Η εταιρική χρηματοδότηση ασχολείται με την κεφαλαιακή δομή μιας εταιρείας, συμπεριλαμβανομένης της χρηματοδότησής της και των ενεργειών που λαμβάνει η διοίκηση για την αύξηση της αξίας της εταιρείας. Η εταιρική χρηματοδότηση περιλαμβάνει επίσης τα εργαλεία και την ανάλυση που χρησιμοποιούνται για την προτεραιότητα και τη διανομή οικονομικών πόρων.
Ο απώτερος σκοπός της εταιρικής χρηματοδότησης είναι να μεγιστοποιήσει την αξία Προστιθέμενη Αξία Προστιθέμενη Αξία είναι η επιπλέον αξία που δημιουργείται πέρα από την αρχική αξία του κάτι. Μπορεί να εφαρμοστεί σε προϊόντα, υπηρεσίες, εταιρείες, διαχείριση και μια επιχείρηση μέσω του σχεδιασμού και της υλοποίησης των πόρων, εξισορροπώντας ταυτόχρονα τον κίνδυνο και την κερδοφορία.
Image: Δωρεάν εισαγωγή στο μάθημα εταιρικής χρηματοδότησης.
Οι τρεις σημαντικές δραστηριότητες που διέπουν την εταιρική χρηματοδότηση
# 1 Επενδύσεις & Προϋπολογισμός Κεφαλαίου
Η επένδυση και ο προϋπολογισμός κεφαλαίου περιλαμβάνει τον προγραμματισμό του τόπου τοποθέτησης των μακροπρόθεσμων κεφαλαιουχικών στοιχείων ενεργητικού της εταιρείας, προκειμένου να αποφέρει τις υψηλότερες αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο. Αυτό συνίσταται κυρίως στο να αποφασίσουμε αν θα επιδιώξουμε μια επενδυτική ευκαιρία ή όχι και επιτυγχάνεται μέσω εκτεταμένης οικονομικής ανάλυσης.
Χρησιμοποιώντας χρηματοοικονομικά λογιστικά εργαλεία, μια εταιρεία εντοπίζει κεφαλαιουχικές δαπάνες Πώς να υπολογίσει το CapEx - Τύπος Αυτός ο οδηγός δείχνει πώς να υπολογίσετε το CapEx αντλώντας τον τύπο CapEx από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και τον ισολογισμό για χρηματοοικονομικά μοντέλα και ανάλυση. , εκτιμά τις ταμειακές ροές Αποτίμηση Δωρεάν οδηγοί αποτίμησης για να μάθετε τις πιο σημαντικές έννοιες με το δικό σας ρυθμό. Αυτά τα άρθρα θα σας διδάξουν τις βέλτιστες πρακτικές αποτίμησης της επιχείρησης και πώς να αποτιμήσετε μια εταιρεία χρησιμοποιώντας συγκρίσιμη ανάλυση εταιρείας, μοντελοποίηση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) και προηγούμενες συναλλαγές, όπως χρησιμοποιούνται στην επενδυτική τραπεζική, έρευνα μετοχών, από προτεινόμενα κεφαλαιακά έργα, συγκρίνει προγραμματισμένες επενδύσεις προβλεπόμενο εισόδημα και αποφασίζει ποια έργα θα συμπεριληφθούν στον προϋπολογισμό κεφαλαίου.
Χρηματοοικονομική μοντελοποίηση Τι είναι η Χρηματοοικονομική μοντελοποίηση Το χρηματοοικονομικό μοντέλο πραγματοποιείται στο Excel για την πρόβλεψη της οικονομικής απόδοσης μιας εταιρείας. Επισκόπηση του τι είναι το χρηματοοικονομικό μοντέλο, πώς και γιατί να φτιάξετε ένα μοντέλο. χρησιμοποιείται για την εκτίμηση των οικονομικών επιπτώσεων μιας επενδυτικής ευκαιρίας και τη σύγκριση εναλλακτικών έργων. Ένας αναλυτής θα χρησιμοποιεί συχνά το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR Internal Rate of Return (IRR). Το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης (IRR) είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο που καθιστά την καθαρή παρούσα αξία (NPV) ενός έργου μηδέν. Με άλλα λόγια, είναι ο αναμενόμενος σύνθετος ετήσιος ρυθμός απόδοσης που θα αποκτηθεί σε ένα έργο ή επένδυση.) σε συνδυασμό με την καθαρή παρούσα αξία (NPV NPV Formula Ένας οδηγός για τον τύπο NPV στο Excel κατά την εκτέλεση χρηματοοικονομικής ανάλυσης. Είναι σημαντικό να κατανοήσετε ακριβώς πώς το NPV ο τύπος λειτουργεί στο Excel και τα μαθηματικά πίσω από αυτό.NPV = F / [(1 + r) ^ n] όπου, PV = παρούσα αξία, F = μελλοντική πληρωμή (ταμειακή ροή), r = προεξοφλητικό επιτόκιο, n = ο αριθμός περιόδων στο μέλλον) για σύγκριση έργων και επιλογή βέλτιστη.
