Τύπος μερισμάτων απόδοσης - Επισκόπηση, οδηγός και παραδείγματα

Η απόδοση μερισμάτων είναι μια χρηματοοικονομική αναλογία που μετρά την ετήσια αξία των μερισμάτων που λαμβάνονται σε σχέση με την αγοραία αξία. Το Market Cap ισούται με την τρέχουσα τιμή μετοχής πολλαπλασιαζόμενη με τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία. Η επενδυτική κοινότητα συχνά χρησιμοποιεί την αξία κεφαλαιοποίησης της αγοράς για να ταξινομήσει τις εταιρείες ανά μετοχή ενός τίτλου. Με άλλα λόγια, ο τύπος απόδοσης μερίσματος υπολογίζει το ποσοστό της αγοραίας τιμής μιας μετοχής που καταβάλλεται στους μετόχους Μετοχές Μετοχικό κεφάλαιο Μετοχικό κεφάλαιο (γνωστό και ως Μετοχικό Κεφάλαιο) είναι ένας λογαριασμός στον ισολογισμό μιας εταιρείας που αποτελείται από μετοχικό κεφάλαιο συν διατηρούμενο κέρδη. Αντιπροσωπεύει επίσης την υπολειμματική αξία των περιουσιακών στοιχείων μείον τις υποχρεώσεις.Αναδιατάσσοντας την αρχική λογιστική εξίσωση, λαμβάνουμε τους Μετόχους Equity = Assets - Υποχρεώσεις με τη μορφή μερισμάτων.

Τύπος απόδοσης μερισμάτων - Παράδειγμα

Φόρμουλα απόδοσης μερισμάτων

Ο τύπος απόδοσης μερίσματος έχει ως εξής:

Απόδοση μερίσματος = Μέρισμα ανά μετοχή / Αξία αγοράς ανά μετοχή

Που:

  • Μέρισμα ανά μετοχή Μέρισμα ανά μετοχή (DPS) Το μέρισμα ανά μετοχή (DPS) είναι το συνολικό ποσό των μερισμάτων που αποδίδεται σε κάθε μετοχή που εκκρεμεί σε μια εταιρεία. Ο υπολογισμός του μερίσματος ανά μετοχή είναι η συνολική ετήσια πληρωμή μερίσματος της εταιρείας, διαιρούμενη με τον συνολικό αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία
  • Η αγοραία αξία ανά μετοχή είναι η τρέχουσα τιμή της μετοχής της εταιρείας

Παράδειγμα

Η εταιρεία A διαπραγματεύεται στην τιμή των 45 $. Κατά τη διάρκεια ενός έτους, η εταιρεία κατέβαλε σταθερά τριμηνιαία μερίσματα 0,30 $ ανά μετοχή. Ο λόγος απόδοσης μερίσματος για την Εταιρεία Α υπολογίζεται ως εξής:

Αναλογία απόδοσης μερισμάτων = 0,30 $ + 0,30 $ + 0,30 $ + 0,30 $ / 45 $ = 0,02666 = 2,7%

Ο λόγος απόδοσης μερίσματος για την Εταιρεία Α είναι 2,7%. Επομένως, ένας επενδυτής θα κέρδιζε 2,7% στις μετοχές της Εταιρείας Α με τη μορφή μερισμάτων.

Αναλογία απόδοσης μερισμάτων σε όλες τις βιομηχανίες

Η σύγκριση των ποσοστών απόδοσης μερισμάτων πρέπει να γίνεται μόνο για εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον ίδιο κλάδο - οι μέσες αποδόσεις διαφέρουν σημαντικά μεταξύ των κλάδων. Η μέση απόδοση μερίσματος για αρκετές βιομηχανίες έχει ως εξής:

  • Βιομηχανία βασικών υλικών: 4,92%
  • Βιομηχανία χρηματοοικονομικών υπηρεσιών: 4,17%
  • Βιομηχανία υγειονομικής περίθαλψης: 2,28%
  • Βιομηχανική βιομηχανία: 1,76%
  • Βιομηχανία υπηρεσιών: 2,37%
  • Βιομηχανία τεχνολογίας: 3,2%
  • Βιομηχανία κοινής ωφέλειας: 3,96%

Τύπος μερίσματος απόδοσης μεταξύ εταιρειών

Ακολουθούν πληροφορίες που σχετίζονται με την εταιρεία A και την εταιρεία B για το οικονομικό έτος 2018:

Αναλογία απόδοσης μερισμάτων - Παράδειγμα 1

Και οι δύο εταιρείες δραστηριοποιούνται στον ίδιο κλάδο. Ωστόσο, η εταιρεία Α εισήλθε στην αγορά πριν από πολύ καιρό, ενώ η εταιρεία Β είναι μια σχετικά νέα εταιρεία. Ένας από τους φίλους σας, ο John, ψάχνει να επενδύσει σε μια εταιρεία με καλή απόδοση μερισμάτων. Ποιο θα προτείνατε στον John - Εταιρεία Α ή Εταιρεία Β;

Τύπος απόδοσης μερισμάτων - Παράδειγμα 1α

Ο λόγος απόδοσης μερίσματος για κάθε εταιρεία υπολογίζεται ως εξής:

Εταιρεία Α:

= 7,08 $ / 29,00 $ = 0,24413 = 24,413%

Εταιρεία Β:

= 3,17 $ / 31,00 $ = 0,10226 = 10,226%

Σημείωση: Το μέρισμα που αποδίδεται σε κάθε μετοχή είναι απλώς το συνολικό μέρισμα που δηλώνεται διαιρούμενο με τον αριθμό των μέσων σταθμισμένων μετοχών σε κυκλοφορία. περίοδο αναφοράς. Ο αριθμός των μέσων σταθμισμένων μετοχών σε κυκλοφορία χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό μετρήσεων όπως τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας.

