Βέλτιστες πρακτικές χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης - Οδηγός για όσα πρέπει να γνωρίζετε!

Το παρακάτω άρθρο θα παρέχει στους αναγνώστες πληροφορίες σχετικά με τις βέλτιστες πρακτικές χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης σε έναν εύκολο να ακολουθηθεί, αναλυτικό οδηγό σχετικά με τον τρόπο δημιουργίας ενός οικονομικού μοντέλου στο Excel. Οι συμβουλές προσαρμόζονται από τους εκπαιδευτές χρηματοδότησης Meet Our Team Meet την παγκόσμια ομάδα καθηγητών, συμβούλων και λειτουργικού προσωπικού. Μάθετε οικονομικά μοντέλα και αποτίμηση με διαδικτυακά μαθήματα και προγράμματα πιστοποίησης. με πάνω από 15 χρόνια εμπειρίας κατάρτισης οικονομικών αναλυτών.

οδηγός βέλτιστων πρακτικών οικονομικής μοντελοποίησης

Στιγμιότυπο οθόνης από τα μαθήματα χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης της Finance.

Βασική δομή του κτιρίου μοντέλων

Στη μοντελοποίηση, είναι ζωτικής σημασίας να εφαρμοστεί μια δομημένη προσέγγιση - ένα στιβαρό μοντέλο περιέχει τρία βασικά δομικά στοιχεία: εισόδους, επεξεργασία και αποτελέσματα. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι εισροές πρέπει να διαχωρίζονται σαφώς από την επεξεργασία και τα αποτελέσματα ενός χρηματοοικονομικού μοντέλου.

Οι είσοδοι πρέπει πάντοτε να καθορίζονται με σαφήνεια και να εισάγονται μόνο μία φορά. Η επεξεργασία των εισόδων σε εξόδους πρέπει να είναι όχι μόνο διαφανής αλλά και να χωρίζεται σε απλά βήματα που είναι εύκολο να ακολουθηθούν. Τέλος, τα αποτελέσματα πρέπει να είναι καλά οργανωμένα, έτσι ώστε οι χρήστες να έχουν γρήγορη πρόσβαση στα αποτελέσματα που επιθυμούν να δουν ή να χρησιμοποιήσουν, και να τα κατανοήσουν εύκολα.

Βέλτιστες πρακτικές στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση

Πριν εξετάσουμε τα δομικά στοιχεία και τις βέλτιστες πρακτικές χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης στο Excel, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η δημιουργία μοντέλων δεν είναι επαναληπτική διαδικασία. Στην πραγματικότητα, τα μοντέλα που έχουν κατασκευαστεί εν κινήσει χωρίς έλεγχο ή προσοχή στη λεπτομέρεια είναι συνήθως επιρρεπή σε σφάλματα.

Για να ελαχιστοποιήσετε τα σφάλματα κατά τη δημιουργία των οικονομικών μοντέλων σας, λάβετε υπόψη τα ακόλουθα πέντε βασικά βήματα:

  1. Διευκρινίστε το επιχειρηματικό πρόβλημα
  2. Απλοποιήστε όσο το δυνατόν περισσότερο
  3. Σχεδιάστε τη δομή σας
  4. Δημιουργήστε δομική ακεραιότητα
  5. Δοκιμάστε το μοντέλο

Βέλτιστες πρακτικές χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης

1. Αποσαφηνίστε το επιχειρηματικό πρόβλημα και τον επιδιωκόμενο στόχο

  • Ποιο πρόβλημα σχεδιάζεται να λύσει αυτό το οικονομικό μοντέλο;
  • Ποιοι είναι οι τελικοί χρήστες;
  • Τι πρέπει να κάνουν οι χρήστες με αυτό το μοντέλο;

2. Προσπαθήστε να διατηρήσετε το μοντέλο όσο το δυνατόν πιο απλό

  • Ποιος είναι ο ελάχιστος αριθμός εισόδων και εξόδων που απαιτούνται για τη δημιουργία ενός χρήσιμου μοντέλου;
  • Θυμηθείτε ότι όσο περισσότερες υποθέσεις έχει ένα μοντέλο, τόσο πιο περίπλοκο γίνεται.

