Κέρδη Proforma ανά μετοχή (EPS) - Ορισμός, τύπος, επεξήγηση

Τα κέρδη ανά μετοχή Proforma (EPS) είναι ο υπολογισμός του EPS υποθέτοντας μια συγχώνευση και απόκτηση Συγχώνευση Acquitions M&A Process Αυτός ο οδηγός σας καθοδηγεί σε όλα τα βήματα της διαδικασίας M&A. Μάθετε πώς ολοκληρώνονται οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και προσφορές. Σε αυτόν τον οδηγό, θα περιγράψουμε τη διαδικασία απόκτησης από την αρχή έως το τέλος, τους διάφορους τύπους αγοραστών (στρατηγικές έναντι χρηματοοικονομικών αγορών), τη σημασία των συνεργιών και το κόστος συναλλαγών (M&A) και όλες τις οικονομικές μετρήσεις, καθώς και ο αριθμός των μετοχών που εκκρεμούν, ενημερώνονται ώστε να αντικατοπτρίζουν τη συναλλαγή. «Pro ​​forma» στα Λατινικά σημαίνει «για χάρη της φόρμας». Σε αυτήν την περίπτωση, αναφέρεται στον υπολογισμό του EPS Κέρδη ανά μετοχή (EPS) Το EPS είναι ένας οικονομικός δείκτης,το οποίο διαιρεί τα καθαρά κέρδη που διατίθενται στους κοινούς μετόχους με το μέσο όρο των εκκρεμών μετοχών για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Ο τύπος EPS δείχνει την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει καθαρά κέρδη για τους κοινούς μετόχους. «Για χάρη της φόρμας» σε περίπτωση απόκτησης.

Το βασικό EPS υπολογίζεται διαιρώντας το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας Το καθαρό εισόδημα Το καθαρό εισόδημα είναι ένα βασικό στοιχείο γραμμής, όχι μόνο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, αλλά και στις τρεις βασικές οικονομικές καταστάσεις. Ενώ επιτυγχάνεται μέσω της κατάστασης αποτελεσμάτων, το καθαρό κέρδος χρησιμοποιείται και στον ισολογισμό και στην κατάσταση ταμειακών ροών. από τις σταθμισμένες μετοχές της σε κυκλοφορία. Το pro forma EPS, από την άλλη πλευρά, προσθέτει το καθαρό εισόδημα της στοχευόμενης εταιρείας και τυχόν πρόσθετες συνέργειες M&A Synergies M&A Synergies συμβαίνουν όταν η αξία μιας συγχωνευμένης εταιρείας είναι υψηλότερη από το άθροισμα των δύο μεμονωμένων εταιρειών. 10 τρόποι για την εκτίμηση των επιχειρησιακών συνεργιών στις συμφωνίες M&A είναι: 1) ανάλυση του αριθμού κεφαλαίων, 2) αναζήτηση τρόπων ενοποίησης πωλητών, 3) αξιολόγηση τυχόν κεντρικών γραφείων ή εξοικονόμησης ενοικίου 4) εκτίμηση της τιμής που εξοικονομήθηκε με κοινή χρήση ή επαυξητικές προσαρμογές στον αριθμητή,προσθέτοντας νέες μετοχές Stock Τι είναι μετοχή; Ένα άτομο που κατέχει μετοχές σε μια εταιρεία ονομάζεται μέτοχος και δικαιούται να διεκδικήσει μέρος των υπολειπόμενων περιουσιακών στοιχείων και κερδών της εταιρείας (σε περίπτωση που η εταιρεία διαλύσει ποτέ). Οι όροι "απόθεμα", "μετοχές" και "ίδια κεφάλαια" χρησιμοποιούνται εναλλακτικά. εκδόθηκε λόγω της απόκτησης στον παρονομαστή.

κέρδη ανά μετοχή EPS

(Πηγή: Google Finance, Tesla)

Κέρδη Proforma ανά μετοχή Τύπος EPS:

Ακολουθεί ο τύπος για τα κέρδη proforma ανά μετοχή:

Pro Forma EPS = (Καθαρό εισόδημα του αποκτώμενου + Καθαρό εισόδημα του στόχου +/- «Προσαρμοστικές προσαρμογές») / (Εκκρεμείς μετοχές του αποκτώντος + Εκδοθείσες νέες μετοχές)