Σε αυτήν την περίπτωση, μπορούμε να δούμε ότι η Εταιρεία Α είναι μια πιο ελκυστική επιλογή για τον John. Η εταιρεία Α είναι μια παλαιότερη και πιο καθιερωμένη εταιρεία που είναι σε θέση να διατηρήσει μια σταθερή διανομή μερισμάτων στους επενδυτές της. Η εταιρεία Α είναι μια πιο αξιόπιστη και λιγότερο επικίνδυνη εταιρεία, σε σύγκριση με την εταιρεία Β.

Ερμηνεία του τύπου απόδοσης μερισμάτων

Ο τύπος απόδοσης μερίσματος χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό των ταμειακών ροών που αποδίδονται σε έναν επενδυτή από την κατοχή μετοχών ή μετοχών σε μια εταιρεία. Επομένως, η αναλογία δείχνει το ποσοστό των μερισμάτων για κάθε δολάριο μετοχής.

Η υψηλή ή χαμηλή απόδοση εξαρτάται από παράγοντες όπως η βιομηχανία και ο κύκλος ζωής της επιχείρησης. Για παράδειγμα, μπορεί να είναι προς το συμφέρον μιας ταχέως αναπτυσσόμενης εταιρείας να μην πληρώσει μερίσματα. Τα χρήματα θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν καλύτερα με την επανεπένδυση στην εταιρεία για την ανάπτυξη της επιχείρησης.

Από την άλλη πλευρά, μια ώριμη εταιρεία μπορεί να αναφέρει υψηλή απόδοση λόγω σχετικής έλλειψης μελλοντικών υψηλών δυνατοτήτων ανάπτυξης. Επομένως, ο λόγος απόδοσης δεν σημαίνει απαραίτητα μια καλή ή κακή εταιρεία. Αντίθετα, η αναλογία χρησιμοποιείται από τους επενδυτές για να προσδιορίσουν ποιες μετοχές ευθυγραμμίζονται με την επενδυτική τους στρατηγική .

Άλλοι πόροι

Σας ευχαριστούμε που διαβάσατε αυτόν τον οδηγό για να κατανοήσετε καλύτερα τα μερίσματα. Το Finance είναι ο παγκόσμιος πάροχος της πιστοποίησης Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Συμμετάσχετε 350.600+ φοιτητές που εργάζονται για εταιρείες όπως η πιστοποίηση Amazon, JP Morgan και Ferrari, ένα εκπαιδευτικό πρόγραμμα μαθημάτων χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης για επαγγελματίες τραπεζικών επενδύσεων. Για να σας βοηθήσουμε να προωθήσετε την καριέρα σας στον κλάδο των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, ρίξτε μια ματιά στους ακόλουθους πρόσθετους πόρους χρηματοδότησης:

  • Αναλογία κάλυψης μερισμάτων Αναλογία κάλυψης μερισμάτων Η αναλογία κάλυψης μερισμάτων ή η κάλυψη μερισμάτων, είναι ένας λόγος κάλυψης που μετρά τον αριθμό των φορών που μια εταιρεία μπορεί να καταβάλει μερίσματα στους μετόχους της.
  • Αναλογία πληρωμών μερισμάτων Αναλογία πληρωμής μερισμάτων Η αναλογία πληρωμής μερισμάτων είναι το ποσό των μερισμάτων που καταβάλλονται στους μετόχους σε σχέση με το συνολικό ποσό των καθαρών εσόδων που δημιουργούνται από μια εταιρεία. Τύπος, παράδειγμα
  • Μερίσματα έναντι επαναγοράς μετοχών / επαναγορά μερισμάτων Μερίσματα έναντι επαναγοράς μετοχών / επαναγοράς Οι μέτοχοι επενδύουν σε εταιρείες που διαπραγματεύονται στο κοινό για ανατίμηση κεφαλαίου και έσοδα. Υπάρχουν δύο βασικοί τρόποι με τους οποίους μια εταιρεία επιστρέφει κέρδη στους μετόχους της - Μερίσματα μετρητών και επαναγορά μετοχών. Οι λόγοι πίσω από τη στρατηγική απόφαση για εξαγορά μερίσματος έναντι μετοχών διαφέρουν από εταιρεία σε εταιρεία
  • Συγκρίσιμη Ανάλυση Εταιρείας Συγκρίσιμη Ανάλυση Εταιρείας Πώς να εκτελέσετε Ανάλυση Συγκρίσιμης Εταιρείας Αυτός ο οδηγός σας δείχνει βήμα προς βήμα πώς να δημιουργήσετε συγκρίσιμη ανάλυση εταιρείας ("Comps"), περιλαμβάνει ένα δωρεάν πρότυπο και πολλά παραδείγματα. Η Comps είναι μια σχετική μεθοδολογία αποτίμησης που εξετάζει τους δείκτες παρόμοιων δημόσιων εταιρειών και τις χρησιμοποιεί για να αποκομίσει την αξία μιας άλλης επιχείρησης

Πρόσφατες δημοσιεύσεις