Ταμεία χρηματαγοράς - Επισκόπηση, Στόχοι, Οφέλη και Κίνδυνοι

Τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς είναι αμοιβαία κεφάλαια σταθερού εισοδήματος αορίστου χρόνου που επενδύουν σε βραχυπρόθεσμους χρεωστικούς τίτλους, όπως λογαριασμοί δημοσίου λογαριασμού Treasury Bills (T-Bills) Treasury Bills (ή T-Bills για συντομία) είναι ένα βραχυπρόθεσμο χρηματοοικονομικό μέσο που είναι εκδοθεί από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ με περιόδους λήξης που κυμαίνονται από μερικές ημέρες έως 52 εβδομάδες (ένα έτος). Θεωρούνται από τις ασφαλέστερες επενδύσεις δεδομένου ότι υποστηρίζονται από την πλήρη πίστη και πίστη της κυβέρνησης των Ηνωμένων Πολιτειών. , δημοτικούς λογαριασμούς και βραχυπρόθεσμα εταιρικά και τραπεζικά χρεόγραφα που παρουσιάζουν χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο και δίνουν έμφαση στη ρευστότητα.

Κεφάλαια χρηματαγοράς

Κατανόηση των κεφαλαίων της χρηματαγοράς

Οι τίτλοι της χρηματαγοράς συνήθως έχουν λήξη κάτω των 12 μηνών. Η βραχυπρόθεσμη φύση των κινητών αξιών είναι ένας τρόπος μείωσης του κινδύνου και της αβεβαιότητας. Η επιλογή των επενδύσεων στην αγορά χρήματος πραγματοποιείται από έναν διαχειριστή κεφαλαίων, καθώς θα πρέπει να σχετίζεται με τον τύπο του αμοιβαίου κεφαλαίου της χρηματαγοράς. Τα κεφάλαια της χρηματαγοράς δεν είναι ασφαλισμένα από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση (FDIC), σε αντίθεση με τους λογαριασμούς της χρηματαγοράς, οι οποίοι είναι ασφαλισμένοι.

Τα έσοδα από αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς έχουν συνήθως τη μορφή μερίσματος Μέρισμα. Το μέρισμα είναι ένα μερίδιο των κερδών και των κερδών εις νέον που μια εταιρεία πληρώνει στους μετόχους της. Όταν μια εταιρεία παράγει κέρδος και συσσωρεύει κέρδη εις νέον, αυτά τα κέρδη μπορούν είτε να επανεπενδυθούν στην επιχείρηση είτε να καταβληθούν στους μετόχους ως μέρισμα. ; Μπορεί να φορολογηθεί ή να απαλλαγεί από τον φόρο ανάλογα με τη φύση των τίτλων που επενδύονται στο αμοιβαίο κεφάλαιο. Τα κεφάλαια μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως εργαλείο διαχείρισης μετρητών στις επιχειρήσεις λόγω της ρευστότητάς τους και της ευελιξίας τους, εξ ου και η δημοτικότητά τους.

Τα κεφάλαια της χρηματαγοράς αναπτύχθηκαν και τέθηκαν σε χρήση τη δεκαετία του 1970. Ρυθμίζονται μέσω της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ, ή SEC, είναι μια ανεξάρτητη υπηρεσία της ομοσπονδιακής κυβέρνησης των ΗΠΑ που είναι υπεύθυνη για την εφαρμογή των ομοσπονδιακών νόμων περί κινητών αξιών και την πρόταση κανόνων περί κινητών αξιών . Είναι επίσης υπεύθυνο για τη διατήρηση της βιομηχανίας κινητών αξιών και των ανταλλαγών μετοχών και δικαιωμάτων βάσει του Investment Company Act του 1940 στις Ηνωμένες Πολιτείες και του κανονισμού 2017/1131 στην Ευρώπη. Σύμφωνα με το Ινστιτούτο Εταιρειών Επενδύσεων, τα κεφάλαια της χρηματαγοράς ανέρχονται συνολικά σε 4,68 τρισεκατομμύρια δολάρια, από τις 17 Ιουνίου 2020 και διανέμονται ως εξής:

Κεφάλαια χρηματαγοράς - Διανομή

Στόχοι των επενδύσεων σε αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς

Οι επενδυτές συμμετέχουν σε κεφάλαια χρηματαγοράς για τους ακόλουθους λόγους:

  • Βραχυπρόθεσμος επενδυτικός ορίζοντας Investment Horizon Ο επενδυτικός ορίζοντας είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό του χρονικού διαστήματος που ένας επενδυτής στοχεύει να διατηρήσει το χαρτοφυλάκιό του προτού πωλήσει τους τίτλους του για κέρδος. Ο επενδυτικός ορίζοντας ενός ατόμου επηρεάζεται από διάφορους παράγοντες. Ωστόσο, ο πρωταρχικός καθοριστικός παράγοντας είναι συχνά το ποσό του κινδύνου που ο επενδυτής
  • Χαμηλή συντηρητική όρεξη κινδύνου με προτίμηση σε αστάθεια χαμηλής ασφάλειας
  • Υψηλές ανάγκες ρευστότητας
  • Χαμηλές αποδόσεις, που αντισταθμίζονται από χαμηλό κίνδυνο
  • Σταθερότητα και βεβαιότητα

