Διακριτικός λογαριασμός - Επισκόπηση, Πλεονεκτήματα και Μειονεκτήματα

Ένας λογαριασμός διακριτικής ευχέρειας είναι ένας λογαριασμός για επενδύσεις που επιτρέπει σε έναν εξουσιοδοτημένο μεσίτη να ανταλλάσσει τίτλους για λογαριασμό ενός πελάτη χωρίς να λαμβάνει την έγκριση του πελάτη για κάθε συναλλαγή.

Διακριτικός λογαριασμός

Για να είναι ενεργός ένας λογαριασμός διακριτικής ευχέρειας, ο πελάτης θα υπογράψει συμφωνία διακριτικής ευχέρειας γνωστοποίησης με τον καθορισμένο μεσίτη για να τεκμηριώσει τη συγκατάθεση του πελάτη για να επιτρέψει στον μεσίτη να κάνει συναλλαγές για λογαριασμό του.

Οι διακριτικοί λογαριασμοί είναι επίσης γνωστοί ως διαχειριζόμενοι λογαριασμοί. Πολλές χρηματιστηριακές εταιρείες θα απαιτήσουν από τους πελάτες να διατηρήσουν ένα ελάχιστο υπόλοιπο λογαριασμού (π.χ. 100.000 $) για να είναι επιλέξιμα και να πληρώνουν ένα ποσοστό περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση (AUM) Assets Under Management (AUM) των τίτλων που κατέχει ή διαχειρίζεται ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα για λογαριασμό των πελατών του. για την εξυπηρετηση.

Κατανόηση των διακριτικών λογαριασμών

Οι λογαριασμοί διακριτικής ευχέρειας είναι επενδυτικοί λογαριασμοί που ενδέχεται να ανοίξουν άτομα που επιτρέπουν σε έναν μεσίτη να πραγματοποιεί συναλλαγές για λογαριασμό τους. Οι λεπτομέρειες της σύμβασης περιγράφονται στη διακριτική γνωστοποίηση και θα καθορίσουν τις παραμέτρους γύρω από τις συναλλαγές στον λογαριασμό.

Ένας πελάτης μπορεί να θέλει μετοχές μόνο πάνω από ένα ορισμένο όριο κεφαλαιοποίησης της αγοράς. Υπάρχουν και άλλες μοναδικές περιπτώσεις όπου ένας επενδυτής μπορεί να έχει μεγάλη σημασία για το περιβάλλον, την κοινωνική και τη διακυβέρνηση (ESG) ESG (Περιβάλλον, Κοινωνική και Διακυβέρνηση) Περιβάλλον, Κοινωνική και Διακυβέρνηση (ESG) είναι τα κριτήρια που καθορίζουν συνολικά το πλαίσιο για την αξιολόγηση του αντίκτυπος της βιωσιμότητας και των εκτιμήσεων, και μπορεί να θέλουν να αποφύγουν την επένδυση σε εταιρείες με κακές περιβαλλοντικές επιπτώσεις, όπως ορισμένες εταιρείες ενέργειας και εξόρυξης.

Ένας πελάτης μπορεί να θέλει επίσης μια συγκεκριμένη κατανομή περιουσιακών στοιχείων. Ανάλογα με την όρεξή τους για κίνδυνο, μπορεί να θέλουν ένα συγκεκριμένο ποσό να παραμείνει επενδυμένο σε ασφαλέστερα χρεόγραφα σταθερού εισοδήματος και ένα άλλο μέρος διατίθεται σε πιο επικίνδυνους τίτλους μετοχών.

Οι επενδυτικοί όροι είναι ευέλικτοι και θα αλλάξουν με την πάροδο του χρόνου. Καθώς οι πελάτες πλησιάζουν στην ηλικία συνταξιοδότησης, μπορεί να θέλουν υψηλότερη κατανομή για ασφαλέστερα χρεόγραφα. Η μοναδική κατάσταση του πελάτη μπορεί επίσης να αλλάξει με την πάροδο του χρόνου, η οποία απαιτεί από την εταιρεία μεσιτείας να παρακολουθεί και να ενημερώνει τη συμφωνία διακριτικής ευχέρειας αποκάλυψης.

Ο πελάτης πρέπει να είναι εκ των προτέρων στον καθορισμό των περιορισμών και των οδηγιών εντός του λογαριασμού διακριτικής ευχέρειας και η εταιρεία μεσιτείας θα είναι διεξοδική στο να καθορίσει ακριβώς τι θέλει ο πελάτης του από την υπηρεσία του.

