Ποσοτική σύσφιξη - Επισκόπηση, Πότε να χρησιμοποιήσετε, Κίνδυνοι

Η ποσοτική σύσφιξη, γνωστή και ως εξομάλυνση του ισολογισμού, είναι ένας τύπος νομισματικής πολιτικής που ακολουθείται από τις κεντρικές τράπεζες. Σημαίνει απλώς ότι μια κεντρική τράπεζα μειώνει τον ρυθμό επανεπένδυσης των εσόδων από τη λήξη κρατικών ομολόγων και είναι ακριβώς το αντίθετο, καθώς η νομισματική στάση της ποσοτικής χαλάρωσης Η ποσοτική χαλάρωση Η ποσοτική χαλάρωση (QE) είναι μια νομισματική πολιτική εκτύπωσης χρημάτων, η οποία εφαρμόζεται από την Κεντρική Τράπεζα για την ενεργοποίηση της οικονομίας. Η Κεντρική Τράπεζα δημιουργεί. Η ποσοτική σύσφιξη σημαίνει επίσης ότι η κεντρική τράπεζα μπορεί να αυξήσει τα επιτόκια ως εργαλείο για τον περιορισμό της προσφοράς χρήματος στην οικονομία.

Ποσοτική σύσφιξη

Επιπλέον, η κεντρική τράπεζα μπορεί να επινοήσει ένα χρονοδιάγραμμα για να καθορίσει πώς επιβραδύνεται η διαδικασία επανεπένδυσης και πρέπει να τηρηθεί έως ότου ο ισολογισμός της εξομαλυνθεί. Μια τέτοια κατάσταση ομαλοποίησης καθορίζεται από την ίδια την κεντρική τράπεζα. Ο στόχος δεν είναι να χαλαρώσετε όλα τα χρήματα που δανείστηκαν στην κυβέρνηση στο παρελθόν, ειδικά επειδή καθώς οι ροές νομισμάτων αυξάνονται σε οποιαδήποτε οικονομία, αυξάνεται επίσης το μέγεθος των περιουσιακών στοιχείων της κεντρικής τράπεζας.

Περίληψη

  • Η ποσοτική σύσφιξη, γνωστή και ως εξομάλυνση του ισολογισμού, είναι ένας τύπος νομισματικής πολιτικής που ακολουθείται από τις κεντρικές τράπεζες.
  • Είναι η ακριβώς αντίθετη στάση της ποσοτικής χαλάρωσης, που είναι ένας τύπος νομισματικής επέκτασης που ακολουθήθηκε μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008.

Τι είναι η ποσοτική χαλάρωση;

Ένας από τους τρόπους με τους οποίους μια κεντρική τράπεζα εισάγει χρήματα σε μια οικονομία είναι η αγορά κρατικών ομολόγων. Όταν τα ομόλογα ωριμάσουν, η κεντρική τράπεζα χρησιμοποιεί το κύριο ποσό και τον τόκο για να αγοράσει νέα ομόλογα από την κυβέρνηση. Επιτρέπει στις κεντρικές τράπεζες να διατηρούν έναν σταθερό ισολογισμό και ασκούν ελάχιστη ή καθόλου επίδραση στην αγορά. Ένας τέτοιος τύπος νομισματικής επέκτασης είναι γνωστός ως ποσοτική χαλάρωση και δοκιμάστηκε για πρώτη φορά από μεγάλες κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως από το 2009-2017.

Μετά τη μεγάλη ύφεση που προκλήθηκε από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) είναι ένα από τα επτά θεσμικά όργανα της ΕΕ και η κεντρική τράπεζα για το σύνολο Ευρωζώνη. Είναι μια από τις πιο σημαντικές κεντρικές τράπεζες στον κόσμο, εποπτεύοντας πάνω από 120 κεντρικές και εμπορικές τράπεζες στα κράτη μέλη. , και η Τράπεζα της Αγγλίας, όλοι ακολούθησαν μια εποχή ποσοτικής χαλάρωσης. Αυτό έγινε με τη μείωση των επιτοκίων και την αγορά κρατικών ομολόγων για την τόνωση της οικονομικής ανάπτυξης.