# 2 Χρηματοδότηση κεφαλαίου
Αυτή η βασική δραστηριότητα περιλαμβάνει αποφάσεις για το πώς να χρηματοδοτούνται βέλτιστα οι κεφαλαιουχικές επενδύσεις (συζητήθηκαν παραπάνω) μέσω της μετοχικής αξίας της επιχείρησης Αξία μετοχών Η αξία των ιδίων κεφαλαίων μπορεί να οριστεί ως η συνολική αξία της εταιρείας που αποδίδεται στους μετόχους. Για να υπολογίσετε την αξία των ιδίων κεφαλαίων, ακολουθήστε αυτόν τον οδηγό από το Finance. , χρέος Αξία αγοράς χρέους Η αγοραία αξία χρέους αναφέρεται στην τιμή αγοράς οι επενδυτές θα ήταν πρόθυμοι να αγοράσουν ένα χρέος μιας εταιρείας, το οποίο διαφέρει από τη λογιστική αξία στον ισολογισμό. ή ένα μείγμα και των δύο. Η μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση για μεγάλες κεφαλαιουχικές δαπάνες ή επενδύσεις μπορεί να ληφθεί από την πώληση μετοχών της εταιρείας ή την έκδοση χρεογράφων στην αγορά μέσω επενδυτικών τραπεζών.
Η εξισορρόπηση των δύο πηγών χρηματοδότησης (ίδια κεφάλαια και χρέος) πρέπει να διαχειρίζεται στενά επειδή το υπερβολικό χρέος μπορεί να αυξήσει τον κίνδυνο αθέτησης πληρωμών, ενώ η υπερβολική εξάρτηση από τα ίδια κεφάλαια μπορεί να μειώσει τα κέρδη και την αξία για τους αρχικούς επενδυτές.
Τελικά, είναι καθήκον των επαγγελματιών χρηματοοικονομικών εταιρειών να βελτιστοποιήσουν την κεφαλαιακή διάρθρωση της εταιρείας μειώνοντας το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου (WACC WACC Το WACC είναι το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου μιας εταιρείας και αντιπροσωπεύει το συνδυασμένο κόστος κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων και του χρέους. Ο τύπος WACC είναι = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Αυτός ο οδηγός θα παρέχει μια επισκόπηση του τι είναι, γιατί χρησιμοποιείται, πώς να τον υπολογίσετε και επίσης παρέχει υπολογιστής WACC με δυνατότητα λήψης) όσο το δυνατόν περισσότερο.
# 3 Μερίσματα και απόδοση κεφαλαίου
Αυτή η δραστηριότητα απαιτεί από τους εταιρικούς διευθυντές να αποφασίσουν εάν θα διατηρήσουν τα πλεονάζοντα κέρδη μιας επιχείρησης για μελλοντικές επενδύσεις και λειτουργικές απαιτήσεις ή θα διανείμουν τα κέρδη στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων ή επαναγοράς μετοχών.
