Μη παραιτήσιμα δικαιώματα - Επισκόπηση, πώς λειτουργεί, οφέλη

Τα μη παραιτήσιμα δικαιώματα εκδίδονται από την εταιρεία που προσφέρει στους μετόχους τη δυνατότητα να αγοράσουν επιπλέον μετοχές της εταιρείας, συνήθως σε τιμή χαμηλότερη από την τιμή της αγοράς. Τα δικαιώματα δεν μπορούν ούτε να μεταβιβαστούν σε άλλους επενδυτές ούτε να πωληθούν στην αγορά. Τα μη παραιτήσιμα δικαιώματα παύουν να ισχύουν εάν δεν ασκούνται.

Μη παραιτήσιμα δικαιώματα

Τα μη παραιτήσιμα δικαιώματα εκδίδονται συχνά όταν προσφέρονται νέες μετοχές της εταιρείας στην αγορά. Ως εκ τούτου, τα δικαιώματα επιτρέπουν στους μετόχους να αντισταθμίσουν την απομείωση των συμμετοχών τους αγοράζοντας νέες μετοχές σε μειωμένη τιμή. Τα μη παραιτηθέντα δικαιώματα αποζημιώνουν τους μετόχους ισοδύναμα για το κόστος της απομείωσης των μετοχών τους.

Όταν εκδίδονται μετοχές, η αξία των υφιστάμενων μετοχών μειώνεται. Επομένως, εάν οι μέτοχοι δεν ασκήσουν τα δικαιώματα και αγοράσουν μετοχές με έκπτωση, οι μετοχές τους θα υποστούν αραίωση και θα χάσουν χρήματα.

Περίληψη

  • Τα μη παραιτήσιμα δικαιώματα που προσφέρει η εταιρεία παρέχουν στους μετόχους το δικαίωμα να αγοράζουν επιπλέον μετοχές με έκπτωση.
  • Τα μη παραιτήσιμα δικαιώματα δεν μεταβιβάζονται. Ως εκ τούτου, οι μέτοχοι δεν μπορούν να ανταλλάσσουν τα δικαιώματα στην αγορά.
  • Οι μέτοχοι μπορούν να επωφεληθούν από τη μη παραιτηθείσα προσφορά δικαιωμάτων και να αντισταθμίσουν το αποτέλεσμα της απομείωσης των μετοχών αγοράζοντας νέες μετοχές με έκπτωση.

Πώς λειτουργεί μια μη παραιτηθείσα προσφορά δικαιωμάτων

Μια εταιρεία μπορεί να εκδώσει μη παραιτήσιμα δικαιώματα όταν δεν είναι σε θέση να εξασφαλίσει κεφάλαια μέσω δανείων ή από επενδυτές αγγέλου Angel Investor Ένας επενδυτής αγγέλου είναι ένα πρόσωπο ή εταιρεία που παρέχει κεφάλαιο για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις με αντάλλαγμα τα ίδια κεφάλαια ή το μετατρέψιμο χρέος. Μπορούν να παρέχουν μια εφάπαξ επένδυση ή μια συνεχιζόμενη εισφορά κεφαλαίου για να βοηθήσουν την επιχείρηση να περάσει στα δύσκολα αρχικά στάδια. ή καπιταλιστές επιχειρηματικών κεφαλαίων Οι καπιταλιστές επιχειρηματικών κεφαλαίων είναι επενδυτές που παρέχουν χρηματοδότηση σε νεοσύστατες επιχειρήσεις ή μικρές εταιρείες που επιθυμούν να επεκταθούν. Οι δικαιούχοι εταιρείες είναι συνήθως. Οι μέτοχοι ενημερώνονται από την εταιρεία για την έκδοση των δικαιωμάτων, η οποία τους επιτρέπει να αγοράζουν επιπλέον μετοχές σε συγκεκριμένες - αλλά με έκπτωση - τιμές. Η εταιρεία καθορίζει επίσης την προθεσμία αγοράς των εκπτωτικών μετοχών,πέραν του οποίου τα δικαιώματα θα παύσουν.