3. Σχεδιάστε τη δομή του μοντέλου σας

  • Σχεδιάστε πώς θα διαμορφωθούν οι είσοδοι, η επεξεργασία και οι έξοδοι.
  • Προσπαθήστε να διατηρήσετε όλες τις εισόδους σας σε ένα μέρος, όσο το δυνατόν περισσότερο, για να έχετε μια γρήγορη επισκόπηση όλων των εισόδων και των επιπτώσεών τους στο μοντέλο.

4. Προστατέψτε την ακεραιότητα των δεδομένων

  • Χρησιμοποιήστε τα εργαλεία του Excel για την προστασία της ακεραιότητας των δεδομένων, όπως "επικύρωση δεδομένων" και "μορφοποίηση υπό όρους".
  • (Αυτό περιορίζει την ικανότητα άλλων χρηστών να «σπάσουν» κατά λάθος το μοντέλο).

5. Χρησιμοποιήστε τεστ ή εικονικά δεδομένα

  • Βεβαιωθείτε ότι το μοντέλο είναι πλήρως λειτουργικό και λειτουργεί όπως αναμένεται.
  • Το άγχος δοκιμάστε το βάζοντας σενάρια που θα έπρεπε να κάνουν το μοντέλο να εξαντληθεί σε μετρητά, να αναπτυχθεί με κατ 'αποκοπή ρυθμό (χωρίς αλλαγές) ή που δημιουργούν άλλα σενάρια που είναι εύκολο να ελεγχθούν.

Έμφυτες εντάσεις στο κτίριο μοντέλων

Στην κατασκευή μοντέλων, οι εγγενείς εντάσεις δημιουργούν ένα φάσμα μοντέλων, που κυμαίνονται από ρεαλιστικά έως ισχυρά. Ενώ μεγάλα και ρεαλιστικά μοντέλα προσφέρουν στους χρήστες υψηλό βαθμό λεπτομέρειας και ακρίβειας, λόγω της περίπλοκης φύσης τους, είναι επίσης πιο δύσκολο να δημιουργηθούν, να ακολουθηθούν και να ελεγχθούν.

Από την άλλη πλευρά, τα μικρά και στιβαρά μοντέλα είναι γενικά ευκολότερα στην κατασκευή, παρακολούθηση και έλεγχο, αλλά δεν διαθέτουν τον απαιτούμενο βαθμό ακρίβειας για τη λήψη αποφάσεων. Τα καλύτερα οικονομικά μοντέλα λειτουργούν για να συμφιλιώσουν αυτές τις αντίπαλες δυνάμεις, διατηρώντας έτσι τις εισροές και τα αποτελέσματα όσο το δυνατόν πιο απλά, παρέχοντας παράλληλα επαρκείς λεπτομέρειες για τη λήψη αποφάσεων.

Καλύτερο οικονομικό μοντέλο

Είσοδοι μοντέλου

Όταν δημιουργείτε τις εισόδους του μοντέλου σας, είναι σημαντικό να προσέχετε τους ακόλουθους παράγοντες:

  • Ακρίβεια εισαγωγής
  • Εύλογα εύρη δεδομένων
  • Εύχρηστος
  • Ευνόητος
  • Εύκολη ενημέρωση δεδομένων

Το μοντέλο σας πρέπει να είναι δομημένο έτσι ώστε να πρέπει να εισάγετε κάθε bit δεδομένων μόνο μία φορά. Επιπλέον, όλες οι είσοδοι πρέπει να διαφοροποιούνται από τις εξόδους χρησιμοποιώντας διαφορετικά χρώματα, επισημάνσεις και γραμματοσειρές που τις καθιστούν εύκολα αναγνωρίσιμες και διακριτές από άλλα μέρη του μοντέλου σας. Οι κίτρινες γραμματοσειρές σκίασης ή μπλε χρώματος χρησιμοποιούνται συχνά για την ένδειξη εισόδων.