Τι σημαίνουν τα κέρδη ανά μετοχή στα M&A

Το Proforma EPS χρησιμοποιείται από την απορροφώσα εταιρεία για να προσδιορίσει το οικονομικό αποτέλεσμα που θα έχει με την απόκτηση του στόχου Απόκτηση Μετοχών Σε μια απόκτηση μετοχών, οι μεμονωμένοι μέτοχοι πωλούν το ενδιαφέρον τους για την εταιρεία σε έναν αγοραστή. Με την πώληση μετοχών, ο αγοραστής αναλαμβάνει την κυριότητα τόσο των περιουσιακών στοιχείων όσο και των υποχρεώσεων - συμπεριλαμβανομένων των πιθανών υποχρεώσεων από προηγούμενες ενέργειες της επιχείρησης. Ο αγοραστής απλώς μπαίνει στα παπούτσια του προηγούμενου ιδιοκτήτη ή συγχωνεύεται με τον στόχο. Αυτό επιτρέπει επίσης στον αγοραστή να προσδιορίσει εάν αυτή η συναλλαγή θα είναι προσαυξημένη ή αραιωτική.Σημειώστε ότι δεν συνιστάται η απλή ανάλυση μιας εξαγοράς ή συγχώνευσης βάσει του EPS, καθώς υπάρχουν καταστάσεις όπου το EPS μπορεί να αυξηθεί, αλλά η αξία της συγχωνευθείσας εταιρείας είναι χαμηλότερη από το άθροισμα του αγοραστή και του στόχου.

Ποιες είναι οι "Προσαρμοσμένες προσαρμογές";

Αυτά είναι πρόσθετα στοιχεία αξίας που δημιουργούνται όταν συνδυάζονται οι δύο εταιρείες, που επηρεάζουν τα κέρδη ανά μετοχή:

  • Συμπληρωματικά έξοδα τόκων μετά τη φορολογία που προέρχονται από νέα χρηματοδότηση χρέους.
  • Συνέργειες μετά τη φορολογία (κέρδη περιουσιακών στοιχείων).
  • Έξοδα απόσβεσης και απόσβεσης μετά από φόρους (από διαγραφές).
  • Χαμένο κόστος ευκαιρίας των υπολοίπων μετρητών, εάν χρησιμοποιηθεί για τη χρηματοδότηση της απόκτησης.
  • «Αποθηκευμένα» έξοδα τόκων μετά τη φορολογία από την εκκαθάριση του χρέους του στόχου.
  • «Αποθηκευμένη» προτιμώμενη πληρωμή μερίσματος από εκκαθάριση ή μετατροπή του προτιμώμενου αποθέματος του στόχου.

Για παράδειγμα, μια κατασκευαστική εταιρεία συγχωνεύεται με μια εταιρεία μεταφορών. Λόγω αυτής της συγχώνευσης, η κατασκευαστική εταιρεία μπορεί να εξοικονομήσει το αρχικό τους κόστος διανομής, το οποίο αρχικά καταβλήθηκε σε τρίτο μέρος. Επειδή μπορούν πλέον να χρησιμοποιήσουν τα περιουσιακά στοιχεία της μεταφοράς, συνειδητοποιούν εξοικονόμηση μετά από φόρους ύψους 50 εκατ. $. Η σταδιακή προσαρμογή εδώ είναι μια συνέργεια μετά τη φορολογία που προκύπτει από αυτές τις εξοικονομήσεις 50 εκατομμυρίων δολαρίων, που δεν υπήρχαν αρχικά όταν οι εταιρείες ήταν ξεχωριστές.

Παράδειγμα υπολογισμού κερδών ανά μετοχή

Εδώ είναι ένα απλό παράδειγμα του τρόπου υπολογισμού των κερδών ανά μετοχή (EPS) σε μια συναλλαγή M&A Συγχωνεύσεις Acquisitions M&A Process Αυτός ο οδηγός σας καθοδηγεί σε όλα τα βήματα της διαδικασίας M&A. Μάθετε πώς ολοκληρώνονται οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και προσφορές. Σε αυτόν τον οδηγό, θα περιγράψουμε τη διαδικασία απόκτησης από την αρχή έως το τέλος, τους διάφορους τύπους αγοραστών (στρατηγικές έναντι χρηματοοικονομικών αγορών), τη σημασία των συνεργιών και το κόστος συναλλαγής.