Εάν η εταιρεία προσφέρει μη παραιτήσιμα δικαιώματα, οι μέτοχοι δεν έχουν την επιλογή να πουλήσουν τα δικαιώματα. Ως εκ τούτου, οι μέτοχοι θα αποφασίσουν εάν θα ασκήσουν το δικαίωμα ή δεν θα κάνουν καθόλου. Οι μέτοχοι αξιολογούν την απόφασή τους ανάλογα με τον αριθμό των μετοχών που θα μπορούσαν να αγοράσουν, την έκπτωση που προσφέρεται σε αυτές τις μετοχές, και την οικονομική υγεία της εταιρείας.

Ωστόσο, εάν οι μέτοχοι αποφασίσουν να μην αγοράσουν επιπλέον μετοχές, τότε οι συμμετοχές τους στην εταιρεία θα μειωθούν ακόμη και αν εκδοθούν νέες μετοχές - το ποσοστό των μετοχών τους παραμένει αμετάβλητο.

Πλεονεκτήματα των μη παραιτήσιμων δικαιωμάτων

  • Οι υπάρχοντες μέτοχοι πωλούν αποτελεσματικά τις μετοχές. Υποθέτοντας ότι η αξία της μετοχής της εταιρείας θα αυξηθεί στο μέλλον, ένα ζήτημα δικαιωμάτων μπορεί να αποδειχθεί επικερδές. Εξαρτάται επίσης από τον αριθμό των μετοχών που μπορούν να αγοράσουν μέσω των προσφερόμενων δικαιωμάτων. Συνήθως, οι μέτοχοι μπορούν να αγοράσουν μετοχές ανάλογα με το ποσό που κατέχουν επί του παρόντος.
  • Οι εταιρείες εκδίδουν τα δικαιώματα για να καλύψουν τις κεφαλαιακές τους ανάγκες. Όταν μια εταιρεία αγωνίζεται οικονομικά, η προσφορά μη παραιτήσιμων δικαιωμάτων μπορεί να εξαλείψει τις υποχρεώσεις χρέους και να βελτιώσει τον ισολογισμό της εταιρείας.
  • Όταν οι υφιστάμενοι μέτοχοι ασκούν τα μη παραιτηθέντα δικαιώματα, η αύξηση του αριθμού των εκκρεμών μετοχών Εκκρεμείς Μετοχές Οι εκκρεμείς μετοχές αντιπροσωπεύουν τον αριθμό των μετοχών μιας εταιρείας που διαπραγματεύονται στη δευτερογενή αγορά και, ως εκ τούτου, είναι διαθέσιμες στους επενδυτές. Οι εκκρεμείς μετοχές περιλαμβάνουν όλες τις περιορισμένες μετοχές που κατέχουν οι υπάλληλοι και οι εμπιστευτικοί υπάλληλοι της εταιρείας (ανώτεροι υπάλληλοι), καθώς και το μετοχικό κεφάλαιο που ανήκει σε θεσμικούς επενδυτές στην αγορά μπορεί να προσελκύσει περισσότερους επενδυτές, με αποτέλεσμα την αύξηση της τιμής της μετοχής.