Πότε απαιτείται ποσοτική σύσφιξη;

Από το 2017 και μετά, η Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) Η Federal Reserve είναι η κεντρική τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών και είναι η χρηματοοικονομική αρχή πίσω από τη μεγαλύτερη οικονομία της ελεύθερης αγοράς στον κόσμο. , η ΕΚΤ και η Τράπεζα της Ιαπωνίας αποφάσισαν να αντιστρέψουν τη στάση της νομισματικής τους πολιτικής από την ποσοτική χαλάρωση. Σταμάτησαν να μειώσουν τα επιτόκια και μείωσαν το ποσοστό επανεπενδύσεων από τα έσοδα των κρατικών ομολόγων που λήγουν. Για την Ομοσπονδιακή Τράπεζα, καταρτίστηκε ένα πρόγραμμα 15 μηνών για την επίτευξη ενός κανονικοποιημένου ισολογισμού.

Αυτό έγινε κυρίως για την αντιμετώπιση του αυξανόμενου πληθωρισμού. Εφόσον οι καθαρές αγορές περιουσιακών στοιχείων των κεντρικών τραπεζών ήταν θετικές, οι τιμές των εν λόγω περιουσιακών στοιχείων αυξήθηκαν. Μια κεντρική τράπεζα μπορεί να ελέγξει τον πληθωρισμό αδειάζοντας χρήματα από το χρηματοπιστωτικό σύστημα. Καθώς μειώνει τις αγορές ομολόγων, άλλοι δανειστές θα πρέπει να καλύψουν το κενό που δημιουργείται στη ζήτηση κρατικών ομολόγων.

Σε περίπτωση που οι νέοι αγοραστές δεν υλοποιηθούν, τα επιτόκια θα πρέπει να αυξηθούν για να καταστήσουν τον δανεισμό πιο ελκυστικό για τους δανειστές. Αποθαρρύνει το δανεισμό αυξάνοντας το κόστος δανεισμού, μειώνοντας ουσιαστικά την προσφορά χρήματος.

Κίνδυνοι που σχετίζονται με την ποσοτική σύσφιξη

Η άνοδος των τιμών των μετοχών και των ομολόγων ωφελεί τους επενδυτές και η πώληση των εν λόγω περιουσιακών στοιχείων μπορεί να δημιουργήσει μια πτωτική επενδυτική διάθεση και να επηρεάσει αρνητικά την οικονομική ανάπτυξη. Με την ποσοτική σύσφιξη που δεν ακολουθήθηκε ποτέ πριν, υπήρχε πάντα ο κίνδυνος πτώσης στην αγορά ομολόγων, στο χρηματιστήριο, ακόμα και στην οικονομία.

1. Καθώς αυξάνεται η πίεση για να αυξηθούν οι αποδόσεις των ομολόγων, υπάρχει υψηλός κίνδυνος δραστικής μείωσης των τιμών των ομολόγων, κάτι που πρέπει να αποφευχθεί.

2. Τα αποθέματα είναι ιδιαίτερα ευαίσθητα στο πτωτικό επενδυτικό κλίμα. Σημαίνει επίσης ότι οι αναμενόμενες μελλοντικές αποδόσεις για έναν συγκεκριμένο επιχειρηματικό κύκλο είναι δυσοίωνες, και παρόλο που οι επενδυτές είναι ρυθμισμένοι σε αστάθεια, η απόσυρση ρευστότητας από τις αγορές μπορεί να προκαλέσει κρίση στο χρηματιστήριο.

3. Καθώς η οικονομία αυξάνεται όλο και περισσότερο, ένα αυξανόμενο κόστος πίστωσης σε παγκόσμιο επίπεδο μπορεί να προκαλέσει οικονομική κρίση. Οι κυβερνήσεις βασίζονται σε ελλείμματα, η αγορά κατοικιών στεγάζεται από στεγαστικά δάνεια και τα μεγάλα ποσά των καταναλωτικών δαπανών δανείζονται χρήματα, με αντικατάσταση των πιστώσεων. Επομένως, όταν η πιστωτική ανάπτυξη αποδυναμώνεται, υλοποιείται με τη μορφή μειωμένης ζήτησης, πράγμα που σημαίνει ότι η οικονομική ανάπτυξη εξασθενεί.