Τέλος, είναι σημαντικό να χρησιμοποιήσετε πλήρως τα υπάρχοντα εργαλεία Excel για να διασφαλίσετε την ακεραιότητα των δεδομένων. Θα μπορούσατε να χρησιμοποιήσετε την επικύρωση δεδομένων, τη μορφοποίηση υπό όρους και τα σχόλια για να σας βοηθήσουν να διατηρήσετε την ακεραιότητα των δεδομένων σας και των εισόδων μοντέλου.

Οι προτάσεις χρωματικής κωδικοποίησης έχουν ως εξής:

  • Μπλε : Είσοδοι, παραδοχές και προγράμματα οδήγησης
  • Μαύρο : Τύποι και υπολογισμοί (αναφορές στο ίδιο φύλλο εργασίας)
  • Πράσινο : Υπολογισμοί και αναφορές σε άλλα φύλλα
  • Κόκκινο : Αναφορές σε εξωτερικούς συνδέσμους ή ξεχωριστά αρχεία

χρηματοοικονομική μοντελοποίηση-παραδοχές-ενότητα

Στιγμιότυπο οθόνης από τα μαθήματα Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης Οικονομικών.

Επεξεργασία μοντέλου

Η επεξεργασία μοντέλου αφορά τη μετάφραση εισόδων σε εξόδους. Η απόκρυψη κελιών υπολογισμού ή η τοποθέτηση πάρα πολλών υπολογισμών σε ένα μόνο κελί καθιστά τα μοντέλα πιο δύσκολο να διατηρηθούν και να ελεγχθούν. Στην ιδανική περίπτωση, η βέλτιστη επεξεργασία μοντέλου πρέπει να είναι εύκολη στη συντήρηση, διαφανή και ακριβή. Προκειμένου να δημιουργήσουν ένα βέλτιστο μοντέλο, οι χρήστες πρέπει:

  • Αναλύστε σύνθετους υπολογισμούς σε διάφορα βήματα
  • Χρησιμοποιήστε σχόλια και σχολιασμούς για να εξηγήσετε πώς λειτουργεί το μοντέλο
  • Χρησιμοποιήστε τη μορφοποίηση για να βεβαιωθείτε ότι οι τύποι δεν υπερτυπώνονται κατά λάθος
  • Υπολογίστε τα τελικά στοιχεία στα φύλλα εργασίας επεξεργασίας - και στη συνέχεια συνδέστε αυτά τα στοιχεία στα τελικά φύλλα του βιβλίου εργασίας

ενότητα υπολογισμών χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης

Εικόνα από τα μαθήματα Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης Οικονομικών.

Έξοδοι μοντέλου

Τα αποτελέσματα του χρηματοοικονομικού μοντέλου περιλαμβάνουν τον ισολογισμό Ισολογισμός Ο ισολογισμός είναι μία από τις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι καταστάσεις είναι σημαντικές τόσο για το χρηματοοικονομικό μοντέλο όσο και για τη λογιστική. Ο ισολογισμός εμφανίζει το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας και τον τρόπο χρηματοδότησης αυτών των περιουσιακών στοιχείων, είτε μέσω χρέους είτε με ίδια κεφάλαια. Περιουσιακά στοιχεία = Υποχρεώσεις + προβλέψεις ιδίων κεφαλαίων, προβλέψεις ταμειακών ροών, DCF Εκπτωτική ταμειακή ροή Τύπος DCF Ο προεξοφλημένος τύπος ταμειακών ροών DCF είναι το άθροισμα των ταμειακών ροών σε κάθε περίοδο διαιρούμενο με ένα συν το προεξοφλητικό επιτόκιο που αυξάνεται με την ισχύ της περιόδου #. Αυτό το άρθρο αναλύει τον τύπο DCF σε απλούς όρους με παραδείγματα και ένα βίντεο του υπολογισμού. Ο τύπος χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας αποτίμησης μιας επιχείρησης και ούτω καθεξής. Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τις αποτιμήσεις DCF, ανατρέξτε στο μάθημα Βασικές αρχές επιχειρηματικής εκτίμησης.