Διακρατούμενα κέρδη Διατηρούμενα κέρδη Ο τύπος διατηρούμενων κερδών αντιπροσωπεύει όλα τα συσσωρευμένα καθαρά έσοδα που καθαρίζονται από όλα τα μερίσματα που καταβάλλονται στους μετόχους. Τα Διατηρούμενα Κέρδη αποτελούν μέρος των ιδίων κεφαλαίων στον ισολογισμό και αντιπροσωπεύουν το τμήμα των κερδών της επιχείρησης που δεν διανέμονται ως μερίσματα στους μετόχους αλλά αντίθετα προορίζονται για επανεπένδυση που δεν διανέμονται πίσω στους μετόχους μπορεί να χρησιμοποιηθούν για τη χρηματοδότηση της επέκτασης μιας επιχείρησης. Αυτό μπορεί συχνά να είναι η καλύτερη πηγή κεφαλαίων, καθώς δεν επιβαρύνει επιπλέον χρέη ούτε αραιώνει την αξία των ιδίων κεφαλαίων εκδίδοντας περισσότερες μετοχές.
Στο τέλος της ημέρας, εάν οι εταιρικοί διευθυντές πιστεύουν ότι μπορούν να κερδίσουν ένα ποσοστό απόδοσης μιας επένδυσης κεφαλαίου που είναι μεγαλύτερο από το κόστος κεφαλαίου της εταιρείας WACC Το WACC είναι το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου μιας εταιρείας και αντιπροσωπεύει το συνδυασμένο κόστος κεφαλαίου, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων και χρέος. Ο τύπος WACC είναι = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Αυτός ο οδηγός θα παρέχει μια επισκόπηση του τι είναι, γιατί χρησιμοποιείται, πώς να τον υπολογίσει και παρέχει επίσης μια αριθμομηχανή WACC με δυνατότητα λήψης, πρέπει να την ακολουθήσουν. Διαφορετικά, θα πρέπει να επιστρέψουν το υπερβολικό κεφάλαιο στους μετόχους μέσω μερισμάτων ή μετοχών επαναγοράς μερίσματος Μερίσματα έναντι επαναγοράς μετοχών / επαναγοράς. Υπάρχουν δύο βασικοί τρόποι με τους οποίους μια εταιρεία επιστρέφει κέρδη στους μετόχους της - Μερίσματα μετρητών και επαναγορά μετοχών.Οι λόγοι πίσω από τη στρατηγική απόφαση για εξαγορά μερίσματος έναντι μετοχών διαφέρουν από εταιρεία σε εταιρεία.
Πόσο σημαντικό είναι η κεφαλαιακή δομή μιας εταιρείας στα εταιρικά χρηματοοικονομικά;
Η κεφαλαιακή δομή μιας εταιρείας είναι ζωτικής σημασίας για τη μεγιστοποίηση της αξίας της επιχείρησης. Η δομή του μπορεί να είναι ένας συνδυασμός μακροπρόθεσμου και βραχυπρόθεσμου χρέους ή / και κοινών και προτιμώμενων ιδίων κεφαλαίων. Η αναλογία μεταξύ της ευθύνης μιας εταιρείας και των ιδίων κεφαλαίων της είναι συχνά η βάση για τον καθορισμό του πόσο καλά ισορροπημένη ή επικίνδυνη είναι η χρηματοδότηση κεφαλαίου της εταιρείας.
Μια εταιρεία που χρηματοδοτείται σε μεγάλο βαθμό από το χρέος θεωρείται ότι έχει μια πιο επιθετική κεφαλαιακή διάρθρωση και, επομένως, ενδέχεται να έχει μεγαλύτερο κίνδυνο για τους ενδιαφερόμενους. Ωστόσο, η ανάληψη αυτού του κινδύνου είναι συχνά ο πρωταρχικός λόγος για την ανάπτυξη και την επιτυχία μιας εταιρείας.
Image: Δωρεάν εισαγωγή στο μάθημα εταιρικής χρηματοδότησης.
Ποιες είναι οι διαδρομές σταδιοδρομίας στην εταιρική χρηματοδότηση;
Στο Finance, ειδικευόμαστε να σας βοηθήσουμε να προωθήσετε την εταιρική σας καριέρα στον τομέα των χρηματοοικονομικών.
Το καλύτερο μέρος για να ξεκινήσετε είναι να εξερευνήσετε τον χάρτη καριέρας μας και να ανακαλύψετε τις διάφορες θέσεις εργασίας και θέσεις που υπάρχουν στα εταιρικά οικονομικά.