Μειονεκτήματα των μη παραιτήσιμων δικαιωμάτων

  • Όταν οι μέτοχοι αγοράζουν μετοχές, η συμμετοχή τους στην εταιρεία εξασθενεί. Αν και λαμβάνουν πρόσθετες μετοχές με έκπτωση, το ποσοστό των μετοχών που κατέχονται μειώνεται ως αποτέλεσμα της αύξησης του αριθμού των εκκρεμών μετοχών.
  • Μια εταιρεία με οικονομική ανάγκη να διατηρήσει την προσδοκία της για συνεχιζόμενη ανησυχία Going Concern Η αρχή της συνεχιζόμενης ανησυχίας προϋποθέτει ότι κάθε οργανισμός θα συνεχίσει να λειτουργεί τις δραστηριότητές του για το προβλέψιμο μέλλον. Η αρχή υποστηρίζει ότι κάθε απόφαση μιας εταιρείας λαμβάνεται με γνώμονα τον στόχο της λειτουργίας της επιχείρησης και όχι της εκκαθάρισης. μπορεί να εκδώσει μη παραιτήσιμα δικαιώματα χωρίς να εξετάσει την επίδραση της μείωσης των μετοχών στους τρέχοντες μετόχους.
  • Τα μη παραιτηθέντα δικαιώματα μπορεί να είναι μια λιγότερο κατάλληλη επιλογή για τους μετόχους, καθώς δεν τους επιτρέπει να πουλήσουν τα δικαιώματα στην αγορά για να κερδίσουν αποδόσεις για τον εαυτό τους.
  • Η προσφορά μη παραιτηθέντων δικαιωμάτων μπορεί να θεωρηθεί ως ένα ανήσυχο βήμα από την εταιρεία για την απόκτηση χρημάτων. Μπορεί να αυξήσει την κερδοσκοπία στην αγορά σχετικά με την οικονομική υγεία της εταιρείας. Κατά συνέπεια, η τιμή της μετοχής της εταιρείας μπορεί να χάσει αξία και οι μέτοχοι μπορεί να χάσουν χρήματα.

Γενικά, οι προσφορές δικαιωμάτων διεγείρονται από τις οικονομικές απαιτήσεις της εταιρείας και τα δικαιώματα μπορεί να προσφέρουν την ευκαιρία στους μετόχους να διευρύνουν το επενδυτικό τους χαρτοφυλάκιο. Ωστόσο, οι μέτοχοι θα πρέπει να εξετάσουν τα οφέλη και τα μειονεκτήματα για να καθορίσουν τον αντίκτυπό τους στους επενδυτικούς τους στόχους. Η άσκηση μη παραιτηθέντων δικαιωμάτων μπορεί να αποδειχθεί πυρκαγιά εάν η αγορά επιπλέον αποθεμάτων με έκπτωση δεν εντάσσεται στην επενδυτική στρατηγική τους.

Επιπρόσθετοι πόροι

Το Finance είναι ο επίσημος πάροχος της Πιστοποίησης Πιστοποιημένων Τραπεζών & Αναλυτών Πιστώσεων (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Πιστοποιημένου Τραπεζικού & Πιστωτικού Αναλυτή (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοοικονομικά, λογιστικά, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών, μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμές δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, που έχει σχεδιαστεί για να μετατρέψει οποιονδήποτε σε παγκόσμιο επίπεδο οικονομικός αναλυτής.

Για να σας βοηθήσουμε να γίνετε οικονομικός αναλυτής παγκόσμιας κλάσης και να προωθήσετε την καριέρα σας στο μέγιστο των δυνατοτήτων σας, αυτοί οι πρόσθετοι πόροι θα είναι πολύ χρήσιμοι:

  • Προβλέψεις κατά της αραίωσης Προβλέψεις κατά της αραίωσης Οι διατάξεις περί αραίωσης είναι ρήτρες που επιτρέπουν στους επενδυτές το δικαίωμα να διατηρούν τα ποσοστά ιδιοκτησίας τους σε περίπτωση έκδοσης νέων μετοχών
  • Full Ratchet Full Ratchet Το Full ratchet είναι μια διάταξη που προστατεύει τους τρέχοντες προτιμώμενους μετόχους από οποιαδήποτε αραίωση της επένδυσής τους σε επόμενους γύρους χρηματοδότησης. Απαιτεί
  • Μη ελεγχόμενος τόκος Μη ελεγχόμενος τόκος Ένα μη ελεγχόμενο ενδιαφέρον (NCI) είναι ένα ποσοστό συμμετοχής μικρότερο από 50% σε μια εταιρεία, όπου η θέση που κατέχει δίνει στον επενδυτή μικρή επιρροή ή
  • Primacy Shareholder Primacy Shareholder Primacy Η μετοχική προτεραιότητα είναι μια μορφή εταιρικής διακυβέρνησης που επικεντρώνεται στους μετόχους και εστιάζει στη μεγιστοποίηση της αξίας των μετόχων πριν εξετάσει

Πρόσφατες δημοσιεύσεις