Στην ιδανική περίπτωση, τα κελιά εξόδου ενός μοντέλου πρέπει να είναι εύκολα κατανοητά, ξεκάθαρα και να παρέχουν βασικά αποτελέσματα για να βοηθήσουν στη λήψη αποφάσεων. Για να δημιουργήσουν ένα ιδανικό μοντέλο, οι χρήστες πρέπει:

  • Κάντε τις εξόδους αρθρωτές, έτσι ώστε οι τελικοί χρήστες να μπορούν να επιλέξουν ποιες εξόδους επιθυμούν να ελέγξουν. Για παράδειγμα, μπορεί κανείς να διατηρήσει τον ισολογισμό, την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και την πρόβλεψη ταμειακών ροών σε ξεχωριστές ομάδες ή φύλλα εργασίας.
  • Εξετάστε το ενδεχόμενο να δημιουργήσετε ένα συνοπτικό φύλλο εξόδου που επιτρέπει στους χρήστες να ελέγχουν τις βασικές εξόδους μοντέλου χωρίς να χρειάζεται να περάσουν ολόκληρο το μοντέλο.
  • Χρησιμοποιήστε χρώματα για να κατηγοριοποιήσετε με σαφήνεια και να δείξετε τύπους εξόδου και κελιά.
  • Εξετάστε το ενδεχόμενο να προστατεύσετε τα κελιά εξόδου και τα φύλλα εργασίας σας για να διατηρήσετε την ακεραιότητα των δεδομένων.

προηγμένες συγχωνεύσεις και εξαγορές μοντελοποίησης

Πηγή: Μαθήματα Χρηματοοικονομικής Μοντελοποίησης.

Επεξήγηση βίντεο για τις βέλτιστες πρακτικές χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης

Παρακολουθήστε αυτό το σύντομο βίντεο για να κατανοήσετε γρήγορα τις βασικές έννοιες που καλύπτονται σε αυτόν τον οδηγό, συμπεριλαμβανομένης της βασικής δομής της δημιουργίας μοντέλων, των βέλτιστων πρακτικών στη χρηματοοικονομική μοντελοποίηση και των διαφόρων τμημάτων ενός χρηματοοικονομικού μοντέλου.

Πρόσθετες πηγές για βέλτιστες πρακτικές χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε αυτόν τον οδηγό για τις βέλτιστες πρακτικές χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης. Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος του χαρακτηρισμού Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) Πιστοποίηση FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ μαθητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η Amazon, η JP Morgan και η Ferrari.

Η αποστολή του Finance είναι να σας βοηθήσει να γίνετε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης και έχοντας κατά νου αυτόν τον στόχο, αυτά τα μαθήματα έχουν σχεδιαστεί για να σας παρέχουν τη βήμα-προς-βήμα οδηγίες που χρειάζεστε για να δημιουργήσετε εξαιρετικά οικονομικά μοντέλα από το μηδέν:

  • Βασικές αρχές χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης
  • Δωρεάν Excel Crash Course - Τύποι υπολογιστικών φύλλων για οικονομικά
  • Μάθημα για προχωρημένους τύπους Excel
  • Μάθημα εκκίνησης / οικονομικού μοντέλου και αποτίμησης ηλεκτρονικού εμπορίου
  • Ορυχείο Οικονομικό Μοντέλο & Αποτίμηση

Πρόσφατες δημοσιεύσεις