Οι κύριες πορείες σταδιοδρομίας στον κλάδο των χρηματοοικονομικών εταιρειών περιλαμβάνουν θέσεις σταδιοδρομίας Investment Banks Banking (Sell-Side). Οι τράπεζες, επίσης γνωστές ως Dealers ή συλλογικά ως Sell-Side, προσφέρουν ένα ευρύ φάσμα ρόλων όπως επενδυτική τραπεζική, έρευνα μετοχών, πωλήσεις & διαπραγμάτευση (το Sell-Side), οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων θεσμικών οργάνων Buy-Side, γνωστοί ως Buy Side προσφέρουν ένα ευρύ φάσμα θέσεων εργασίας, συμπεριλαμβανομένων ιδιωτικών μετοχών, διαχείρισης χαρτοφυλακίου, έρευνας. Μάθετε για τη δουλειά (το Buy-Side), Εταιρικά εταιρικά στοιχεία Νομικές εταιρικές πληροφορίες για το Corporate Finance Institute (Finance). Αυτή η σελίδα περιέχει σημαντικές νομικές πληροφορίες σχετικά με τη χρηματοδότηση, συμπεριλαμβανομένων της καταχωρισμένης διεύθυνσης, του αριθμού φόρου, του αριθμού επιχείρησης, του πιστοποιητικού σύστασης, του ονόματος της εταιρείας, των εμπορικών σημάτων, του νομικού συμβούλου και του λογιστή. ,και Δημόσιες Λογιστικές Εταιρείες Λογιστικές Οι δημόσιες λογιστικές εταιρείες αποτελούνται από λογιστές των οποίων η δουλειά εξυπηρετεί επιχειρήσεις, ιδιώτες, κυβερνήσεις και μη κερδοσκοπικούς οργανισμούς με τη σύνταξη οικονομικών καταστάσεων, φόρων.
Πρόσθετοι πόροι εταιρικής χρηματοδότησης
Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε τον οδηγό και την επισκόπηση της χρηματοδότησης της εταιρικής χρηματοοικονομικής βιομηχανίας. Για να συνεχίσετε να μαθαίνετε και να προωθείτε την καριέρα σας, αυτοί οι πρόσθετοι πόροι χρηματοδότησης θα σας βοηθήσουν στην πορεία σας:
- Τι είναι το Investment Banking; Εργασίες Αναζήτηση περιγραφών θέσεων εργασίας: απαιτήσεις και δεξιότητες για θέσεις εργασίας σε επενδυτικές τραπεζικές εργασίες, έρευνα μετοχών, ταμεία, FP&A, εταιρική χρηματοδότηση, λογιστική και άλλους τομείς χρηματοδότησης. Αυτές οι περιγραφές εργασίας έχουν συνταχθεί λαμβάνοντας τους πιο κοινούς καταλόγους δεξιοτήτων, απαιτήσεων, εκπαίδευσης, εμπειρίας και άλλων
- Συγχωνεύσεις & εξαγορές Συγχωνεύσεις Acquitions M&A Process Αυτός ο οδηγός σας καθοδηγεί σε όλα τα βήματα της διαδικασίας M&A. Μάθετε πώς ολοκληρώνονται οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και προσφορές. Σε αυτόν τον οδηγό, θα περιγράψουμε τη διαδικασία απόκτησης από την αρχή έως το τέλος, τους διάφορους τύπους αγοραστών (στρατηγικές έναντι χρηματοοικονομικών αγορών), τη σημασία των συνεργιών και το κόστος συναλλαγής
- Οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Δωρεάν οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης Αυτός ο οδηγός χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης καλύπτει συμβουλές και βέλτιστες πρακτικές του Excel για παραδοχές, προγράμματα οδήγησης, προβλέψεις, σύνδεση των τριών καταστάσεων, ανάλυση DCF, περισσότερα
- Μέθοδοι αποτίμησης Μέθοδοι αποτίμησης Κατά την αποτίμηση μιας εταιρείας ως συνεχιζόμενης δραστηριότητας, χρησιμοποιούνται τρεις βασικές μέθοδοι αποτίμησης: ανάλυση DCF, συγκρίσιμες εταιρείες και προηγούμενες συναλλαγές. Αυτές οι μέθοδοι αποτίμησης χρησιμοποιούνται σε τραπεζικές επενδύσεις, έρευνα μετοχών, ιδιωτικά κεφάλαια, εταιρική ανάπτυξη, συγχωνεύσεις και εξαγορές, μοχλευμένες αγορές και χρηματοδότηση