4. Επιπλέον, εάν οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων αρχίσουν να μειώνονται, παρατηρείται αρνητική επίδραση στον πλούτο στην οικονομία. Όλοι οι παράγοντες συνθέτουν μια αργή οικονομία, η οποία θα μπορούσε να έχει δραστική επίδραση στην οικονομική ανάπτυξη σε μια εποχή που η παγκόσμια οικονομία είχε μόλις ανακάμψει από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση 2008-2009 Παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση Η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση της περιόδου 2008-2009 αναφέρεται στη μαζική χρηματοπιστωτική κρίση που αντιμετώπισε ο κόσμος από το 2008 έως το 2009. Η χρηματοπιστωτική κρίση έπληξε τα άτομα και τα ιδρύματα σε όλο τον κόσμο, με εκατομμύρια Αμερικανούς να επηρεάζονται βαθιά. Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα άρχισαν να βυθίζονται, πολλά απορροφήθηκαν από μεγαλύτερες οντότητες και η κυβέρνηση των ΗΠΑ αναγκάστηκε να προσφέρει εγγυήσεις.

Περισσότεροι πόροι

Η χρηματοδότηση είναι ο επίσημος πάροχος της παγκόσμιας πιστοποίησης Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Η πιστοποίηση Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ είναι ένα παγκόσμιο πρότυπο για πιστωτικούς αναλυτές που καλύπτει χρηματοδότηση, λογιστική, πιστωτική ανάλυση, ανάλυση ταμειακών ροών , μοντελοποίηση συμβολαίων, αποπληρωμή δανείων και άλλα. πρόγραμμα πιστοποίησης, σχεδιασμένο να βοηθά όλους να γίνουν οικονομικοί αναλυτές παγκόσμιας κλάσης. Για να συνεχίσετε να προωθείτε την καριέρα σας, οι παρακάτω πόροι θα είναι χρήσιμοι:

  • Federal Funds Rate Federal Funds Rate Στις Ηνωμένες Πολιτείες, το ομοσπονδιακό επιτόκιο κεφαλαίου αναφέρεται στο επιτόκιο που τα θεματοφύλακα ιδρύματα (όπως τράπεζες και πιστωτικές ενώσεις) χρεώνουν άλλα θεματοφύλακα ιδρύματα για ολονύκτια δανεισμό κεφαλαίου από τα αποθεματικά τους υπόλοιπα, σε μη εξασφαλισμένη βάση.
  • Δημοσιονομική πολιτική Δημοσιονομική πολιτική Η δημοσιονομική πολιτική αναφέρεται στην δημοσιονομική πολιτική της κυβέρνησης, η οποία περιλαμβάνει την κυβέρνηση να χειραγωγεί το επίπεδο δαπανών και φορολογικών συντελεστών της στην οικονομία. Η κυβέρνηση χρησιμοποιεί αυτά τα δύο εργαλεία για να παρακολουθεί και να επηρεάζει την οικονομία. Είναι η αδελφή στρατηγική της νομισματικής πολιτικής.
  • Black Swan Event Black Swan Event Ένα black swan event, μια φράση που χρησιμοποιείται συνήθως στον κόσμο των οικονομικών, είναι ένα εξαιρετικά αρνητικό γεγονός ή γεγονός που είναι απίθανα δύσκολο να προβλεφθεί. Με άλλα λόγια, τα γεγονότα του μαύρου κύκνου είναι γεγονότα που είναι απροσδόκητα και άγνωστα. Ο όρος διαδόθηκε από τον πρώην έμπορο της Wall Street Nassim Nicholas Taleb
  • Μηχανισμός νομισματικής μετάδοσης Μηχανισμός νομισματικής μετάδοσης Ο μηχανισμός νομισματικής μετάδοσης αναφέρεται στη διαδικασία μέσω της οποίας οι αποφάσεις νομισματικής πολιτικής επηρεάζουν την οικονομική ανάπτυξη, τις τιμές και άλλες πτυχές της

Πρόσφατες δημοσιεύσεις