Τύποι χρημάτων χρηματαγοράς

Οι κανονισμοί της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) περιλαμβάνουν τρεις κατηγορίες αμοιβαίων κεφαλαίων της χρηματαγοράς βάσει των τίτλων του αμοιβαίου κεφαλαίου:

1. Κυβέρνηση

Τα αμοιβαία κεφάλαια επενδύουν σε περίπου 99,5% σε τίτλους που υποστηρίζονται από την κυβέρνηση, όπως λογαριασμοί δημοσίου των ΗΠΑ, εξασφαλίσεις τίτλων δημοσίου αξίας των ΗΠΑ, συμφωνίες επαναγοράς και τίτλους ομοσπονδιακού στεγαστικού δανείου. Επενδύουν επίσης σε χρεόγραφα κυβερνητικών επιχειρήσεων (GSE), όπως ο Freddie Mac και η Fannie Mae. Δεδομένου ότι το έγγραφο που υποστηρίζεται από την κυβέρνηση είναι «χωρίς κίνδυνο», τα κεφάλαια θεωρούνται πολύ ασφαλή.

2. Πρωθυπουργός

Πρόκειται για κεφάλαια που επενδύονται σε βραχυπρόθεσμα εταιρικά χρεωστικά μέσα, όπως εμπορικό χαρτί, εταιρικά χαρτονομίσματα και βραχυπρόθεσμα τραπεζικά χρεόγραφα (αποδοχές τραπεζών και πιστοποιητικά καταθέσεων). Περιλαμβάνουν επίσης συμφωνίες επαναγοράς και αντίστροφης επαναγοράς.

3. Δημοτικά αφορολόγητα

Τα κεφάλαια της χρηματαγοράς επενδύονται κατά κύριο λόγο σε τίτλους που εκδίδονται από δήμους, οι οποίοι είναι ομοσπονδιακοί και συχνά κρατικοί τίτλοι απαλλαγμένοι από φόρους εισοδήματος. Άλλες οντότητες εκδίδουν επίσης χρεόγραφα με φορολογική προστασία, στην οποία συμμετέχουν και τα χρηματικά ταμεία, όπως ο δημοτικός δήμος.

Οφέλη από τη χρήση κεφαλαίων χρηματαγοράς

1. Ρευστότητα

Η εξαργύρωση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου χρηματαγοράς διαρκεί συνήθως λιγότερο από δύο εργάσιμες ημέρες και είναι αρκετά εύκολο να διευθετηθούν οι συναλλαγές επενδυτικών λογαριασμών μεσιτείας.

2. Διαχείριση κινδύνων

Τα κεφάλαια της χρηματαγοράς λειτουργούν ως εργαλείο διαχείρισης κινδύνων, καθώς τα κεφάλαια επενδύονται σε τίτλους ισοδυνάμου μετρητών με χαμηλό κίνδυνο και υψηλή ρευστότητα.

3. Βραχυπρόθεσμα

Η βραχυπρόθεσμη φύση των κεφαλαίων της χρηματαγοράς εξασφαλίζει χαμηλό επιτόκιο, πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας.

4. Ασφάλεια

Τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς επενδύουν σε τίτλους χαμηλού κινδύνου και υψηλής ποιότητας, διασφαλίζοντας υψηλή ασφάλεια.

5. Σταθερότητα

Τα κεφάλαια της χρηματαγοράς είναι επενδύσεις χαμηλής μεταβλητότητας.

6. Ευκολία

Εύκολη πρόσβαση σε κεφάλαια μέσω λογαριασμού ελέγχου που συνδέεται με ταμείο επενδύσεων στην αγορά χρήματος που αποφέρει έσοδα.

7. Διαφοροποίηση

Τα κεφάλαια της χρηματαγοράς διαθέτουν συνήθως ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο κρατικών, εταιρικών και αφορολόγητων χρεογράφων.

8. Απαλλαγή φόρου

Τα δημοτικά ζητήματα στα οποία επενδύουν κεφάλαια χρηματαγοράς είναι ομοσπονδιακά και συχνά απαλλάσσονται από το φόρο εισοδήματος. Ως εκ τούτου παρέχουν φορολογικά αποδοτικό εισόδημα.

Κίνδυνοι για το Ταμείο Αγοράς

1. Πιστωτικός κίνδυνος

Οι τίτλοι της χρηματαγοράς είναι ευπαθείς σε μεταβλητότητα και δεν είναι ασφαλισμένοι από την FDIC, επομένως δεν είναι εγγυημένη η πιθανότητα απώλειας χρημάτων, όσο χαμηλή. Υπάρχει πιθανότητα απώλειας, αν και είναι γενικά αρκετά μικρή. Δεν υπάρχει εγγύηση ότι οι επενδυτές θα λάβουν 1,00 $ ανά μετοχή κατά την εξαγορά των μετοχών τους.