κέρδη proforma

Ακολουθεί μια ανάλυση του τι συμβαίνει στον παραπάνω πίνακα:

  1. Ο αγοραστής έχει συνολικά κέρδη $ 5.000 και μετοχές σε κυκλοφορία 2.500, με αποτέλεσμα κέρδη ανά μετοχή (EPS) 2,00 $.
  2. Η στοχευόμενη εταιρεία που αποκτήθηκε έχει συνολικά κέρδη 2.000 $ (ο αριθμός των μετοχών που εκκρεμούν είναι άσχετος από την απόκτησή του).
  3. Στη στήλη "Προσαρμογή", ο αποκτών εκδίδει 675 μετοχές ειδήσεων και τις παραδίδει στον στόχο για την ολοκλήρωση της απόκτησης.
  4. Δεν υπάρχουν προσαρμογές στα κέρδη οποιασδήποτε εταιρείας ως αποτέλεσμα της συναλλαγής (αυτό είναι για να το κρατήσετε απλό, αλλά στην πραγματικότητα, μπορεί να υπάρχει).
  5. Η στήλη Proforma παίρνει το άθροισμα όλων των κερδών και το διαιρεί με το άθροισμα όλων των μετοχών που εκκρεμούν για να πάρει το proforma EPS 2,20 $.
  6. Η προσαύξηση (εάν είναι θετική) και η αραίωση (εάν είναι αρνητική) είναι η ποσοστιαία μεταβολή στο EPS μετά τη συναλλαγή, σε σύγκριση με αυτό που είχε ο αποκτών πριν από τη συναλλαγή.

Κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο

Εισαγάγετε το όνομα και το email σας στην παρακάτω φόρμα και κατεβάστε το δωρεάν πρότυπο τώρα!

Πιο σχετικοί πόροι

Ελπίζουμε ότι αυτός ήταν ένας χρήσιμος οδηγός για τον υπολογισμό των κερδών ανά μετοχή (EPS). Για να συνεχίσετε να επεκτείνετε τις γνώσεις σας και να ολοκληρώσετε την αναζήτησή σας για να γίνετε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης Ο Αναλυτής Trifecta® Οδηγός Ο απόλυτος οδηγός για το πώς να γίνετε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης. Θέλετε να είστε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης; Θέλετε να ακολουθήσετε κορυφαίες βέλτιστες πρακτικές στον κλάδο και να ξεχωρίζετε από το πλήθος; Η διαδικασία μας, που ονομάζεται The Analyst Trifecta® αποτελείται από αναλυτικά στοιχεία, παρουσίαση και μαλακές δεξιότητες, αυτοί οι επιπλέον πόροι μπορεί να είναι χρήσιμοι:

  • M&A Effects Merger Consequences Analysis Η συγχώνευση συνεπειών αξιολογεί τον οικονομικό αντίκτυπο που μπορεί να έχει μια συγχώνευση ή εξαγορά σε μια εταιρεία. Αυτά πρέπει να εξεταστούν προσεκτικά πριν
  • Πολυπλοκότητα M&A Σκέψεις και επιπτώσεις M&A Κατά τη διεξαγωγή M&A μια εταιρεία πρέπει να αναγνωρίζει και να επανεξετάζει όλους τους παράγοντες και τις πολυπλοκότητες που εντάσσονται σε συγχωνεύσεις και εξαγορές. Αυτός ο οδηγός περιγράφει σημαντικά
  • Κατάσταση Εισοδήματος Κατάσταση Εισοδήματος Η Κατάσταση Εισοδήματος είναι μία από τις βασικές οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας που δείχνει τα κέρδη και τις ζημίες τους για μια χρονική περίοδο. Το κέρδος ή η ζημία καθορίζεται λαμβάνοντας όλα τα έσοδα και αφαιρώντας όλα τα έξοδα τόσο από λειτουργικές όσο και από μη λειτουργικές δραστηριότητες. Αυτή η δήλωση είναι μία από τις τρεις καταστάσεις που χρησιμοποιούνται τόσο στην εταιρική χρηματοδότηση (συμπεριλαμβανομένου του χρηματοοικονομικού μοντέλου) όσο και στη λογιστική.
  • Οδηγός για τη διαδικασία M&A Συγχωνεύσεις Acquisitions M&A Process Αυτός ο οδηγός σας καθοδηγεί σε όλα τα βήματα της διαδικασίας M&A. Μάθετε πώς ολοκληρώνονται οι συγχωνεύσεις και εξαγορές και προσφορές. Σε αυτόν τον οδηγό, θα περιγράψουμε τη διαδικασία απόκτησης από την αρχή έως το τέλος, τους διάφορους τύπους αγοραστών (στρατηγικές έναντι χρηματοοικονομικών αγορών), τη σημασία των συνεργιών και το κόστος συναλλαγής

Πρόσφατες δημοσιεύσεις