Robo-Advisors

Τα τελευταία χρόνια, μια νέα τάση εμφανίστηκε με τη μορφή ρομπότ-συμβούλων. Ενώ οι παραδοσιακοί λογαριασμοί διακριτικής διαχείρισης διαχειρίζονται ανθρώπινοι έμποροι και μεσίτες, οι robo-σύμβουλοι είναι αυτοματοποιημένες υπηρεσίες διαχείρισης επενδύσεων που πληρούνται από αλγόριθμους και χρησιμοποιούν ελάχιστη ανθρώπινη παρέμβαση και καθοδήγηση.

Οι πελάτες μπορούν να παρέχουν τις οδηγίες και τους περιορισμούς τους σε robo-σύμβουλοι που ακολουθούν έναν παθητικό δείκτη ή άλλες ποσοτικές στρατηγικές. Οι robo-σύμβουλοι μπορούν επίσης να συμμορφωθούν με περιορισμούς, όπως λαμβάνοντας υπόψη τις εκτιμήσεις ESG ή ένα συγκεκριμένο συνδυασμό κατανομής περιουσιακών στοιχείων.

Το όφελος για τη χρηματιστηριακή εταιρεία από τη χρήση ρομπότ-συμβούλων είναι ότι ξοδεύουν λιγότερα για λειτουργικά έξοδα για το ανθρώπινο κεφάλαιο που απαιτείται για τη διαχείριση των διακριτικών λογαριασμών, γεγονός που, ως εκ τούτου, οδηγεί σε χαμηλότερες χρεώσεις που χρεώνονται στους πελάτες.

Επίσης, ο πελάτης συνήθως δεν χρειάζεται να πληροί ένα ελάχιστο υπόλοιπο λογαριασμού, σε αντίθεση με τους παραδοσιακούς λογαριασμούς διακριτικής ευχέρειας.

Πλεονεκτήματα των διακριτικών λογαριασμών

1. Επαγγελματικές επενδύσεις

Οι επενδυτές χωρίς πολύ προηγούμενη γνώση σχετικά με τις επενδύσεις ή τις χρηματοοικονομικές αγορές μπορούν να λάβουν επαγγελματικές επενδυτικές ιδέες που προσαρμόζονται στο προφίλ απόδοσης κινδύνου και στις προσωπικές τους επιθυμίες και πεποιθήσεις.

Σε αντίθεση με άλλες εναλλακτικές επενδυτικές λύσεις λιανικής που προσφέρουν γενικευμένα αμοιβαία κεφάλαια ή αμοιβαία κεφάλαια ανταλλαγής συναλλαγών (ETFs) Vanguard Exchange-Traded Funds (ETFs) Vanguard Exchange-Traded Funds (ETFs) είναι μια συλλογή από διαπραγματεύσιμους τίτλους βάσει δείκτη που διαχειρίζονται και εκδίδονται από τον Όμιλο Vanguard. Δίνουν την ευκαιρία στους επενδυτές, οι διακριτικοί λογαριασμοί είναι πιο εξατομικευμένοι.

2. Ευκολία

Εάν ένας πελάτης εμπιστεύεται τον μεσίτη του αρκετά για να ανοίξει έναν λογαριασμό διακριτικής ευχέρειας, θα έχει σιγουριά γνωρίζοντας ότι ο μεσίτης θα εκτελεί συναλλαγές που θα ωφελήσουν τον πελάτη.

3. Αποδοτικότητα εκτέλεσης

Ο μεσίτης θα είναι σε θέση να εκτελεί συναλλαγές πιο αποτελεσματικά. Θα είναι σε θέση να πάρουν χαμηλότερο κόστος συναλλαγών και να εφαρμόσουν τις ιδέες συναλλαγών πιο αποτελεσματικά όταν δεν χρειάζεται να λάβουν τη συγκατάθεση του πελάτη πριν από κάθε συναλλαγή.