2. Χαμηλές αποδόσεις

Οι χαμηλές αποδόσεις κεφαλαίων της χρηματαγοράς είναι συνήθως χαμηλότερες από άλλα κεφάλαια που αποτελούνται από περιουσιακά στοιχεία όπως μετοχές και ακίνητα. Υπάρχει η πιθανότητα οι αποδόσεις της χρηματαγοράς να πέσουν επίσης κάτω από το ποσοστό πληθωρισμού Ο πληθωρισμός είναι μια οικονομική έννοια που αναφέρεται σε αυξήσεις στο επίπεδο τιμών των αγαθών για μια καθορισμένη χρονική περίοδο. Η άνοδος του επιπέδου των τιμών σημαίνει ότι το νόμισμα σε μια δεδομένη οικονομία χάνει την αγοραστική του δύναμη (δηλ. Λιγότερα μπορούν να αγοραστούν με το ίδιο χρηματικό ποσό). , παρέχοντας αρνητικές πραγματικές αποδόσεις στους επενδυτές (κίνδυνος πληθωρισμού). Τα επιτόκια μπορούν επίσης να μειωθούν περαιτέρω, μειώνοντας τις αποδόσεις των επενδύσεων στην αγορά χρήματος.

3. Τέλη ρευστότητας και πύλες εξαγοράς

Περιλαμβάνει την επιβολή υψηλών τελών ρευστότητας, δηλαδή τέλη που επιβάλλονται για την πώληση μετοχών. Οι πύλες εξαργύρωσης απαιτούν περιόδους αναμονής προτού εξαργυρώσουν τα έσοδα από τα κεφάλαια της χρηματαγοράς, που συνήθως εφαρμόζονται για να αποφευχθεί η εκτέλεση του κεφαλαίου σε περιόδους άγχους της αγοράς.

4. Έκθεση σε συνάλλαγμα

Αυτός ο κίνδυνος βαρύνει τα κεφάλαια που επενδύουν σε διασυνοριακά μέσα χρηματαγοράς που εκφράζονται σε άλλα νομίσματα εκτός από το νόμισμα της χώρας.

5. Περιβαλλοντικές αλλαγές

Οι αλλαγές στις οικονομικές πολιτικές και τους κρατικούς κανονισμούς μπορούν να έχουν αρνητικό αντίκτυπο στην τιμή των τίτλων της χρηματαγοράς και στην οικονομική κατάσταση των εκδοτών τους, δηλαδή εάν επηρεάζουν τα επιτόκια και την προσφορά χρήματος.

Σχετικές αναγνώσεις

Η χρηματοδότηση είναι ο επίσημος πάροχος της παγκόσμιας πιστοποίησης Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοδότηση, λογιστική, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών , μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμή δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, σχεδιασμένο να βοηθά όλους να γίνουν οικονομικοί αναλυτές παγκόσμιας κλάσης. Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι παρακάτω πόροι θα είναι χρήσιμοι:

  • Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος απώλειας που μπορεί να προκύψει από την αποτυχία οποιουδήποτε μέρους να τηρήσει τους όρους και τις προϋποθέσεις οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού συμβολαίου, κυρίως,
  • Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφαλίσεων Καταθέσεων (FDIC) Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων (FDIC) Η Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων (FDIC) είναι μια κυβερνητική αρχή που παρέχει ασφάλιση καταθέσεων έναντι τραπεζικής βλάβης. Το σώμα δημιουργήθηκε
  • Ανάλυση πιστωτικών ομολόγων Δημοτικής ανάλυσης πιστωτικών ομολόγων Δημοτική ανάλυση πιστωτικών ομολόγων περιλαμβάνει αξιολόγηση ενός δημοτικού ομολόγου για τον προσδιορισμό της βιωσιμότητάς του ως επενδυτικής ευκαιρίας. Ο δημοτικός δεσμός είναι ένας τύπος
  • Τύποι Αγορών - Έμποροι, Μεσίτες, Ανταλλαγές Τύποι Αγορών - Έμποροι, Μεσίτες, Χρηματιστηριακές αγορές περιλαμβάνουν μεσίτες, εμπόρους και χρηματιστηριακές αγορές. Κάθε αγορά λειτουργεί με διαφορετικούς μηχανισμούς διαπραγμάτευσης, οι οποίοι επηρεάζουν τη ρευστότητα και τον έλεγχο. Οι διαφορετικοί τύποι αγορών επιτρέπουν διαφορετικά χαρακτηριστικά διαπραγμάτευσης, που περιγράφονται σε αυτόν τον οδηγό

Πρόσφατες δημοσιεύσεις