμένου να προβλέψει τις κινήσεις του χρηματιστηρίου.
  • Stagflation Stagflation Το Stagflation είναι ένα οικονομικό γεγονός στο οποίο ο πληθωρισμός είναι υψηλός, ο ρυθμός οικονομικής ανάπτυξης επιβραδύνεται και η ανεργία παραμένει σταθερά υψηλή. Αυτός ο δυσμενής συνδυασμός φοβάται και μπορεί να αποτελέσει δίλημμα για τις κυβερνήσεις, καθώς οι περισσότερες δράσεις που αποσκοπούν στη μείωση του πληθωρισμού ενδέχεται να αυξήσουν τα επίπεδα ανεργίας

Πρόσφατες δημοσιεύσεις