Για παράδειγμα, εάν ένας μεσίτης ανακαλύψει μια συναλλαγή που είναι επωφελής για όλους τους πελάτες, μπορεί να πραγματοποιήσει ένα μεγάλο εμπόριο κατά την οποία οι πελάτες θα έχουν μια ευνοϊκή συμφωνία για το κόστος συναλλαγής συνολικά. Είναι ένα παράδειγμα οικονομιών κλίμακας Οικονομίες κλίμακας Οι οικονομίες κλίμακας αναφέρονται στο πλεονέκτημα κόστους που βιώνει μια εταιρεία όταν αυξάνει το επίπεδο παραγωγής της. Το πλεονέκτημα προκύπτει λόγω της αντίστροφης σχέσης μεταξύ ανά μονάδα σταθερού κόστους και της παραγόμενης ποσότητας. Όσο μεγαλύτερη είναι η παραγόμενη παραγωγή, τόσο χαμηλότερο είναι το σταθερό κόστος ανά μονάδα. Τύποι, παραδείγματα, οδηγός λειτουργίας για μεγάλες μεσιτείες.

Μειονεκτήματα των διακριτικών λογαριασμών

1. Τέλη

Σε γενικές γραμμές, ένας λογαριασμός διακριτικής ευχέρειας θα χρεώνει υψηλότερα τέλη από έναν μη διακριτικό λογαριασμό, δεδομένου ότι απαιτεί από τις υπηρεσίες ενός διαχειριστή να διαχειρίζεται συνεχώς το χαρτοφυλάκιο, να παρακολουθεί τον κίνδυνο και να εκτελεί συναλλαγές.

2. Πιστοποιητικοί κίνδυνοι

Οι διαχειριστές λογαριασμού διακριτικής ευχέρειας διατηρούν ένα ηθικό πρότυπο ότι θα ενεργούν προς το συμφέρον του πελάτη τους. Ωστόσο, μπορεί να υπάρχει μια σημαντική σύγκρουση συμφερόντων κατά καιρούς, και υπάρχει ο κίνδυνος ο διαχειριστής να μην ενεργεί προς το συμφέρον του πελάτη όλη την ώρα.

3. Χαμηλή απόδοση

Όπως οι περισσότερες ενεργές επενδυτικές στρατηγικές, είναι καλά τεκμηριωμένο ότι μετά τις αμοιβές, οι διακριτικοί λογαριασμοί καταλήγουν σε χαμηλές επιδόσεις παθητικών επενδυτικών στρατηγικών. Αποδίδουν χαμηλά στον δείκτη ευρείας αγοράς. Είναι δύσκολο για τέτοιες στρατηγικές να παράγουν με συνέπεια άλφα, ειδικά όταν χρεώνουν σχετικά υψηλές χρεώσεις.

Σχετικές αναγνώσεις

Η χρηματοδότηση είναι ο επίσημος πάροχος της παγκόσμιας πιστοποίησης Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοδότηση, λογιστική, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών , μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμή δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, σχεδιασμένο να βοηθά όλους να γίνουν οικονομικοί αναλυτές παγκόσμιας κλάσης. Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι παρακάτω πόροι θα είναι χρήσιμοι:

  • Fiduciary Duty Fiduciary Duty Το καταπιστευτικό καθήκον είναι η ευθύνη με την οποία έχουν ανατεθεί οι εμπιστευτικοί υπάλληλοι κατά τη συναλλαγή με άλλα μέρη, ειδικά σε σχέση με οικονομικά θέματα. Σε
  • Robo-Advisors Robo-Advisors Οι Robo-σύμβουλοι είναι διαδικτυακές υπηρεσίες διαχείρισης επενδύσεων που χρησιμοποιούν μαθηματικούς αλγόριθμους για την παροχή οικονομικών συμβουλών με ελάχιστη ανθρώπινη παρέμβαση.
  • Trading Securities Trading Securities Οι τίτλοι διαπραγμάτευσης είναι τίτλοι που έχουν αγοραστεί από μια εταιρεία με σκοπό την πραγματοποίηση βραχυπρόθεσμου κέρδους. Μια εταιρεία μπορεί να επιλέξει να κάνει κερδοσκοπία σε διάφορα χρεόγραφα ή μετοχικούς τίτλους εάν εντοπίσει υποτιμημένη ασφάλεια και θέλει να αξιοποιήσει την ευκαιρία.
  • Κόστος Συναλλαγής Κόστος Συναλλαγής Κόστος Συναλλαγής είναι το κόστος που προκύπτει και δεν προέρχεται από κανέναν συμμετέχοντα της συναλλαγής. Είναι βυθισμένο κόστος που προκύπτει από το οικονομικό εμπόριο σε μια αγορά. Στα οικονομικά, η θεωρία του κόστους συναλλαγών βασίζεται στην υπόθεση ότι οι άνθρωποι επηρεάζονται από ανταγωνιστικό προσωπικό συμφέρον.

Πρόσφατες δημοσιεύσεις